【正文】 制訂特許經(jīng)營合同應(yīng)考慮的因素有哪些 人道主義干涉理論的含義和實(shí)質(zhì)是什么 縣政府行政復(fù)議機(jī)構(gòu)及其職責(zé) 特許經(jīng)營授權(quán)許可的內(nèi)容有哪些 書面審理 進(jìn)口音像制品報(bào)審流程是什么 這樣的規(guī)定主要受制于《商業(yè)銀行法》等基本法律的禁止性規(guī)定，因此《商業(yè)銀行法》等法律的修改和完善是這些證券管理法規(guī)條例修改的前提。筆者認(rèn)為，《商業(yè)銀行法》第43條可作如下修訂：首先應(yīng)允許商業(yè)銀行有條件地從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，這一審批權(quán)限可交由銀監(jiān)部門和證監(jiān)部門雙重審核；其次，絕對(duì)禁止銀行向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資不僅制約了銀行的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)擴(kuò)張能力，而且對(duì)亟需資金投入的一些新興行業(yè)如基金業(yè)的發(fā)展也有不利影響，在現(xiàn)行條件下，可先放松商業(yè)銀行對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的投資限制，仍禁止商業(yè)銀行向一般企業(yè)進(jìn)行投資。眾所周知，銀行的運(yùn)作模式是將對(duì)廣大儲(chǔ)戶的流動(dòng)性債務(wù)轉(zhuǎn)化為對(duì)借款人的非流動(dòng)性債權(quán)，因此對(duì)資本充足性和資產(chǎn)流動(dòng)性要求極高。具體到我國，這一界定應(yīng)更加嚴(yán)格，即金融控股公司是自身不從事任何非金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，至少控制銀行、證券、保險(xiǎn)、信托機(jī)構(gòu)中兩類以上子公司，并且金融資產(chǎn)占整個(gè)公司資產(chǎn)主體的純粹控股公司。銀行可以發(fā)起設(shè)立基金管理公司，可以全資控股基金管理公司，也可以與其它實(shí)體一道共同參股成立基金管理公司。我國的商業(yè)銀行無疑正處在這樣的轉(zhuǎn)型時(shí)期，我國銀行業(yè)與基金業(yè)的既有聯(lián)系為商業(yè)銀行謀取了豐厚的利潤回報(bào)，同時(shí)也使商業(yè)銀行獲得了參與基金業(yè)務(wù)的寶貴經(jīng)驗(yàn)；商業(yè)銀行參與基金業(yè)務(wù)獲得的回報(bào)、經(jīng)驗(yàn)以及基金業(yè)良好的發(fā)展前景，無疑又使商業(yè)銀行更深層次地進(jìn)入基金業(yè)，謀取更廣泛的合作機(jī)會(huì)和盈利前景，此時(shí)，投資設(shè)立基金管理公司無疑就成為商業(yè)銀行一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇。這樣一方面既可以避免將大量資金用于貸款所造成的信用風(fēng)險(xiǎn)，又可以以新的利潤來源沖銷原有的不良資產(chǎn)，改善銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。除此以外，20世紀(jì)90年代后發(fā)展起來的基金聯(lián)合銷售平臺(tái)以較低的成本實(shí)施有效的分銷，也進(jìn)一步降低了銀行進(jìn)入基金業(yè)的壁壘。德國的全能銀行制具有深厚的經(jīng)濟(jì)、歷史、文化背景。早先的商業(yè)銀行，只能作為基金受托人介入投資基金業(yè)務(wù)，監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，基金業(yè)務(wù)范圍相當(dāng)單一。分業(yè)管制堅(jiān)冰的撤除為商業(yè)銀行大規(guī)?？鐮I基金業(yè)務(wù)提供了良好的契機(jī)。二、國外商業(yè)銀行參與基金管理業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r（一）國外商業(yè)銀行參與基金業(yè)務(wù)的歷史演進(jìn)投資基金作為一種社會(huì)化的理財(cái)工具，必然與作為金融市場(chǎng)主要中介的商業(yè)銀行發(fā)生著千絲萬縷的聯(lián)系。在短短數(shù)年時(shí)間內(nèi)，中國的基金業(yè)獲得了跳躍式的增長(zhǎng)，目前，我國證券投資基金管理公司達(dá)到22家，管理著超過1230億元的基金資產(chǎn)，基金市場(chǎng)初具規(guī)模。遇到經(jīng)濟(jì)法問題？