【正文】 ? 監(jiān)管套利是合規(guī)和可以容忍的。 。 EVA可以在總行運(yùn)用，也可以作為分支機(jī)構(gòu)的績(jī)效評(píng)估體系和激勵(lì)體系。第二層包括銀行可用的內(nèi)外部資源，如未公開的儲(chǔ)備，普通準(zhǔn)備、可轉(zhuǎn)債、次級(jí)債務(wù)等。 可以明顯地看出 ， 所謂 AMA法計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)所要求的資本配置 ， 是在新巴塞爾標(biāo)準(zhǔn)法的基礎(chǔ)之上 ， 依據(jù)操作風(fēng)險(xiǎn)的不同類型 ， 結(jié)合銀行業(yè)務(wù)類型進(jìn)行的線性加權(quán)細(xì)化模型 。 但過去至少 30多年的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)顯示 ， 股票等金融工具的收益率并不是正態(tài)分布 ，收益率實(shí)際分布曲線呈厚尾特征 。 36 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的 VAR法 ? 內(nèi)部模型法：主要是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的 VAR的方法 。 ? 引人矚目的新近發(fā)展：違約衍生工具的快速發(fā)展帶來了次貸危機(jī) 。 巴 Ⅲ 提出的杠桿率為監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)為 3%，我國(guó)杠桿率標(biāo)準(zhǔn)確定為 4%。 ? 應(yīng)該考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素包括：違約概率 （ PD） 和相關(guān)違約 ,違約損失率 （ LGD） ， 風(fēng)險(xiǎn)暴露 （ EAD） 、 持有期 （ M） ， 風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具 ? ？ 、 從次貸危機(jī)看 ， 違約必須遭受懲罰才成為風(fēng)險(xiǎn) ， 個(gè)人住房抵押貸款存在違約風(fēng)險(xiǎn)嗎 19 操作風(fēng)險(xiǎn)的定義 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)：由于不正確或錯(cuò)誤的內(nèi)部操作流程 、 人員 、 系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn) 。 比國(guó)際銀行業(yè)沒有統(tǒng)一監(jiān)管框架更糟糕的是 ， 我們竟然有了現(xiàn)在這樣一個(gè)框架 －－－前英格蘭銀行行長(zhǎng) 8 銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的引入 機(jī)構(gòu)證券部 個(gè)人客戶部 資產(chǎn)管理部 信貸服務(wù)部 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 信貸風(fēng)險(xiǎn) 融資風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 9 跨國(guó)銀行對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的訴求 10 全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本定義 ? 全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一種以先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念為指導(dǎo)，以全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化、全部的風(fēng)險(xiǎn)管理概念為核心的嶄新風(fēng)險(xiǎn)管理模式，已成為國(guó)際化商業(yè)銀行謀求持續(xù)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最重要方式。 4 跨國(guó)銀行的監(jiān)控 ? 1988年 7月，由十國(guó)集團(tuán)加上盧森堡和瑞士的中央銀行組成的巴塞爾委員會(huì)正式就統(tǒng)一國(guó)際性商業(yè)銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成協(xié)議，即 《 巴塞爾協(xié)議 》 。 ? 資本充足率不低于 8％ ；核心資本充足率不低于 4％ 。 ? 不是全面的風(fēng)險(xiǎn)管理框架 。 ? ？ 、 從次貸危機(jī)看 ， 監(jiān)管者能區(qū)分金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和損益風(fēng)險(xiǎn)嗎 ？ 如何對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行危機(jī)救助 ？ 18 信用風(fēng)險(xiǎn)的定義 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)：包括兩大因素 ， 一是因交易對(duì)手直接或者間接違約給銀行帶來損失的違約風(fēng)險(xiǎn) ， 二是因交易對(duì)手信用等級(jí)下降帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn) 。 國(guó)內(nèi)核心一級(jí)（普通股）資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)為 5%，比巴 Ⅲ 的規(guī)定高 。 ? 集團(tuán)客戶的風(fēng)險(xiǎn)控制問題：集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性 、 集中性和突發(fā)性 。 ? 平均期限法的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算比較復(fù)雜，有總體和特定風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算，并且有縱向和橫向剔除 。 ? VaR計(jì)算時(shí)要假設(shè)收益率服從正態(tài)分布 。 48 操作風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的高級(jí)法 ? 高級(jí)法：包括內(nèi)部模型法、記分卡法和損失分布法，其中內(nèi)部模型法的計(jì)算方法為： ? 式中 ， i=銀行的八大類業(yè)務(wù)類型； j=操作風(fēng)險(xiǎn)的七大類事故類型； γ=將預(yù)期損失轉(zhuǎn)換成資本要求的轉(zhuǎn)換因子； EL=操作風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期損失； EI=操作風(fēng)險(xiǎn)的損失風(fēng)險(xiǎn)暴露； PE=損失事件發(fā)生的概率； LGE=給定事件概率下每個(gè)損失事件的平均損失比例率 。 ? 按新巴塞爾協(xié)議術(shù)語表的解釋，監(jiān)管資本分為三層：第一層包括實(shí)收股本和留存收益。 57 全面風(fēng)險(xiǎn)管理：重要的是存續(xù) ? 對(duì)商業(yè)銀行而言，存在一些誤區(qū)： ? 單純的會(huì)計(jì)利潤(rùn)是重要的？ RAROC才是重要的（資本占用概念）； ? 年度帳面收益是重要的？ EVA才是重要的（資金機(jī)會(huì)成本的概念）； ? 日常經(jīng)營(yíng)績(jī)效是重要的？極端情況下得以存續(xù)才是重要的（總準(zhǔn)備金的概念）； ? 資本占用概念業(yè)給銀行治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，尤其是事業(yè)部制的轉(zhuǎn)型給出了啟發(fā)（以民生銀行和江蘇銀行為例） 58 RAROC的概念 59 EVA的概念 ? 其中，調(diào)整的收益是根據(jù)一定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 (GAAP)調(diào)整的經(jīng)濟(jì)收益， c表示權(quán)益的機(jī)會(huì)成本，表示機(jī)構(gòu)占用的權(quán)益的數(shù)量