【正文】 。 2)從借款期上劃分 ,政府借貸有短期 ,中期和長(zhǎng)期之分 。 一國(guó)政府或?yàn)閭鶛?quán)人 (放款人 ),或?yàn)閭鶆?wù)人 (借款人 )。 ② 利率條款 ?？捎蔂款^銀行擔(dān)任，也可由牽頭銀行指定，職責(zé)是負(fù)責(zé)監(jiān)督管理該項(xiàng)貸款的各項(xiàng)具體工作，包括貸款發(fā)放與收回的全部過程。 2） 辛迪加貸款 (銀團(tuán)貸款 )的管理要點(diǎn) 辛迪加貸款是國(guó)際銀行貸款的重要方式之一 。 ① 貸前準(zhǔn)備 。 2） 參與制放款 。國(guó)際銀行間放款利率除按國(guó)際慣例辦事外 ,應(yīng)本著利潤(rùn)最大化的原則確定。包括銀行的聲望 ,信譽(yù) ,經(jīng)濟(jì)實(shí)力 ,以及該銀行所在國(guó)的政治 ,經(jīng)濟(jì)狀況。 所謂多邊銀行間放款是指一家銀行同時(shí)接受幾家銀行的放款 ,類同聯(lián)合貸款和銀團(tuán)貸款 。 這一方面是加強(qiáng)國(guó)際金融合作的需要 ,另一方面是因?yàn)閲?guó)際銀行間的借貸較之其它借貸更加安全可靠 ,風(fēng)險(xiǎn)較小 。 3．保證條款的運(yùn)用 在國(guó)際貿(mào)易融資中 ， 各國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)積極運(yùn)用國(guó)際上通用的做法 、 慣例 ， 或國(guó)際公約來自覺維護(hù)自身利益 。這些做法只對(duì)借貸雙方的一方有利 ,而對(duì)另一方不利。 國(guó)際貿(mào)易融資實(shí)質(zhì)上就是國(guó)際間的貨借貸行為 ,而利率水平的高低會(huì)直接影響進(jìn)出口雙方的經(jīng)營(yíng)成本和收益。 其具體做法是 :出口商與進(jìn)口商簽訂合同 ,規(guī)定進(jìn)口商見貨立即支付貨款 ,但進(jìn)口商可能沒有足夠資金 ,為保證出口產(chǎn)品能得以順利實(shí)現(xiàn)銷售 ,出口商所在國(guó)銀行可以向進(jìn)口商提供貸款 ,進(jìn)口商用該項(xiàng)貸款支付貨款。 (1)賣方信貸 (Supplier‘s or Seller’s Credit)。 (2)出口商采用票據(jù)承兌融資的方法。打包放款融資額度通常不超過信用證額度的 90%。如果該銀行對(duì)匯票及單據(jù)進(jìn)行審查后 ,認(rèn)為符合規(guī)定 ,則予以承購(gòu) ,收下匯票和單據(jù) ,將匯票票款扣除利息后去付給出口商。 短期國(guó)際貿(mào)易融資是由商業(yè)銀行提供的期限在一年以內(nèi)的貿(mào)易融資 。 1) 特定國(guó)家所需要的單據(jù) 。 如信用證項(xiàng)下款項(xiàng)未被支取 ， 開證行仍有義務(wù)承擔(dān)償付行的費(fèi)用 。 由于償付行向出口地銀行付款并不審單 ，因此開證行收到單據(jù)發(fā)現(xiàn)單證不符就可以要求出口地銀行退款 。 議付后 ， 若開證行拒絕付款 ， 議付行有權(quán)向受益人追回已墊付的款項(xiàng) ， 即議付行的墊款是有追索權(quán)的 。 5） 通知行 接受開證行委托 ， 將信用證轉(zhuǎn)交出口商的銀行 。 開證行審單發(fā)現(xiàn)不符時(shí) ， 可以拒絕付款 。 申請(qǐng)人一般應(yīng)支付信用證業(yè)務(wù)活動(dòng)中的費(fèi)用 ， 并從銀行取得提取貨物的全部單據(jù) 。 2）開證行開立信用證。 這種信用證一般用于來料加工 、 補(bǔ)償貿(mào)易和易貨貿(mào)易 。 它通?？砂磿r(shí)間循環(huán)和按金額循環(huán) 。 ⑶ 假遠(yuǎn)期信用證 （ Usance Credit Payable at Sight） 又稱遠(yuǎn)期匯票即期付款的信用證 。 不 保 兌 信 用 證 （ Unconfirmed Letter of Credit） ， 指開證行開出的信用證沒有經(jīng)過另一家保兌銀行保兌 。 2） 不可撤銷信用證和可撤銷信用證 不可撤銷信用證 （ Irrevocable Letter of Credit） ， 是指信用證一經(jīng)開出 ， 在其有效期內(nèi) ，未經(jīng)受益人及各有關(guān)當(dāng)事人的同意 ， 開證行不得片面修改和撤銷的信用證 。 信用證結(jié)算方式是指進(jìn)出口雙方簽訂買賣合同后 ,進(jìn)口商主動(dòng)請(qǐng)求進(jìn)口地銀行向出口商開立信用證 ,對(duì)自己付款責(zé)任做出保證 。 所謂光票托收指委托人開立的匯票不附帶任何貨運(yùn)單據(jù)的托收 。 票匯是匯出行應(yīng)匯款人申請(qǐng) ,開立以其分行或代理行為解付行的銀行即期匯票 ,支付一定金額給收款人的一種匯款方式 。匯出行按匯款金額以電報(bào)或電傳方式通知匯入行。 