【正文】 。 2)從借款期上劃分 ,政府借貸有短期 ,中期和長期之分 。 一國政府或為債權(quán)人 (放款人 ),或為債務人 (借款人 )。 ② 利率條款 ?？捎蔂款^銀行擔任，也可由牽頭銀行指定，職責是負責監(jiān)督管理該項貸款的各項具體工作，包括貸款發(fā)放與收回的全部過程。 2） 辛迪加貸款 (銀團貸款 )的管理要點 辛迪加貸款是國際銀行貸款的重要方式之一 。 ① 貸前準備 。 2） 參與制放款 。國際銀行間放款利率除按國際慣例辦事外 ,應本著利潤最大化的原則確定。包括銀行的聲望 ,信譽 ,經(jīng)濟實力 ,以及該銀行所在國的政治 ,經(jīng)濟狀況。 所謂多邊銀行間放款是指一家銀行同時接受幾家銀行的放款 ,類同聯(lián)合貸款和銀團貸款 。 這一方面是加強國際金融合作的需要 ,另一方面是因為國際銀行間的借貸較之其它借貸更加安全可靠 ,風險較小 。 3．保證條款的運用 在國際貿(mào)易融資中 ， 各國商業(yè)銀行應積極運用國際上通用的做法 、 慣例 ， 或國際公約來自覺維護自身利益 。這些做法只對借貸雙方的一方有利 ,而對另一方不利。 國際貿(mào)易融資實質(zhì)上就是國際間的貨借貸行為 ,而利率水平的高低會直接影響進出口雙方的經(jīng)營成本和收益。 其具體做法是 :出口商與進口商簽訂合同 ,規(guī)定進口商見貨立即支付貨款 ,但進口商可能沒有足夠資金 ,為保證出口產(chǎn)品能得以順利實現(xiàn)銷售 ,出口商所在國銀行可以向進口商提供貸款 ,進口商用該項貸款支付貨款。 (1)賣方信貸 (Supplier‘s or Seller’s Credit)。 (2)出口商采用票據(jù)承兌融資的方法。打包放款融資額度通常不超過信用證額度的 90%。如果該銀行對匯票及單據(jù)進行審查后 ,認為符合規(guī)定 ,則予以承購 ,收下匯票和單據(jù) ,將匯票票款扣除利息后去付給出口商。 短期國際貿(mào)易融資是由商業(yè)銀行提供的期限在一年以內(nèi)的貿(mào)易融資 。 1) 特定國家所需要的單據(jù) 。 如信用證項下款項未被支取 ， 開證行仍有義務承擔償付行的費用 。 由于償付行向出口地銀行付款并不審單 ，因此開證行收到單據(jù)發(fā)現(xiàn)單證不符就可以要求出口地銀行退款 。 議付后 ， 若開證行拒絕付款 ， 議付行有權(quán)向受益人追回已墊付的款項 ， 即議付行的墊款是有追索權(quán)的 。 5） 通知行 接受開證行委托 ， 將信用證轉(zhuǎn)交出口商的銀行 。 開證行審單發(fā)現(xiàn)不符時 ， 可以拒絕付款 。 申請人一般應支付信用證業(yè)務活動中的費用 ， 并從銀行取得提取貨物的全部單據(jù) 。 2）開證行開立信用證。 這種信用證一般用于來料加工 、 補償貿(mào)易和易貨貿(mào)易 。 它通?？砂磿r間循環(huán)和按金額循環(huán) 。 ⑶ 假遠期信用證 （ Usance Credit Payable at Sight） 又稱遠期匯票即期付款的信用證 。 不 保 兌 信 用 證 （ Unconfirmed Letter of Credit） ， 指開證行開出的信用證沒有經(jīng)過另一家保兌銀行保兌 。 2） 不可撤銷信用證和可撤銷信用證 不可撤銷信用證 （ Irrevocable Letter of Credit） ， 是指信用證一經(jīng)開出 ， 在其有效期內(nèi) ，未經(jīng)受益人及各有關當事人的同意 ， 開證行不得片面修改和撤銷的信用證 。 信用證結(jié)算方式是指進出口雙方簽訂買賣合同后 ,進口商主動請求進口地銀行向出口商開立信用證 ,對自己付款責任做出保證 。 所謂光票托收指委托人開立的匯票不附帶任何貨運單據(jù)的托收 。 