【正文】 第5章 負(fù)債業(yè)務(wù)第1節(jié) 存款業(yè)務(wù)存款是存款人基于對銀行的信任將資金存入銀行，并可以隨時或按約定時間支取款項(xiàng)的一種信用行為，是銀行對存款人的負(fù)債，是銀行最主要的資金來源。1981年，香港南洋商業(yè)銀行在深圳設(shè)立第一家外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)。2004年9月改制，2005年10月和2007年9月分別在香港和上海完成上市。具體包括：集中商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備；辦理商業(yè)銀行間的清算；對商業(yè)銀行發(fā)放貸款。（4） 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是依法設(shè)立的，由證券投資基金行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)自愿結(jié)成的全國性、行業(yè)性、非營利性社會組織，從事非營利性活動。按照經(jīng)營產(chǎn)品分類，可以分為財產(chǎn)保險公司和人壽保險公司。（3） 其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)由銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)包括金融資產(chǎn)管理公司、信托公司、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、貸款公司。（7） 承擔(dān)國家外匯儲備、黃金儲備和其他外匯資產(chǎn)經(jīng)營管理的責(zé)任。即到期時間越長，價格波動幅度越大；反之，到期時間越短，價格波動幅度越小。（2） 長期債券市場債券市場是指債券發(fā)行和交易的場所。（1） 股票市場股票市場是專門對股票進(jìn)行公開交易的市場，包括股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓。（2） 回購市場回購市場是指對回購協(xié)議進(jìn)行交易的短期融資市場。 按融資方式分類可分為直接融資工具和間接融資工具。 資本市場以長期金融工具為媒介進(jìn)行的，期限在一年以上的長期資金融通市場，主要包括債券市場和股票市場。（2） 我國外匯管理體制改革第一階段（19781993年），外匯管理體制改革起步。間接標(biāo)價法下，匯率上升，外幣貶值，本幣升值；匯率下降，外幣升值，本幣貶值。2008年4月，銀行間市場利率市場化。（三）基準(zhǔn)利率和基礎(chǔ)利率基準(zhǔn)利率由一個國家中央銀行直接制定和調(diào)整、在整個利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率，在市場經(jīng)濟(jì)國家主要指再貼現(xiàn)利率。貨幣政策的資產(chǎn)價格渠道主要有兩種：一種是基于托賓q理論的“托賓效應(yīng)”。（1） 法定存款準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金，包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和繳存中央銀行的準(zhǔn)備金存款兩部分。 通貨緊縮的治理對策（1） 擴(kuò)大有效需求擴(kuò)大投資需求的對策：擴(kuò)大政府公共支出，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；刺激企業(yè)及民間投資；合理調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。第2， 嚴(yán)重的通貨膨脹，會使社會公眾失去對本國紙幣的信心，不愿接受和使用紙幣，甚至?xí)霈F(xiàn)排斥貨幣的現(xiàn)象，導(dǎo)致一國的貨幣制度走向崩潰。（3） 超額準(zhǔn)備金率（e）（反比）超額準(zhǔn)備金：超過法定準(zhǔn)備金要求的準(zhǔn)備金留有的超額準(zhǔn)備金越多，用于貸款的部分就越少，使銀行創(chuàng)造存款的能力削弱。（6） 其他因素人口數(shù)量、人口密集程度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會分工、交通通訊等技術(shù)狀況。貨幣執(zhí)行貯藏手段的特點(diǎn)：第一，必須是現(xiàn)實(shí)的、足值的貨幣。應(yīng)包括經(jīng)濟(jì)、社會和生態(tài)環(huán)境三個方面并以三者綜合效益作為分析判斷的標(biāo)準(zhǔn)。 行業(yè)組織創(chuàng)新 行業(yè)組織是指同一行業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關(guān)系，包括市場結(jié)構(gòu)、市場行為、市場績效三個方面內(nèi)容。（3） 行業(yè)生命周期分析行業(yè)的生命周期分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。例子：制成品市場如紡織、食品零售等行業(yè)都屬于這種類型。第1節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析在衰退、蕭條階段，社會生產(chǎn)縮減、商品滯銷、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，從而造成商業(yè)銀行的負(fù)債規(guī)模嚴(yán)重下降，經(jīng)營利潤大幅下降，甚至虧損。