【正文】 二、證券監(jiān)管的制度體系集中型監(jiān)管體制模式 自律型監(jiān)管體制模式中間型監(jiān)管體制模式 中國現(xiàn)行的證券監(jiān)管體制三、證券監(jiān)管的組織執(zhí)行體系集中型監(jiān)管體制模式下的證券監(jiān)管的組織執(zhí)行方式自律型監(jiān)管體制模式下的證券監(jiān)管的組織執(zhí)行方式中國的證券監(jiān)管組織執(zhí)行體系第四節(jié) 證券監(jiān)管實踐一、證券市場發(fā)行監(jiān)管注冊制 核準制二、證券市場交易監(jiān)管三、證券商監(jiān)管對證券商資格的監(jiān)管（1）、證券商設(shè)立的審查批準機構(gòu)；（2）、取得證券商資格的主要條件及限制；（3）、證券商申請審批程序及必備文件。確定最小方差資產(chǎn)組合集合的方法：圖像分析法、微積分法、非線性方程。不同的數(shù)學(xué)處理方法會產(chǎn)生不同的技術(shù)指標。這三種趨勢的名稱可以簡單地理解為大中小趨勢。這六類方法考慮的方式不同，就導(dǎo)致具體操作指導(dǎo)的區(qū)別。二、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量是指在一定會計期間內(nèi)流入和流出企業(yè)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。基本的競爭定位戰(zhàn)略有：（1）、成本主導(dǎo)型；（2）、差異營銷型。（3）、貨幣政策變動對證券市場價格的影響。三、開放式證券投資基金的價格決定開放式基金和封閉式基金最大的區(qū)別在于發(fā)行在外基金份額的規(guī)模是不確定的。第二篇 基本分析篇證券投資的基本分析包括質(zhì)因分析和量因分析兩個方面。第三節(jié) 證券發(fā)行市場（一級市場）一、證券發(fā)行市場的定義定義：證券發(fā)行市場，又稱“初級市場”或“一級市場”，是指證券發(fā)行人進行證券募集，以籌集資金的市場。四、金融衍生工具的缺陷：（１）、金融衍生工具的杠桿效應(yīng)對基礎(chǔ)證券價格變動極為敏感，基礎(chǔ)證券的輕微價格變動會在金融衍生工具上形成放大效應(yīng)。證券投資基金的性質(zhì)：（1）、它是一種金融市場的媒介；（2）、它是一種金融信托形式；（3）、它本身屬于有價證券的范疇。七、國際債券。三、債券的基本特征：償還性。二、證券的產(chǎn)生證券是商品經(jīng)濟和信用經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物。債券的安全性是指相對與債券的價格下跌的風(fēng)險型而言的。三、普通股。為了保證基金資產(chǎn)的安全，基金應(yīng)按照資產(chǎn)管理和保管分開的原則進行運作，并由專門的基金托管人保管基金資產(chǎn)。（3）、普通股股東享有哪些主要權(quán)利？（4）、投資基金主要有哪些類型？綜合分析：（1）、債券和股票的區(qū)別與聯(lián)系。債券的理論價格債券的理論價格就是指投資者為獲得債券在未來一定時期內(nèi)的利率收入而在理論上應(yīng)支付的價格。第三章 有價證券的價格決定第一節(jié) 債券的價格決定一、影響債券投資價值的因素（一）、影響債券投資價值的內(nèi)部因素期限票面利率提前贖回規(guī)定４、稅收待遇流動性信用級別（二）、影響債券投資價值的外部因素基礎(chǔ)利率２、市場利率其他因素二、定價的金融數(shù)學(xué)基礎(chǔ)對于任何一種金融工具進行分析時，都應(yīng)當(dāng)考慮到貨幣的時間價值。一、經(jīng)濟運行周期性的含義理論研究和經(jīng)濟發(fā)展的實證均表明，由于受多種因素的影響，宏觀經(jīng)濟的運行總是呈現(xiàn)出周期性變化。根據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟周期性變化的關(guān)系，可分為成長型產(chǎn)業(yè)、周期型產(chǎn)業(yè)、防御型產(chǎn)業(yè)和成長周期型產(chǎn)業(yè)； 根據(jù)產(chǎn)業(yè)未來可預(yù)期的發(fā)展前景，可分為朝陽產(chǎn)業(yè)和夕陽產(chǎn)業(yè)； 按照產(chǎn)業(yè)所采用技術(shù)的先進程度，可分為新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)； 按照產(chǎn)業(yè)的要素集約度可分為資本密集型、技術(shù)密集型和勞動密集型； 指數(shù)分類法。現(xiàn)金流量表替代了以營運資金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表。綜合分析：公司財務(wù)分析及其在證券市場中的運用。綜合應(yīng)用：運用技術(shù)分析方法時應(yīng)注意的問題。上升趨勢線起支撐作用，是支撐線的一種；下降趨勢線起壓力作用，是壓力線的一種。綜合分析：如何利用主要技術(shù)指標進行技術(shù)分析？