投資銀行與并購業(yè)務(wù)(更新版)
【正文】 與交易結(jié)構(gòu)確定交易價格收購融資場內(nèi)收集股份標(biāo)購場外受讓大宗股份簽約幫助客戶支付對價及履行其他和約義務(wù)幫助客戶接管目標(biāo)企業(yè)幫助客戶對目標(biāo)企業(yè)進行整組和一體化投資銀行并購業(yè)務(wù)的機構(gòu) ? 機構(gòu) 內(nèi)部組織 工作方式 分工 ? 成員 條件要求 收入 并購業(yè)務(wù)收入 ? 并購顧問和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金 ? 并購融資服務(wù)的收入 ? 并購自營業(yè)務(wù)（產(chǎn)權(quán)投資）的企業(yè)買賣差價 ? 風(fēng)險套利收入 收費方式 ? 包干費 ? 傭金（成交費、交易成交費） “三步收費 ”方式 ? 投標(biāo)報價開始收取的費用 ? 控制目標(biāo)公司再收取的費用 ? 獲得 100%股份再收取的費用 收取傭金情況 ? 交易金額增大，收費比例下降 ? 不管交易金額，收費比例不變 ? 增加的鼓勵費或獎金 ? 固定費用與變動費用相結(jié)合 傭金的計收方法 ——雷曼公式 累退（買方） 54321 修正公式 ? 對較小額交易提高費用比例（ 76544） ? 加大金額差距 累進（賣方） 12345 橋式貸款 又稱中繼貸款或過橋融資，指廠房期債務(wù)資金籌措完成前的臨時性資金借貸。 不能象管理原來的企業(yè)那樣管理新的兼并后企業(yè)； 沒有足夠的現(xiàn)金開展隨后的計劃，因為總有意想不到的開銷，如被購企業(yè)的種種或然負債等； 不了解將進入的市場中的競爭對手，尤其是還要了解已經(jīng)或?qū)⒁M入該市場的外國對手，以及國際經(jīng)濟形勢變化對原先經(jīng)營計劃的沖擊； 不能解決企業(yè)和地區(qū)文化差異問題； 被購企業(yè)的職員將有關(guān)技術(shù)和市場的商業(yè)秘密外瀉； 被購企業(yè)的衛(wèi)星廠或未并部門同行競業(yè) 瓜分市場等
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