【正文】 風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)比例反映按風(fēng)險權(quán)重系數(shù)折算后的風(fēng)險資產(chǎn)總額與總資產(chǎn)的比例關(guān)系。 重要意義： 有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，增強自我約束、自我發(fā)展的能力；有利于人民銀行加強宏觀調(diào)控；有利于商業(yè)銀行的公平競爭和金融秩序的穩(wěn)定，有利于我國商業(yè)銀行與國際慣例接軌，參與國際競爭。因此，以期限為基礎(chǔ)的期限差額管理法確定了資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展趨勢。它是指一種有價證券的壽命或距到期日（重新訂價日）的實際時間，是衡量利率風(fēng)險的指標(biāo) ――即金融資產(chǎn)的現(xiàn)值對利率變化的敏感性反映。 利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債比率＝利率敏感性資產(chǎn)247。 資產(chǎn)負(fù)債差額管理法指銀行管理者根據(jù)利率變化預(yù)測，積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩(wěn)定或增長。 例子 基于以上原理，結(jié)合 2020 年我國 11 家商業(yè)銀行收入構(gòu)成情況進行簡要分析，2020 年 11 家銀行的營業(yè)收入總額為 億元，其中，資產(chǎn)業(yè)務(wù)利息收入為 億元，主要為貸款的利息收入以及在貨幣市場購買票據(jù)、國債、央行票據(jù)、債券等相應(yīng)的利息收入或稱之為投資收益，利息支出主要為存款業(yè)務(wù)的利息支出以及在貨幣市場進行拆入資金的利息支出，合計為 億元。對商業(yè)銀行本身來講， ① 它增加了銀行抵御外界經(jīng)濟動蕩的能力。這樣，當(dāng)一家銀行的儲備由于存款人提款或增加了對有收益的資產(chǎn)投放而暫時不足時，購買聯(lián)儲資金來補充；而當(dāng)儲備有暫時盈余時，就售出聯(lián)儲資金。 20世紀(jì) 5060年代，大額可轉(zhuǎn)讓存單的出現(xiàn)、銀行競爭的激烈和利率管制嚴(yán)格化等變化，構(gòu)成了負(fù)債管理出現(xiàn)的客觀條件。圖中，目標(biāo)函數(shù)表現(xiàn)為一條常數(shù)利潤線，給定 Z函數(shù)上的每一點都代表 產(chǎn)生同樣收益的貸款和短期證券的不同組合點。在運用這種方法時，一般采取三個步驟：建立目標(biāo)函數(shù) 、確定 約束條件 和 求解線性模型 。比如，活期存款比儲蓄存款、定期存款有更高的流動速度或周轉(zhuǎn)率，要繳納更多的法定準(zhǔn)備金。在土地、建筑物及其他固定資產(chǎn)上的投資通常另行考慮。這種理論強調(diào)的是借款人是否確有用于還款的預(yù)期收入，而不是貸款能否自償，擔(dān)保品能否及時變現(xiàn)。隨著經(jīng)濟發(fā)展，銀行吸收存款不但數(shù)額龐大，其中定期存款所占比重也不斷升高，如果銀行貸款還僅限于自償性的短期貸 款，會導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢，不能滿足經(jīng)濟對中、長期貸款的需要，也會影響銀行的盈利水平。 銀行資產(chǎn)管理理論 20 世紀(jì) 60 年代以前， 由于資金來源渠道比較固定和狹窄（大多是吸收的活期存款），工商企業(yè)資金需求比較單一，加之金融市場發(fā)達程度的限制，銀行經(jīng)營管理的重點主要放在資產(chǎn)方面，即通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的恰當(dāng)安排來滿足銀行安全性、流動性和盈利性的需要 。根據(jù)這一理論要求，商業(yè)銀行只能發(fā)放與生產(chǎn)、商品聯(lián)系的短期流動貸款，一般不能發(fā)放購買證券、不動產(chǎn)、消費品或長期農(nóng)業(yè)貸款。 ? 該理論要點 ： 貸款的償還或證券的變現(xiàn)能力取決于將來的預(yù)期收入 ，只要預(yù)期收入以保證，商業(yè)銀行不僅可以發(fā)放短期商業(yè)性貸款，還可以發(fā)放中長期貸款和非生產(chǎn)性消費貸款。 這種方法要求銀行首先確定其 流動性和盈利性目標(biāo)，然后將資金配置到最能滿足這個目標(biāo)的資產(chǎn)上去。 20世紀(jì) 60 年代以來，儲蓄存款和定期存款比活期存款增長要快，而前二者對流動的要求比后者要低。 ③將流 動性的取得完全局限于負(fù)債方面，在資金運作方面不考慮資產(chǎn)的流動性，束縛了商業(yè)銀行經(jīng)營的主動性。再假設(shè)銀行管理短期資產(chǎn)的流動性標(biāo)準(zhǔn)為投資資產(chǎn)的 25%，即短期證券與總貸款的比例至少為 25%。在負(fù)債管理出現(xiàn)之前，只要銀行的借款市場擴大，它的流動性就有一定的保證。 負(fù)債管理方法 1．負(fù)債管理方法核心內(nèi)容 銀行通過從市場借入資金，調(diào)整負(fù)債流動性來滿足資產(chǎn)的需要，以此擴大負(fù)債與資產(chǎn)的規(guī)模。 資產(chǎn)負(fù)債管理理論認(rèn)為 單靠資產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理都難以形成商業(yè)銀行安全性、流動性和盈利性的均衡， 通過資產(chǎn)和負(fù)債的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)資產(chǎn)和負(fù)債項目在期限、利率、風(fēng)險和流動性方面的搭配，盡可能使資產(chǎn)、負(fù)債達到均衡，以實現(xiàn)安全性、流動性和盈利性的完美統(tǒng)一。 （ 1） 資產(chǎn)負(fù)債利 率 管理法 a．商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債利率 管理的原理 根據(jù)商業(yè)銀行的財務(wù)核算原理： 商業(yè)銀行的利潤＝資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的利差收入＋中間業(yè)務(wù)營業(yè)收入之和－營業(yè)費用、稅金、資產(chǎn)業(yè)務(wù)損失以及營業(yè)外支出 因此，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的利差收入與中間業(yè)務(wù)營業(yè)收入是商業(yè)銀行的全部收入來源。除此之外，利率周期也對利差產(chǎn) 生周期性的影響。從這個角度講，差額管理可謂是銀行經(jīng)營管理領(lǐng)域內(nèi)的一場變革 。（ 6）差額管理法使得銀行成本提高。 期限管理法的真正價值在于它把投資負(fù)債管理的重點集中在 更加廣泛的利率風(fēng)險上，使銀行管理者同時注重利率風(fēng)險的兩個方面：再投資風(fēng)險和價格風(fēng)險，并能準(zhǔn)確估計利率變化對銀行資產(chǎn)負(fù)債價值及銀行凈值的影響程度。 銀行經(jīng)營中根據(jù)一項業(yè)務(wù)消耗的資本與其帶來的收益相比較，從資本成本與資本收益確定是否符合發(fā)展的重點，從而決定業(yè)務(wù)取舍和發(fā)展方向。 中長期貸款比例反映長期資產(chǎn)與長期負(fù)債的對應(yīng)關(guān)系，比例越高，流動性越差；比例越低，流動性越強。 貸款質(zhì)量已通過五級分類管理進行監(jiān)控。資產(chǎn)利潤比例，負(fù)債成本比例，應(yīng)收利息比例；中國農(nóng)業(yè)銀行補充了二級存款準(zhǔn)備金比例；中國建設(shè)銀行補充了信用貸款比例、資金 損失比例、負(fù)債成本比例、資產(chǎn)英盈利比例、實收利息比例、資本回報比例；交通銀行補充了可購置固定資產(chǎn)指標(biāo)、投資限額指標(biāo)、本身回收率指標(biāo)、經(jīng)營收益率，指標(biāo)等。 （ 2）期限概念上的錯誤同樣不容忽視。 