【正文】 近三年我行醫(yī)藥行業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢 根據(jù)信貸管理信息系統(tǒng)提取的數(shù)據(jù)，截止 2021 年底，全行公司類醫(yī)藥行業(yè)客戶 1200 戶，信貸業(yè)務(wù)余額 億元，較 2021 年底增加3 億元，增長 %，其中：貸款余額 億元（含票據(jù)貼現(xiàn) 億元），占 %；票據(jù)承兌余額 億元，占 %；貿(mào)易融資業(yè)務(wù)余額 億元，占 %；保證及信貸證明余額 億元，占%。我國大部分制藥企業(yè)的裝備還以機(jī)械化為主，距發(fā)達(dá)國已進(jìn)入以計算機(jī)控制為主的自動化裝備生產(chǎn)階段還有較大差距；三是科技成果迅速產(chǎn)業(yè)化的機(jī)制尚未完全形成。我國醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)過于分散，行業(yè)集中度較低。外商投資企業(yè)所占比重將不斷加大，成為醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)中一支骨干力量。從 2021 年起，國家有關(guān)部門決定擴(kuò)大藥品集中招標(biāo)采購在全國重點城市的試行范圍，要求醫(yī)療單位在采購臨床上應(yīng)用普遍、用量較大的《國家基本醫(yī)療保險藥品目錄》藥品時必須進(jìn)行集中招標(biāo)，以進(jìn)一步降低基本藥品價格。 OTC 藥物可以進(jìn)行廣告宣傳并無需醫(yī)生處方即可購買，在宣傳和流通方式上有較大的優(yōu)勢。這一系列制度的推廣與實施，保障了我國醫(yī)藥行業(yè)的有序發(fā)展，醫(yī)藥行業(yè)已形成了嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入機(jī)制。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民自我保健需求的增加，醫(yī)療器械行業(yè)將進(jìn)入高速發(fā)展時期。從整體狀況看，目前我國中藥行業(yè)裝備水平和工藝水平還不高，缺乏行業(yè)技術(shù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性較難保證。 重點子行業(yè)中的化學(xué)制藥業(yè)成為醫(yī)藥工業(yè)的主要支柱，中藥工業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，生物制藥和醫(yī)療器械行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展時期 我國醫(yī)藥工業(yè)的重點子行業(yè)主要包括化學(xué)制藥、中藥工業(yè)、醫(yī)療器械和生物制藥業(yè)。 （二）醫(yī)藥行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位 自 1997 年以來，醫(yī)藥工業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位穩(wěn)步提高，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)占全部工業(yè)總額的比重，呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。 高附加值 藥品實行專利保護(hù)，藥品研究開發(fā) 企業(yè)在專利期內(nèi)享有市場獨占權(quán)。D）過程，耗資大、耗時長、難度不斷加大。 關(guān)注自主知識產(chǎn)權(quán)對醫(yī)藥企業(yè)的影響我國制藥行業(yè)多年來一直以仿制為主，未來醫(yī)藥企業(yè)在藥品生產(chǎn)上的主要做法一是繼續(xù)仿制已過專利保護(hù)期而藥品生命周期尚未結(jié)束的產(chǎn)品；二是加強(qiáng)創(chuàng)新，特別是在中草藥方面的研究；三是與跨國制藥公司進(jìn)行合資或合作。對于仿制藥來說，主要是生產(chǎn)的工藝路線是否成熟和穩(wěn)定。對退出類客戶應(yīng)制定具體的退出計劃，同時注意保全我行債權(quán)，以免債權(quán)被懸空或各種逃廢債行為的發(fā)生。②企業(yè)產(chǎn)品的特點。根據(jù)醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的地域結(jié)構(gòu)，結(jié)合我行醫(yī)藥行業(yè)客戶發(fā)展現(xiàn)狀，將江蘇、浙江、山東、廣東、上海、河北、天津、北京、吉林、四川、黑龍江和陜西等十二個?。