【正文】 2003.0l2003.022003.032003.042003.052003.062003.072003.082003.092003.1 ― 32― 行業(yè)預(yù)測(cè)與分析 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì) VII 2020 年宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展十大 事件 SARS ＳＡＲＳ注定將成為今春最深刻的記憶。在疫情嚴(yán)重地區(qū)，Ｉｎｔｅｒｎｅｔ訪(fǎng)問(wèn)量大增。 121 文件 一經(jīng)出臺(tái)立即觸動(dòng)了地產(chǎn)業(yè)最敏感的神經(jīng) 資金鏈。據(jù)此，一些 業(yè)內(nèi)人士和媒體判斷，有 250 億美元的熱錢(qián)（即國(guó)際短期資本 ?雪流入中國(guó)。于是，央行運(yùn)用一系列貨幣政策手段，對(duì)貨幣信貸過(guò)快增長(zhǎng)進(jìn)行了調(diào)控。 不過(guò)，國(guó)家外匯儲(chǔ)備是國(guó)際收支各個(gè)部分綜合作用的結(jié)果，而外貿(mào)進(jìn)出口和外商直接投資分別只是經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的一部分，不能將上述三者簡(jiǎn)單加減。這把劍是落下還是回鞘，關(guān)系生死存 亡的問(wèn)題。一些公司采取了在家上班（ＳＯＨＯ）的辦法，可視電話(huà)會(huì)議使用量明顯增加。但是，ＳＡＲＳ也引發(fā)了人們的深刻反思：在一味強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，不能忽略社會(huì)文明的同步發(fā)展。 “金九銀十 ”——?dú)v來(lái)就是商品銷(xiāo)售旺季，商家讓利措施頻頻亮相。其中，空置一年以上的為 4220 萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng) %。 —— 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資分類(lèi)指數(shù)。今年以來(lái)，全國(guó)土地開(kāi)發(fā)與購(gòu)置面積持續(xù)增長(zhǎng)。 11 月份，竣工面積分類(lèi)指數(shù)為 ，比去年同月上升 點(diǎn)，比 10 月份回落 點(diǎn)，是降幅最大的分類(lèi)指數(shù)。從中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)層面看 ,貿(mào)易順差在一定時(shí)期內(nèi)的減少甚至出現(xiàn)逆差 ,對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不會(huì)造成重大影響 ,其對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響更多的取決于進(jìn)口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。近年來(lái) ,針對(duì)中國(guó)的各種貿(mào)易保護(hù)主義行為呈上升態(tài)勢(shì) ,對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易發(fā)展構(gòu)成極大威脅。這些矛盾和問(wèn)題仍將制約 2020 年乃至今后一段時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的逐步改善 ,將推動(dòng)國(guó)際直接投資重新趨于活躍。全球跨國(guó)直接投資也將止跌回穩(wěn) ,有可能出現(xiàn)溫和復(fù)蘇。 111 月累計(jì)社會(huì)消費(fèi)品零售總額 億元，比去年同期增長(zhǎng)%，高于去年同期增長(zhǎng)幅度 個(gè)百分點(diǎn)。 從地域看，城市消費(fèi)品零售額 億元，比去年同月增長(zhǎng)%；縣及縣以下零售額 億元，增長(zhǎng) %。 —— 衣著類(lèi)價(jià)格下降 %，其中服裝價(jià)格下降 %。 ― 18― 行業(yè)預(yù)測(cè)與分析 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì) IV 我國(guó)全年居民消費(fèi)比較分析 一、居民消費(fèi)價(jià)格簡(jiǎn)述 11 月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平比去年同月上漲 3%，其中城市上漲 %，農(nóng)村上漲 %。其中食品類(lèi)上漲 %，衣著類(lèi)上漲 %，一般日用品類(lèi)下降%，耐用消費(fèi)品類(lèi)下降 %。其中，氧化鋁、鎳的價(jià)格 ― 16― 行業(yè)預(yù)測(cè)與分析 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì) 漲幅分別高達(dá) %和 %，銅、鉛、鋅、錫、鋁的價(jià)格也分別上漲%～ %。受主要生產(chǎn)資料價(jià)格上漲的影響，采掘工業(yè)、原料工業(yè)和加工工業(yè)出廠(chǎng)價(jià)格漲幅都有不同程度的回升，與去年同月相比，分別上漲 %、 %和 %，漲幅分別比 10 月份增加 、 和 個(gè)百分點(diǎn)。