【正文】 是通過建立標(biāo)簽進(jìn)行更新，以及在結(jié)果上提供一些文字說明。這樣一來，這些函數(shù)在你每次打開 Excel后都能使用。你也可以通過選擇查看來瀏覽一些替代公式的列表。 你可以在主菜單欄選擇“插入 (I)”，“函數(shù) (F)”，或者從標(biāo)準(zhǔn)的工具欄中找到所用函數(shù)。 在圖 3— 25 中有一個(gè)新的單元格 C7，它定義了進(jìn)行操作性試驗(yàn)所需要的最低的凈現(xiàn)值此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 21 7,000。在那里，你可以選擇一個(gè)最大值、最小值和增加值。在這個(gè)例子中，起始數(shù)值定義為單元格 B27 的值，并且向下移動(dòng)的行數(shù)為單元格 C27 的值，沒有左右移動(dòng)。它會(huì)把序號(hào)返回到單元格C27中。因?yàn)閿?shù)據(jù)的有效性只是限定了數(shù)據(jù)的上下限。 圖 316(原書第 27頁 ) 最后的一個(gè)有效性條件只是簡單的保證貼現(xiàn)率小于 100%。這樣一來，如果你需要輸入日期，那么用戶只能輸入日期，或者當(dāng)你需要輸入一列七個(gè)字的文本，用戶也只有這么做才能繼續(xù)往下進(jìn)行。在圖 311 中，非彩色用于表示輸入，灰色表示答案。[紅色 ](,0)。 圖 36(原書第 22頁 ) 你可以嘗試一下自己定義不同的數(shù)字格式，正數(shù)、負(fù)數(shù)和零用半冒號(hào)來區(qū)分。你還可以同時(shí)按下“ Ctrl+`”在公式和通常的狀態(tài)之間進(jìn)行切換。本章討論的特征包括： ? 格式； ? 數(shù)字格式； ? 框線和邊框； ? 顏色和圖案； ? 給輸入和結(jié)果特別著色； ? 數(shù)據(jù)的有效性來控制輸入； ? 控制 —— 對(duì)話框或按鈕； ? 條件格式化來顯示數(shù)據(jù)上的變化； ? 加載宏， 以增加更多的財(cái)務(wù)功能； ? 加入更多的財(cái)務(wù)公式； ? 文本框和更新標(biāo)簽； ? 記錄版本序號(hào)、作者、開發(fā)時(shí)間和其他信息； ? 運(yùn)用名稱以便使公式更便于理解； ? 將命名表作為備案的一部分記錄； ? 單元格批注； ? 圖和表； ? 多樣化的圖表來顯示個(gè)體線條； ? 用于靈敏度分析的數(shù)據(jù)列表； ? 條件分析（如果 怎樣）； ? 單變量求解； ? 最優(yōu)化和目標(biāo)區(qū)的規(guī)劃求解； ? 使用模板來加快模型開發(fā)。隨后的章節(jié)會(huì)應(yīng) 用這些設(shè)計(jì)方法來重新建立第一章中的那個(gè)基礎(chǔ)模型。但是，潛在的用戶需要嘗試輸入數(shù)據(jù)并且對(duì)模型的操作方式是否人性化給出評(píng)判。由于沒有對(duì)模型進(jìn)行保護(hù)，其后果是威脅到了模型結(jié)果的準(zhǔn)確性。在此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 12 圖 2－ 2的表格中，結(jié)果可以通過貼現(xiàn)率表或者用其他的財(cái)務(wù)計(jì)算器的結(jié)果來檢驗(yàn)。 此外，靈敏度分析表和方案使得用戶能在同一模型中得到多方面的答案，并且在改變輸入的基礎(chǔ)上進(jìn)行差異分析。這兩張工作表中也有按鈕能讓用戶再回到主菜單下。 圖 23（原書第 13頁 ） 、個(gè)體模板 在這樣一個(gè)設(shè)計(jì)好的框架內(nèi)，計(jì)算被分解到若干個(gè)可分離的區(qū)域或工作表中，個(gè)體模板也就相應(yīng)產(chǎn)生了。我們不必將損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表放在同一個(gè)工作表中，而可以將這三張獨(dú)立的表放在同一個(gè)文件中，這樣的做法顯然更符合邏輯規(guī)律。舉個(gè)例子，如果頻率是用戶輸入值，當(dāng)用戶由季度支付變?yōu)樵露戎Ц?，那么用戶需要改變什么呢？將?guī)則提煉出來意味著模型設(shè)計(jì)者能夠組織有序地處理商業(yè)問題，而且能夠更簡明地理解解決商業(yè)問題的過程。