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一國（或地區(qū)）所有常住居民在一定時期內(nèi)生產(chǎn)活動的最終成果，即指在一國的領(lǐng)土范圍內(nèi)，本國居民和外國居民在一定時期內(nèi)所生產(chǎn)的，以市場價格標(biāo)示的產(chǎn)品和勞務(wù)總值。資本項(xiàng)目則集中反映一國同國外資金往來的情況，反映了一國利用外資和償還本金的執(zhí)行情況。特點(diǎn)：生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動；產(chǎn)品同質(zhì)、無差別；企業(yè)是價格的接受者而不是價格的制定者；企業(yè)的盈利基本上由市場對產(chǎn)品的需求來決定；市場信息通暢，生產(chǎn)者和消費(fèi)者對市場情況非常了解，并且可以自由進(jìn)入和退出這個市場。耐用品制造業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)均屬于典型的周期型行業(yè)。隨著原有行業(yè)市場規(guī)模不斷萎縮，利潤下降，企業(yè)數(shù)量不斷減少，甚至正常利潤都無法維持時，整個行業(yè)便進(jìn)入衰退期。對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和發(fā)展階段的分析主要是建立經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平量度標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，通過和橫向比較，名曲區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，確定其所處的發(fā)展階段，為區(qū)域發(fā)展的戰(zhàn)略抉擇提供依據(jù)。貨幣執(zhí)行流通手段的特點(diǎn)：第一，必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。信用制度發(fā)達(dá)時，一方面，可以通過支付結(jié)算減少作為流通手段和支付手段的貨幣數(shù)量，從而使貨幣需求降低，另一方面，信用制度的發(fā)展有利于金融市場完善，增加可供人們選擇的資產(chǎn)形式，人民的資產(chǎn)配置就有更多的選擇，以貨幣形式持有的財富量就會減少。影像因素：（1） 法定存款準(zhǔn)備金（rd）（反比）法定存款準(zhǔn)備金率越高，銀行吸收的存款中可用于放款的資金越少，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)量則越少，反之，法定存款準(zhǔn)備金率越低，創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)額則越大。（3） 對金融秩序和經(jīng)濟(jì)、社會穩(wěn)定的影響第1， 通貨膨脹使貨幣貶值，當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率，實(shí)際利率為負(fù)值時，常常會引起居民擠提存款，用于搶購商品。主要表現(xiàn)在出口下降，外資流入減少，導(dǎo)致國內(nèi)供給增加、需求減少、產(chǎn)品價格下降?，F(xiàn)階段我國貨幣政策的中介目標(biāo)主要是貨幣供應(yīng)量。投資和消費(fèi)的增加會引起社會總需求的增加，從而導(dǎo)致總產(chǎn)出的增加。 貸款利率指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款所收取的利息與貸款本金的比率。2003年11月，小額外幣存款利率下限放開。直接標(biāo)價法下，匯率上升，外幣升值，本幣貶值；匯率下降，外幣貶值，本幣升值。 人民幣國際化和外匯管理體制改革（新增）（1） 人民幣國際化人民幣國際化，即人民幣在國際范圍內(nèi)行使貨幣職能，逐步成為主要的貿(mào)易計價結(jié)算貨幣、金融交易貨幣和國際儲備貨幣。我國現(xiàn)階段匯率政策：以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。 金融工具金融工具是用來證明融資雙方權(quán)利義務(wù)的條約，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證，是金融交易載體。同業(yè)拆借市場具有以下特點(diǎn)：一是資金融通的期限較短，主要用于金融機(jī)構(gòu)臨時性資金需要。第3， 定期存款可以提前支取，只是所得利息要低于原來的固定利率計算的利息；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不可提前支取，但可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓。主要針對國家級高科技園區(qū)的中小微企業(yè)。當(dāng)票面利率與市場利率不一致 時，就需要調(diào)高或者調(diào)低債券的發(fā)行價格，以調(diào)節(jié)債券購銷雙方的利益，就會出現(xiàn)債券的溢價發(fā)行和折價發(fā)行。（4） 負(fù)責(zé)全國外匯市場的監(jiān)督管理工作；承擔(dān)結(jié)售匯業(yè)務(wù)監(jiān)督管理的責(zé)任；培育和發(fā)展外匯市場。 