ㄊ校┳鳛槲倚嗅t(yī)藥行業(yè)發(fā)展的重點地區(qū)。同時由于醫(yī)藥行業(yè)風(fēng)險基金制度的建立和籌資的多元化，可向企業(yè)提供資產(chǎn)管理和投資顧問服務(wù)。（ 3）其他融資需求。醫(yī)藥行業(yè)受國家管制較 嚴(yán)，在審批、生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)需要經(jīng)過有關(guān)部門的多級審批，國家配套政策的變化對醫(yī)藥企業(yè)和產(chǎn)品有著直接的影響。從不良貸款率來看，總行公司業(yè)務(wù)部、河南、新疆、吉林、甘肅五個分行的不良率最高。 XX 年底及 XX 年 6 月底五級分類口徑前十位不良貸款客戶名單如下：單位：萬元排名 XX 年底 XX 年 6 月底客戶名稱不良額客戶名稱不良額 1 三九醫(yī)藥股份有限公司 38400三九醫(yī)藥股份有限公司 365002 深圳三九藥業(yè)有限公司 32900 華北制藥集團(tuán)有限責(zé)任公司 180003 中原制藥廠 26350 通化方大藥業(yè)股份有限公司 99504 通化市金馬藥業(yè)股份有限公司 24550 北京建昊高科技發(fā)展股份有限公司 56005 華北制藥集團(tuán)有限責(zé)任公司 19000 沈陽金龍保健品有限公司 55326 包頭金星藥用膠囊公司 4449 河北圣雪葡萄糖有限責(zé)任公司 34507 北京瑞得合通藥業(yè)有限公司 4280 廣州大禹重離子醫(yī)療器材有限公司 29838 北京達(dá)因藥業(yè)有限責(zé)任公司 3834 深圳三九藥業(yè)有限公司 29009 河北圣雪葡萄糖有限責(zé)任公司 3500 吉林亞泰生物藥業(yè)股份有限公司 270010 廣東邁特興華藥品有限公司 3433 中國中醫(yī)研究院中匯制藥公司 2369 小計 1606968998 4醫(yī)藥行業(yè)客戶總數(shù)減少，戶均信貸余額有所提高與 XX 年相比，XX 年底醫(yī)藥行業(yè)客戶總數(shù)有所減少，其中商業(yè)客戶減少了近一半。醫(yī)藥行業(yè)貸款余額近三年增長較快， XX 年底醫(yī)藥行業(yè)貸款余額為 億元，比 XX 年底增加 億元，增長 %，與同期全行公司類貸款%的增 長速度相比，高出 6 個百分點。 產(chǎn)品質(zhì)量、性能有待提高我國是化學(xué)原料藥生產(chǎn)大國，產(chǎn)量已居世界第二，但藥物制劑研發(fā)水平低，多數(shù)制劑產(chǎn)品質(zhì)量不高，穩(wěn)定性差，難以進(jìn) 入國際市場。從效益情況看， XX年 4600 多家企業(yè)中微利和虧損企業(yè)占全部醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)的 85%以上。引導(dǎo)企業(yè)投資方向，及時淘汰落后產(chǎn)品及生產(chǎn)工藝，嚴(yán)格控制新開辦企業(yè)數(shù)量；仿制產(chǎn)品的生產(chǎn)審批將考慮市場供需情況和技術(shù)水平狀況；制假售假、污染嚴(yán)重、扭虧無望、達(dá)不到 gmp 要求的企業(yè)，依法關(guān)閉、破產(chǎn)；鼓勵中小企業(yè)在專業(yè)化分工的基礎(chǔ)上與大型企業(yè)進(jìn)行多種形式的協(xié)作與聯(lián)合，實現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。 降低出口退稅率將使一些中小原料藥生產(chǎn)企業(yè)面臨淘汰，化學(xué)原料藥生產(chǎn)企業(yè)的集中度將得到加強(qiáng)我國將從 XX 年 1 月 1 日起，降低出口退稅率。 gmp 的中心內(nèi)容是在生產(chǎn)過程中建立質(zhì)量保證體系，實行全面質(zhì)量保證，確保產(chǎn)品質(zhì)量。對于醫(yī)藥制造業(yè)而言，醫(yī)療保險制度改革的影響，更多地表現(xiàn)為對藥品需求結(jié)構(gòu)調(diào)整的引導(dǎo)。醫(yī)藥物流作為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)中的全新領(lǐng)域得到了飛速發(fā)展，一批具有一定規(guī)模、較為完善的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)代管理水平的現(xiàn)代醫(yī)藥物流企業(yè)脫穎而出，一大批醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)正在向著醫(yī)藥物流企業(yè)轉(zhuǎn)變。 