【正文】 有計(jì)入任何銷售收入。但是一期工程目前的簽約率已經(jīng)超過90%，合同金額超過69%，可以預(yù)見2005年度的財(cái)務(wù)狀況可以得到很大的改觀。信托計(jì)劃期限及收益：2年，%；資金運(yùn)用形式：信托貸款信托計(jì)劃發(fā)行形式：公司營(yíng)銷和銀行代銷借款人：鄭州市黃河大觀有限公司擔(dān)保人：河南思念食品股份有限公司還款方式：以思念果嶺山水二期項(xiàng)目銷售回款償還。是否符合國(guó)家環(huán)境保護(hù)的有關(guān)規(guī)定。外商投資項(xiàng)目(包括外商投資、中外合資、中外合作經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目)按現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。項(xiàng)目是否具有有權(quán)部門批準(zhǔn)的項(xiàng)目建議書、可行性研究報(bào)告、開工報(bào)告。（5）人員素質(zhì) 公司員工總數(shù)11600人，其中管理人員679人，%；技術(shù)人員477人，%；本科學(xué)歷達(dá)到1307人，大專學(xué)歷達(dá)到2404人，高級(jí)職稱9人，中級(jí)職稱192人。（2）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)2003年思念公司的產(chǎn)量近10萬噸，；2004年銷售量突破10萬噸。（5）內(nèi)部管理近年來，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的需要，狠抓內(nèi)部管理，建立了完善的規(guī)章制度。公司的股權(quán)也開始了頻繁的更迭：l 99年12月，星雅投資將全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中卓投資有限公司；l 2001年11月，星雅投資與中卓投資又將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給星雅控股有限公司；l 2003年5月，星雅控股、新加坡科技工業(yè)、保利集團(tuán)將股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給新加坡SCL公司；l 2004年3月，SCL公司將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給香港恒盛國(guó)際集團(tuán)；l 2004年7月，豫新國(guó)際將股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給香港恒盛集團(tuán)l 2005年3月，河南瀚海投資有限公司收購鄭州旅游總公司，取代其股東地位l 2005年4月，河南瀚海投資將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給 公司目前，黃河大觀有限公司由思念集團(tuán)實(shí)際控制，開發(fā)的黃河大觀項(xiàng)目也由初期的人文景觀旅游景點(diǎn)的定位轉(zhuǎn)而從事開發(fā)旅游房地產(chǎn)，借助現(xiàn)有景觀的改造，并通過興建高爾夫球場(chǎng)，打造“新旅游地產(chǎn)”的概念。受益人：指委托人在信托文件中指定的享有信托受益權(quán)的自然人、法人及依法成立的其他組織。經(jīng)營(yíng)范圍：市政公用工程施工總承包貳級(jí)、混凝土預(yù)制構(gòu)件專業(yè)承包暫定乙級(jí)。一期已經(jīng)建設(shè)有6萬平方米，目前銷售率已經(jīng)超過90%。（1）基本情況河南思念食品股份有限公司是一家大型的專業(yè)速凍食品生產(chǎn)企業(yè)。公司已經(jīng)通過ISO9002000國(guó)際質(zhì)量認(rèn)證體系，以及HACCP認(rèn)證，獲得出口食品衛(wèi)生注冊(cè)證書，具有進(jìn)出口自營(yíng)權(quán)。投資規(guī)模14億人民幣，項(xiàng)目總規(guī)劃占地面積5300畝，水域面積600畝，項(xiàng)目總建筑面積130萬平方米，開發(fā)周期58年，是目前河南省最大的混合地產(chǎn)項(xiàng)目，有別墅體系、山水洋房體系、運(yùn)動(dòng)體系、旅游公園體系、產(chǎn)權(quán)酒店體系、老年公寓體系、會(huì)議中心體系、俱樂部會(huì)所體系、教育體系、商業(yè)配套體系等十大體系組成。有關(guān)的土地征用、變性、規(guī)劃等有相關(guān)的法律文件。新建項(xiàng)目是否實(shí)行法人制。符合鄭州市城市總體規(guī)劃（鄭州市人民政府，19952010）。（3）對(duì)于持有信托產(chǎn)品受益權(quán)的受益人，購買思念果嶺山水二期房產(chǎn)時(shí)可以享受24%的折扣，所購買的信托產(chǎn)品價(jià)款可以沖抵首付款。公司的主要經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)轉(zhuǎn)為為房地產(chǎn)開發(fā)，即依托黃河大觀既有的人文景觀加以更新，并通過建造高爾夫球場(chǎng)、相應(yīng)的配套娛樂設(shè)施，打造一個(gè)綜合的旅游休閑環(huán)境，借以提升當(dāng)?shù)氐牡貎r(jià)水平。今后的主要現(xiàn)金支出為建設(shè)費(fèi)用，即總成本中的現(xiàn)金成本不太高，而較高的銷售毛利率可以保證銷售回款對(duì)于現(xiàn)金平衡的保證基本可以達(dá)到預(yù)期的要求。 流動(dòng)性分析思念公司主要流動(dòng)性指標(biāo)變化如下:指標(biāo)2005年1季度2004年2003年2002年計(jì)算公式流動(dòng)比率 （流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）速動(dòng)比率 （流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債]應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(估)銷售收入/應(yīng)收帳款平均值思念公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比例的數(shù)字不是很高，特別是流動(dòng)比率，但是比較穩(wěn)定。而公司帳面現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的數(shù)額保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，現(xiàn)金流狀況比較良好。其他法律風(fēng)險(xiǎn)、法律障礙或信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)如果借款人、擔(dān)保人未能如期履行還款行為，受托人會(huì)因此遭受信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。（4）管理風(fēng)險(xiǎn)該項(xiàng)目涉及房地產(chǎn)開發(fā)管理、運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，有其自身的特點(diǎn)且專業(yè)性較強(qiáng)，因此，百瑞信托在資金控制、管理過程中，可能發(fā)生信托資金運(yùn)用部門、信托資金托管部門因所獲取的信息不完全或存在誤差，對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷有誤，潛在著管理風(fēng)險(xiǎn)。（2）利率風(fēng)險(xiǎn)防范本信托貸款利率將按照中國(guó)人民銀行規(guī)定的貸款利率浮動(dòng)，使信托財(cái)產(chǎn)能夠受益于貸款利率的上升；同時(shí)受托人對(duì)于利率上升帶來的收益增加也將給予受益人一定的分配。發(fā)行手續(xù)費(fèi)：1%計(jì)60－90萬元以上費(fèi)用總計(jì)79－109萬元。所籌資金可以完成預(yù)期開發(fā)量的70%以上，且主要債權(quán)人承諾信托期內(nèi)放棄債權(quán)主張，因此大部分銷售資金可以用于償還信托借款。 信托業(yè)務(wù)部 二OO五年四月14 / 14