【正文】 從表820(資產(chǎn)負債表)的資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率三項指標來看，項目的負債比率除個別年份外，均在50%以下，流動比率和速動比率較高；在項目達到設計能力后，三項指標更為好轉?！狿178表81② 資本金財務現(xiàn)金流量表：該表從項目法人（或投資者整體）的角度出發(fā)，以項目資本金作為計算基礎，把借款還本付息作為現(xiàn)金流出。其計算式為：式中：——項目在第t年為生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品投入的國內資源(包括投資、原材料、工資及其他投入)，元； FI’——生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品所節(jié)約的外匯，美元； FO’——生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品的外匯流出(包括應由替代進口產(chǎn)品分攤的固定生產(chǎn)及經(jīng)營費用中的外匯流出)，美元。當從投產(chǎn)年算起時，應予注明)；——第t年可用于還款的資金，包括：利潤、折舊、攤銷及其他還款資金。它是考察項目在計算期內盈利能力的動態(tài)評價指標。鑒于原在煤礦維簡費中用于安全投入的支出項目已經(jīng)獨立出來，單獨提取煤炭生產(chǎn)安全費用，因此，本規(guī)定所稱煤礦維簡費不包括安全費用，但包括井巷費用 ）注意折舊不作為費用第三節(jié) 財務評價的方法及步驟以工業(yè)項目可行性研究為例，財務評價是在產(chǎn)品需求研究和工程技術研究的基礎上進行的財務評價主要是利用有關基礎數(shù)據(jù)，通過基本財務報表，計算財務評價指標和各項財務比率，進行財務分析，考察項目的盈利能力、貸款清償能力以及外匯效果等財務狀況,做出財務評價。1．開辦費二、財務評價的必要性（1）衡量競爭性項目的盈利能力（2）項目資金籌措的依據(jù)（3）權衡非盈利項目或微利項目的經(jīng)濟優(yōu)惠措施（財政補貼等）（4）合營項目談判簽約的重要依據(jù)（5）編制項目國民經(jīng)濟評價的基礎三、財務評價的內容盈利能力分析清償能力分析不確定性分析第二節(jié) 財務效益與費用的識別財務效益與費用的識別是項目財務評價的前提。2．租入固定資產(chǎn)改良支出一、財務評價的盈利能力分析財務盈利能力分析主要是考察投資的盈利水平，用以下指標表示：財務內部收益率(FIRR)財務內部收益率是指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率，它反映項目所占用資金的盈利率，是考察項目盈利能力的主要動態(tài)評價指標。對生產(chǎn)期內各年的利潤總額變化幅度較大的項目，應計算生產(chǎn)期年平均利潤總額與項目總投資的比率。速動比率速動比率是反映項目快速償付流動負債能力的指標。新設法人項目財務現(xiàn)金流量表分為：：該表以項目為一個獨立系統(tǒng)，從融資前的角度出發(fā)，不考慮投資來源，假設全部投資都是自有資金。P185，主要分三個部分。按原理，全投資凈現(xiàn)值和內部收益率均應分別小于自有資金凈現(xiàn)值和內部收益率。（3）成本費用預測結果——表817成本費用預測結果列于表817；其中財務費用數(shù)據(jù)來源于表816；表817 成本費用表 單位:萬元序號 年份 項目投產(chǎn)期達到設計能力生產(chǎn)期345678910111212345678直接材料費直接人工費制造費用管理費用銷售費用利息支出總成本費用其中：折舊與攤銷經(jīng)營成本320901453025766861304804401301504540848891306756901901606050691219130102069019016060505412041301020690190160605039118913010206901901606050241174130102069019016060502411741301020690190160605024117413010206901901606050241174130102069019016060502411741301020二、主要財務報表（1）損益計算結果——損益表818（2）資金來源運用表——表819（3）資產(chǎn)負債表——表820（4）現(xiàn)金流量表：全部投資表821；自有資金表822表818 損益表 單位:萬元序號 年份 項目達產(chǎn)期達到設計能力生產(chǎn)期34567891011121234567產(chǎn)品銷售收入銷售稅金及附加總成本費用利潤總額(123)所得稅(433%)稅后利潤(45)盈余公積金應付利潤未分配利潤累計末分配利潤70066868331000988910230283115001212192691201500121204284130150012118929914015001211743141451500121174314145150012117431414515001211743141451500121174314145① 只包括城市維護建設稅及教育費附加② 含盈余公積金和盈余公益金表819 資金來源與運用表 單位:萬元序號 年份 項目建設期投產(chǎn)期達到設計能力生產(chǎn)期1234567891011121資金來源605800338432399414429444444444444949利潤總額折舊及攤銷費長期借款流動資金借款其他短期借款自有資金其他回收固資余值回收流動資金60560020081302001021301001002691302841302991303141303