票匯是匯出行應匯款人申請 ,開立以其分行或代理行為解付行的銀行即期匯票 ,支付一定金額給收款人的一種匯款方式 。匯出行按匯款金額以電報或電傳方式通知匯入行。 貨幣的收付形成資金的流動 ,而資金的流動又須通過各種結(jié)算工具的傳送來實現(xiàn) 。 隨著金融市場逐步完善并趨于一體化 ， 以及先進技術被廣泛應用商業(yè)銀行國際業(yè)務的發(fā)展空間得以拓展銀行業(yè)務國際化也成為各商業(yè)銀行尋求自身發(fā)展的手段 。 因匯款過程使用的工具不同 ,匯款又分為電匯 ,信匯和票匯三種。收款人取款時填寫收款收據(jù)并簽章交匯入行 ,匯入行憑以解付匯款 ,并將付訖借記通知寄匯出行。如出口貿(mào)易的預付貨款 ,先出后結(jié)和寄售 ,多采用匯入?yún)R款方式；而進口貿(mào)易的進口訂金 ,進口貨款 ,進口貨款尾差以及出口貿(mào)易履約保證金 ,多采用匯出匯款方式。跟單托收是出口商將匯票連同貨運單據(jù)提交本國往來行 ,委托其向國外進口商收取貨款的一種托收方式。 根據(jù)其性質(zhì) 、 期限 、 流通方式等特點 ， 可分為以下幾種： 1） 跟單信用證和光票信用證 跟單信用證 （ Documentary Credit） ， 開證行憑跟單匯票或單純憑單據(jù)付款的信用證 。 可 撤 銷 信 用 證 （ Revocable Letter of Credit） ， 指開證行對所開信用證不必征得受益人或有關當事人同意有權(quán)隨時撤銷和修改的信用證 。 這種信用證能使出口商收匯迅速安全 、 有利于資金周轉(zhuǎn) ， 因而在國際貿(mào)易結(jié)算中被廣泛使用 。 不 可 轉(zhuǎn) 讓 信 用 證 （ Nontransferable Credit） 指受益人不能將信用證的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人的信用證 。 第一張信用證的受益人就是第二張信用證的開證申請人 。 對背信用證的開立通常是中間商轉(zhuǎn)售他人貨物 ， 從中圖利 ， 或兩國不能直接辦理進出口貿(mào)易時通過第三者以此種方法來溝通貿(mào)易 。 5）交單議付。 信用證到期后 ， 應收回押金 。 匯票 、 單據(jù)一經(jīng)保兌行付款或議付 ， 即使開證行倒閉或無理拒付 ， 保兌行均無權(quán)向出口商追索票款 。 通知行的責任： （ 1） 信用證可經(jīng)另一家銀行 （ 通知行 ） 通知受益人 ，而通知行毋須承擔責任 。 不憑單據(jù)而憑匯票和索匯證明信 ， 履行匯票付款人的責任 ， 一經(jīng)付款 ， 即不得追索 。 （ 2） 開證行不應要求索償行向償付行提供單據(jù)與信用證條款相符的證明 。 2)運輸單據(jù) (Transport Documents)。 貿(mào)易融資可分為企業(yè)間的商業(yè)性資金融通和銀行對進出口商提供的貿(mào)易信用 ,我們這里所要研究的是后者 。 是指進出口雙方簽訂商品買賣合同后 ,進口方請求進口地某個銀行 (一般為自已的往來開戶行 )向出口方開立保證文件 ,大多為信用證 ， 然后 ,開證行將此文件寄送給出口商 ,出口商見證后 ,將貨物發(fā)運給進口商 。 2）打包放款 (Packing Loan)。 指進出口商通過票據(jù)的承兌取得銀行資金的融通 。通過這種方式 ,出口商可以提前收回貨款。為避免該種情況的發(fā)生 ,商業(yè)銀行向出口商提供貸款 ,以解決其資金需求。買方信貸的償還一般是在進口設備正式投產(chǎn)運行后 ,由進口商或進口方銀行分期分批償還給貸款銀行。固定利率指借貸雙方商定的利率一經(jīng)確定則再不更改 ,不論國際金融市場利率走向發(fā)生什么樣的變化 ,直到貸款清償為止 ,都按商定利率計息。 