贏了網(wǎng)律師為你免費(fèi)解惑！訪問 商業(yè)銀行投資基金管理公司的可行性研究「摘要」我國分業(yè)經(jīng)營的制度框架下，商業(yè)銀行投資基金管理公司需要解決一系列懸而未決的問題：如何評(píng)價(jià)我國銀行業(yè)與基金業(yè)的特殊關(guān)系；國外商業(yè)銀行參與基金管理業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r及對(duì)我國的借鑒；商業(yè)銀行投資基金管理公司的必要性和可行性；我國商業(yè)銀行應(yīng)采取何種方式投資設(shè)立基金管理公司；我國商業(yè)銀行投資基金管理公司的風(fēng)險(xiǎn)及其控制；由此所推動(dòng)的我國相關(guān)立法修改和完善工作，等等。但與國外成熟市場(chǎng)相比，我國的基金市場(chǎng)無論從絕對(duì)資產(chǎn)規(guī)模還是相對(duì)經(jīng)濟(jì)總量的比例來說，都存在著較大差距。從國外投資基金超過百年的發(fā)展歷程來看，商業(yè)銀行在其中扮演了非常重要的角色，并且隨著法律、政策、市場(chǎng)環(huán)境的變遷，商業(yè)銀行在基金業(yè)務(wù)中扮演的角色也在不斷發(fā)生轉(zhuǎn)化。商業(yè)銀行不僅可以銷售、交易投資基金，而且還能直接發(fā)起、設(shè)立、參股、并購?fù)顿Y基金。隨著金融一體化與金融自由化浪潮的興起，商業(yè)銀行參與基金業(yè)務(wù)的范圍不斷擴(kuò)大，現(xiàn)今商業(yè)銀行已有能力向投資者提供多元化的基金服務(wù)，包括基金咨詢、托管、融券、投資管理、現(xiàn)金管理、績(jī)效分析等多種服務(wù)，基本上已涵蓋了基金管理公司的業(yè)務(wù)范圍。歷史上德國重工業(yè)的誕生就得到銀行強(qiáng)有力的業(yè)務(wù)支持，二者形成了難以分離的血肉聯(lián)系。銀行跨營基金業(yè)的思路由“消極管理”向“積極管理”方向轉(zhuǎn)變。銀行以設(shè)立基金管理公司的形式進(jìn)入基金市場(chǎng)，有望實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的對(duì)接，培養(yǎng)起銀行作為新型金融中介的地位。我國銀行設(shè)立或參股基金管理公司原先存在一定的法律障礙，但這些障礙近來已有“破冰解凍”的趨勢(shì)。直接控股模式是一種簡(jiǎn)捷易行的投資模式，可以在基金管理公司創(chuàng)設(shè)環(huán)節(jié)便全面介入，從而高效率地實(shí)現(xiàn)銀行參與基金業(yè)的意愿，但目前在我國，這一模式仍有嚴(yán)重的法律障礙。盡管這種模式不是由商業(yè)銀行直接向基金管理公司投資，但實(shí)際上仍是利用了商業(yè)銀行的存量資金，經(jīng)過控股公司的轉(zhuǎn)承，將資金用于設(shè)立基金管理公司。如果銀行將過多的資金投入到基金管理業(yè)務(wù)中，可能影響其資本充足性和流動(dòng)性；在沒有有效風(fēng)險(xiǎn)隔阻機(jī)制的情況下，基金管理公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)波及銀行，進(jìn)而在銀行業(yè)中引發(fā)連鎖反應(yīng)。故《商業(yè)銀行法》第43條可修訂如下：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得直接從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)，商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得向非金融企業(yè)投資。七、對(duì)商業(yè)銀行投資基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管與控制（一）確立商業(yè)銀行與基金管理公司“資本雙充足”原則。 交通事故賠償案件代理律師費(fèi)怎么收 勞動(dòng)仲載強(qiáng)制執(zhí)行公司沒錢咋辦 為什么不得隨意扣留公民的居民身份證 申請(qǐng)護(hù)照需要多少時(shí)間 附帶民事訴訟與行政訴訟的關(guān)于當(dāng)事人問題怎么體現(xiàn) 改革我國行政復(fù)議制度應(yīng)處理好四組關(guān)系 過錯(cuò)責(zé)任下舉證責(zé)任的分擔(dān)及其效果 賦予強(qiáng)制執(zhí)行效力的債權(quán)文書申請(qǐng)強(qiáng)執(zhí)期限是什么 行政拘留的復(fù)議期限是多久 行政訴訟法第1章第15節(jié)標(biāo)題：高級(jí)人民法院一 對(duì)違紀(jì)行為的調(diào)查流程 公民 如《證券投資基金管理暫行辦法》第24條規(guī)定設(shè)立基金管理公司首要條件就是主要發(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信托投資公司；證監(jiān)會(huì)基金管理部《關(guān)于申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司主發(fā)起人有關(guān)事項(xiàng)的通知》也將主發(fā)起人局限于證券公司和信托投資公司兩類。