【正文】 251 0 805 乙方投資（ 30 ％） 390 188 0 604 丙方投資（ 30 ％） 390 188 0 604 長期借款 0 1600 1600 流動資金借款 120 120 上年折舊與攤銷費 75 75 池仁勇 主要的債務(wù)償還方式 池仁勇 附表 4 借款還本付息表 單位：萬元 年 份 2 3 4 5 6 7 8 9 10 借款與還本付息 年初欠長期借款 0 1680 1480 1110 740 370 年初欠流動資金 0 120 120 120 120 120 120 120 借長期借款 1600 借流動資金借款 0 120 建設(shè)期利息 80 長期借款付息 0 1 68 148 111 74 37 流動資金借款付息 0 付息合計 0 177. 60 157. 60 120. 60 0 0 長期借款還本 200 370 370 370 370 流動資金借款還本 120 還本資金來源 稅后利潤 折舊費與攤銷費 200 370 370 370 370 流動資金回收 120 說明：長期借款利率 10 ％，借款當年計半年利息；流動資金借款利率 8 ％，借款當年計全年利息。 附表 7 制造費用、銷售費用、管理費用估算表 單位：萬元 制造費用 銷售費用 管理費用 年 份 年 份 年 份 項目 3 4 項目 3 4 項目 3 ～ 6 7 ～ 10 工 資 24 24 工 資 12 12 工 資 36 36 折舊費 差旅費 24 24 折舊費 修理費 廣告費 60 60 修理費 3 3 物料消耗 80 其 他 12 12 辦公費 6 6 勞動保 護費 合 計 108 108 差旅費 12 12 水電費 18 27 保險費 18 18 運輸費 27 45 公司經(jīng)費 20 20 環(huán)境保護費 6 6 工會經(jīng)費 3 3 其 他 10 15 董事會費 10 10 合 計 顧問費 4 4 交際應(yīng)酬費 12 12 房產(chǎn)、車船稅 2 2 無形資產(chǎn)攤銷 遞延資產(chǎn)攤銷 10 10 其 他 12 12 合 計 附表 6 無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷估算表 單位 : 萬元 年 份 項目 3 4 5 6 7 8 9 10 合計 原值 200 200 200 200 200 200 200 200 攤銷 土地 使用權(quán) 凈值 原值 236 236 236 236 236 236 236 236 攤銷 專有 技術(shù) 凈值 1 原值 80 80 80 80 80 80 80 80 攤銷 10 10 10 10 10 10 10 10 80 遞延 資產(chǎn) 凈值 70 60 50 40 30 20 10 0 原值 516 516 516 516 516 516 516 516 攤銷 無形、遞延資產(chǎn)合計 凈值 攤銷年限： 土地使用權(quán) 30 年；專有技術(shù) 8 年；遞延資產(chǎn) 8 年。 ? 無形資產(chǎn)原值按無形資產(chǎn)的有效使用期平均攤銷，并計入成本費用。 ? 常用的方法 – 趨勢外推法：移動平均法 、 指數(shù)平滑法 、 季節(jié)指數(shù)法 、 包絡(luò)線趨勢預(yù)測法等 。 ? 專家調(diào)查：專家訪談 、 專家會議 、 Delphi法等 。 衡量戰(zhàn)略方案的標準是效益 ， 即計劃能滿足目標要求的程度 。 戰(zhàn)術(shù)選擇的衡量標準是效率 ，即一項活動能完成使命的程度 。 ? 檔案研究：通過收集和查閱有關(guān)資料獲取信息 。 池仁勇 需求價格彈性在市場分析中的意義 ? 對于富于彈性的商品，價格與總收入成反方向變化 P 則 TR ， P 則 TR ? 