【正文】 比如某天有1/4的股票跌，3/4的股票升，但1/4的跌股中可能一只在綜合指數(shù)占大份額的股票，如香港的匯豐銀行，使得綜合指數(shù)下跌。拿份長(zhǎng)期的綜合指數(shù)走勢(shì)圖，研究過去發(fā)生的一切，隨著時(shí)間的推移，你就能培養(yǎng)起對(duì)股票大市的感覺。做服裝生意的要賣流行款式，不要進(jìn)冷門的式樣。該技術(shù)分析家看圖后說該股票極具上升潛力，一定要知道這只股票的名稱。競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果就是銷售及盈利增長(zhǎng)的減緩，又重復(fù)從暢銷到滯銷的循環(huán)。馬克思的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)主要目的便是解決不斷重復(fù)的資本廣義經(jīng)濟(jì)周期對(duì)社會(huì)負(fù)面的影響。疲勞期：買壓和賣壓又基本持平。如果股票一跌破支撐線便反彈到支撐線之上，可能是買股的好時(shí)機(jī)。B圖：和A圖類似，但有別于阻力線，我們這里看到頭肩圖。其它圖形我自己日常留意的技術(shù)分析圖形就是上述四種。頭肩圖可以當(dāng)成雙肩圖的變形。所以支撐線一旦跌破便成了新的阻力線。無論是正在買賣的服裝商還是在外觀望的投機(jī)商，他們的行動(dòng)將會(huì)改變1015元的交易區(qū)間。為什么一般的股民會(huì)認(rèn)為某只股票跌到10元就值得吃進(jìn)，而升到15元就該脫手呢？這也源自我們?nèi)粘Ｉ畹慕?jīng)驗(yàn)。在股票跌勢(shì)時(shí)，買主消失，不大的賣壓就會(huì)使股價(jià)往下跌。C圖是無勢(shì)圖，你根本就不知道這只股票的大方向是什么。技術(shù)分析的心理基礎(chǔ)是建立在人性相近這一假設(shè)之上的。王安電腦因?yàn)槠湫滦偷奈淖痔幚頇C(jī)，在1978年至1980年間，公司股價(jià)升了十三倍。這個(gè)增長(zhǎng)的速度越快越好。研究小環(huán)境中公司的經(jīng)營(yíng)情況是必要的。戰(zhàn)爭(zhēng)、政府的頻繁更迭、政局的不穩(wěn)定對(duì)股票的影響是負(fù)面的。同時(shí)，利率的升高使公司的借貸成本增加，結(jié)果盈利減少。每位認(rèn)真的股市參與者，都應(yīng)該有個(gè)自己的小圖書館，其中包括最少一本有關(guān)的股票常識(shí)讀物。最重要的是鍥而不舍的精神和戰(zhàn)勝自己的勇氣。從心理上，你的心態(tài)和賭場(chǎng)虧錢時(shí)一樣。它們不會(huì)完全地重復(fù)自己。我明白你為什么這么想。而股市就像海洋，它永不停息，沒有始點(diǎn)，沒有終點(diǎn)，每個(gè)浪潮的方向都難以捉摸。投資大眾及他們對(duì)未來的看法是影響股價(jià)的惟一力量?？赡苄允谴嬖诘模诂F(xiàn)實(shí)并不容易實(shí)現(xiàn)，你需要有很多的經(jīng)驗(yàn)，很強(qiáng)的自制能力。心一旦大了，行動(dòng)上就開始缺少謹(jǐn)慎。而一旦買進(jìn)的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想像出各種各樣的理由說服自己下跌只是暫的。使股民蒙受超出預(yù)期損失的第二個(gè)原因則是人性中的吃不得小虧的心理，具體分析見下節(jié)。