資金的時間價值與等值計算(更新版)
【正文】 期所累積利息總額來計算的，即利生利。 二、名義利率和實際利率 第二章 現(xiàn)金流量與資金時間價值 12 二、名義利率和實際利率 mmrPF ?????? ?? 1一年后本利和 ???????? ??????? ???? 11 mmrPPFI年利息 11 ??????? ???mmrPIi年 實際利率 若用計息周期利率來計算利率周期利率，并考慮利息再生因素，所得的為實際利率。 ? ? ),/(11 niFPFiFP n ＝????????? ? ni ??1 ? ?niFP ,/稱為 整付現(xiàn)值系數(shù) ，記為 互為倒數(shù)與互為逆運算與＝),/(),/(),/(),/(niFPniPFniFPFPniPFPF???第二章 現(xiàn)金流量與資金時間價值 21 例 1：某人把 1000元存入銀行，設(shè)年利率為 6%， 5年后全部提出，共可得多少元？ ? ?? ?)(5%,6,/10001元???????PFiPFn查表得：（ F/P,6%,5）＝ 例題 1 第二章 現(xiàn)金流量與資金時間價值 22 例 2：某企業(yè)計劃建造一條生產(chǎn)線，預(yù)計 5年后 需要資金 1000萬元，設(shè)年利率為 10%，問現(xiàn)需要存入銀行多少資金？ ? ?? ?)( 2 06 2 0 0 0 05%,10,/1 0 0 01萬元????????FPiFPn例題 2 第二章 現(xiàn)金流量與資金時間價值 23 三、等額分付類型計算公式 “等額分付 ” 的特點 :在計算期內(nèi) 1）每期支付是大小相等、方向相同的現(xiàn)金流 , 用年值 A表示； 2）支付間隔相同，通常為 1年； 3）每次支付均在每年年末。 A（未知） 0 1 2 n1 n P（已知） 第二章 現(xiàn)金流量與資金時間價值 35 某投資人投資 20萬元從事出租車運營，希望在 5年內(nèi)等額收回全部投資，若折現(xiàn)率為 15%，問每年至少應(yīng)收入多少？ ? ?? ?? ?)(9 6 6 9 8 3 5%,15,/20111萬元???????????????PAiiiPAnn例題 7 第二章 現(xiàn)金流量與資金時間價值 36 等值計算公式小結(jié) 已知 未知 P P F F A A ? 3組互為逆運算的公式 ? 3對互為倒數(shù)的等值計算系數(shù)（復(fù)合利率） P=A(P/A,i,n) A=P(A/P,i,n) F=P(F/P,i,n) P=F(P/F,i,n) A=F(A/F,i,n) F=A(F/A,i,n)
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