【正文】 （二）對于銀票（和商票）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，應(yīng)關(guān)注以下幾點：一是充分落實對客戶盡職調(diào)查，將貼現(xiàn)業(yè)務(wù)納入對客戶統(tǒng)一授信管理。上面的資金中介還是比較有操守的，但是當(dāng)它再跨出一步，參與一票多賣，就會步入深淵了。具體有兩種模式。票據(jù)代持的兩個明顯的缺點，一是銀行A雖然消減了信貸規(guī)模，但是卻損失了票據(jù)資產(chǎn)的利息，如果是在報表時點消減信貸規(guī)模，賣出票據(jù)的資金無法及時配置出去就很可惜；二是銀行B代持銀行A票據(jù)，代持期間也是需要占用信貸規(guī)模的，銀行A可能也很難找到銀行B來替它代持，或者代持的代價比較高，銀行A覺得劃不來。票據(jù)代持指銀行A在某一時間賣斷票據(jù)給銀行B，并口頭約定在未來某一時間將票據(jù)從銀行B買回的行為。 買入返售業(yè)務(wù)是指轉(zhuǎn)貼現(xiàn)行對持票人持有的已貼現(xiàn)尚未到期的商業(yè)匯票實施限時購買，持票人按約定的時間、價格和方式將商業(yè)匯票贖回的業(yè)務(wù)。性質(zhì)：貼現(xiàn)是銀行的一項資產(chǎn)業(yè)務(wù)，匯票的支付人對銀行負(fù)債，銀行實際上是與付款人有一種間接貸款關(guān)系。 票據(jù)承兌是銀行表外業(yè)務(wù)。匯票：是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據(jù)。票據(jù) 狹義：票據(jù)一般是指商業(yè)上由出票人簽發(fā)，無條件約定自己或要求他人支付一定金額，可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券，持有人具有一定權(quán)力的憑證。二、發(fā)展歷程 我國票據(jù)的起源可以追溯到古代。產(chǎn)品類型：票據(jù)承兌業(yè)務(wù)包含低風(fēng)險承兌業(yè)務(wù)和敞口承兌業(yè)務(wù)。 ：是指當(dāng)賣方企業(yè)（持票人）臨時資金短缺時，持未到期票據(jù)到銀行辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，票據(jù)貼現(xiàn)后至到期日前，當(dāng)客戶資金充足時可按與銀行約定歸還票面金額，贖回票據(jù)。 賣斷式再貼現(xiàn)是指金融機構(gòu)將所持有的已貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)，以改變票據(jù)權(quán)利人的方式出售給中國人民銀行，不約定日后贖回的交易方式。票據(jù)代持的目的一般是銀行用來暫時消減信貸規(guī)模，有些是為了調(diào)節(jié)報表數(shù)據(jù)，有些也是因為某些短期的高收益業(yè)務(wù)需要占用信貸規(guī)模。最開始的通道是農(nóng)信社等農(nóng)字頭機構(gòu)。所以這種模式如若需要合規(guī)開展，也需要對回購交易做出進(jìn)一步分類，分為買斷式回購轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和質(zhì)押式回購轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，對于買斷式回購轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，逆回購期間，再賣出回購就沒有問題了。假設(shè)某中介同某通道小機構(gòu)關(guān)系不錯，通道小機構(gòu)將其違規(guī)開立的“同業(yè)戶”和匯票業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)訖章等章借給中介機構(gòu)使用，就等于中介機構(gòu)搖身變成了“銀行”，再假設(shè)某一資金行長期通過該中介并借道上述通道小機構(gòu)買入返售票據(jù)，出于某種原因，資金行買入的某一筆票據(jù)，只見票據(jù)清單、不見實物票即付款，那么最終款項就會以清單付款的形式打入“同業(yè)戶”了。三是關(guān)注貼現(xiàn)資金流向。二是嚴(yán)格審查交易背景證明資料，保證銀票交易背景真實性。 一種中介是指純信息中介，負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)搓合，比如說，中介跟蹤各行的貼現(xiàn)率，介紹客戶去貼現(xiàn)率比較低、效率比較高的機構(gòu)貼現(xiàn)，然后依靠提供類似服務(wù)賺取服務(wù)費。上述兩模式中，從賣斷到買入返售再到遠(yuǎn)期買斷，均沒有完整背書，從票據(jù)背書上也看不出流轉(zhuǎn)的過程。有的銀行會認(rèn)為這種業(yè)務(wù)其實沒有什么，畢竟銀行A賣出的時候消減了信貸規(guī)模，但銀行B買入的時候會計入信貸規(guī)模，在總體上，銀行體系發(fā)放的信貸規(guī)模是不變的。資金行的業(yè)務(wù)邏輯資金行的動機簡而言之，一是配置票據(jù)資產(chǎn)，夯實資產(chǎn)質(zhì)量；二是盡量不占用信貸規(guī)模，以騰出更多信貸規(guī)模配置更高收益的資產(chǎn)；三是在自己風(fēng)險偏好的允許范圍內(nèi)，加杠桿、期限錯配，提高收益。實則就是用票付款，將票據(jù)轉(zhuǎn)讓。票號簽發(fā)的這些票券，類似現(xiàn)代的匯票和本票。銀行承兌匯票：是商業(yè)匯票的一種。商業(yè)承兌匯票按交易雙方約定，由銷貨企業(yè)或購貨企業(yè)簽發(fā)，但由購貨企業(yè)承兌。 明代：山西地區(qū)商業(yè)發(fā)達(dá)，商人設(shè)立“票號”，票號逐漸演變，叫做“錢莊”，19世紀(jì)中葉進(jìn)入盛期。對象：商業(yè)承兌匯票 其他金融機構(gòu)（農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行、財務(wù)公司）承兌的銀行承兌匯票票據(jù)好處：持票人：提高在票據(jù)交易環(huán)節(jié)的流動性 增信方（銀行）：收取擔(dān)保費用背書轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)定義：持票人以轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利為目的在匯票上簽章并作必要的記載所作的一種附屬票據(jù)行為。如果買入銀行是中國人民銀行的分支機構(gòu)，則稱為再貼現(xiàn)，以區(qū)分于商業(yè)銀行之間的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。本部分將揭開轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購交易的真正面目?？傮w來說，這是依賴于雙方之間互相信任的業(yè)務(wù)，但也存在一定風(fēng)險。從A