XX 年國家加強(qiáng)衛(wèi)生防疫機(jī)構(gòu)建設(shè)和緊急防御體系，啟動了十余億元的疫苗計劃，列出了今后幾年將重點發(fā)展的 6 類生物醫(yī)藥項目，這些舉措將帶動我 國生物制藥業(yè)的高速發(fā)展。生物工程藥物的利潤回報率也非常高，尤其是擁有新產(chǎn)品、專利產(chǎn)品的企業(yè)，一旦開發(fā)成功便會形成技術(shù)壟斷優(yōu)勢，回報利潤能達(dá)十倍以上。美國制藥界 在過去的 20 年間，每隔 5 年研究開發(fā)費(fèi)用就增加 1 倍。醫(yī)藥行業(yè)調(diào)研報告 [推薦閱讀 ] 第一篇：醫(yī)藥行業(yè)調(diào)研報告 醫(yī)藥行業(yè)在投資界擁有“永不衰落的朝陽產(chǎn)業(yè)”的美譽(yù)， XX 年英國《金融時報》 500 強(qiáng)企業(yè)所屬行業(yè)中，制藥業(yè)是僅次于銀行業(yè)的全球最有投資價值的行業(yè)。目前世界上每種藥物從開發(fā)到上市平均需要花費(fèi) 15 年的時間，耗費(fèi) 8－ 10 億美元左右。由于藥品研究開發(fā)的高額投入，制藥公司一旦獲得新藥上市批準(zhǔn)，其新產(chǎn)品的高昂售 價將為其獲得高額利潤回報。 XX 年，生物制藥業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 億元，增加值 億元，較上年分別增長 %、 %，其中基因和疫苗生產(chǎn)發(fā)展很快，年均增長速度超過20%。目前我國已有藥品批發(fā)企業(yè) 7486 家，藥品零售企業(yè) 151760 家。 基本醫(yī)療保險制度的實施將促進(jìn)一些國產(chǎn)普藥生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展1998 年底，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于建立城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度的決定》，醫(yī)療保險制度改革正式實施。 gmp 認(rèn)證制度的實施淘汰了近千家規(guī)模小、資金實力弱的醫(yī)藥小企業(yè)，提高了我國醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)的整體競爭能力 XX 年，國家醫(yī)藥行政管理部門在醫(yī)藥行業(yè)推行 gmp（藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范）、 gsp（藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范）、 gcp（藥品臨床研究質(zhì)量管理規(guī)范）、 gap（藥材生產(chǎn)管理規(guī)范）認(rèn)證制度，其中影響最大的是針對醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)的 gmp認(rèn)證制度。藥品降價和集中招標(biāo)采購制度有利于降低藥品的“虛高”利潤，促使藥品利潤在生產(chǎn)、流通、使用環(huán)節(jié)合理分配，而強(qiáng)勢醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)可以借助價格、成本、品牌上的 優(yōu)勢，在此過程中進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額。在醫(yī)藥企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，積極培育具有國際競爭力的大公司、大集團(tuán)。從數(shù)量上來看， XX 年全國醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)共有 4600 家左右，其中小型企業(yè)占 %，中型企業(yè)占 %，大型企業(yè)僅占 7%。我國醫(yī)藥科技成果的轉(zhuǎn)化率僅 8%左右，真正形成產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)只有 2－ 3%。 