這一條款是商業(yè)銀行投資基金管理公司的關(guān)鍵性法律障礙，原因在于：首先，《商業(yè)銀行法》是由全國人大制定的基本法律，法律階次高，是其它許多法規(guī)如《證券投資基金管理暫行辦法》的立法依據(jù)；其次，《商業(yè)銀行法》的禁止性規(guī)范措詞嚴(yán)厲，用的是絕對(duì)性的“不得”、“不許”，沒有預(yù)設(shè)任何豁免條件，其貫徹的是一種“絕對(duì)分業(yè)”的思想；再次，從其具體業(yè)務(wù)上看，基金管理公司從事的基金管理業(yè)務(wù)某種意義上屬于信托投資業(yè)務(wù)或股票業(yè)務(wù)，從企業(yè)分類來說，基金管理公司應(yīng)屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，《商業(yè)銀行法》第43條的禁止性規(guī)定構(gòu)成了商業(yè)銀行投資基金管理公司的實(shí)質(zhì)性法律障礙。銀行投資基金管理公司雖然打通了貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的聯(lián)系，但同時(shí)也意味著資本市場(chǎng)的跌宕風(fēng)險(xiǎn)可能通過銀行這個(gè)中介傳遞到貨幣市場(chǎng)。（四）金融控股公司型金融控股公司模式是指以銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)為子公司而開展經(jīng)營的控股公司形式。在該模式下，銀行可以直接投資證券公司、保險(xiǎn)公司、基金管理公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，對(duì)投資比例與投資形式也沒有特別限制。從西方各國銀行參與基金業(yè)務(wù)的歷史進(jìn)程分析，隨著銀行業(yè)與基金業(yè)聯(lián)系程度的加深，銀行已不僅僅滿足于充任基金的一般投資人或托管人，而傾向于與基金在組織和機(jī)構(gòu)上的融合，即成為基金的發(fā)起人或基金管理公司的股東，以求在基金業(yè)中獲得更大的市場(chǎng)份額和更豐厚的利潤回報(bào)。在我國，基金市場(chǎng)剛剛起步，為銀行提供了良好的跨業(yè)發(fā)展機(jī)遇，銀行參股或設(shè)立基金管理公司，可以在不增加太多投資的情況下，以固有的金融資產(chǎn)和資源從事銀行、基金兩種業(yè)務(wù)，增加利潤來源。一個(gè)本身從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，只需增加少量投資，即可經(jīng)營基金創(chuàng)新產(chǎn)品。德國也因此成為混業(yè)經(jīng)營體制的典范。如紐約銀行，所創(chuàng)利潤占利潤總額的35%；，所創(chuàng)利潤占利潤總額的44%.作為美國最早從事基金托管業(yè)務(wù)的道富銀行， 萬億美元，在其收入構(gòu)成中，機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)收入占71%，投資管理收入占20％，而存貸等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入僅占9%.國外商業(yè)銀行參與基金業(yè)務(wù)的范圍迅速擴(kuò)大。以美國為例，從1992年開始，美聯(lián)儲(chǔ)放寬了對(duì)商業(yè)銀行從事共同基金業(yè)務(wù)的限制，允許商業(yè)銀行設(shè)立或控股基金管理公司，1999年通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》更是宣告了“格拉斯－斯蒂格爾墻”的徹底崩塌。綜上所述，商業(yè)銀行與投資基金在業(yè)務(wù)上的交叉與合作的確是一個(gè)互惠互利的雙贏抉擇，投資基金與商業(yè)銀行制度并不能簡(jiǎn)單解釋為“取代”與“被取代”的關(guān)系，而應(yīng)該理解為一種共生共榮、交叉融合、相互促進(jìn)、共同發(fā)展的有機(jī)聯(lián)系。從市場(chǎng)前景分析，基金業(yè)的發(fā)展得到?jīng)Q策部門的大力扶持，我國的基金市場(chǎng)仍存在較大空間。這些問題不解決，將制約我國銀行參與基金業(yè)的步伐，同時(shí)也影響著我