加息率的高低視貸款金額大小 ,貸款期限長短 ,市場資金供求情況 ,貸款貨風險程度 ,借款人和借款國的資信情況而定 ,一般為 %%,個別情況可低至 %,高至 1%。 除此之外 ， 作為從事國際貿(mào)易融資業(yè)務的商業(yè)銀行 ， 還應該積極利用世界銀行 、 國際商會 、 國際貿(mào)易組織等制定和頒布的國際性公約和條例 ， 在支持和促進國際貿(mào)易發(fā)展的同時 ， 通過法律手段 ， 加強對自身權(quán)益的保護 。 一般短期為 1年以下 ,中期為 1年至 7年 ,長期為 7年以上 。 1） 借款行的管理要點 (1)考察放款銀行的信譽和實力 。國際銀行間的貸款對象一般是組織機構(gòu)和業(yè)務活動比較健全的商業(yè)銀行。同時 ,一部分國外銀行為促進所在國出口的擴大 ,采用買方信貸的方式主動向進口國企業(yè)提供貸款 。 辛迪加放款也稱銀團貸款 ,與參與制放款相同 ,都是多家銀行對一公司提供貸款 ,但前者是在一家銀行已經(jīng)發(fā)放貸款后才邀請其它行參加進來 ,他們之間沒有什么牢固的伙伴關系和共同的風險利益機制約束 ,而辛迪加放款卻是由一個或幾個大銀行發(fā)起 ,組成一個銀行團 ,有組織 ,有計劃地向債務人提供貸款的 。 在進口商向放款銀行提供了全部所需文件和保證后 ,應正式簽訂出口買方信貸協(xié)議 。 (1)銀團成員的組成。 (2)放款的發(fā)起 。 一般采用分期支付 。 向外國政府借款指一國政府或平衡國際貿(mào)易收支需要 ,或因本國經(jīng)濟發(fā)展建設需要而向外國政府承借的貸款 。 3)從債務清償角度劃分 ,政府借貸可分為有償借貸和無償借貸 。貸款對象為各成員國政府 (中央銀行 ,財政部等代表國家的財政金融組織 ),貸款期限 15年 ,屬中短期性質(zhì)貸款 ,年利率 4%6%,另加 %的貸款手續(xù)費。 主要任務是對低收入的發(fā)展中國家提供條件優(yōu)惠的長期貸款 。所以，該類貸款實質(zhì)上不屬于政府貸款。 外匯市場是指由外匯需求和外匯供給雙方以及外匯交易中介機構(gòu)所構(gòu)成的外匯買賣場所和網(wǎng)絡。 比如前蘇聯(lián)采用此種匯率 。 買入?yún)R率是指銀行向客戶買入即期外匯時使用的匯率；賣出匯率是銀行向客戶出售即期外匯時使用的匯率 。 3） 按制訂匯率的方法劃分為基本匯率和套算匯率 (1) 基本匯率指本國貨幣與基準貨幣的匯率 。 以某種外匯匯率為例 ， 遠期匯率高于即期匯率時 ， 我們稱該種外匯的遠期匯率升水 ， 反之 ， 則稱為貼水 。 通常有固定交割日和擇期交割日兩種 。 在遠期外匯交易中 ， 客戶將外匯風險轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行 。 外匯期權(quán)交易 （ Foreign Exchange Option）是買賣遠期外匯權(quán)利的交易 。 銀行在外匯期權(quán)交易中既充當買方 ， 也充當賣方 。 1） 在公開方式下 ， 銀行將互換雙方安排成面對面直接談判 。 國際風險 銀行必須不斷調(diào)整資產(chǎn)和負債的幣種結(jié)構(gòu) 、 利率的期限結(jié)構(gòu) ， 通過遠期交易規(guī)避匯率風險 ， 或通過外匯交易使銀行實現(xiàn)保值 ， 減少匯率風險 ， 或通過貨幣互換等工具消除其敞口風險 。 思考與練習 商業(yè)銀行業(yè)務國際化的背景及其發(fā)展趨勢如何 什么是銀團貸款 ？ 其組織形式如何 ？ 為什么國際貸款多為銀團貸款形式 ？ 討論各外匯交易形式并說明他們之間的差異 ？ 信用證業(yè)務的結(jié)算程序有那些步驟 ？ 國際業(yè)務有何風險 ？ 外匯期貨交易和期權(quán)交易的異同點 ？