綜合應(yīng)用：了解移動平均線MA、隨機指標KD、相對強弱指標RSI在實際中的應(yīng)用。在這一市場上，不僅僅是信息從產(chǎn)生到被公開的有效性和投資者對信息進行價值判斷的有效性受到損害，即存在著利用“內(nèi)幕信息”和“專業(yè)知識”賺取超額利潤的可能性，而且，投資者接受信息的有效性和投資者實施其投資決策的有效性都可能受到損害。（3）、信息不對稱會帶來嚴重的后果。證券監(jiān)管是證券市場自身健康發(fā)展的需要。三、證券組合管理的基本步驟：確定組合管理目標；制定組合管理政策；構(gòu)建證券組合；修訂證券組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；證券組合資產(chǎn)的業(yè)績評估四、現(xiàn)代組合理論的形成與發(fā)展第二節(jié) 馬柯威茨選擇資產(chǎn)組合的方法馬柯威茨以理性投資者及其基本行為特征為基本假設(shè)，論述了建立有效資產(chǎn)組合邊界（即在一定風(fēng)險水平上收益水平最高的資產(chǎn)組合的集合）的思想和方法。百分比線考慮問題的出發(fā)點是人們的心理因素和一些整數(shù)的分界點。五、應(yīng)用K線組合分析市場案例第三節(jié) 切線理論一、趨勢分析趨勢分析的定義。第七章 證券投資技術(shù)分析概述第一節(jié) 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)一、技術(shù)分析的定義和作用技術(shù)分析是通過分析證券市場的市場行為，對市場未來的價格變化趨勢進行預(yù)測的研究活動。也稱時間序列法，將公司連續(xù)幾年的財務(wù)數(shù)據(jù)比率加以比較，用來檢驗公司在經(jīng)營中執(zhí)行既定戰(zhàn)略的效率。綜合分析：如何選擇成長期的產(chǎn)業(yè)？ 綜合應(yīng)用：為什么產(chǎn)業(yè)的證券市場表現(xiàn)與其業(yè)績水平并不一一對應(yīng)？第六章 公司分析第一節(jié) 公司基本素質(zhì)分析一、公司獲利能力分析：行業(yè)選擇的影響一個公司的價值取決于它的獲利能力同資本成本的比較。三、宏觀經(jīng)濟循環(huán)周期與證券市場波動從證券市場的情況來看，證券價格的變動大體上與經(jīng)濟周期相一致。 二、封閉式證券投資基金的價格決定封閉式基金最顯著特點就是發(fā)行后基金份額將不在發(fā)生變化，投資者若想增加或減少持有的份額只能從其他持有人手中買入或賣給其他投資者。計算公式為：股價平均價=采樣股票總價格/采樣股數(shù)（2）、調(diào)整平均數(shù)一是調(diào)整除數(shù)二是調(diào)整股價股價指數(shù)的計算（1）、簡單算術(shù)平均法 （2）、綜合平均法 （3）、幾何平均法（4）、加權(quán)綜合法 （5）、加權(quán)幾何平均法三、國內(nèi)外著名的股價指數(shù)１、我國主要股票價格指數(shù)（1）、上證綜合指數(shù) （2）、深圳綜合指數(shù) （3）、深圳成分股指數(shù) （4）、上證30指數(shù)２、境外主要股票價格指數(shù)（1）、道二、證券市場的形成和發(fā)展股份公司的產(chǎn)生和信用制度的深化是證券市場形成的基礎(chǔ)。（２）、形成權(quán)威性價格。（4）、股票可由公司贖回。公債一般有以下幾個特點：自愿性、安全性、流動性、免稅待遇、收益穩(wěn)定。（３）、按計息的方式分類，可分為附息債券、貼現(xiàn)債券、單利債券、累進利率債券。（２）、按償還期限分類，可分為短期債券、中期債券、長期債券和永久債券。公債是指政府為籌措財政資金，憑其信譽按照一定程序向投資者出具的承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的一種格式化的債權(quán)債務(wù)憑證。（3）、表決權(quán)受到一定限制。三、金融衍生工具的功能：（１）、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險。（4）、風(fēng)險大小不同：證券市場風(fēng)險較大，影響因素復(fù)雜，具有波動性和不可預(yù)測性；而一般商品市場的風(fēng)險很小，實行的是等價交換原則，波動較小，市場前景具有較大的可預(yù)見性。股價平均數(shù)的計算（1）、算術(shù)平均數(shù)，就是把采樣股票的總價格平均分配到采樣股票上。第二節(jié) 股票的價格決定一、影響股票投資價值的因素（一）、影響股票投資價值的內(nèi)部因素公司凈資產(chǎn)公司盈利水平公司的股利政策股份分割增資或減資公司資產(chǎn)重組（二）、影響股票投資價值的外部因素宏觀經(jīng)濟因素行業(yè)因素市場因素二、零息增長條件下的股利貼現(xiàn)估價模型三、不變增長條件下的股利貼現(xiàn)估價模型四、多元增長條件下的股利貼現(xiàn)估價模型五、利用多元增長模型對股票估值的實例第三節(jié) 證券投資基金的價格決定 一、證券投資基金的凈值決定影響基金價格最主要的因素是基金凈值的高