二、我行醫(yī)藥行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)況分析 （一）我行醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 近三年我行醫(yī)藥行業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢 根據(jù)信貸管理信息系統(tǒng)提取的數(shù)據(jù)，截止 XX 年底，全行公司類醫(yī)藥行業(yè)客戶 1200 戶，信貸業(yè)務(wù)余額 億元，較 XX 年底增加 億元，增長 %，其中：貸款余額 億元（含票據(jù)貼現(xiàn) 億元），占 %；票據(jù)承兌余額 億元，占 %；貿(mào)易融資業(yè)務(wù)余額 億元，占 %；保證及信貸證明余額 億元，占 %。 XX 年底、 XX年 6 月底我行前十大不良客戶貸款余額分別為 億元、 9 億元，占全部 不良貸款的 %、 %，不良貸款客戶集中度很高。從不良資產(chǎn)分布來看，除寧波、廈門、海南、西藏、三峽等五家分行無不良貸款外，其余 34 個分行均有不良貸款，其中總行公司業(yè)務(wù)部、河南、吉林、河北、深圳前五位分行不良貸款余額合計 億元，占不良貸款總 額的 %，不良貸款分布區(qū)域較集中。 競爭產(chǎn)品無特色，缺乏個性化服務(wù) 醫(yī)藥行業(yè)是比較特殊的一個行業(yè)，呈現(xiàn)出高技術(shù)、高投入、高風(fēng)險、高附加值的基本特征。醫(yī)藥企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中為耗用或銷售而儲存的各類存貨、季節(jié)性物資儲備等生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)性或臨時性的資金需要。 財務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)需求 醫(yī)藥企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整將推進(jìn)醫(yī)藥流通及生產(chǎn)企業(yè)的重組，由此產(chǎn)生資產(chǎn)評估、財務(wù)咨詢等業(yè)務(wù)需求。該區(qū)域醫(yī)藥行業(yè)的銷售收入達(dá)到全國醫(yī)藥行業(yè)銷售收入的 70%以上，已成為醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)聚集、實現(xiàn)效益相對集 中的區(qū)域，醫(yī)藥行業(yè)中的重點優(yōu)勢企業(yè)、跨國公司在華投資企業(yè)也集中在這些地區(qū)。我國醫(yī)藥行業(yè)重點發(fā)展的子行業(yè)是化學(xué)制藥業(yè)、中藥業(yè)和生物制藥業(yè)，其中：化學(xué)原料藥業(yè)具有較大優(yōu)勢，預(yù)計未來 35 年內(nèi)，受跨國公司“轉(zhuǎn)移生產(chǎn)”等因素影響將保持較好的增長趨勢，營銷中應(yīng)重點關(guān)注具規(guī)模、有成本優(yōu)勢的化學(xué)原料藥生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)藥品有自主知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)以及跨國公司在華投資企業(yè)；中藥行業(yè)營銷中應(yīng)重點關(guān)注已實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)、有傳統(tǒng)品牌優(yōu)勢、拳頭產(chǎn)品突出、擁有中藥材生產(chǎn)基地和較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)能力、銷售網(wǎng)絡(luò)暢通的大型中藥生產(chǎn)企業(yè)；我國生物制藥行業(yè)尚處于初創(chuàng)階段，表現(xiàn)出典型的高風(fēng)險、 高收益特點，目前不宜進(jìn)行大規(guī)模信貸投入，營銷中重點關(guān)注疫苗和生物工程技術(shù)藥物生產(chǎn)企業(yè)。退出類客戶應(yīng)包括：①未按照國家有關(guān)要求通過 gmp、 gsp、 gcp、 gap 認(rèn)證的醫(yī)藥企業(yè)；②不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)產(chǎn)品列入國家 XX 年《當(dāng)前部分行業(yè)制止低水平重復(fù)建設(shè)目錄》中禁止類和限制類產(chǎn)品的醫(yī)藥企業(yè)，列入 XX 年《外商投資產(chǎn)業(yè)目錄》中的禁止類和限制類產(chǎn)品的醫(yī)藥企業(yè)；③產(chǎn)品無特色、競爭能力不強(qiáng)、發(fā)展前景不明朗，年主營業(yè)務(wù)收入 3000 萬元以下、資產(chǎn)總額 4000 萬元以下的小型醫(yī)藥企業(yè)；④貸款余額在 200 萬元以下的小型醫(yī)藥企業(yè)及在我行有 不良貸款記錄的醫(yī)藥企業(yè)。