對(duì) Excel來說，借鑒這一做法也是有益的，這樣既可以避免許多的模型設(shè)計(jì)者常常不能設(shè)身處地的為 用戶考慮的情況發(fā)生，同時(shí)也更好的便于用戶去理解。舉個(gè)例子，一個(gè)簡單的現(xiàn)金流量的預(yù)算也能更深地用于記錄實(shí)際的損益表和資產(chǎn)負(fù)債表。清楚地列出需要考慮的事項(xiàng)能夠便于更好的設(shè)計(jì)模型。這種途徑更多地關(guān)注目標(biāo)、用戶報(bào)告和結(jié)果的產(chǎn)生過程。建立正確的模型可以避免很多類似的錯(cuò)誤。例如，一個(gè)累計(jì)現(xiàn)金流量表表示的是可獲得的回報(bào)； ? 沒有對(duì) 關(guān)鍵變量進(jìn)行特別命名； ? 工作表沒有分開顯示。這個(gè)模型是光盤中命名為 ?，F(xiàn)在的公司掌握著越來越多的數(shù)據(jù)而且需要用一些低水平的簡單分析工具 。 這樣看來， Excel 的簡潔可能也成為了它的一個(gè)弱點(diǎn)。 許多公司或?qū)W院很少會(huì)提供如何使用 Excel來處理財(cái)務(wù)問題的指導(dǎo)，這對(duì)于大多數(shù)的管理者來說是司空見慣的了。伴隨著以下功能的加入，它的工作 表的功能不斷的加強(qiáng)： ? 專業(yè)的函數(shù)； ? 大量使得工作表自動(dòng)化的宏程序的使用，或者說用編碼進(jìn)行公式編輯功能的使 用； ? 工作簿技術(shù)的使用，省去了單個(gè)工作表之間的聯(lián)系的建立； ? 對(duì) Visual Basic的使用提供了一種與微軟其他應(yīng)用程序之間通用的語言； ? 同其他應(yīng)用軟件之間的數(shù)據(jù)交換功能； ? 添加例如關(guān)于目標(biāo)區(qū)和最優(yōu)化問題的規(guī)劃求解模型； ? 三部分分析包，如財(cái)務(wù) CAD ,RISK or Crystal Ball。 、電子表格的歷史 電子表格被應(yīng)用于 個(gè)人電腦是從 20世紀(jì) 70年代晚期 VisiCalc(專為蘋果機(jī)使用的一種操作軟件 )的使用開始的。此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 1 第 1章 概論 本書旨在為您提供一系列幫助您開發(fā)、利用和維護(hù) Excel模型的工具。 如現(xiàn)金流量表及其易變性； ? 對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理； ? 將未來因素納入模型考慮，對(duì)未來的情況進(jìn)行考察； ? 將數(shù)據(jù)快速準(zhǔn)確地轉(zhuǎn)化為管理信息； ? 在一個(gè)“安全”的環(huán)境中測(cè)試假設(shè)，如項(xiàng)目方案； ? 通過一種結(jié)構(gòu)化的途徑來支持管理決策； ? 更準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)問題中的相關(guān)變量和規(guī)則； ? 更多地了解變量的變化過程及其變化方式； ? 找出關(guān)鍵變量并考察其敏感性。 、工作表的功能 Excel 包含于微軟工具包之中說明它現(xiàn)在是一種公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，就如同人們把 Word 作為文字處理的標(biāo)準(zhǔn)格式一樣。這里并沒有模型設(shè)計(jì)的方法論，而模型真的就那樣“蹦出來了”。人們經(jīng)常說信息就是力量，但是因?yàn)檫@些管理者常常不能將他們的工作充分的 備案，所以導(dǎo)致公司在模型的審核和錯(cuò)誤的查找上不得不花費(fèi)大量的金錢。 操作者們需要將對(duì)工作表技術(shù)作為核心技能來理解。這是在許多公司里使用的眾多工作表中比較典型的一個(gè)例子，它存在一系列的問題，我們將在下面一一給出。當(dāng)改變貼現(xiàn)率或者沒有按計(jì)劃形成利潤會(huì)有什么情況發(fā)生？ ? 圖表一般用來顯示管理現(xiàn)金流量或者顯示敏感性分析。如果使用這樣的工作表進(jìn)行管理可能會(huì)造成許多嚴(yán)重的失敗，但在對(duì)這個(gè)模型重新設(shè)計(jì)后 , 可能會(huì)糾正這些錯(cuò)誤。