因?yàn)槟闶裁炊疾蛔觯部赡苁固潛p不斷增加。相反，有人愿較上個(gè)交易價(jià)更低的價(jià)格賣股票，股價(jià)就跌一些。在股市中，人的缺點(diǎn)無所遁形。他們能夠戰(zhàn)勝自然，但他們往往無法戰(zhàn)勝自己。這個(gè)“貪”就是心態(tài)。我常常想，這些絕頂聰明的朋友，有近乎學(xué)什么會(huì)什么的天分，在這行為何無法生存？隨著時(shí)間的推移和閱歷的增加，我慢慢感悟這些聰明人失敗的原因大約有兩個(gè)：一、炒股的技能太活了；二，他們太聰明，選擇太多。第一節(jié) 炒股與人性俗話說，掙錢只有三個(gè)方法：用手，用腦，用錢。兒子一進(jìn)去，小偷便在外面將儲(chǔ)存間的門鎖上，同時(shí)跑到天井大喊大叫，吵醒這家人，隨即，小偷便從墻上的洞溜了出去。中國(guó)以前流行賭骨牌。讀完這一章你就明白了我在談什么。這一章包括三個(gè)部分；基本分析、技術(shù)分析及股票的大市。炒股就是這樣的行業(yè)。我將一步步地告訴你怎么在炒股中做到這些。股票上市是公司把股權(quán)的一部分出賣，籌集資金用來擴(kuò)大生產(chǎn)或其它用途。”要達(dá)到這些成就，必須有個(gè)前提，那就是你應(yīng)當(dāng)成為一位真正的炒股專家。所以不曾也不打算炒股的你如果偶然得到了這本小書，也無妨一讀。最起碼，知道什么是錯(cuò)。養(yǎng)豬是一行，種菜是一行，炒股也是一行。本書的第一章就談些股市的特性及它對(duì)人性的挑戰(zhàn)。人性中根深蒂固的恐懼、希望、貪婪影響著我們所做的每一個(gè)決定，使我們常常做不到自己知道應(yīng)該做的事?；貋頃r(shí)，得知當(dāng)年的村長(zhǎng)已死，心中悵然若失，不知村長(zhǎng)另外要贈(zèng)的三字是什么？村長(zhǎng)的兒子轉(zhuǎn)交給他一個(gè)信封，說是長(zhǎng)者臨死前囑咐交給他的。小偷的兒子有天對(duì)爸爸說：“爸爸，我要像你一樣以偷為生，你教我怎么偷東西吧！”小偷看著兒子那副尖嘴猴腮的模樣，好逸惡勞的個(gè)性，心想若不學(xué)偷，這個(gè)孩子日后或許會(huì)餓死，便答應(yīng)了。然而這個(gè)“有經(jīng)驗(yàn)的人獲得很多金錢，有金錢的人獲得很多經(jīng)驗(yàn)”的地方殺機(jī)四伏，偶有斬獲雖然不難，要頻頻得手并非易事，而以此為生則更是對(duì)自我和人性的挑戰(zhàn)。不必看老板臉色，不要定時(shí)上下班，不用在辦公室爾虞我詐，想想看，炒股為生或說職業(yè)炒股是多么具有吸引力！他們不是碩士便是博士，智力毋庸置疑。我聽過、看過、讀過很多騙人或被騙的故事。不貪小便宜，不怕吃小虧也是心態(tài)。不過回過頭想想，真正艱難困苦的時(shí)期其實(shí)很短暫。股票的迷惑性不在于股票所基于的價(jià)值，而在于它給炒股者提供的幻想。而“行動(dòng)”二字對(duì)懶惰的人來說是多么令人厭憎的字眼！問問你自己喜歡做決定嗎？喜歡獨(dú)自為自己的決定負(fù)全部責(zé)任嗎？對(duì)99%的人來說，答案都是否定的。因?yàn)樾碌馁€局就是新的機(jī)會(huì)。結(jié)果是可能有5000元利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，你只得到500元。假設(shè)你今天手頭多了1萬元，你會(huì)覺得松動(dòng)了一些，也許多上館子吃兩頓，但你仍將住現(xiàn)在的房子，坐同樣的公交車，因?yàn)樗粔蚋淖兡愕纳罘绞?。