【正文】 或者說用借款使得資本性擴張過于迅速，而企業(yè)的獲利能力跟不上資本的擴張。（二）現(xiàn)金流量表的具體的項目分析（1）經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析從報表上的內(nèi)容來看，“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”%，預(yù)示著公司的經(jīng)營活動的規(guī)模加大，或者應(yīng)收賬款的減少，或者預(yù)收賬款的減少；比“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”%要少，會對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額有一定的影響。而公司在新能源汽車方面的銷量由于政策，消費者偏好，以及市場預(yù)期等原因影響，逐年遞減。受全球太陽能市場持續(xù)低迷影響，2012年公司太陽能電池業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績同比大幅下降。主要是售后服務(wù)費、職工薪酬、運雜費等減少所致。應(yīng)付票據(jù)：2011年應(yīng)付票據(jù)為840353萬元，2012年為1023809萬元，增加量為183456萬元，%。 短期債權(quán) （1）應(yīng)收票據(jù)。為了確保二次騰飛首年開門紅，2013年比亞迪將有多款重磅新車型投產(chǎn)上市。潛在進入者的威脅對于比亞迪來說除了長城、江鈴等國內(nèi)自主品牌進入轎車生產(chǎn)領(lǐng)域。再利用人工成本優(yōu)勢，采取勞動密集型生產(chǎn)工序，進一步降低生產(chǎn)成本。成本控制能力。結(jié)論：比亞迪在新能源汽車領(lǐng)域占據(jù)著國際領(lǐng)先地位，已經(jīng)建立起自上而下的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，受到國家規(guī)劃和政策的支持照顧。這為其贏得了更多的市場。，占乘用車銷售總量的44%，比上年提高4個百分點；日系、德系、美系、占乘用車銷售總量的21%、14%、10%、8%和3%。 16潛在進入者的威脅 18供應(yīng)商的討價還價能力 18產(chǎn)業(yè)內(nèi)的競爭 18（五）公司展望 19三、比亞迪資產(chǎn)負債表分析 20（一） 對資產(chǎn)負債表整體狀況的初步分析 23（二） 資產(chǎn)負債表各項目分析 24一、資產(chǎn)項目 24二、 負債項目 26三、 所有者權(quán)益項目 26四、利潤表分析 27（一）主要項目分析 30五、比亞迪現(xiàn)金流量表分析 33（一）現(xiàn)金流量構(gòu)成分析 36（二）現(xiàn)金流量表的具體的項目分析 38六、償債能力分析 40（一）短期償債能力分析 40（二）長期償債能力分析 42七、獲利能力分析 44（一）銷售獲利能力分析 44（二）資產(chǎn)獲利能力分析 46（三）投資獲利能力分析 46八、營運能力分析 48九、杜邦分析 53十、財務(wù)分析報告 54一、比亞迪2012年度財務(wù)報表（一）資產(chǎn)負債表單位：元報表日期2012年2011年流動資產(chǎn)　　貨幣資金3,683,970,4,048,450,結(jié)算備付金拆出資金交易性金融資產(chǎn)衍生金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)3,731,460,4,319,310,應(yīng)收賬款6,260,280,5,487,730,預(yù)付款項527,974,598,728,應(yīng)收保費應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同準備金應(yīng)收利息應(yīng)收股利7,875,其他應(yīng)收款306,102,334,063,應(yīng)收出口退稅應(yīng)收補貼款應(yīng)收保證金內(nèi)部應(yīng)收款買入返售金融資產(chǎn)存貨7,344,830,6,595,800,待攤費用待處理流動資產(chǎn)損益一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)77,500,32,500,其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計21,932,100,21,424,500,非流動資產(chǎn)　　發(fā)放貸款及墊款可供出售金融資產(chǎn)2,985,15,192,持有至到期投資長期應(yīng)收款22,500,17,500,長期股權(quán)投資949,065,571,976,其他長期投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)原值37,475,100,30,580,700,累計折舊11,462,000,8,815,180,固定資產(chǎn)凈值26,013,100,21,765,500,固定資產(chǎn)減值準備236,593,232,660,固定資產(chǎn)凈額25,776,600,21,532,800,在建工程7,882,870,9,190,560,工程物資1,396,370,4,308,320,固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)公益性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)6,295,490,5,325,170,開發(fā)支出1,716,010,1,396,280,商譽65,914,65,914,長期待攤費用18,885,股權(quán)分置流通權(quán)遞延所得稅資產(chǎn)786,123,586,479,其他非流動資產(chǎn)1,884,500,1,170,840,非流動資產(chǎn)合計46,778,400,44,199,900,資產(chǎn)總計68,710,500,65,624,400,流動負債　　短期借款8,417,760,10,011,100,向中央銀行借款吸收存款及同業(yè)存放拆入資金交易性金融負債衍生金融負債應(yīng)付票據(jù)10,238,100,8,403,530,應(yīng)付賬款8,714,020,8,832,400,預(yù)收款項2,739,440,1,870,520,賣出回購金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費及傭金應(yīng)付職工薪酬1,293,720,1,281,560,應(yīng)交稅費874,036,802,188,應(yīng)付利息110,563,14,151,應(yīng)付股利10,000,10,000,其他應(yīng)交款應(yīng)付保證金內(nèi)部應(yīng)付款其他應(yīng)付款1,084,860,1,629,190,預(yù)提費用預(yù)計流動負債227,897,338,565,應(yīng)付分保賬款保險合同準備金代理買賣證券款代理承銷證券款國際票證結(jié)算國內(nèi)票證結(jié)算遞延收益應(yīng)付短期債券一年內(nèi)到期的非流動負債2,870,020,1,330,700,其他流動負債1,098,590,451,378,流動負債合計35,930,900,33,370,900,非流動負債　　