如果我們的目的是依據(jù) Excel做出決策或者我們要完全依賴于這個(gè)結(jié)果，那么我們必須采用一種不同的途徑，一種更專業(yè)化的途徑。想要做到不過多考慮就能正 確地使用關(guān)鍵的公式其實(shí)是很簡單的。 模型常常能給我們提供更多的信息，但在很多例子中，由于答案隱藏在計(jì)算中，所以我們很難獲取信息。 Visual Basic 編程系統(tǒng)是通過先設(shè)計(jì)對(duì)話框，然后對(duì)按鈕賦予一段操作程序，對(duì)它進(jìn)行控制并使之工作。變量的值不是硬性編碼的，這一點(diǎn)尤其重要?，F(xiàn)在的 Excel可以將分離的工作表組合在一個(gè)二維的工作簿中，而不必象在原來的 Lotus123和 Excel做的那樣，將一組分離的工作表連接起來。本書 中的模型就遵循著這樣的格式。 圖 24（ ）中的模型運(yùn)用了按鈕或者說是組合框連接另外兩個(gè)名稱為“ Inputs”和 ”Reports”的工作表。我們可以通過查看如何添加新變量和審核設(shè)計(jì)中的漏洞來測(cè)試它的可發(fā)展性。 、測(cè)試 測(cè)試是很有必要的，它可以確保沒有計(jì)算上的錯(cuò)誤和由模型得到的信息流是正確的。例如，如果一個(gè)預(yù)算模型讓用戶使用，而用戶卻在單元格里輸入具體的數(shù)字而不是公式。盡管這個(gè)過程很痛苦，尤其在你耗用的大量的時(shí)間來制造出這樣一個(gè)杰作之后。 我們?cè)谙乱徽鹿?jié)中會(huì)討論幾種能使你的模型功能更強(qiáng)大的特征。本章不會(huì)把所有的特征一一詳盡地列出，但本章所要達(dá)到的目的就是要揭示最初的和最終的模型之間的差異。這個(gè)選項(xiàng)能讓你看到計(jì)算用的公式（見圖 32）。點(diǎn)擊“格式(O)”，“單元格 (E)”，“數(shù)字”來改變默認(rèn)的數(shù)字格式（見圖 36）。 會(huì)計(jì)格式類型： _* ,0_。 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 17 圖 39(原書第 24頁 ) 圖 310(原書第 24頁 ) 、顏色和圖案 顏色和圖案的使用也可以被用來幫助定義輸入和輸出。 、數(shù)據(jù)的有效性 數(shù)據(jù)有效 性的設(shè)置使你可以設(shè)定單元格數(shù)據(jù)的界限。 圖 315(原書第 27頁 ) 由于每期的現(xiàn)金流量也符合同樣的有效性約束條件，你可以選擇“復(fù)制 (C)”，然后在“編輯 (E)”，“選擇性粘貼 (P)”，“有效性”來完成， 而不用再一次的鍵入有效性約束條件。這樣的話我們就不可能利用數(shù)據(jù)的有效性來進(jìn)行處理，必須另覓他途。 組合框控制器中有八個(gè)可能的選擇，它返回你所選擇的序號(hào)。 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 20 圖 321（原書第 31 頁 ） 通過這個(gè)函數(shù)，你可以先定義一個(gè)起始數(shù)值，然后向下 移動(dòng) X 行向左右移動(dòng) Y 列，最后得到另一個(gè)數(shù)值。 圖 323（原書第 32 頁 ） 工作表 Spinner_Scrollbar中應(yīng)用了這兩種控制器進(jìn)行了替換操作。在這個(gè)例子中，我們將會(huì)引入一個(gè)很有用的操作試驗(yàn)來說明如果如何根據(jù)項(xiàng)目的成功與否來相應(yīng)地顯示結(jié)果。這種利用 Excel的 解決方法比查貼現(xiàn)率表的方法要便利多了。你總是可以通過點(diǎn)擊問號(hào)標(biāo)示（如圖 3— 28所示）來獲取關(guān)于公式的幫助信息。選擇此選項(xiàng)并選擇“確定”進(jìn)行安裝。 再次輸入初始的現(xiàn)金流得到的結(jié)果是 7,，與原來的結(jié)果 7,?！庇脕磉B接文本串： =NPV at amp。 圖 330（原書第 38 頁 ） 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 23 、記錄版本序號(hào)、作者等 正如在前面的章節(jié)中提到的那樣，給模型備案是模型的一部分。就如上 圖 3— 31 中的 Version、 Author等，他們使你的模型更加標(biāo)準(zhǔn)，如：“ =Version”表示插入版本序號(hào)。