直到有一天你終于無法承受過于巨大的損失，斷腕割肉。無論你對(duì)價(jià)值的判斷是多么基于科學(xué)的分析，如果股市的大多數(shù)參與者不認(rèn)同你的看法，股價(jià)將隨大多數(shù)人的意志而動(dòng)。認(rèn)真觀察股市，不對(duì)時(shí)就認(rèn)錯(cuò)。這些“領(lǐng)袖”可能是隔壁的剃頭師傅，也可能是樓上的裁縫，理由多半是他們“炒過幾年股票”，“曾賺過錢”。現(xiàn)在想像一下你去某個(gè)地方上班：走的“路”是不熟悉的，路邊的“房子”是陌生的，更糟的是沒人告訴你今天的“辦公室”在什么地方，找不找得到“辦公室”自己負(fù)責(zé)。你也許不相信連輸七手是多么的容易。只有這樣你才有勝利的機(jī)會(huì)。這些知識(shí)是死的，了解起來很容易。我將它們分成大環(huán)境及小環(huán)境兩類，大環(huán)境指公司外部的因素，小環(huán)境指公司內(nèi)部的因素。一旦生產(chǎn)過剩，就只得減價(jià)銷售，有時(shí)甚至虧本套現(xiàn)，這樣盈利自然降低，股價(jià)的表現(xiàn)便是下跌。美國(guó)著名的基金管理專家彼德林奇曾發(fā)表看法：“我每年花在經(jīng)濟(jì)大勢(shì)上的分析時(shí)間不超出十五分鐘”。美國(guó)的微軟公司上市初期，成本收益比率超過100，就是今天，它也超過50。 新產(chǎn)品如果有家公司發(fā)明了根治癌癥的新藥，你可以想像這家公司的前景。由于人性相近，在相同的外部條件下，人們通常有相近的反應(yīng)。B圖是典型的跌勢(shì)圖。如果股票確有吸引力，如開發(fā)成功什么新產(chǎn)品，第二波買主會(huì)進(jìn)場(chǎng)，重復(fù)第一波的過程。從紙面上解釋便是股價(jià)升到阻力線時(shí)會(huì)碰到很大的阻力，不容易繼續(xù)升上去，即出現(xiàn)很多賣主。或遲或早，有人會(huì)對(duì)這個(gè)價(jià)格區(qū)間持有不同看法，認(rèn)為衣服的價(jià)錢太高或太低。再看看那些止損出場(chǎng)者，他們?cè)浴暗變r(jià)”入場(chǎng)，結(jié)果被燙傷。但假如買力不減，繼續(xù)穿過上次的最高點(diǎn)，我們就回到升勢(shì)圖去了。我不怎么看五十天以下的平均線，因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)其參考價(jià)值不高。當(dāng)然，我相信不可能，人性哪有那么容易改變的？關(guān)于其它圖形背后的大眾心理變化的合理解釋，有待行家高手的進(jìn)一步研究。在正常的跌勢(shì)中，波浪應(yīng)一浪低過一浪，最高點(diǎn)較上個(gè)最高點(diǎn)為低，最低點(diǎn)也較上個(gè)最低點(diǎn)為低。可以將股票運(yùn)動(dòng)大約分成四個(gè)時(shí)期，分別為蓄勁期、爬坡期、疲勞期和下坡期。疲勞期接著就到下坡期。這類小公司的股票在上升時(shí)其速度常常很快，短時(shí)間內(nèi)可能會(huì)升數(shù)倍。以電腦的計(jì)算能力，區(qū)區(qū)幾個(gè)股票走勢(shì)圖根本算不了什么，但電腦迄今還只能是炒股的輔助工具！想想其中的原由，你就會(huì)明白炒股沒有這么簡(jiǎn)單。當(dāng)羊群朝某個(gè)方向前進(jìn)的時(shí)候，大多數(shù)的羊跟隨著同一方向。