【正文】 輪船、通訊設(shè) 備和大型成套設(shè)備的融資租賃。截至 20xx 年底，融資租賃合同余額約 1300 億元，比上年增長 106%。目前，我國四大國有資產(chǎn)管理公司都開展了融資租賃業(yè)務(wù)。 我國金融租賃業(yè)的發(fā)展與在世界經(jīng)濟中的地位是不相襯的，我國每年 300500 億人民幣的交易量占全社會設(shè)備投資總額的比例不到 %， 17 / 41 而國際上平均水平在 1015%之間。但同時，發(fā)展中國家融資租賃業(yè)的增長勢頭令人矚目。 融資租賃業(yè)務(wù)額總體發(fā)展速度很快，但是市場份額分布不均衡，歐洲、北美、亞洲占據(jù)了世界租賃市場的主要份額。融資租賃業(yè)在世界上以年平均 30%的速度增長，在國際資本市場中占有非常重要的地位。融資租賃 14 / 41 利用這些政策進行租賃，讓沒有享受優(yōu)惠的投資人間接享受了優(yōu)惠。 2） 金融租賃解決中小企業(yè)資金不足的困境 一般中小企業(yè)因為資信問題，很難從銀行取得貸款。只要市場在變化，融資租賃都給企業(yè)帶來商機。不能把創(chuàng)新和不守規(guī)矩混為一談。完成這項綜合服務(wù)需要綜合性人才，因此也體現(xiàn)知識在服務(wù)中的重要位臵。如果將租賃留有一定的余值，并將它按比例和折舊余值相匹配，這 時的資金平衡表和折舊與租期相等的效果是一樣的，可以達到節(jié)稅的目的。通過財務(wù)杠桿與交易結(jié)構(gòu)，改變了出租人資金來源的單一性，同時為其他投資人、 其他債權(quán)人構(gòu)建了一種參與融資租賃交易的平臺，為期參與租賃交易提供了可能性。主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。 這種做法實際是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做為第一承租人不是設(shè)備的最終用戶，因此也不能提取租賃物件的折舊。出租人對租賃物件可以提供維修保養(yǎng)，也可以不提供，會計上由出租人對租賃物件提取折舊。以一項融資租賃交易是否全額清償為分 5 / 41 類的基礎(chǔ)，將全部融資租賃交易分為簡單融資租賃和融資性經(jīng)營租賃兩種類型。租賃公司兼有金融機構(gòu)（融通資金）和貿(mào)易機構(gòu)（提供設(shè)備）的雙重職能，因此，融資租賃比銀行信用具有更強的約束力。 3 / 41 2） 金融租賃的特點 根據(jù)以上的定義，可以看出，金融租賃具有所有權(quán)與使用權(quán)分離、融資與融物相結(jié)合、以租金形式分期歸還本息等主要特點。 1 / 41 金融租賃有限公司 可行性研究報告 目錄 一、 金融租賃公司的市場分析 金融租賃 的定義及特點 金融租賃的種類 金融租賃 的功能 金融租賃 業(yè)務(wù) 的 市場狀況 中國金融租賃市場運作機構(gòu)分析 二、 擬設(shè) 金融租賃公司的 市場前景 總體框架 市場定位 （服務(wù)領(lǐng)域） 主要 服務(wù) 內(nèi)容 三、擬設(shè)金融 租賃 公司的業(yè)務(wù)發(fā)展 業(yè)務(wù)流程 業(yè)務(wù)發(fā)展 目標及措施 盈利模式 四、擬設(shè)金融租賃公司的風(fēng)險管理與控制 風(fēng)險 分析及防范對策 風(fēng)險管理 辦法 五、擬設(shè)金融公司 未來 財務(wù)預(yù)測 2 / 41 一、 金融租賃公司的市場分析 金融租賃的定義及特點 1） 金融租賃的定義 金融租賃也稱融資租賃，是將傳統(tǒng)的租賃、貿(mào)易與金融方式有機結(jié)合后形成的一種新的交易方式。 與傳統(tǒng)租賃相比，融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金，而傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金。 （ 4）融資與融物相結(jié)合 融資租賃是由出租方融通資金為承租方提供所需設(shè)備，它不同于一 4 / 41 般借錢還錢，借物還物的信用形式，而是通過借物達到借錢，借 物還錢，它使融資與融物相結(jié)合。 金融租賃的種類 金融租賃在實務(wù)中有很多具體表現(xiàn)形式，主要有： 1） 簡單融資租賃 這是在融資租賃發(fā)展到一定程度之后，關(guān)于融資租賃交易形式的一種最基本、最重要的分類方法。