職責(zé)擬訂有關(guān)商業(yè)保險的政策法規(guī)和行業(yè)規(guī)則；依法對保險企業(yè)的經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，依法查處保險企業(yè)違法違規(guī)行為，保護(hù)被保險人的利益；維護(hù)保險市場秩序，培育和發(fā)展保險市場，完善保險市場體系，推進(jìn)保險改革，促進(jìn)保險企業(yè)公平競爭；建立保險業(yè)風(fēng)險的評價與預(yù)警系統(tǒng)，防范和化解保險業(yè)風(fēng)險，促進(jìn)保險企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營與業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。 保險類金融機(jī)構(gòu)（1） 保險公司保險公司是指經(jīng)中國保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立，并依法登記注冊的商業(yè)保險公司。（3） 中國期貨協(xié)會中國期貨業(yè)協(xié)會成立于2000年12月，是全國期貨行業(yè)自律性組織，為非營利性的社會團(tuán)體法人。中國人民銀行在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策，履行職責(zé)，開展業(yè)務(wù)，不受地方政府、社會團(tuán)體和個人的干涉。2010年7月在上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所掛牌上市。2012年改制為中國郵政儲蓄銀行股份有限公司，依法繼承原中國郵政儲蓄銀行的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和人員。它的業(yè)務(wù)范圍僅限于向境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)，不得從事任何金融產(chǎn)品的自營業(yè)務(wù)。（3） 個人存款種類 活期存款1元起存，存款計息起點(diǎn)為元，分段計息算至厘位，利息算至分位（四舍五入）。我國金融資產(chǎn)管理公司的政策性處置任務(wù)基本完場，目前已開始逐步向商業(yè)性機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，形成了以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為主、投資銀行和其他金融業(yè)務(wù)并舉的業(yè)務(wù)格局。 城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行實(shí)在原城市信用合作社（簡稱城市信用社）的基礎(chǔ)上組建起來的。 政策性銀行政策性銀行主要是指哪些多由政府創(chuàng)立、參股或擔(dān)保的，不以盈利為目的，專門為貫徹并配合政府社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，從事政策性融資活動，協(xié)助政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理的金融機(jī)構(gòu)。其宗旨是：遵守國家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)金融方針政策，遵守社會道德風(fēng)尚，深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，配合保險監(jiān)管部門督促會員自律，維護(hù)行業(yè)利益，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，為會員提供服務(wù)，促進(jìn)市場公開、公平、公正，全面提高保險業(yè)服務(wù)社會主義和諧社會的能力。保險專業(yè)代理機(jī)構(gòu)是指根據(jù)保險公司的委托，向保險公司收取傭金，在保險公司授權(quán)的范圍內(nèi)專門代為辦理保險業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。（2） 證券交易所和證券登記公司 證券交易所證券交易所是指依法設(shè)立的，為證券的集中和有組織的交易提供場所、設(shè)施，并履行相關(guān)職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人。它們與中國人民銀行一起構(gòu)成我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的格局，即“一行三會”的監(jiān)管格局。第2， 為投資者及各類投資人管理與業(yè)績評估提供準(zhǔn)確基準(zhǔn)。 債券的發(fā)行與定價（新增）（1） 債券的發(fā)行債券的發(fā)行是通過債券發(fā)行市場即一級市場來完成。標(biāo)準(zhǔn)分類說明是否記載股東姓名記名股票在股票和股東名冊上記載股東姓名無記名股票不記名按是否在票面上標(biāo)明金額有面額股票在股票票面上記載一定金額的股票無面額股票在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票標(biāo)準(zhǔn)分類說明上市地點(diǎn)及股票投資者不同A股供國內(nèi)投資者買賣，以人民幣標(biāo)明面值、認(rèn)購和交易B股供國內(nèi)外投資者買賣，以人民幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購和交易H股由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在中國香港上市的股票N股中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在紐約上市的股票是否有實(shí)物載體實(shí)體股票在股票和股東名冊上記載股東姓名記賬股票不記名投資主體性質(zhì)不同國家股有權(quán)代表國家投資的部門，以國產(chǎn)資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)這算成股份。