【正文】 輪船、通訊設(shè) 備和大型成套設(shè)備的融資租賃。截至 20xx 年底，融資租賃合同余額約 1300 億元，比上年增長(zhǎng) 106%。目前，我國(guó)四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司都開(kāi)展了融資租賃業(yè)務(wù)。 我國(guó)金融租賃業(yè)的發(fā)展與在世界經(jīng)濟(jì)中的地位是不相襯的，我國(guó)每年 300500 億人民幣的交易量占全社會(huì)設(shè)備投資總額的比例不到 %， 17 / 41 而國(guó)際上平均水平在 1015%之間。但同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家融資租賃業(yè)的增長(zhǎng)勢(shì)頭令人矚目。 融資租賃業(yè)務(wù)額總體發(fā)展速度很快，但是市場(chǎng)份額分布不均衡，歐洲、北美、亞洲占據(jù)了世界租賃市場(chǎng)的主要份額。融資租賃業(yè)在世界上以年平均 30%的速度增長(zhǎng)，在國(guó)際資本市場(chǎng)中占有非常重要的地位。融資租賃 14 / 41 利用這些政策進(jìn)行租賃，讓沒(méi)有享受優(yōu)惠的投資人間接享受了優(yōu)惠。 2） 金融租賃解決中小企業(yè)資金不足的困境 一般中小企業(yè)因?yàn)橘Y信問(wèn)題，很難從銀行取得貸款。只要市場(chǎng)在變化，融資租賃都給企業(yè)帶來(lái)商機(jī)。不能把創(chuàng)新和不守規(guī)矩混為一談。完成這項(xiàng)綜合服務(wù)需要綜合性人才，因此也體現(xiàn)知識(shí)在服務(wù)中的重要位臵。如果將租賃留有一定的余值，并將它按比例和折舊余值相匹配，這 時(shí)的資金平衡表和折舊與租期相等的效果是一樣的，可以達(dá)到節(jié)稅的目的。通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿與交易結(jié)構(gòu)，改變了出租人資金來(lái)源的單一性，同時(shí)為其他投資人、 其他債權(quán)人構(gòu)建了一種參與融資租賃交易的平臺(tái)，為期參與租賃交易提供了可能性。主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資。 這種做法實(shí)際是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做為第一承租人不是設(shè)備的最終用戶(hù)，因此也不能提取租賃物件的折舊。出租人對(duì)租賃物件可以提供維修保養(yǎng)，也可以不提供，會(huì)計(jì)上由出租人對(duì)租賃物件提取折舊。以一項(xiàng)融資租賃交易是否全額清償為分 5 / 41 類(lèi)的基礎(chǔ)，將全部融資租賃交易分為簡(jiǎn)單融資租賃和融資性經(jīng)營(yíng)租賃兩種類(lèi)型。租賃公司兼有金融機(jī)構(gòu)（融通資金）和貿(mào)易機(jī)構(gòu)（提供設(shè)備）的雙重職能，因此，融資租賃比銀行信用具有更強(qiáng)的約束力。 3 / 41 2） 金融租賃的特點(diǎn) 根據(jù)以上的定義，可以看出，金融租賃具有所有權(quán)與使用權(quán)分離、融資與融物相結(jié)合、以租金形式分期歸還本息等主要特點(diǎn)。 1 / 41 金融租賃有限公司 可行性研究報(bào)告 目錄 一、 金融租賃公司的市場(chǎng)分析 金融租賃 的定義及特點(diǎn) 金融租賃的種類(lèi) 金融租賃 的功能 金融租賃 業(yè)務(wù) 的 市場(chǎng)狀況 中國(guó)金融租賃市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)構(gòu)分析 二、 擬設(shè) 金融租賃公司的 市場(chǎng)前景 總體框架 市場(chǎng)定位 （服務(wù)領(lǐng)域） 主要 服務(wù) 內(nèi)容 三、擬設(shè)金融 租賃 公司的業(yè)務(wù)發(fā)展 業(yè)務(wù)流程 業(yè)務(wù)發(fā)展 目標(biāo)及措施 盈利模式 四、擬設(shè)金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制 風(fēng)險(xiǎn) 分析及防范對(duì)策 風(fēng)險(xiǎn)管理 辦法 五、擬設(shè)金融公司 未來(lái) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 2 / 41 一、 金融租賃公司的市場(chǎng)分析 金融租賃的定義及特點(diǎn) 1） 金融租賃的定義 金融租賃也稱(chēng)融資租賃，是將傳統(tǒng)的租賃、貿(mào)易與金融方式有機(jī)結(jié)合后形成的一種新的交易方式。 與傳統(tǒng)租賃相比，融資租賃以承租人占用融資成本的時(shí)間計(jì)算租金，而傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時(shí)間計(jì)算租金。 （ 4）融資與融物相結(jié)合 融資租賃是由出租方融通資金為承租方提供所需設(shè)備，它不同于一 4 / 41 般借錢(qián)還錢(qián)，借物還物的信用形式，而是通過(guò)借物達(dá)到借錢(qián)，借 物還錢(qián)，它使融資與融物相結(jié)合。 金融租賃的種類(lèi) 金融租賃在實(shí)務(wù)中有很多具體表現(xiàn)形式，主要有： 1） 簡(jiǎn)單融資租賃 這是在融資租賃發(fā)展到一定程度之后，關(guān)于融資租賃交易形式的一種最基本、最重要的分類(lèi)方法。在融資租賃的基礎(chǔ)上計(jì)算租金時(shí)留有超過(guò) 10%以上的余值，租期結(jié)束時(shí)，承租人對(duì)租賃物件可 6 / 41 以選擇續(xù)租、退租、留購(gòu)。