【正文】 相反）價差縮小套利？？的風格第九章 股指期貨和股票期貨第十章 期權(quán)權(quán)利金：又稱期權(quán)費、期權(quán)價格，是期權(quán)買方委屈的崎嶇請按合約所賦予的權(quán)利而支付給買方的費用。中長期利率期貨活躍品種：芝加哥期貨交易所的2年、3年、5年、10年期國債期貨；歐洲交易所（EROEX）的德國國債期貨，倫敦國際金融交易所的英國政府長期國債期貨；澳大利亞證券交易所集團（ASX）悉尼期貨交易所（SFE）的3年期澳大利亞國債期貨。意即無論牛市還是熊市，哪個市場行情好（差），就在哪個市場買入（賣出）。動態(tài)外匯是指把一國貨幣兌換成另一國貨幣以清償國際債務(wù)的金融活動，外匯等同于國際結(jié)算。 對介紹經(jīng)紀商（IB）既可以是機構(gòu)也可以是個人，但一般以機構(gòu)的形式存在。l 會員制和公司制期貨交易所都設(shè)總經(jīng)理1人，副總經(jīng)理若干人。理事會由會員理事和非會員理事組成。期貨經(jīng)紀機構(gòu)必須對營業(yè)部實行統(tǒng)一管理，即：統(tǒng)一結(jié)算；統(tǒng)一風險控制；統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算。CME集團沒有經(jīng)過公司制改制，在成立之初就是公司制。公司制期貨交易所：股東大會職權(quán)：1. 審定期貨交易所章程、交易規(guī)則及其修改草案；2. 審議批準期貨交易所的財務(wù)預(yù)算方案、決算報告；3. 審議批準董事會、監(jiān)事會和總經(jīng)理的工作報告；4. 審議期貨交易所風險準備金使用情況；5. 決定增加或減少期貨交易所注冊資本；6. 決定期貨交易所的合并、分立、解散和清算事項；7. 選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監(jiān)事；8. 決定期貨交易所董事會提交的其他重大事項；9. 期貨交易所章程規(guī)定的其他職權(quán)。 多選目前國際期貨交易中心主要有倫敦、東京等。美國是世界上最大的鋁生產(chǎn)和消費國。1999年，三家交易所保留的上市品種有12個，分別是：上海期貨交易所：銅、鋁、天然橡膠、秈米、膠合板；鄭州商品交易所：紅小豆、綠豆、小麥、花生仁（“紅綠小花”）；大連商品交易所：大豆、豆粕、啤酒大麥。期貨交易的保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益、高風險的特點就越明顯。在現(xiàn)貨市場上，商流和物流在時空上是基本統(tǒng)一的，而在期貨市場上，二者發(fā)生了分離。178。前者是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所。最早的金屬期貨交易誕生于LME，主要從事錫、銅的交易。6%）.上海金融期貨交易所：滬深300指數(shù)IF最小變動價位：；合約月份：當月、下月及隨后兩個季月第一章 期貨市場概述1571年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場——倫敦皇家交易所，后來成為倫敦國際金融期貨期權(quán)交易所的原址。4%；其他177。3%；鋅177。4%（當前暫定為177。1876年12月，倫敦金屬交易所（LME）成立，是世界上最大的有色金屬期貨交易中心。紐約商業(yè)交易所、英國倫敦國際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。 期貨交易的基本特征：1. 合約標準化；2. 杠桿機制；3. 雙向交易和對沖機制；4. 當日無負債結(jié)算制度；5. 交易集中化。2000年12月29日，中國期貨業(yè)協(xié)會在北京宣告成立，標志著中國期貨行業(yè)自律組織的誕生，同時標志著我國期貨市場三級監(jiān)管體系的形成。與期貨合約不同，遠期合約能否履行主要依賴于：對方的信譽。期貨交易的履約方式包括：實物交割；對沖平倉。中國是LLDPE最大的進口國和第二大消費國。近年來，不管是證券交易所還是期貨交易所，公司化、聯(lián)網(wǎng)合并成為全球交易所發(fā)展的新方向?？偨?jīng)理職權(quán)：1. 組織實施會員大會、理事會通過的制度和決議；2. 主持期貨交易所的日常工作；3. 決定結(jié)算擔保金的使用；4. 決定期貨交易所機構(gòu)設(shè)置方案，聘任和解聘工作人員；5. 決定期貨交易所員工的工資和獎懲；6. 根據(jù)章程和交易規(guī)則擬訂有關(guān)細則和方法；7. 擬訂風險準備金的使用方案；8. 擬訂期貨交易所財務(wù)預(yù)算方案、決算報告；9. 擬訂期貨交易所合并、分立、結(jié)算和清算的方案；10. 擬訂期貨交易所變更名稱、住所或者營業(yè)場所的方案；11. 擬訂并實施經(jīng)批準的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃、年度工作計劃；12. 擬訂并實施經(jīng)批準的期貨交易所對外投資計劃；13. 期貨交易所章程規(guī)定的或理事會授予的其他職權(quán)。屬于公司制期貨交易所的是：歐洲期貨交易所（EUREX）、芝加哥期貨交易所（CBOT）、芝加哥商業(yè)交易所(CME)、CME集團（2007年成立）、新加坡交易所(SGE)、香港交易所(HKEx)、倫敦國際石油交易所（IPE）、中國金融期貨交易所。期貨經(jīng)紀機構(gòu)/期貨公司在期貨市場中的作用：節(jié)約交易成本，提高交易效率；提高投資者交易的決策效率和決策的準確性；較為有效地控制投資者交易風險，實現(xiàn)期貨交易風險在各環(huán)節(jié)的分散承擔。理事長不得兼任總經(jīng)理。期貨交易所一設(shè)董事會秘書，董事會秘書由中國證監(jiān)會提名，董事會通過。 對期貨市場交易雙方的違約風險完全由結(jié)算機構(gòu)承擔，交易者不需要了解對方的資信狀況。有動態(tài)、靜態(tài)之分。外匯期貨交易三種方式：套保、套利、投機跨市場套利經(jīng)驗法則：兩個市場都進入牛市，A市場的漲幅高于（低于）B市場，則在A市場買入（賣出），在B市場賣出（買入）；兩個市場都金融熊市，A市場的跌幅高于（低于）B市場，則在A市場賣出（買入），在B市場買入（賣出）。FBOVESPA）的1天期銀行間拆款期貨；墨西哥衍生品交易所（MexDer）的28天期銀行間利率期貨。權(quán)利金取值范圍：權(quán)利金不可能為負；看漲期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于標的物的市場價格（∵權(quán)利金=內(nèi)涵價值+時間價值；看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的物的市場價格執(zhí)行價格；而時間價值除歐式期權(quán)的時間價值可能小于0意外，總是≥0）