【正文】 級債的一種，是指在清償順序上排在存款和高級債券之后，優(yōu)先股和普通股之前的債券品種。 ? 分離可轉(zhuǎn)換債最大的優(yōu)點是“二次融資”。對于銀行來說，發(fā)行可轉(zhuǎn)債沒什么風(fēng)險可言，到期后轉(zhuǎn)成股票，不用還本，還會增加每股凈資產(chǎn)；而次級債到期有還本付息的壓力，凈資產(chǎn)也不會增加，因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力，從而增強自身的盈利能力。 ? 可轉(zhuǎn)債 ? 可轉(zhuǎn)債全稱為可轉(zhuǎn)換公司債券。 ? 信用借貸多，采用 LIBOR借款利率。商行只能將款項用于調(diào)劑頭寸，補充資本不足，不能用于貸款和證券投資。根據(jù)新規(guī)，調(diào)整后的期限管理分三檔：商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、政策性銀行最長拆入期限為 1年；金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險公司最長拆入期限為 3個月；財務(wù)公司、證券公司、信托公司、保險資產(chǎn)管理公司最長拆入期限為 7天。其中信托公司、保險公司等六類非銀行金融機構(gòu)首次被納入同業(yè)拆借市場申請人范圍。 ? 儲蓄存款工具創(chuàng)新 ? （一）零續(xù)定期儲蓄存款 ? 一種多次存入、期限在半年以上 5年以內(nèi)的儲蓄存款，類似我國的零存整取。但存單與存款也有不同： ? （ 1）定期存款是記名的，是不能轉(zhuǎn)讓的，不能在金融市場上流通，而存單是不記名的，可以在金融市場上轉(zhuǎn)讓。該帳戶成本較高，利息低于貨幣市場存款。在存期內(nèi)遇有利率調(diào)整，按開戶日掛牌公告的相應(yīng)定期存款利率計付利息，不分段計息。個人通知存款按存款人選擇的提前通知的期限長短劃分為一天通知存款和七天通知存款兩個品種。存期分一年、三年、五年。存款開戶的手續(xù)與活期相同，存入時一千元起存，支取期分一個月、三個月及半年一次，由您與營業(yè)網(wǎng)點商定。 ? （ 4） .零存整取 ? 指開戶時約定存期、分次每月固定存款金額（由您自定）、到期一次支取本息的一種個人存款。 ? （ 3） .整存整取 ? 整存整?。褐搁_戶時約定存期，整筆存入，到期一次整筆支取本息的一種個人存款。開戶時由銀行發(fā)給存折，憑折存取，活期存款起存金額為一元，個人活期存款按季結(jié)息，按結(jié)息日掛牌活期利率計息。 ? 工具：可轉(zhuǎn)讓、不可轉(zhuǎn)讓存單、存折、清單 ? 特點：銀行穩(wěn)定資金來源、資金利率高于活期利率、營業(yè)成本低于活期存款。銀行負(fù)到期即付款的經(jīng)濟義務(wù)。多存不限。這種儲蓄形式能夠為銀行提供穩(wěn)定的 信貸資金 來源，其 利率 高于活期儲蓄。 外幣 存期分為一個月、三個月、六個月、一年、兩年五個檔次。 ? （ 5） .整存零取 ? 指在存款開戶時約定存款期限、本金一次存入，固定期限分次支取本金的一種個人存款。利息按存款開戶日掛牌存本取息利率計算 ,到期未支取部分或提前支取按支取日掛牌的活期利率計算利息。 個人通知存款 需一次性存入，可以一次或分次支取，但分次支取后賬戶余額不能低于最低起存金額，當(dāng)?shù)陀谧畹推鸫娼痤~時銀行給予清戶，轉(zhuǎn)為活期存款。 ? 利息優(yōu)惠：客戶憑學(xué)校提供的正在接受非義務(wù)教育的學(xué)生身份證明一次支取本金和利息時 ,可以享受利率優(yōu)惠 ,并免征儲蓄存款利息 所得稅 。 ? 創(chuàng)新背景：規(guī)避 Q條例 ? 