貨幣的收付形成資金的流動(dòng) ,而資金的流動(dòng)又須通過各種結(jié)算工具的傳送來實(shí)現(xiàn) 。 隨著金融市場(chǎng)逐步完善并趨于一體化 ， 以及先進(jìn)技術(shù)被廣泛應(yīng)用商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展空間得以拓展銀行業(yè)務(wù)國(guó)際化也成為各商業(yè)銀行尋求自身發(fā)展的手段 。 因匯款過程使用的工具不同 ,匯款又分為電匯 ,信匯和票匯三種。收款人取款時(shí)填寫收款收據(jù)并簽章交匯入行 ,匯入行憑以解付匯款 ,并將付訖借記通知寄匯出行。如出口貿(mào)易的預(yù)付貨款 ,先出后結(jié)和寄售 ,多采用匯入?yún)R款方式；而進(jìn)口貿(mào)易的進(jìn)口訂金 ,進(jìn)口貨款 ,進(jìn)口貨款尾差以及出口貿(mào)易履約保證金 ,多采用匯出匯款方式。跟單托收是出口商將匯票連同貨運(yùn)單據(jù)提交本國(guó)往來行 ,委托其向國(guó)外進(jìn)口商收取貨款的一種托收方式。 根據(jù)其性質(zhì) 、 期限 、 流通方式等特點(diǎn) ， 可分為以下幾種： 1） 跟單信用證和光票信用證 跟單信用證 （ Documentary Credit） ， 開證行憑跟單匯票或單純憑單據(jù)付款的信用證 。 可 撤 銷 信 用 證 （ Revocable Letter of Credit） ， 指開證行對(duì)所開信用證不必征得受益人或有關(guān)當(dāng)事人同意有權(quán)隨時(shí)撤銷和修改的信用證 。 這種信用證能使出口商收匯迅速安全 、 有利于資金周轉(zhuǎn) ， 因而在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中被廣泛使用 。 不 可 轉(zhuǎn) 讓 信 用 證 （ Nontransferable Credit） 指受益人不能將信用證的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人的信用證 。 第一張信用證的受益人就是第二張信用證的開證申請(qǐng)人 。 對(duì)背信用證的開立通常是中間商轉(zhuǎn)售他人貨物 ， 從中圖利 ， 或兩國(guó)不能直接辦理進(jìn)出口貿(mào)易時(shí)通過第三者以此種方法來溝通貿(mào)易 。 5）交單議付。 信用證到期后 ， 應(yīng)收回押金 。 匯票 、 單據(jù)一經(jīng)保兌行付款或議付 ， 即使開證行倒閉或無(wú)理拒付 ， 保兌行均無(wú)權(quán)向出口商追索票款 。 通知行的責(zé)任： （ 1） 信用證可經(jīng)另一家銀行 （ 通知行 ） 通知受益人 ，而通知行毋須承擔(dān)責(zé)任 。 不憑單據(jù)而憑匯票和索匯證明信 ， 履行匯票付款人的責(zé)任 ， 一經(jīng)付款 ， 即不得追索 。 （ 2） 開證行不應(yīng)要求索償行向償付行提供單據(jù)與信用證條款相符的證明 。 2)運(yùn)輸單據(jù) (Transport Documents)。 貿(mào)易融資可分為企業(yè)間的商業(yè)性資金融通和銀行對(duì)進(jìn)出口商提供的貿(mào)易信用 ,我們這里所要研究的是后者 。 是指進(jìn)出口雙方簽訂商品買賣合同后 ,進(jìn)口方請(qǐng)求進(jìn)口地某個(gè)銀行 (一般為自已的往來開戶行 )向出口方開立保證文件 ,大多為信用證 ， 然后 ,開證行將此文件寄送給出口商 ,出口商見證后 ,將貨物發(fā)運(yùn)給進(jìn)口商 。 2）打包放款 (Packing Loan)。 指進(jìn)出口商通過票據(jù)的承兌取得銀行資金的融通 。通過這種方式 ,出口商可以提前收回貨款。為避免該種情況的發(fā)生 ,商業(yè)銀行向出口商提供貸款 ,以解決其資金需求。買方信貸的償還一般是在進(jìn)口設(shè)備正式投產(chǎn)運(yùn)行后 ,由進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行分期分批償還給貸款銀行。固定利率指借貸雙方商定的利率一經(jīng)確定則再不更改 ,不論國(guó)際金融市場(chǎng)利率走向發(fā)生什么樣的變化 ,直到貸款清償為止 ,都按商定利率計(jì)息。 加息率的高低視貸款金額大小 ,貸款期限長(zhǎng)短 ,市場(chǎng)資金供求情況 ,貸款貨風(fēng)險(xiǎn)程度 ,借款人和借款國(guó)的資信情況而定 ,一般為 %%,個(gè)別情況可低至 %,高至 1%。 除此之外 ， 作為從事國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行 ， 還應(yīng)該積極利用世界銀行 、 國(guó)際商會(huì) 、 國(guó)際貿(mào)易組織等制定和頒布的國(guó)際性公約和條例 ， 在支持和促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的同時(shí) ， 通過法律手段 ， 加強(qiáng)對(duì)自身權(quán)益的保護(hù) 。 