長期借款3,373,070,6,084,990,應(yīng)付債券3,968,270,994,255,長期應(yīng)付款專項應(yīng)付款預(yù)計非流動負債遞延所得稅負債其他非流動負債1,293,860,1,194,080,非流動負債合計8,635,200,8,273,320,負債合計44,566,100,41,644,300,所有者權(quán)益　　實收資本(或股本)2,354,100,2,354,100,資本公積7,015,820,7,008,260,庫存股專項儲備盈余公積1,819,940,1,716,700,一般風險準備未確定的投資損失未分配利潤10,127,500,10,169,200,擬分配現(xiàn)金股利外幣報表折算差額120,400,123,697,歸屬于母公司股東權(quán)益合計21,197,000,21,124,500,少數(shù)股東權(quán)益2,947,390,2,855,620,所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計24,144,400,23,980,100,負債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計68,710,500,65,624,400,（二）利潤表單位：元報表日期本期金額上期金額一、營業(yè)總收入46,853,800,48,826,900,營業(yè)收入46,853,800,　利息收入已賺保費手續(xù)費及傭金收入房地產(chǎn)銷售收入其他業(yè)務(wù)收入二、營業(yè)總成本47,147,000,47,920,300,營業(yè)成本40,153,100,40,438,800,利息支出手續(xù)費及傭金支出房地產(chǎn)銷售成本研發(fā)費用退保金賠付支出凈額提取保險合同準備金凈額保單紅利支出分保費用其他業(yè)務(wù)成本營業(yè)稅金及附加1,109,210,969,714,銷售費用1,511,800,1,799,760,管理費用3,185,010,3,455,520,財務(wù)費用863,624,771,296,資產(chǎn)減值損失324,258,485,246,公允價值變動收益投資收益11,189,503,750,其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益24,503,1,207,匯兌收益期貨損益托管收益補貼收入其他業(yè)務(wù)利潤三、營業(yè)利潤304,372,1,410,350,營業(yè)外收入662,032,367,390,營業(yè)外支出66,935,50,257,非流動資產(chǎn)處置損失13,951,9,414,利潤總額290,725,1,727,480,所得稅費用77,835,132,408,未確認投資損失四、凈利潤212,890,1,595,080,歸屬于母公司所有者的凈利潤81,377,1,384,630,少數(shù)股東損益131,513,210,451,五、每股收益　　基本每股收益稀釋每股收益六、其他綜合收益7,375,110,861,七、綜合收益總額205,515,1,484,220,歸屬于母公司所有者的綜合收益總額72,467,1,319,440,歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額133,048,164,776,（三）現(xiàn)金流量表單位：元　　報告期2012年2011年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金54,132,000,51,408,800,客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額向中央銀行借款凈增加額向其他金融機構(gòu)拆入資金凈增加額收到原保險合同保費取得的現(xiàn)金收到再保險業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額保戶儲金及投資款凈增加額處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金拆入資金凈增加額回購業(yè)務(wù)資金凈增加額收到的稅費返還602,800,751,487,收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金611,459,369,721,經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計55,346,300,52,530,000,購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金37,072,600,34,811,200,客戶貸款及墊款凈增加額存放中央銀行和同業(yè)款項凈增加額支付原保險合同賠付款項的現(xiàn)金支付利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金支付保單紅利的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金7,597,390,7,422,150,支付的各項稅費2,531,080,2,128,880,支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金2,589,870,2,183,250,經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計49,790,900,46,545,500,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5,555,330,5,984,530,二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　收回投資所收到的現(xiàn)金102,414,495,619,取得投資收益所收到的現(xiàn)金7,875,13,129,處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額133,815,85,272,處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金199,340,285,950,減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計443,444,879,970,購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金4,350,160,9,412,150,投資所支付的現(xiàn)金450,000,390,538,質(zhì)押貸款凈增加額取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金252,910,增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金