其中，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)產(chǎn)成品資 金 億元，比上年同期增長(zhǎng) %。 111 月份， 39 個(gè)工業(yè)大類(lèi)行業(yè)中，有 38 個(gè)行業(yè)利潤(rùn)比上年同期增加。其中：國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 51874 億元，比上年同期增長(zhǎng) %，增幅與 110 月 份基本持平。 11 月份工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)出口交貨值 2614 億元，比上年同月增長(zhǎng) %，增速比上月又略有加快。 11 月份，上述四大工業(yè) “ 支柱 ” 行業(yè)對(duì)工業(yè)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到 %，拉動(dòng)當(dāng)月工業(yè)增長(zhǎng)約 個(gè)百分點(diǎn)。 ― 9― 行業(yè)預(yù)測(cè)與分析 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì) 表 4： “十五”建筑規(guī)模及發(fā)展目標(biāo)預(yù)測(cè) 序號(hào) 建設(shè)內(nèi)容 九五計(jì)劃預(yù)計(jì)完成 2020 年 1 全國(guó)工程建設(shè)與建筑規(guī)模要求峻工面積 12 億平方米 14 億平方米 2 城市規(guī)劃：城市建制達(dá)到 鎮(zhèn)建制達(dá)到 全國(guó)城市非農(nóng)業(yè)人口 城市化水平達(dá)到 800 個(gè) 2 萬(wàn)個(gè) 一、 5 億人 28% 1200 個(gè) 一． 5～ 3萬(wàn)個(gè) 5 億人 35% 3 建設(shè)城市住宅及房地產(chǎn)面積 9 億平方米 25 億平方米 4 村鎮(zhèn)建設(shè)：建村鎮(zhèn)住宅 建公共建筑 建生產(chǎn)性建筑 一、 4 億平方米 億平方米 億平方米 50 億平方米 8 億平方米 10 億平方米 5 建筑施工機(jī)械產(chǎn)品需求量 建筑施工機(jī)械產(chǎn)品產(chǎn)值 289 萬(wàn)噸 722 億元 555 萬(wàn)噸 1100 億元 II 2020 年全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)情 況綜述與分析 一、全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)情況綜述 111 月 累計(jì)，共完成工業(yè)增加值 36694 億元，比上年同期增長(zhǎng)%。其中資本和金融項(xiàng)目的順差是外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)的主要原因，除了外商直接投資流 入增多以外，還有一項(xiàng)資本和金融項(xiàng)目下的 “ 其它投資 ” 變化較為醒目， 2020 年上半年該項(xiàng)目為逆差 34 億多美元， 2020年上半年已成為順差 億美元。 三、中國(guó)加入 WTO 后的大部分過(guò)渡保護(hù)措施將在 2020 年底到期，從 2020 年 12 月起，分銷(xiāo)、保險(xiǎn)、銀行、運(yùn)輸?shù)确?wù)部門(mén)的開(kāi)放地域擴(kuò)大，準(zhǔn)入門(mén)檻降低， 2020 年將取消成品油、天然橡膠、部分汽車(chē)及零部件等 50 個(gè)稅號(hào)產(chǎn)品的非關(guān)稅措施，農(nóng)產(chǎn)品及化肥的關(guān)稅配額量將進(jìn)一步增加。 11 月當(dāng)月完成投資 4152 億元，增長(zhǎng) %，與上月相比，增幅上升了 個(gè)百分點(diǎn)。其中，基本建設(shè)投資 18058 億元，增長(zhǎng) %，更新改造投資 6833 億元，增長(zhǎng) %，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資 8285 億元，增長(zhǎng)%，其他投資 1443 億元，增長(zhǎng) %。以 2020 年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 10． 2 萬(wàn)億元人民幣為基數(shù)匡算， 2020 年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值將突破 11 萬(wàn)億元。 2020 年，在復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)和突如其來(lái)的非典型肺炎疫情以及頻繁發(fā)生的多種自然災(zāi)害下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然保持較快增長(zhǎng)，來(lái)之不易。以 2020 年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 10． 2 萬(wàn)億元人民幣為基數(shù)匡算， 2020 年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值將突破 11 萬(wàn)億元。 