企業(yè)償債能力分析(3)(更新版)
【正文】 有充分還本付息的能力。 息 稅 前 利 潤固 定 費 用 保 障 倍 數(shù) ＝優(yōu) 先 股 股 利 償 債 基 金利 息 ＋ 租 金 ＋ ＋1 － 所 得 稅 率 1 － 所 得 稅 率? 4．銷售利息比率 ? 銷售利息比率是指一定時期的利息費用與營業(yè)收入的比率。其計算公式如下： ? 利息保障倍數(shù) =息稅前利潤 247。其計算公式為： 產(chǎn)權(quán)比率 =（負債總額 247。其計算公式為： ? 資產(chǎn)負債率 =（負債總額 247。它反映企業(yè)的流動負債用經(jīng)營活動實現(xiàn)的現(xiàn)金來保障的程度。公式為： 流動比率 =流動資產(chǎn) 247。不同利益者分析償債能力的目的不同： ? 股東進行償債能力分析的目的是為了公司的 長遠發(fā)展 ? 管理者進行償債能力分析的目的是為了 生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行 ? 債權(quán)人進行償債能力分析的目的是為了進行 正確的借貸決策。其計算公式為： 速動比率 =速動資產(chǎn) 247。其計算公式為： = 100%?速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)夠用天數(shù)每日經(jīng)營支出三、企業(yè)短期償債能力的動態(tài)考察 ? 1．結(jié)合應(yīng)付賬款考察應(yīng)收賬款對短期償債能力的影響 ? 應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度相當 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度超過應(yīng)付賬款 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度低于應(yīng)付賬款 ? 2．存貨周轉(zhuǎn)速度對短期償債能力的影響 四、影響企業(yè)變現(xiàn)能力的其他因素 ? 可隨時動用的銀行貸款指標 ? 將要變現(xiàn)的長期資產(chǎn) ? 償債能力的聲譽 ? 未作記錄的或有負債 ? 擔保責(zé)任引起的負債 ? 經(jīng)營租賃合同中承諾的付款 第三節(jié) 企業(yè)長期償債能力分析 一、影響長期償債能力的因素 ? （一）企業(yè)盈利能力 ? 由于報告利潤與企業(yè)長期償債能力密切相關(guān)，因而，企業(yè)的盈利能力就成為決定其長期償債能力的一個重要因素 ? （二）非流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu) ? 非流動資產(chǎn)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)對企業(yè)長期償債能力有重要影響。 ? 站在債權(quán)人的立場。其計算公式為： 1 0 0 % ?? 長期待攤費用無形資產(chǎn)所有者權(quán)益 負債總額有形凈值債務(wù)率? ? 或有負債比率是指企業(yè)或有負債總額與所有者權(quán)益總額的的比率，反映所有者權(quán)益對可能發(fā)生的或有負債的保障程度。 ? 2．債務(wù)本息保障倍數(shù) ? 對于債權(quán)人而言，按期收回本息是最終目的。
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