一般短期為 1年以下 ,中期為 1年至 7年 ,長(zhǎng)期為 7年以上 。 1） 借款行的管理要點(diǎn) (1)考察放款銀行的信譽(yù)和實(shí)力 。國(guó)際銀行間的貸款對(duì)象一般是組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)比較健全的商業(yè)銀行。同時(shí) ,一部分國(guó)外銀行為促進(jìn)所在國(guó)出口的擴(kuò)大 ,采用買方信貸的方式主動(dòng)向進(jìn)口國(guó)企業(yè)提供貸款 。 辛迪加放款也稱銀團(tuán)貸款 ,與參與制放款相同 ,都是多家銀行對(duì)一公司提供貸款 ,但前者是在一家銀行已經(jīng)發(fā)放貸款后才邀請(qǐng)其它行參加進(jìn)來 ,他們之間沒有什么牢固的伙伴關(guān)系和共同的風(fēng)險(xiǎn)利益機(jī)制約束 ,而辛迪加放款卻是由一個(gè)或幾個(gè)大銀行發(fā)起 ,組成一個(gè)銀行團(tuán) ,有組織 ,有計(jì)劃地向債務(wù)人提供貸款的 。 在進(jìn)口商向放款銀行提供了全部所需文件和保證后 ,應(yīng)正式簽訂出口買方信貸協(xié)議 。 (1)銀團(tuán)成員的組成。 (2)放款的發(fā)起 。 一般采用分期支付 。 向外國(guó)政府借款指一國(guó)政府或平衡國(guó)際貿(mào)易收支需要 ,或因本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)需要而向外國(guó)政府承借的貸款 。 3)從債務(wù)清償角度劃分 ,政府借貸可分為有償借貸和無(wú)償借貸 。貸款對(duì)象為各成員國(guó)政府 (中央銀行 ,財(cái)政部等代表國(guó)家的財(cái)政金融組織 ),貸款期限 15年 ,屬中短期性質(zhì)貸款 ,年利率 4%6%,另加 %的貸款手續(xù)費(fèi)。 主要任務(wù)是對(duì)低收入的發(fā)展中國(guó)家提供條件優(yōu)惠的長(zhǎng)期貸款 。所以，該類貸款實(shí)質(zhì)上不屬于政府貸款。 外匯市場(chǎng)是指由外匯需求和外匯供給雙方以及外匯交易中介機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的外匯買賣場(chǎng)所和網(wǎng)絡(luò)。 比如前蘇聯(lián)采用此種匯率 。 買入?yún)R率是指銀行向客戶買入即期外匯時(shí)使用的匯率；賣出匯率是銀行向客戶出售即期外匯時(shí)使用的匯率 。 3） 按制訂匯率的方法劃分為基本匯率和套算匯率 (1) 基本匯率指本國(guó)貨幣與基準(zhǔn)貨幣的匯率 。 以某種外匯匯率為例 ， 遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率時(shí) ， 我們稱該種外匯的遠(yuǎn)期匯率升水 ， 反之 ， 則稱為貼水 。 通常有固定交割日和擇期交割日兩種 。 在遠(yuǎn)期外匯交易中 ， 客戶將外匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行 。 外匯期權(quán)交易 （ Foreign Exchange Option）是買賣遠(yuǎn)期外匯權(quán)利的交易 。 銀行在外匯期權(quán)交易中既充當(dāng)買方 ， 也充當(dāng)賣方 。 1） 在公開方式下 ， 銀行將互換雙方安排成面對(duì)面直接談判 。 國(guó)際風(fēng)險(xiǎn) 銀行必須不斷調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的幣種結(jié)構(gòu) 、 利率的期限結(jié)構(gòu) ， 通過遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn) ， 或通過外匯交易使銀行實(shí)現(xiàn)保值 ， 減少匯率風(fēng)險(xiǎn) ， 或通過貨幣互換等工具消除其敞口風(fēng)險(xiǎn) 。 思考與練習(xí) 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)國(guó)際化的背景及其發(fā)展趨勢(shì)如何 什么是銀團(tuán)貸款 ？ 其組織形式如何 ？ 為什么國(guó)際貸款多為銀團(tuán)貸款形式 ？ 討論各外匯交易形式并說明他們之間的差異 ？ 信用證業(yè)務(wù)的結(jié)算程序有那些步驟 ？ 國(guó)際業(yè)務(wù)有何風(fēng)險(xiǎn) ？ 外匯期貨交易和期權(quán)交易的異同點(diǎn) ？