從安然事件看社會(huì)監(jiān)管體制的重要性(更新版)
【正文】 的某些交易。 這些律師事務(wù)所對(duì)安然管理層的主要指控是其違反美國(guó)1934年《證券交易法》的有關(guān)條款以及美國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)則。 11月1日，標(biāo)準(zhǔn)普爾將安然的長(zhǎng)期債信從“bbb+”降至“bbb”，而且表示“負(fù)面觀望”態(tài)度。從１０月１７日到１１月８日的二十幾天之內(nèi)，《華爾街日?qǐng)?bào)》一共刊登了２２篇以安然為主題的文章。 安然在回答證券分析師的質(zhì)疑時(shí)進(jìn)一步承認(rèn)，由法斯特的ljm合伙投資的一家融資實(shí)體與安然之間進(jìn)行了一系列復(fù)雜衍生產(chǎn)品的交易。從安然事件看社會(huì)監(jiān)管體制的重要性 銀河證券：左小蕾 美國(guó)最大的電力和天然氣銷售和交易商安然是紐約證券交易所的上市公司，2000年的交易金額占全美能源市場(chǎng)交易的四分之一，顯赫地名列《財(cái)富》５００強(qiáng)第七位。更重要的是，這筆壞賬中有３５００萬美元是由安然與兩家名為“l(fā)jm”和“l(fā)jm2”的有限合伙之間的套期交易所形成，而這兩家合伙直到今年７月一直是由安然公司的首席財(cái)務(wù)官法斯特所經(jīng)營(yíng)和控制的。１０月１８日，《華爾街日?qǐng)?bào)》在頭版刊登文章，披露法斯特經(jīng)營(yíng)控制的ljm合伙的主要業(yè)務(wù)就是與安然進(jìn)行各種衍生交易。 10月29日，穆迪將安然的長(zhǎng)期債信等級(jí)降低一級(jí)（從“baa1”降至“baa2”，并且表示不排除進(jìn)一步降級(jí)。安然事件發(fā)生后，有十幾家律師事務(wù)所發(fā)表聲明，邀請(qǐng)所有在特定時(shí)段內(nèi)購(gòu)入過安然股票的個(gè)人和實(shí)體與他們聯(lián)系，進(jìn)行集團(tuán)訴訟?！都~約郵報(bào)》對(duì)思科動(dòng)用部門合作基金的方式提出質(zhì)疑。但是在利益的驅(qū)動(dòng)下，上市公司不惜以身試法，中介公司還是會(huì)作奸犯科。因此必須有一股超脫的力量在制衡機(jī)制所有可能發(fā)生離經(jīng)叛道的地方進(jìn)行制約，使得違法亂紀(jì)的企圖難以得逞。 首先，美國(guó)證券市場(chǎng)是公認(rèn)的相對(duì)成熟有效，法律法規(guī)完善，監(jiān)督管理嚴(yán)謹(jǐn)，上市公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范。當(dāng)安然事件進(jìn)一步惡化，美國(guó)證監(jiān)會(huì)立即立案正式調(diào)查，給了安然極大的壓力。雖然有憑空“制造”集團(tuán)訴訟的嫌疑和風(fēng)險(xiǎn)，但更重要的還是在很大程度上起到了制約上市公司不敢肆意妄為侵害股東權(quán)益
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