根據(jù)有關(guān)改革方案，今年國(guó) 家統(tǒng)計(jì)局不再像以往那樣在年末公布全年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值預(yù)計(jì)數(shù)，而改在 2020 年 1 月中下旬公布。 二、 2020 年全年我國(guó)固定資產(chǎn)投資分析 111 月，國(guó)有及其他經(jīng)濟(jì)類(lèi)型累計(jì)完成投資 34618 億元，比去年同期增長(zhǎng) %。 111 月累計(jì)到位資金 37904 億元，比同期完成投資多 3285 億元，增長(zhǎng)速度為 %，回落 個(gè)百分點(diǎn)。 二、國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義對(duì)中國(guó)出口增長(zhǎng)的威脅進(jìn) 一步加大。至 2020 年 9 月末，中國(guó)外匯儲(chǔ)備余額達(dá) 3839 億美元，比年初增加 975 億美元，同比增長(zhǎng) %，增幅較上年同期提高 個(gè)百分 ― 7― 行業(yè)預(yù)測(cè)與分析 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì) 表 4： “十五”建筑規(guī)模及發(fā)展目標(biāo)預(yù)測(cè) 序號(hào) 建設(shè)內(nèi)容 九五計(jì)劃預(yù)計(jì)完成 2020 年 1 全國(guó)工程建設(shè)與建筑規(guī)模要求峻工面積 12 億平方米 14 億平方米 2 城市規(guī)劃：城市建制達(dá)到 鎮(zhèn)建制達(dá)到 全國(guó)城市非農(nóng)業(yè)人口 城市化水平達(dá)到 800 個(gè) 2 萬(wàn)個(gè) 一、 5 億人 28% 1200 個(gè) 一． 5～ 3萬(wàn)個(gè) 5 億人 35% 3 建設(shè)城市住宅及房地產(chǎn)面積 9 億平方米 25 億平方米 4 村鎮(zhèn)建設(shè)：建村鎮(zhèn)住宅 建公共建筑 建生產(chǎn)性建筑 一、 4 億平方米 億平方米 億平方米 50 億平方米 8 億平方米 10 億平方米 5 建筑施工機(jī)械產(chǎn)品需求量 建筑施工機(jī)械產(chǎn)品產(chǎn)值 289 萬(wàn)噸 722 億元 555 萬(wàn)噸 1100 億元 點(diǎn)。 預(yù)計(jì) 2020 年將要出臺(tái)的政策：一是放寬中外資跨國(guó)公司外匯資金的運(yùn)作限制，支持企業(yè)對(duì)外債務(wù)重組，適當(dāng)允許個(gè)人將合法資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至境外；二 是有選擇地引進(jìn)境外金融機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券，深入研究和探索合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度；三是加大反洗錢(qián)力度，完善資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系；四是建立銀行、企業(yè)間外匯市場(chǎng)，擴(kuò)大外匯交易主體，允許外貿(mào)企業(yè)直接進(jìn)入外匯市場(chǎng)，提高外匯交易規(guī)模；五是在逐步完善統(tǒng)一的外匯市場(chǎng)建設(shè)的基礎(chǔ)上，放寬人民幣匯率波動(dòng)的幅度，從目前的 3‰放寬至 1%2%的波動(dòng)幅度；六是逐步試行國(guó)際機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券；七是加強(qiáng)中國(guó)外匯期權(quán)及遠(yuǎn)期市場(chǎng)的建設(shè)。 四、機(jī)電產(chǎn)品生產(chǎn)快速增長(zhǎng) 電子通信 設(shè)備制造、交通運(yùn)輸設(shè)備制造、電氣機(jī)械及器材制造以及冶金四大行業(yè)仍是帶動(dòng)工業(yè)生產(chǎn)快速增長(zhǎng)的主要力量。 六、工業(yè)產(chǎn)品進(jìn)出口分析 工業(yè)產(chǎn)品出口繼續(xù)保持強(qiáng)勁增勢(shì)。 111 月份，工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 億元，比上年同期增長(zhǎng) %，增幅與 110 月份基本持平。 —— 絕大多數(shù)行業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)增長(zhǎng)。 11 月末，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品資金 億元，比上年同期增長(zhǎng) %，增幅比 10 月末上升 個(gè)百分點(diǎn)。 ― 15― 行業(yè)預(yù)測(cè)與分析 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì) 表 4： “十五”建筑規(guī)模及發(fā)展目標(biāo)預(yù)測(cè) 序號(hào) 建設(shè)內(nèi)容 九五計(jì)劃預(yù)計(jì)完成 2020 年 1 全國(guó)工程建設(shè)與建筑規(guī)模要求峻工面積 12 億平方米 14 億平方米 2 城市規(guī)劃：城市建制達(dá)到 鎮(zhèn)建制達(dá)到 全國(guó)城市非農(nóng)業(yè)人口 城市化水平達(dá)到 800 個(gè) 2 萬(wàn)個(gè) 一、 5 億人 28% 1200 個(gè) 一． 