如果在此之后，股票指數(shù)突破上一個(gè)波浪的最高點(diǎn)，你可以證實(shí)跌勢(shì)基本結(jié)束，是進(jìn)場(chǎng)的進(jìn)修了。龍頭股的價(jià)格已貴到買不下手的地步，社會(huì)游資便開始涌向三四線股票。如金融股、電子股、房地產(chǎn)股等等。我要在這里強(qiáng)調(diào)：炒股是概率的游戲，逆大潮流而動(dòng)，你的獲勝概率就被大打折扣了。那么怎樣確定股票的大市呢？要確定大市的走向，最重要的是每天要追蹤股票指數(shù)的運(yùn)動(dòng)。你讀了這則故事有什么感覺？就我看，這位技術(shù)分析家犯了個(gè)嚴(yán)重的錯(cuò)誤，他沒有問交易量到哪兒去了？這章講的幾個(gè)圖，看來極其簡(jiǎn)單，但我敢講這是由“薄”到“厚”，又由“厚”到“薄”過程的后面一個(gè)“薄”。簡(jiǎn)單地說，我主要靠這幾個(gè)圖吃飯。在蓄勁后期，爬坡初期，如果是開始一個(gè)真正的爬坡期，應(yīng)有交易量增加的現(xiàn)象，股價(jià)一舉突破阻力線。每個(gè)大波動(dòng)內(nèi)包含有很多反向的小波動(dòng)。否則，都可以認(rèn)為是不正常運(yùn)動(dòng)。記住如果這是升勢(shì)開始的話，交易量通常增大。遺憾的是，我的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)證明它們沒有什么實(shí)用價(jià)值。在這些圖的后面其實(shí)是股民們對(duì)該股票價(jià)格認(rèn)定的心理變化。這都是炒股中常見的圖形。隨著價(jià)錢的進(jìn)一步升高，賣出的誘惑力越來越大，衣服的價(jià)錢會(huì)在新的均衡區(qū)間搖擺。而衣服牌價(jià)升到某個(gè)價(jià)位，就沒有人問津了。無勢(shì)圖表示市場(chǎng)對(duì)這只股票沒有什么看法，它在某一區(qū)間漫無目標(biāo)地游動(dòng)。心理分析：有人問一位投資專家：“股價(jià)為什么會(huì)升？”他想了會(huì)兒說：“因?yàn)橘I者多過賣者。所以說炒股是門藝術(shù)，不是科學(xué)。 公司回購(gòu)自身股票如果公司購(gòu)回自身股票，這是好消息。去年每股賺了1分錢，今年2分錢，盈利增長(zhǎng)了100%，但這個(gè)數(shù)字是沒有意義的。但這里面的游戲也很復(fù)雜。去年賣出1億元的產(chǎn)品，今年2億，預(yù)計(jì)明年4億。稅收：企業(yè)稅增加，企業(yè)盈利中的稅務(wù)支出增加，使得實(shí)際盈利減少，股價(jià)將往下調(diào)整。不要將兩種分析完全分割開，它們其實(shí)是相關(guān)聯(lián)的。下一章我們將談一些炒股的基本知識(shí)。因?yàn)槠骄M(jìn)價(jià)攤低了，股票的小反彈就能提供你全身而退的機(jī)會(huì)。股市有它特有的規(guī)律，有它自己的特點(diǎn)。就如同拋硬幣一樣，無論你怎樣想，不知道下一手是出正面還是反面。要想達(dá)到盈利的目的，你必須建立自己的規(guī)則。對(duì)股市的觀察者而言，每個(gè)交易及其對(duì)股價(jià)的影響提供了未來走勢(shì)的信息。你有沒有思考過它代表了什么？它代表了股市的參與者在今天收市時(shí)對(duì)該股票的認(rèn)同。