對于缺乏彈性的商品，價格與總收入成同方向變化 P 則 TR ， P 則 TR （二）投資條件與項目選址 ? 自然條件 ? 基礎(chǔ)設(shè)施條件 ? 原材料及輔助材料供應(yīng) ? 燃料動力供應(yīng) ? 人力資源條件 ? 社會 、 經(jīng)濟 、 人文條件 ? 政策環(huán)境 ? 主要原材料、燃料動力費用估算 ? 土地費用 ? 其它應(yīng)考慮的因素 – 與政府的關(guān)系 – 目標市場 – 戰(zhàn)略布局 ? 各備選方案比較 池仁勇 （三）技術(shù)方案 ? 產(chǎn)品及工藝方案 – 產(chǎn)品功能 – 產(chǎn)品規(guī)格 、 標準 – 生產(chǎn)方法 – 技術(shù)參數(shù)和工藝流程 – 主要工藝設(shè)備選擇 – 主要原材料 、 燃料 、動力消耗指標 – 生產(chǎn)車間布置方案 – 廠內(nèi)外運輸方案 – 存貯方案 ? 土建工程 – 主要建、構(gòu)筑物的建筑特征及結(jié)構(gòu)設(shè)計 – 特殊基礎(chǔ)工程的設(shè)計 – 建筑材料 – 土建工程造價估算 ? 其他工程 – 給排水工程 – 動力及公用工程 – 防災(zāi)設(shè)施 – 生活福利設(shè)施 池仁勇 技術(shù)方案選擇 ? 技術(shù)方案選擇要考慮的制約條件 – 需求制約 （ 現(xiàn)存的需求結(jié)構(gòu)及需求結(jié)構(gòu)可能的變化 ） – 資源制約 （ 資金 、 人力資源 、 自然資源 、 其它要素 ） – 環(huán)境制約 （ 經(jīng)濟技術(shù)環(huán)境 、 社會文化環(huán)境 、 自然環(huán)境 ） ? 技術(shù)方案選擇的原則 – 經(jīng)濟性原則 （ 以最小的投入取得最好的效果 ） – 發(fā)展原則 （ 發(fā)展的前景及適應(yīng)發(fā)展的能力 ） – 兼容性原則 （ 與原有經(jīng)濟 、 技術(shù) 、 環(huán)境 、 社會的兼容性 ） – 相關(guān)效果原則 （ 相關(guān)的經(jīng)濟 、 技術(shù) 、 環(huán)境 、 社會效果 ） ? 技術(shù)方案選擇的視角 – 技術(shù)先進性 – 技術(shù)適用性 池仁勇 產(chǎn)品方案評價 ? 產(chǎn)品功能的合理性，產(chǎn)品在技術(shù)上的先進性； ? 產(chǎn)品在功能、技術(shù)、成本上的競爭優(yōu)勢； ? 其它產(chǎn)品替代該產(chǎn)品的可能性； ? 產(chǎn)品的市場生命周期及目前所處的階段； ? 有無可能形成產(chǎn)品鏈、產(chǎn)品群； ? 是否符合國家有關(guān)技術(shù)和環(huán)境標準的要求。如開辦費、租入資產(chǎn)改良費。 風險 資產(chǎn) 權(quán)益 /債務(wù) 財務(wù)風險 經(jīng)營風險 內(nèi)部風險 系統(tǒng)風險 非系統(tǒng)風險 外部風險 常見的項目風險因素 ? 信用風險 – 項目參與方的信用及能力 ? 建設(shè)和開發(fā)風險 – 自然資源和人力資源 – 項目生產(chǎn)能力和效率 – 投資成本 – 竣工延期 – 不可抗力 ? 市場和運營風險 – 市場競爭 – 市場準入 – 市場變化 – 技術(shù)變化 – 經(jīng)營決策失誤 ? 金融風險 – 匯率、利率變動 – 通貨膨脹 – 貿(mào)易保護 ? 政治風險 – 體制變化 – 政策變化 – 法律法規(guī)變化 ? 法律風險 – 有關(guān)法律法規(guī)不完善 – 對有關(guān)法律法規(guī)不熟悉 – 法律糾紛及爭議難以解決 ? 環(huán)境風險 池仁勇