因此 ， 在進行差額管理時，不應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債的到期日作尺度，而應(yīng)以資產(chǎn)而負(fù)債的期限作為標(biāo)準(zhǔn)， 期限差額 ＝ 資產(chǎn)的加權(quán)平 均期限減去負(fù)債的加權(quán)平均 期限 各 銀行 就是根據(jù)預(yù)測利率的變化，不斷調(diào)整銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的期限，以期達到理想目標(biāo)。 （ 2）銀行能否預(yù)測利率變化的方向、大小及時間，值得懷疑。 GAP0，稱為負(fù)缺口，意味著部分固定利率資產(chǎn)來自利率浮動的負(fù)值。營業(yè)收入 負(fù)債業(yè)務(wù)利息支出247。利率自由化引起籌資成本的提高，迫使商業(yè)銀行減少冒險性、放棄性 、 進攻性的放款和投資策略，采取更為謹(jǐn)慎的態(tài)度對待放款和投資。 ③缺點：存在借入風(fēng)險。 1961 年花旗銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單引導(dǎo)的金融創(chuàng)新潮流，擴大了銀行資金來源。 第三個約束條件 X1 0與 X2 0表明，貸款和短期證券不可能為負(fù)數(shù)。 ②確定約束條件： 在建立目標(biāo)函數(shù)的基礎(chǔ)上，附加下列約束條件， 主要包括可貸資金總量限制、貸款需求限制、其他限制。一旦確立了這些中心，管理人員就每一中心所獲資金的配置問題制定出政策。 ?① 首先保證一級儲備 (Primary Capital) ?② 其次保證二級儲備 (Secondary Capital) ?③ 再次各類貸款 ?④ 最后長期證券 （ 2）按流動性分配資產(chǎn)： ① 一級儲備：庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、同業(yè)存款和托收中的現(xiàn)金等。而且借款人的經(jīng)營情況可能發(fā)生變化，到時不一定具備清償能力，這就增加了銀行的風(fēng)險，從而損害銀行資 產(chǎn)的流動性。 該理論要點： 銀行保持流動性的關(guān)鍵在于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力 ，因而不必將資產(chǎn)業(yè)務(wù)局限于短期貸款上，還可將資金的一部分投資于具有轉(zhuǎn)讓條件的債券上，在需要時將證券兌換成現(xiàn)金，保持銀行資產(chǎn)的流動性。在資產(chǎn)管理理論的發(fā)展過程中，先后出現(xiàn)了三種不同的主要理論思想 商業(yè)貸款理論 (Commercialloan Theory)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論 (The Shiftability Theory) 和預(yù)期收入理論 (The Anticipatedine Theory)以及三種主要的資產(chǎn)管理方法 資金總庫法、資金分配法和線性規(guī)劃法。銀行的貸款應(yīng)以真實的、有商品買賣內(nèi)容的票據(jù)為擔(dān)保發(fā)放，在借款人出售商品取得貸款后就能按期收回貸款。 評價： 當(dāng)各家銀行競相拋售證券的時候，有價證券將供大于求，持有證券的銀行轉(zhuǎn)讓時將會受到損失，因而很難達到保持資產(chǎn)流動性的預(yù)期目標(biāo)。 資產(chǎn)管理方法 商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的方法主要有： 資金總庫法、 資金分配法和 線性規(guī)劃法。 ②資金分配主要靠管理人員主觀判斷，導(dǎo)致保留較多流動性資產(chǎn)的情況，降低了盈利水平。 ③股本：發(fā)放長期貸款和公開市場長期證券投資。 （ 2） 特點： ①是一種定量分析，更具有科學(xué)性和可操作性。該方法只在一些大銀行中獲得成功，而一些小銀行因缺乏專業(yè)技術(shù)人才，其運用的效果并不令人滿意。除傳統(tǒng)的存款業(yè)