票據(jù)是約定由債務(wù)人按期無條件支付一定金額，并可以轉(zhuǎn)讓流通的債務(wù)憑證。 按投資者所擁有的權(quán)利分類（1） 債權(quán)工具代表是債券，是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。 流通市場流通市場也稱為二級市場，是對已上市的金融工具（如債券、股票等）進(jìn)行買賣轉(zhuǎn)讓的市場。1993年11月，中共中央十四屆三中全會在《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》中提出“建立以市場為基礎(chǔ)的有管理的浮動匯率制度”的改革方向。（2） 利率水平當(dāng)一國提高利率水平或本國利率高于外國利率時，會引起資本流入，由此對本國貨幣需求增大，使本幣升值，外匯貶值；反之，當(dāng)一國降低利率或本國利率低于外國利率時，會引起資本從本國流出，由此對外匯需求增大，外匯升值，本幣貶值。2015年5月11日，中國人民銀行在調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率的同時，對金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動區(qū)間也進(jìn)行了調(diào)整。 貸款基礎(chǔ)利率指商業(yè)銀行對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎(chǔ)上加減點(diǎn)生成。另一種是莫迪利安尼的“消費(fèi)財富效應(yīng)”，是指貨幣政策通過貨幣供給的增減影響股票價格，使公眾持有的以股票市值計算的個人財富變動，從而影響其消費(fèi)支出。反之，貨幣供應(yīng)量下降。擴(kuò)張的貨幣政策主要是通過降低法定存款準(zhǔn)備金率、降低再貼現(xiàn)率、公開市場買入有價證券等手段，以增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金、增加基礎(chǔ)貨幣，擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，增加社會貨幣供給總量；降低基準(zhǔn)利率，以減少商業(yè)銀行借款成本，降低市場利率，刺激總需求。 通貨膨脹的治理對策（1） 緊縮的貨幣政策第1， 減少貨幣供應(yīng)量（減少基礎(chǔ)貨幣投放或者提高法定存款準(zhǔn)備金率）第2， 提高利率（如再貼現(xiàn)利率）。 通貨膨脹的原因（1） 需求拉上型通貨膨脹：當(dāng)總需求與總供給的對比處于供不應(yīng)求狀態(tài)，總需求大于總供給時，過多的需求拉動價格水平上漲。貨幣供給是一個存量概念。積極作用表現(xiàn)在：一是使商品生產(chǎn)和商品流通突破了現(xiàn)貨交易的限制，促進(jìn)了商品生產(chǎn)和流通的發(fā)展。在商品交換過程中，一種商品的價值通過其他具有相同價值的表現(xiàn)經(jīng)歷了簡單的價值形式、擴(kuò)大的價值形式、一般價值形式、貨幣價值形式四個階段，并最終產(chǎn)生貨幣。 社會變化 經(jīng)濟(jì)全球化第3節(jié) 區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展分析（新增）區(qū)域分析主要是對區(qū)域發(fā)展的自然條件和社會經(jīng)濟(jì)背景、特征及其對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響進(jìn)行分析。 成長期成長期是一個行業(yè)的黃金發(fā)展時期，行業(yè)利潤迅猛增加。只有少量的生產(chǎn)者生產(chǎn)同一種產(chǎn)品，市場集中度高；每個企業(yè)的產(chǎn)量在全行業(yè)中占有的份額都比較大，進(jìn)出壁壘比較高。經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退或大幅度貨幣貶值時，易引發(fā)金融危機(jī)。我國統(tǒng)計部門公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率。國際收支是指一國居民在一定時期內(nèi)與非本國居民在政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、文化及其他往來中所產(chǎn)生的全部交易的系統(tǒng)記錄。凈出口：出口額減去進(jìn)口額的差額。 周期型行業(yè)周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。 衰退期 衰退期是行業(yè)生命周期的最后階段，是行業(yè)經(jīng)濟(jì)新陳代謝的表現(xiàn)。對科學(xué)技術(shù)條件的分析主要應(yīng)評價區(qū)域科學(xué)技術(shù)發(fā)展水平及引進(jìn)并消化吸收新技術(shù)的能力，技術(shù)引進(jìn)的有利條件和阻力，適用技術(shù)的選擇等。作為價值尺度，貨幣把一切商品的價值表現(xiàn)為同名的量，使商品在質(zhì)的方面相同，在量的方面可以比較。（3） 社會商品可供量、無價水平、貨幣流通速度若以M代表貨幣需求量，P代表物價水平，Q代表社會商品可供量，V代表貨幣流通速度，則根據(jù)貨幣流通規(guī)律有如下公式：M=PQ/V。原始存款是派生存款創(chuàng)造的基礎(chǔ)，派生存款是信用擴(kuò)張的條件。（2） 對分配和消費(fèi)的影響第