使用對象：個人和非盈利性機構(gòu) ? （二）超級可轉(zhuǎn)讓憑證帳戶 (SNOWS) ? 創(chuàng)新背景：市場利率不斷攀升 ? 使用對象：個人和非盈利性機構(gòu) ? 特點 : ? 最低存款額和平均余額為 2500美元，簽發(fā)支票可以不加限制，利率不受管制，若帳戶余額降到最低額度，則只能支付 %最高利率。 特點：面額大、利率高、可轉(zhuǎn)讓 對象：個人、非盈利機構(gòu) 與普通存單區(qū)別： ? 從本質(zhì)上看，存單仍然是銀行的 定期存款 。 ? （三）自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)帳戶 ? 一般而言，儲戶可以先把款項存入儲蓄帳戶，可以取得利息收入，當(dāng)需要簽收支票，就用電話通知開戶行，將所需款項轉(zhuǎn)到活期帳戶，而自動轉(zhuǎn)賬帳戶可以同時在開戶銀行開立兩個帳戶，即儲蓄帳戶和活期存款帳戶 ? （四）協(xié)定帳戶 ? 一般對該帳戶規(guī)定一個最低余額，超過最低余額款項由銀行自動轉(zhuǎn)入同一存戶的貨幣市場互助基金，取得較高利息，若余額低于最低余額，也可由銀行自動將貨幣市場基金帳戶的款項轉(zhuǎn)入活期存款帳戶，以補足最低余額。 ? ①含義：金融機構(gòu)間的短期資金融通，主要用于支持日常性的資金周轉(zhuǎn) ? ②背景：法定存款準(zhǔn)備金制度、聯(lián)邦市場基金 ? ③特點：救急不救窮、短期使用 ? ④實質(zhì)：超額準(zhǔn)備的調(diào)劑 ? ⑤我國情況：拆入資金余額 /存款 ≤4% ? 拆出資金余額 /存款 ≤8% 央行對同業(yè)拆借管理政策作重要調(diào)整 ? 中國人民銀行今日頒布了最新的《同業(yè)拆借管理辦法》，這是央行近 10年最重要的同業(yè)拆借管理政策調(diào)整。 ? 本次調(diào)整還簡化了期限管理的檔次，適當(dāng)延長了部分金融機構(gòu)的最長拆借期限。不能作為主要資金來源。 ? 歐洲貨幣市場有獨特的 利率 體系，其存款利率相對較高，放款利率相對較低，存放款利率的差額很小，這是因為它不受 法定準(zhǔn)備金 和存款利率最高額限制。 ? （二）資本性金融債券 ? 商業(yè)銀行為彌補資本金的不足而發(fā)行的資本性債券，性質(zhì)介于存款負(fù)債和股票資本之間，在《巴塞爾協(xié)議》統(tǒng)稱為附屬資本或次級長期債券。次級債到期不會轉(zhuǎn)成股票，也就是說不是通過證券市場來融資，而是向機構(gòu)投資者定向募集資金，從而補充銀行的資本金。分離型可轉(zhuǎn)債實際上是一個債券和權(quán)證的投資組合，和分離型的附認(rèn)股權(quán)證債券比較相似。 ? 三、金融債券發(fā)行的經(jīng)營管理 ? （一）發(fā)行申報 ? （二）發(fā)行機構(gòu)和信用評定 ? （三）發(fā)行數(shù)額和運用范圍 ? （四）發(fā)行價格和發(fā)行費用 ? 發(fā)行價格：以出售價格和票面金額的百分比表示，出售價格高于票面價格稱為溢價發(fā)行。 危機 ? 次貸危機 (subprime lending crisis又稱次級房貸危機、次級房貸風(fēng)暴、次級按揭風(fēng)暴、二房風(fēng)暴、二房危機 )是指由美國次級房屋信貸行業(yè)違約劇增、信用緊縮問題而于 2023年夏季開始引發(fā)的國際金融市場上的震蕩、恐慌和危機。 。 :58:1622:58:16March 6, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 :58:1622:58Mar236Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的