風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析-概率風(fēng)險(xiǎn)分析10秋(更新版)
【正文】 銷售收入 銷售量 銷售價(jià)格 需求規(guī)模 產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力 替代產(chǎn)品銷量 替代產(chǎn)品價(jià)格 市場(chǎng)供求狀況 同類產(chǎn)品價(jià)格 項(xiàng)目壽命周期 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期 例如：某工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)為 IRR，識(shí)別過(guò)程： 影響 IRR的各種因素 二、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 第三節(jié) 概率分析 第五章 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析 三、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度 測(cè)度工程建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)可用項(xiàng)目某一經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的負(fù)偏離（如 NPV? 0, IRR ? ic)發(fā)生的概率來(lái)度量。 第三節(jié) 概率分析 一、風(fēng)險(xiǎn)的概念 第五章 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析 （ 3）主觀風(fēng)險(xiǎn)和客觀風(fēng)險(xiǎn)； 主觀風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自人們對(duì)未來(lái)預(yù)期收益主觀估計(jì)的錯(cuò)誤。 風(fēng)險(xiǎn)具有三個(gè)必備的要素。 （ 3）財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 是指與建設(shè)項(xiàng)目有關(guān)的企業(yè)和個(gè)人所擁有、租賃或使用的財(cái)產(chǎn)面臨可能被破壞、被損毀以及被盜竊的風(fēng)險(xiǎn)。 是指用憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行估計(jì)得出的結(jié)論。 適用于描述一般經(jīng)濟(jì)變量，如銷售量、售價(jià)、產(chǎn)品成本等。如投資、經(jīng)營(yíng)成本、銷售價(jià)格等。 單位：百萬(wàn)元 NPV 11 2~10 0 0 0 0 0 1 27 0 P5= P4= P3= P2= P1= S5 S4 S3 S2 S1 狀態(tài) 概率 年末 第五章 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析 解： 1）求各種狀態(tài)下的凈現(xiàn)值 NPV(1)= +(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+(P/F,10%,11) = + + = 其他同理可求出 . 2)方案凈現(xiàn)值的期望值、方差、均方差 E(NPV)=∑NPV(j) Pj = ()+ + + + = (萬(wàn)元 ) D(NPV)=∑[NPV(j) E(NPV)]2 Pj =[(） ） ]2 + ()2 +()2 + ()2 + ()2 = ( 百萬(wàn)元） ?(NPV)= ( 百萬(wàn)元） 凈 現(xiàn) 值 狀 態(tài) 狀態(tài) 1概率 狀態(tài) 2概率 狀態(tài) 3概率 狀態(tài) 4概率 狀態(tài) 5概率 狀態(tài) 1凈現(xiàn)值 = 狀態(tài) 2凈現(xiàn)值 = 狀態(tài) 3凈現(xiàn)值 = 狀態(tài) 4凈現(xiàn)值 = 狀態(tài) 5凈現(xiàn)值 = 方案凈現(xiàn)值大于 0的概率 P(NPV≥0)= +++= 方案凈現(xiàn)值大于 P(NPV)≥ 百萬(wàn)元 )= 3)方案凈現(xiàn)值的概率樹(shù)圖 第三節(jié) 概率分析 第五章 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析 課堂練習(xí)： 某房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量如表所示，根據(jù)預(yù)測(cè)和經(jīng)驗(yàn)判斷，開(kāi)發(fā)成本、租售收入（二者相互獨(dú)立）可能發(fā)生的變化及其概率見(jiàn)表。 合同轉(zhuǎn)移 保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 4. 風(fēng)險(xiǎn)保留（風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)） 1）無(wú)計(jì)劃自留 2）有計(jì)劃自我保險(xiǎn)
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