因?yàn)檫@種對(duì)改變生活方式的期待，我在市場(chǎng)盡量收集對(duì)自己有利的消息，忽略對(duì)自己不利的消息。發(fā)明這些名詞的人真應(yīng)得諾貝爾文學(xué)獎(jiǎng)！這些詞語對(duì)那些不肯止損的股民的描繪實(shí)在太形象了。實(shí)驗(yàn)一選擇：第一，75%的機(jī)會(huì)得到1000美元，但有25%的機(jī)會(huì)什么都得不到；第二，確定得到700美元。除非你在下一場(chǎng)賭局重新下注，你的虧損不會(huì)超出這個(gè)數(shù)目。你也知道賭局何時(shí)結(jié)束，全部的牌一翻開，這個(gè)賭局就結(jié)束了。股票的誕生依賴于其所代表的企業(yè)的資產(chǎn)。他們都是專業(yè)人士，他們的工作都是值得尊敬的行業(yè)。你是教他“不貪”，你幾時(shí)看到過“不貪”的人被騙的？“不貪”也是心態(tài)?！背垂傻募夹g(shù)來自于經(jīng)驗(yàn)的積累，這一積累過程是艱難且痛苦的，那些懶惰的人，不愿動(dòng)腦的人和只想快快發(fā)財(cái)?shù)娜嗽谶@行沒有生存的空間。股市就提供了這種完美的機(jī)會(huì)。此時(shí)主人便叫傭人點(diǎn)上蠟燭到儲(chǔ)存間看看不見了什么。如果被你壓中的話，1賠35。在這一章我簡(jiǎn)述了我的學(xué)股歷程。它告訴你炒股成功應(yīng)做到什么及怎樣做，還告訴你應(yīng)該具備什么樣的心理素質(zhì)。只有在你成為專家之后，你才可能不斷地從股市賺到錢并把它留下來。你學(xué)會(huì)了炒股的技能，就真正掌握了走遍天下都不怕的一技之長(zhǎng)。由于牽涉的金額數(shù)目巨大，自然吸引各路的英雄豪杰都來一展身手。這是本寫給有心成為炒股專家的人的書，如果你炒股的目的是業(yè)余消遣的話，這本書并不合適你，因?yàn)榘凑毡緯f的去做，你將失去“小賭怡情”的樂趣。不把錢押在股市，你不可能體驗(yàn)股價(jià)升落所帶來的貪婪、恐懼和希望，你也就很難明白這本書所提供的炒股規(guī)則。我不喜歡大厚本子?！蔽艺也坏奖冗@更好的解釋投資和投機(jī)的語句。股票不是上，就是下，否則就是不動(dòng)。牛頓說：“我所以能看得更遠(yuǎn)，是因?yàn)槲艺驹诰奕说募绨蛏?。臨走時(shí)，他向村中的村長(zhǎng)請(qǐng)教，村長(zhǎng)給了他三個(gè)字的忠告：“不要怕”。”莊家不愿失去這位賭客，便決定這一次開12。”朋友，你開始看這本書，準(zhǔn)備玩全世界最刺激的游戲并要成為專家時(shí)，我要給你這樣的忠告：不要怕，也不要悔；玩游戲之前，先搞清游戲的規(guī)則，面對(duì)人為操縱的賭局，一定要摸清對(duì)方的心理；最后提醒你，小偷的本事不在偷，而在于危急的時(shí)候怎么逃。我還拉過人壽保險(xiǎn)，也曾是有牌照的地產(chǎn)交易經(jīng)紀(jì)人。你必須有何時(shí)股票運(yùn)動(dòng)正常，何時(shí)股票運(yùn)動(dòng)不正常的感覺。可以這么說，學(xué)股的過程就是克服“貪”等與生俱來的人性，養(yǎng)成“不貪”等后天的經(jīng)驗(yàn)的過程。坦率地講，我所以能熬過來，實(shí)在是因?yàn)椴辉冈谘笕说牡胤娇囱罄习宓哪樕?，為五斗米折腰。有一天，其中一位決定打開罐頭看看，了解一下為什么一罐沙丁魚要賣這么高的價(jià)錢？結(jié)果他發(fā)現(xiàn)這罐沙丁魚是臭的。你馬上面對(duì)一個(gè)問題：夠嗎？你怎么知