在做法上可以很靈活，有時(shí)租賃公司甚至直接將購(gòu)貨合同做為租賃資產(chǎn)簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。 返還式租賃業(yè)務(wù)流程如下圖所示： 5） 杠桿租賃 杠桿租賃屬于依靠政策的租賃（制度租賃），專(zhuān)門(mén)做大型租賃項(xiàng)目的一種有稅收好處的融資租賃。 杠桿租賃對(duì)融資租賃的發(fā)展有重要的意義。如果租期短于租賃物件的折舊期時(shí)折舊加利息，不可攤?cè)氤杀镜馁Y金還租的份額要大，企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)就重。 （ 3） 合成租賃 除了提供金融服務(wù)外，合成租賃還提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)，是一種綜合性全方位的租賃服務(wù)，租賃的收益因此擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)因此而減少，使租賃更顯露服務(wù)貿(mào)易特征。 這里所說(shuō)的創(chuàng)新主要是租賃結(jié)構(gòu)方面的創(chuàng)新，租賃原則是不允許創(chuàng)新的。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，需要促進(jìn)投資和消費(fèi)需求時(shí)，可以充分發(fā)揮它的促銷(xiāo)功能，在銷(xiāo)售時(shí)提供金融服務(wù)。融資租賃降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，盤(pán)活了閑臵資金的流通。 4） 金融租賃有利于中小企業(yè)平衡利稅，穩(wěn)健發(fā)展 國(guó)家為了鼓勵(lì)投資，專(zhuān)為投資制定了一些稅收優(yōu)惠政策。 金融租賃業(yè)務(wù)的 市場(chǎng)狀況 融資租賃是 20 世紀(jì) 60 年代世界金融創(chuàng)新潮流的產(chǎn)物， 60 年代，融資租賃業(yè)進(jìn)入主要西方國(guó)家并逐步國(guó)際 化，發(fā)展中國(guó)家于 70 年代中期也開(kāi)始發(fā)展融資租賃業(yè)。澳大利亞、新西蘭、非洲等地區(qū)融資租賃規(guī)模非常小，增幅也不大。在 20xx 年世界租賃業(yè)排名前 20 的國(guó)家中，發(fā)展中國(guó)家僅 2 個(gè)，且排名靠后，市場(chǎng)份額也很小。截至 20xx 年底我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)總量達(dá)到 3700億元人民幣，但就融資租賃所具備的 優(yōu)勢(shì)來(lái)說(shuō)，其潛力遠(yuǎn)遠(yuǎn)未發(fā)揮出來(lái)。 2） 資產(chǎn)管理公司類(lèi)金融租賃公司 在銀行加緊建立金融租賃公司之際，資產(chǎn)管理公司也開(kāi)始涉足金融租賃行業(yè)?？傮w來(lái)看，試點(diǎn)成效明顯。 4）杠桿租賃 出租人通過(guò)成立一家項(xiàng)目公司，投入租賃物購(gòu)臵款項(xiàng)的部分金額，并以此為財(cái)務(wù)杠桿，為租賃項(xiàng)目取得全部資金。 8）分成租賃 承租人向出租人所交納的租金根據(jù)營(yíng)業(yè)收入的一定比例確定，這種租賃方式全部或部分租金直接同承租方經(jīng)營(yíng)租賃項(xiàng)目的收入掛鉤，以提高承租方積極性。 （ 3）承租企業(yè)所上項(xiàng)目的基本情況，包括可行性報(bào)告、環(huán)評(píng)報(bào)告、環(huán)評(píng)報(bào)告批文、可行性報(bào)告批文及資金落實(shí)情況等。 4） 雙方簽訂《融資租賃合同》， 本 公司支付設(shè)備價(jià)款，完成租賃投放： （ 1） 直租項(xiàng)目： a) 我公司與承租企業(yè)簽訂《融資租賃合同》。 （ 3） 承租企業(yè)租金全部?jī)敻锻戤?，并支付《融資租賃合同》約定的留購(gòu)價(jià)格后，我公司將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)回企業(yè)，融資租賃合同結(jié)束。在未來(lái)的 5 年后，整合產(chǎn)融資源，樹(shù)立在全國(guó)金融租賃行業(yè)的領(lǐng)先地位；成為能夠?yàn)榭蛻?hù)提供高度標(biāo)準(zhǔn)化、專(zhuān)業(yè)化的金融租賃全面解決方案的現(xiàn)代金融服務(wù)公司。 （ 3） 規(guī)范 公司治理，全面提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力 明確各級(jí)經(jīng)營(yíng)管理部門(mén) 職責(zé)，健全公司各項(xiàng)規(guī)章制度，整合優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，完善風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估體系和完整的內(nèi)控信息反饋機(jī)制，促使公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)依法合規(guī)，健康持續(xù)發(fā)展。 租賃物的余值處臵對(duì)融資租賃公司來(lái)說(shuō)，不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)，也是新的利潤(rùn)再生點(diǎn)，租賃物經(jīng)過(guò)維修、再制造后通過(guò)租賃公司再銷(xiāo)售、再租賃可以獲取更好的收益。對(duì)這些服務(wù)，融資租賃公司可以單獨(dú)收費(fèi)，或包括在設(shè)備定價(jià)之內(nèi)。 （ 1）自身節(jié)稅：在融資租賃公司有一定的稅前利潤(rùn)的前提下，融資租賃公司采用經(jīng)營(yíng)租賃的方式承租自身所需要的辦公用房、車(chē)輛、信息設(shè)備，租金在稅前列支，可以獲取節(jié)稅的好處。