【正文】 2，下限是 1． 25，低于該數(shù)值，公司償債風(fēng)險(xiǎn)增加。 盈利現(xiàn)金比率反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系。警示分析者進(jìn)一步研究分析，從而揭示和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在上市公司定期報(bào)告規(guī)定的披露期間，當(dāng)期該行業(yè)之樣本公司報(bào)表披露數(shù)量達(dá)到該行業(yè)之樣本總數(shù)的 80%以上生成 標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告 ， 50%80%之間，用戶使用該報(bào)表期生成的當(dāng)期報(bào)告為 非標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告 ，提示用戶根據(jù)具體情況酌情使用。 6．上述所有報(bào)告 BBA 均擁有版權(quán)，研究機(jī)構(gòu)、上市公司等采用本報(bào)告或其主體部分公開(kāi)在媒體上發(fā)表，則需另行向 BBA 付費(fèi)；上述報(bào)告僅限與北部資產(chǎn)簽約的產(chǎn)品用戶自身使用，禁止用戶對(duì)外張貼和用于商業(yè)用途等。 2．企業(yè)在 20202031報(bào)告期無(wú)整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)干擾企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，應(yīng)引起注意，特別是對(duì)那些對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金需要量大的行業(yè)企業(yè)。流動(dòng)比率（清償能力） 流動(dòng)比率為 。從行業(yè)內(nèi)部看，公司成長(zhǎng)能力在行業(yè)中處于一般水平，本期公司在擴(kuò)大市場(chǎng)、提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平，未來(lái)在行業(yè)中應(yīng)盡全力擴(kuò)大這種優(yōu)勢(shì)。 (四 ) 股票投資者獲利能力分析 相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)： 項(xiàng)目 當(dāng)期數(shù)據(jù) 上期數(shù)據(jù) 增長(zhǎng)情況 (%) 公司 行業(yè) 偏離率 (%) 公司 行業(yè) 偏離率 (%) 公司 行業(yè) 偏離率 每股收益（元） 每股收益扣除（元） 每股資本公積金（元） 每股凈資產(chǎn)（元） 每股未分配利潤(rùn)（元） 每股股利（元） 股息發(fā)放率（ %） 綜合分?jǐn)?shù) 公司股東持有公司股票的目的主要是為了獲得投資回報(bào)，通過(guò)對(duì)股票投資者獲利能力的分析可以通曉公司股票的股東回報(bào)情況。公司本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分?jǐn)?shù)為 ，較上年同期提高 %，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率 處于較快提高階段，本期公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績(jī)，公司經(jīng)營(yíng)效率在本期獲得較大提高。高于行業(yè)平均水平 %，表示公司現(xiàn)金回收質(zhì)量略高于行業(yè)平均水平，公司的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)不高。本期公司現(xiàn)金滿足投資比率為 ，較上年同期基本持平，說(shuō)明公司財(cái)務(wù)彈性基本未變，財(cái)務(wù)環(huán)境變化不大，現(xiàn)金流量狀況對(duì)投資與經(jīng)營(yíng)的滿足程度變化不大。 (2) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率為 %。本期公司凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)為 ，比上年同期提高了 %，說(shuō)明公司收益質(zhì)量變化不大，只有經(jīng)營(yíng)性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來(lái)公司應(yīng)盡可能提高經(jīng)營(yíng)性收益在總收益中的比重。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤(rùn) 60,，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤(rùn) 8,，營(yíng)業(yè)費(fèi)用比上年同期增加利潤(rùn) 2,，管理費(fèi)用比上年同期減少利潤(rùn) 7,，財(cái)務(wù)費(fèi)用比上年同期增加利潤(rùn) ，投資收益比上年同期減少利潤(rùn) ，營(yíng)業(yè)外收支凈額比上年同期減少利潤(rùn) 2,。其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng) %，增加利潤(rùn)總額 44,；投資收益比去年同期降低%，減少投資收益 ；營(yíng)業(yè)外收支凈額比去年同期降低 2,%，減少營(yíng)業(yè)外收支凈額 2,。企業(yè)當(dāng)年的流動(dòng)資產(chǎn)偏離了行業(yè)平均水平 %，說(shuō)明其流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模位于行業(yè)水平之下，應(yīng) 當(dāng)引起注意。 流動(dòng)負(fù)債的下降幅度為 %，營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的變化引起流動(dòng)負(fù)債的下降，主要是應(yīng)付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的降低。 流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度為 %。 (四 ) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾結(jié)果提示 對(duì)公司一切公開(kāi)披露的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，提煉出上市公司粉飾報(bào)表和資產(chǎn)狀況惡化的典型病毒特征，并據(jù)此建立了整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾模型。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(zhǎng)最多，為 26,。存貨類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(zhǎng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將增大，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷售工作。未分配利潤(rùn)比去年增長(zhǎng)了 %，表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余。流動(dòng)負(fù)債比重偏離行業(yè)水平 %，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要性和風(fēng)險(xiǎn)要高于行業(yè)水平。本期公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率低于行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 %，說(shuō)明公司的收入增長(zhǎng)速度略低于行業(yè)平均水平，與行業(yè)平均水平相比，本期公司在提高產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高市場(chǎng)占有率等方面都存在一定的差距。本期公司在產(chǎn)品與服務(wù)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、市場(chǎng)開(kāi)拓以及經(jīng)營(yíng)管理等方面都取得了很大的進(jìn)步。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率為 %，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻(xiàn)率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本的控制水平。 (2) 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出 333,，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為255,，占總現(xiàn)金流出的比例為 %，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為 31,萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為 %，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為 46,，占總現(xiàn)金流出的比例為 %。 3．獲取現(xiàn)金能力分析 (1) 銷售現(xiàn)金比率 本期公司銷售現(xiàn)金比率為 ，較上年同期大幅提高，說(shuō)明公司獲取現(xiàn)金能力迅速提高，公司在營(yíng)銷政策的制定與執(zhí)行方面取得了很大的成績(jī)，將帳面收益轉(zhuǎn)化為實(shí) 實(shí)在在的現(xiàn)金流量，為公司提高收益的實(shí)現(xiàn)程度，更好地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益打下了良好基礎(chǔ)。本期公司現(xiàn)金股利保障倍數(shù)為，較上年同期大幅提高，說(shuō)明公司股利支付能力快速提高，財(cái)務(wù)彈性的大幅增加使公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大幅下降，現(xiàn)金流量對(duì)股利政策的支持力度明顯增強(qiáng)。公司本期償債能力綜合分?jǐn)?shù)為，較上年同期提高 %，說(shuō)明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績(jī)。在經(jīng)營(yíng)效率中，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)，是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標(biāo)。未來(lái)公司股票將吸引更多的投資者，這對(duì)公司股價(jià)的二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)將產(chǎn)生積極的影響。通過(guò)分析，一旦發(fā)現(xiàn)預(yù)警信號(hào)，分析者應(yīng)該結(jié)合公司披露的有關(guān)信息，進(jìn)一步對(duì)上市公司進(jìn)行深入的研究分析，從而揭示規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為市場(chǎng)參與者提供一個(gè)信息對(duì)稱、交易公平的環(huán)境。流動(dòng)比率（清償能力） 流動(dòng)比率為 。當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率小于應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率，甚至主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率為負(fù)數(shù)時(shí)，公司極可能存在操縱利潤(rùn)行為，需嚴(yán)加防范。 2．本報(bào)告所有指標(biāo)均來(lái)自 BBA 財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系、 BBA 禾銀系統(tǒng)；本報(bào)告所涉及的績(jī)效評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)濾器等方法均來(lái)自 BBA 分析方法（用戶可自定義指標(biāo)、模型）。