如果不是這樣的話，你就不得不通過手此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 24 動(dòng)來移動(dòng)并重新輸入單元格的公式。再次強(qiáng)調(diào)，批注可以幫助說明重要的公式或者將指導(dǎo)用戶如何操作。然后點(diǎn)擊添加序列來添加序列的名稱、數(shù)值和標(biāo)簽。 回收期是一種沒 有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值的投資評(píng)價(jià)方法。 ? 指出圖表的查找序列，確保序列的名稱和圖表的名稱沒有固定。 具體步驟為： ? 設(shè)定一個(gè)包含了間隔數(shù)值即步長值的框（數(shù)值框）作為輸入； ? 輸入函數(shù)； ? 作圖顯示結(jié)果。 Excel在數(shù)值框中插入數(shù)字，我們可以看到當(dāng)貼現(xiàn)率為 %時(shí)答案是 7,。相比較而言， Offset 函數(shù)僅僅需要行來建立一個(gè)參照，并不需要變化其他的程序。相似的工作表在一段時(shí)間后常常會(huì)被拋棄，這樣對(duì)于日后的維護(hù)造成很大的困難。這些例子只是改變了資本數(shù)值和每期的現(xiàn)金流量數(shù)值。 、單變量求解 數(shù)據(jù)模擬運(yùn)算表和方案產(chǎn)生了管理信息，并使得模型的功能更加強(qiáng)大，同時(shí)它避免將許多數(shù)值硬編碼而得出答案。利用限制條件，比如要求得出的結(jié)果是正數(shù)，是不可能實(shí)現(xiàn)的。 當(dāng)你選擇規(guī)劃求解的時(shí)候， Excel建立起一個(gè)問題并試著解決它。你可以在工作表 Solver中看到所有的方案（見圖 3— 51）。 ? 一個(gè)注釋工作表為模型的備案做準(zhǔn)備。作為一個(gè)例子，模型 Features Application包含了一個(gè)完整的版本。 圖 352（原書第 55 頁 ） 選擇“工具（ T）”，“選項(xiàng) (O)”，“視圖”，移除框線、行號(hào)列標(biāo)。本 章討論的模型特征有： ? 格式； ? 數(shù)字格式； ? 框線和邊框； ? 顏色和圖案； ? 給輸入和結(jié)果特別著色； ? 數(shù)據(jù)有效性； ? 控件 —— 組合框和按鈕； ? 條件格式化； ? 函數(shù)運(yùn)用及函數(shù)類型； ? 加載宏增加更多的財(cái)務(wù)功能； ? 文本框和更新標(biāo)簽； ? 記錄版本序號(hào)、作者等； ? 運(yùn)用名稱使公式更簡單； ? 將名稱列表作為備案的一部分； ? 單元格批注； ? 圖表； ? 動(dòng)態(tài)圖表顯示個(gè)體線條； ? 數(shù)據(jù)模擬運(yùn)算表； ? 方案； ? 單變量求解； ? 規(guī)劃求解； ? 利用模板和重復(fù)使用編碼。 文件 Investment_Model從引用模板文件 。 ? 選擇第一張工作表，在這里面有菜單（見圖 4— 2）。對(duì)話框使用了一組特征，例如邊框、顏色等，這 些使得對(duì)話框更為吸引人。但從嚴(yán)格意義上講，這也是個(gè)變量。 另外的一個(gè)特征是為現(xiàn)金流做出標(biāo)志。顏色、格式和邊框的使用能夠確保被黑白激光打印機(jī)打印出來后可識(shí)別。 =NPV(D17,E31:J31)+D31 這里有一個(gè)操作性的檢驗(yàn)來判斷答案是否大于最小值 5， 000，并且為了完整性還有一此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 36 個(gè)使用 IRR函數(shù)計(jì)算的內(nèi)部收益率。然后給按鈕添加宏。 圖 49（第 66頁 ） 、管理報(bào)告和小結(jié) 這里是一個(gè)非常簡單的例子。 、風(fēng)險(xiǎn)和多種結(jié)果 在模型里包含一個(gè)在一組貼現(xiàn)率基礎(chǔ)上的凈現(xiàn)值靈敏度分析表（見圖 4— 11）。輸入所在的行是單元格 D17，而且由于這是一個(gè)單量綱的數(shù)據(jù)表，所以沒有輸入列。注意到每個(gè)軸的輸入都是絕對(duì)數(shù)，否則這個(gè)數(shù)據(jù)表將不起作用。如果結(jié)果是可視的，我們對(duì)數(shù)據(jù)表的功能的正確性更