這樣做，可以獲取項(xiàng)目成功后股權(quán)分紅或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的增值收益。 公司 辦公地設(shè)有備機(jī)，兩邊系統(tǒng)運(yùn)行環(huán)境保證一致。 同時(shí)，公司將加強(qiáng)客戶(hù)信用管理系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)客戶(hù)信用管理，做好租賃融資前的調(diào)查和信用分析工作，避免向資信狀況差的承租人和風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的項(xiàng)目投資。信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)方不能或不愿履行合約承諾而使公司遭受損失的可能性。 （ 2）資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)：公司參照銀監(jiān)會(huì)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指引》，并考慮租賃業(yè)務(wù)特點(diǎn)，對(duì)應(yīng)收融資租賃款進(jìn)行五級(jí)分類(lèi)，即把資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類(lèi)，后三類(lèi)合稱(chēng)為不良資產(chǎn)。 （ 5）信用風(fēng)險(xiǎn)減值分析和減值準(zhǔn)備計(jì)提：公司對(duì)單筆金額重大的應(yīng)收融資租賃款的資產(chǎn)質(zhì)量至少每季度審閱一次，在資產(chǎn) 負(fù)債表日，逐筆評(píng)估其損失情況以確定準(zhǔn)備金計(jì)提金額；對(duì)單筆金額不 大但具有類(lèi)似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的資產(chǎn)組合以及資產(chǎn)損失已經(jīng)發(fā)生但尚未被識(shí)別的資產(chǎn)，按資產(chǎn)組合計(jì)提準(zhǔn)備金。 本公司 的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理歸口部門(mén)為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部和資金部，其中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和公司內(nèi)部情況擬定相關(guān)制度并監(jiān)測(cè)計(jì)量公司面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，按季向高級(jí)管理層報(bào)告；資金部主要負(fù)責(zé)實(shí)施政策并實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)資金業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。 在推進(jìn) IT 系統(tǒng)和環(huán)境建設(shè)方面，根據(jù)經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)控需要，公司 將完成外部網(wǎng)站、租賃業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)管理等系統(tǒng)的搭建，為業(yè)務(wù)管理和內(nèi)部控制提供有效的技術(shù)支持。 本公司將積極跟蹤和研究貨幣政策調(diào)整的背景因素，把握經(jīng)濟(jì)政策和金融貨幣政策的變動(dòng)規(guī)律，合理調(diào)整融資租賃業(yè)務(wù)資金投放計(jì)劃和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。 五、擬設(shè)金融公司未來(lái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 金融租賃公司收入來(lái)源及測(cè)算 1) 凈 利息收入 凈利息收入為公司主要的收入來(lái)源。 金融租賃公司損益測(cè)算 根據(jù)以上收入測(cè)算和成本費(fèi)用假設(shè)，金融租賃公司損益如下表所示： 20xx 年 20xx 年 20xx 年 一、 收入 凈利息收入 18,000 40,300 66,300 其他業(yè)務(wù) 收入 100 150 200 收入小計(jì) 18,100 40,450 66,500 二、 成本及費(fèi)用支出 人工成本 600 600 600 固定資產(chǎn) 維護(hù)及折舊 80 80 80 信息系統(tǒng) 維護(hù)及攤銷(xiāo) 60 60 80 房租及水電費(fèi)用 200 200 200 日常辦公費(fèi)用 60 60 60 會(huì)議及培訓(xùn)費(fèi)用 100 100 100 差旅費(fèi) 90 90 90 業(yè)務(wù)招待費(fèi) 100 100 100 其他 50 50 50 監(jiān)管費(fèi) 及協(xié)會(huì) 年 費(fèi) 100 100 100 營(yíng)業(yè)稅 1,050 2,350 3,860 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 6,000 7,500 9,000 費(fèi)用小計(jì) 8,490 11,290 14,300 三、利潤(rùn) 利潤(rùn)總額 9,610 29,160 52,200 所得稅 2,410 7,300 13,050 凈利潤(rùn)預(yù)計(jì) 7,200 21,860 39,150