在融資租賃的基礎(chǔ)上計算租金時留有超過 10%以上的余值，租期結(jié)束時，承租人對租賃物件可 6 / 41 以選擇續(xù)租、退租、留購。在做法上可以很靈活，有時租賃公司甚至直接將購貨合同做為租賃資產(chǎn)簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。 返還式租賃業(yè)務(wù)流程如下圖所示： 5） 杠桿租賃 杠桿租賃屬于依靠政策的租賃（制度租賃），專門做大型租賃項目的一種有稅收好處的融資租賃。 杠桿租賃對融資租賃的發(fā)展有重要的意義。如果租期短于租賃物件的折舊期時折舊加利息，不可攤?cè)氤杀镜馁Y金還租的份額要大，企業(yè)的稅收負擔就重。 （ 3） 合成租賃 除了提供金融服務(wù)外，合成租賃還提供經(jīng)營服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)，是一種綜合性全方位的租賃服務(wù)，租賃的收益因此擴大，風(fēng)險因此而減少，使租賃更顯露服務(wù)貿(mào)易特征。 這里所說的創(chuàng)新主要是租賃結(jié)構(gòu)方面的創(chuàng)新，租賃原則是不允許創(chuàng)新的。在經(jīng)濟蕭條時期，需要促進投資和消費需求時，可以充分發(fā)揮它的促銷功能，在銷售時提供金融服務(wù)。融資租賃降低了信用風(fēng)險，盤活了閑臵資金的流通。 4） 金融租賃有利于中小企業(yè)平衡利稅，穩(wěn)健發(fā)展 國家為了鼓勵投資，專為投資制定了一些稅收優(yōu)惠政策。 金融租賃業(yè)務(wù)的 市場狀況 融資租賃是 20 世紀 60 年代世界金融創(chuàng)新潮流的產(chǎn)物， 60 年代，融資租賃業(yè)進入主要西方國家并逐步國際 化，發(fā)展中國家于 70 年代中期也開始發(fā)展融資租賃業(yè)。澳大利亞、新西蘭、非洲等地區(qū)融資租賃規(guī)模非常小，增幅也不大。在 20xx 年世界租賃業(yè)排名前 20 的國家中，發(fā)展中國家僅 2 個，且排名靠后，市場份額也很小。截至 20xx 年底我國融資租賃業(yè)務(wù)總量達到 3700億元人民幣，但就融資租賃所具備的 優(yōu)勢來說，其潛力遠遠未發(fā)揮出來。 2） 資產(chǎn)管理公司類金融租賃公司 在銀行加緊建立金融租賃公司之際，資產(chǎn)管理公司也開始涉足金融租賃行業(yè)?？傮w來看，試點成效明顯。 4）杠桿租賃 出租人通過成立一家項目公司，投入租賃物購臵款項的部分金額，并以此為財務(wù)杠桿，為租賃項目取得全部資金。 8）分成租賃 承租人向出租人所交納的租金根據(jù)營業(yè)收入的一定比例確定，這種租賃方式全部或部分租金直接同承租方經(jīng)營租賃項目的收入掛鉤，以提高承租方積極性。 （ 3）承租企業(yè)所上項目的基本情況，包括可行性報告、環(huán)評報告、環(huán)評報告批文、可行性報告批文及資金落實情況等。 4） 雙方簽訂《融資租賃合同》， 本 公司支付設(shè)備價款，完成租賃投放： （ 1） 直租項目： a) 我公司與承租企業(yè)簽訂《融資租賃合同》。 （ 3） 承租企業(yè)租金全部償付完畢，并支付《融資租賃合同》約定的留購價格后，我公司將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)回企業(yè)，融資租賃合同結(jié)束。在未來的 5 年后，整合產(chǎn)融資源，樹立在全國金融租賃行業(yè)的領(lǐng)先地位；成為能夠為客戶提供高度標準化、專業(yè)化的金融租賃全面解決方案的現(xiàn)代金融服務(wù)公司。 （ 3） 規(guī)范 公司治理，全面提升風(fēng)險控制能力 明確各級經(jīng)營管理部門 職責(zé)，健全公司各項規(guī)章制度，整合優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，完善風(fēng)險識別、評估體系和完整的內(nèi)控信息反饋機制，促使公司各項業(yè)務(wù)依法合規(guī)，健康持續(xù)發(fā)展。 租賃物的余值處臵對融資租賃公司來說，不僅僅是風(fēng)險，也是新的利潤再生點，租賃物經(jīng)過維修、再制造后通過租賃公司再銷售、再租賃可以獲取更好的收益。