【正文】 不斷的發(fā)展，通過對企業(yè) 的成長性分析我們可以預測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢。公司本期盈利能力綜合分數(shù)為 ，較上年同期提高 %，說明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予 以高度重視，因為盈利能力的極大提高為公司將來迅速發(fā)展壯大，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實的基礎。從行業(yè)內(nèi)部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務風險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風險都非常小。 5．獲取現(xiàn)金風險分析 現(xiàn)金營運指數(shù) 現(xiàn)金營運指數(shù)是反映企業(yè)現(xiàn)金回收質(zhì)量，衡量風險的指標。 (2) 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量 本期公司每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量為 ，較上年同期大幅提高，說明公司獲取現(xiàn)金能力迅速提高，公司每股資產(chǎn)含金量的快速提高，為公司提高收益的實現(xiàn)程度，有效降低公司經(jīng)營風險，更好地實現(xiàn)經(jīng)濟效益打下了堅實的基礎。該指標越大，償債能力越強。說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。分別比上年同期提高了 %、 %、 %，平均提高 %，說明公司獲利能力處于較快發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結構調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營管理水平方面都取得了相當?shù)倪M步，公司獲利能力在本期獲得較大提高，提請分析者予以高度關注，因為獲利能力的較快提高為公司將來創(chuàng)造更大的經(jīng)濟效益，迅速發(fā)展壯大打開了空間。其中，主營業(yè)務成本 178,萬元，占成本費用總額 %；營業(yè)費用 3,，占成本費用總額 %；管理費用 25,，占成本費用總額 %；財務費用 1,，占成 本費用總額%。 (二 ) 利潤及利潤分配表 主要財務數(shù)據(jù)和指標如下： 項目（萬元） 當期數(shù)據(jù) 上期數(shù)據(jù) 增長情況 (%) 公司 行業(yè) 偏離率 (%) 公司 行業(yè) 偏離率 (%) 公司 行業(yè) 偏離率 主營業(yè)務收入 265,665 60,612 338 204,823 45,747 348 30 32 3 主營業(yè)務成本 178,065 49,995 256 169,279 38,049 345 5 31 26 營業(yè)費用 3,942 909 333 6,423 830 674 39 10 48 主營業(yè)務利潤 85,429 10,356 725 34,107 7,476 356 150 39 112 其他業(yè)務利潤 6,179 194 3,087 7,914 257 2,978 22 25 3 管理費用 25,440 3,625 602 17,737 2,987 494 43 21 22 財務費用 1,659 1,364 22 1,990 1,202 66 17 13 30 營業(yè)利潤 60,567 4,652 1,202 15,871 2,714 485 282 71 210 投資收益 298 105 383 75 79 195 296 32 328 補貼收入 36 77 54 營業(yè)外收支凈額 2,399 123 1,845 101 117 186 2,479 5 2,473 利潤總額 57,870 4,670 1,139 15,896 2,753 478 264 70 194 所得稅 5,715 721 692 1,502 374 301 281 93 188 凈利潤 52,271 3,881 1,247 14,527 2,337 522 260 66 194 毛利率（ %） 凈利率（ %） 成本費用利潤率（ %） 凈收益營運指數(shù) 1．利潤分析 (1) 利潤構成情況 本期公司實現(xiàn)利潤總額 57,。總體上，企業(yè)長期和短期的融資活動比去年有所減弱。 2．企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說明： 從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動負債比率為 %，長期負債和所有者權益的比率為 %。分析者應該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。： ； :； 群： 山東鋁業(yè)財務分析報告 一、總體評述 (一 ) 總體財務績效水平 根據(jù)山東鋁業(yè)及證券交易所公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運用 BBA禾銀系統(tǒng)和 BBA分析方法對其進行綜合分析，我們認為山東鋁業(yè)本期財務狀況在行業(yè)內(nèi)處于優(yōu)秀水平，比去年同期大幅升高。因此，建議分析者對其變化進行動態(tài)跟蹤與研究。說明企業(yè)資金結構位于正常的水平。企業(yè)是以所有者權益資金為主來開展經(jīng)營性活動，資金成本相對比較低。其中，經(jīng)營性利潤 60,，占利潤總額 %；投資收益 ，占利潤總額 %；營業(yè)外收支業(yè)務凈額 2,萬元，占利潤總額 %。 (2) 成本費用增長情況 本期公司成本費用總額比去年同期增加 14,，增長 %；主營業(yè)務成本比去年同期增加 8,，增長 %；營業(yè)費用比去年同期減少 2,，降低 %；管理費用比去年同期增加 7,，增長 %；財務 費用比去年同期減少 ，降低 %。本期公司產(chǎn)品綜合毛利率、綜合凈利率、成本費用利潤率比行業(yè)平均水平高出 %、 %、 %，說明公司獲利能力高于行業(yè)平均水平，公司產(chǎn)品與服務競爭力較強。管理費用增長率為 %。本期公司現(xiàn)金流入負債比為 ，較上年同期大幅提高，說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權人權益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。高于行業(yè)平均水平 %，表示公司的收益實現(xiàn)程度很高，公司每股資產(chǎn)含金量遠高于行業(yè)平均水平。理想的現(xiàn)金營運指數(shù)應為 1，小于 1的現(xiàn)金營運指數(shù)反映了公司部分收益沒有取得現(xiàn)金，而是停留在實物或債權的形態(tài)，而實物或債權資產(chǎn)的風險遠大于現(xiàn)金。在償債能力中，現(xiàn)金流入負債比和有形凈值債務率的變動，是引起償債能力變化的主要指標。從行業(yè)內(nèi)部看，公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平，公司提供的產(chǎn)品與服務在市場上非常有競爭力，未來在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。公司本期成長能力綜合分數(shù)為 ，較上年同期提高 %，說明公司成長能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在擴大市場需求、提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進步，公司表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長性。 流動比率是反映公司短期償債能力，一般認為，生產(chǎn)企業(yè)正常的流動比率是