對于新藥項目來說，技術(shù)風(fēng)險包括新藥是否能夠研發(fā)成功、是否能夠通過國家臨床研究和生產(chǎn)上市的審批，以及取得生產(chǎn)批文后在工藝和技術(shù)上是否存在問題等。大型醫(yī)藥企業(yè)由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的作用，更容易降低成本。尤其是新藥研究開發(fā)（ Ramp。即使新藥研發(fā)成功、注冊上市后，在臨床應(yīng)用過程中，一旦被檢測到有不良反應(yīng)，或發(fā)現(xiàn)其他國家同類產(chǎn)品不良反應(yīng)的報告，也可能隨時被中止應(yīng)用。但隨著醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)國際化進(jìn)程加快，我國醫(yī)藥制造業(yè)在自主開發(fā)、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)的發(fā)展道路上，對產(chǎn)業(yè)特性的感受將會越來越強(qiáng)烈。 2021 年醫(yī)藥工業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入 億元，在 39 個工業(yè)行業(yè)中排第 18 位；實現(xiàn)利潤 億元，在 39 個工業(yè)行業(yè)中排第 11位。 19982021 年間，我國中藥工業(yè)增加值年均增長 %，銷售產(chǎn)值年均增長 %。目前我國生產(chǎn)的醫(yī)療器械產(chǎn)品主要為常規(guī)、普及型產(chǎn)品，高精尖產(chǎn)品數(shù)量少，缺少能拉動產(chǎn)業(yè)整體升級發(fā)展的核心產(chǎn)品。 1998 年以來，國家提高了醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入壁壘，在醫(yī)藥生產(chǎn)和流通企業(yè)中強(qiáng)制實施 GMp（藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范）、 GSp（藥品 經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范）、 GCp（藥品臨床研究質(zhì)量管理規(guī)范）、 GAp（藥材生產(chǎn)管理規(guī)范）等；對藥品生產(chǎn)企業(yè)和藥品經(jīng)營企業(yè)分別實行生產(chǎn)許可證、經(jīng)營許可證制度，對醫(yī)藥產(chǎn)品制訂了藥品注冊制度，對中藥、醫(yī)療器械等各子行業(yè)制定了不同的市場準(zhǔn)入條件。截止到 2021 年底，國家已正式公布了非處方藥物（ OTC）目錄共六批。 1997年以來，國家先后 10多次降低中央管理藥品價格，降價金額累計達(dá) 160 億元，平均降價幅度在 15%以上。 （五）醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展趨勢 在未來 3－ 5 年，我國醫(yī)藥行業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展，化學(xué)原料藥、中藥、生物制藥成為發(fā)展重點，醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整將進(jìn)一步加快，大批規(guī)模孝資金實力弱的小企業(yè)將在競爭中被淘汰，具有國際競爭能力的大公司、大集團(tuán)將不斷出現(xiàn)。前 60 強(qiáng)企業(yè)實現(xiàn)的銷售收入和利潤占全行業(yè)的比重也只有 30%40%。科研投入的不足使我國擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的醫(yī)藥產(chǎn)品較少，產(chǎn)品更新慢，重復(fù)嚴(yán)重，化學(xué)原料藥中 97%的品種是“仿制”產(chǎn)品；二是裝備水平亟待提高。近年來，醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)出于對產(chǎn)品價格加以控制和參與市場競爭的需要，加強(qiáng)了自營自銷力量。醫(yī)藥行業(yè)的不良客戶數(shù)、欠 息戶比例較高，進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整勢在