對這些服務(wù)，融資租賃公司可以單獨收費，或包括在設(shè)備定價之內(nèi)。 （ 1）自身節(jié)稅：在融資租賃公司有一定的稅前利潤的前提下，融資租賃公司采用經(jīng)營租賃的方式承租自身所需要的辦公用房、車輛、信息設(shè)備，租金在稅前列支，可以獲取節(jié)稅的好處。這樣做，可以獲取項目成功后股權(quán)分紅或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的增值收益。 公司 辦公地設(shè)有備機，兩邊系統(tǒng)運行環(huán)境保證一致。 同時，公司將加強客戶信用管理系統(tǒng)建設(shè)，加強客戶信用管理，做好租賃融資前的調(diào)查和信用分析工作，避免向資信狀況差的承租人和風(fēng)險過大的項目投資。信用風(fēng)險是指由于交易對方不能或不愿履行合約承諾而使公司遭受損失的可能性。 （ 2）資產(chǎn)五級分類：公司參照銀監(jiān)會《貸款風(fēng)險分類指引》，并考慮租賃業(yè)務(wù)特點，對應(yīng)收融資租賃款進行五級分類，即把資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，后三類合稱為不良資產(chǎn)。 （ 5）信用風(fēng)險減值分析和減值準備計提：公司對單筆金額重大的應(yīng)收融資租賃款的資產(chǎn)質(zhì)量至少每季度審閱一次，在資產(chǎn) 負債表日，逐筆評估其損失情況以確定準備金計提金額；對單筆金額不 大但具有類似信用風(fēng)險特征的資產(chǎn)組合以及資產(chǎn)損失已經(jīng)發(fā)生但尚未被識別的資產(chǎn)，按資產(chǎn)組合計提準備金。 本公司 的市場風(fēng)險管理歸口部門為財務(wù)會計部和資金部，其中財務(wù)會計部負責(zé)根據(jù)市場環(huán)境和公司內(nèi)部情況擬定相關(guān)制度并監(jiān)測計量公司面臨的市場風(fēng)險，按季向高級管理層報告；資金部主要負責(zé)實施政策并實時監(jiān)測資金業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險。 在推進 IT 系統(tǒng)和環(huán)境建設(shè)方面，根據(jù)經(jīng)營管理和內(nèi)控需要，公司 將完成外部網(wǎng)站、租賃業(yè)務(wù)管理、財務(wù)管理等系統(tǒng)的搭建，為業(yè)務(wù)管理和內(nèi)部控制提供有效的技術(shù)支持。 本公司將積極跟蹤和研究貨幣政策調(diào)整的背景因素，把握經(jīng)濟政策和金融貨幣政策的變動規(guī)律，合理調(diào)整融資租賃業(yè)務(wù)資金投放計劃和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。 五、擬設(shè)金融公司未來財務(wù)預(yù)測 金融租賃公司收入來源及測算 1) 凈 利息收入 凈利息收入為公司主要的收入來源。 金融租賃公司損益測算 根據(jù)以上收入測算和成本費用假設(shè)，金融租賃公司損益如下表所示： 20xx 年 20xx 年 20xx 年 一、 收入 凈利息收入 18,000 40,300 66,300 其他業(yè)務(wù) 收入 100 150 200 收入小計 18,100 40,450 66,500 二、 成本及費用支出 人工成本 600 600 600 固定資產(chǎn) 維護及折舊 80 80 80 信息系統(tǒng) 維護及攤銷 60 60 80 房租及水電費用 200 200 200 日常辦公費用 60 60 60 會議及培訓(xùn)費用 100 100 100 差旅費 90 90 90 業(yè)務(wù)招待費 100 100 100 其他 50 50 50 監(jiān)管費 及協(xié)會 年 費 100 100 100 營業(yè)稅 1,050 2,350 3,860 資產(chǎn)減值準備 6,000 7,500 9,000 費用小計 8,490 11,290 14,300 三、利潤 利潤總額 9,610 29,160 52,200 所得稅 2,410 7,300 13,050 凈利潤預(yù)計 7,200 21,860 39,150