5～ 3萬(wàn)個(gè) 5 億人 35% 3 建設(shè)城市住宅及房地產(chǎn)面積 9 億平方米 25 億平方米 4 村鎮(zhèn)建設(shè)：建村鎮(zhèn)住宅 建公共建筑 建生產(chǎn)性建筑 一、 4 億平方米 億平方米 億平方米 50 億平方米 8 億平方米 10 億平方米 5 建筑施工機(jī)械產(chǎn)品需求量 建筑施工機(jī)械產(chǎn)品產(chǎn)值 289 萬(wàn)噸 722 億元 555 萬(wàn)噸 1100 億元 二、生產(chǎn)資料效益分析 生產(chǎn)資料出廠(chǎng)價(jià)格比去年同月上漲 %，影響工業(yè)品出廠(chǎng)價(jià)格上漲近 2 個(gè)百分點(diǎn)。 11 月份，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)出廠(chǎng)價(jià)格比去年同月上漲 %。 生活資料出廠(chǎng)價(jià)格降幅繼續(xù)減小，比去年同月下降 %，降幅比10 月份減小 個(gè)百分點(diǎn)，影響工業(yè)品出廠(chǎng)價(jià)格下降約 個(gè)百分點(diǎn)。 111 月份累計(jì)，全國(guó)工業(yè)品出廠(chǎng)價(jià)格比去年同期平均上漲 %。其中，糧食價(jià)格上漲%，鮮菜價(jià)格上漲 %，肉禽及其制品價(jià)格上漲 %，油脂價(jià)格上漲 %，鮮蛋價(jià)格上漲 16%，水產(chǎn)品價(jià)格上漲 %。 111 月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額 億元，同比增長(zhǎng)%。但中西藥品類(lèi)零售額同比僅增長(zhǎng) %。世界貿(mào)易也將繼續(xù)回升 ,全球貨物貿(mào)易年增長(zhǎng)率可望達(dá)到 %,大大高于 2020 年的%。 發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)移浪潮方興未艾 ,將為中國(guó)擴(kuò) 大進(jìn)出口貿(mào)易規(guī)模創(chuàng)造更多機(jī)遇 當(dāng)前 ,以跨國(guó)公司為主導(dǎo)、以信息技術(shù)為代表的新一輪世界范圍的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)移進(jìn)程方興未艾。但目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)還面臨農(nóng)民增收難、擴(kuò)大就業(yè)難、結(jié)構(gòu)調(diào)整難等突出矛盾 ,有待逐步加以解決。許多 WTO 成員紛紛采用反傾銷(xiāo)、保障措施等 WTO 規(guī)則允許的手段來(lái)保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)的利益。從 2020 年看 ,出口增速可能大幅回落 ,而國(guó)內(nèi)需求仍將保持較高水平 ,長(zhǎng)期以來(lái)的貿(mào)易順 差局面可能將被打破。 圖表 1： 2020 年 8 月 2020 年 8 月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)綜合景氣指數(shù)走勢(shì)圖 ― 28― 行業(yè)預(yù)測(cè)與分析 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì) 主要分類(lèi)指數(shù)的走勢(shì) —— 竣工面積分 類(lèi)指數(shù)。 111 月份，全國(guó)完成土地開(kāi)發(fā)面積 億平方米，同比增長(zhǎng) %，繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，但增長(zhǎng)幅度比前 10 個(gè)月回落了 個(gè)百分點(diǎn)。分地區(qū)看，廣東、河北、吉林、新疆、云南等地區(qū)商品房平均銷(xiāo)售價(jià)格出現(xiàn)不同程度的下降；浙江、上海和重慶等地區(qū)的平均房?jī)r(jià)上漲幅度超過(guò) 10%以上。 111 月份，全國(guó)商品房空置面積已經(jīng)突 破 1 億平方米，同比增長(zhǎng) %，但增幅比去年同期回落 個(gè)百分點(diǎn)，也低于前 10 個(gè)月同比增長(zhǎng) %的水平。另一方面，消費(fèi)者對(duì)耐用消費(fèi)品的購(gòu)買(mǎi)熱情提升。在經(jīng)歷了生與死的考驗(yàn)后，中華民族以高度的凝聚力取得了抗擊非典的全面勝利。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲取資訊、通信溝通、游戲娛樂(lè)、購(gòu)物等，成為越來(lái)越多的城市居民工作和生活的重要部分。對(duì)于全國(guó) 3． 5 萬(wàn)家房地產(chǎn)企業(yè)中的絕大多數(shù)來(lái)說(shuō)， 121 號(hào)文件無(wú)異于一把達(dá)摩克利斯劍。國(guó)家外匯管理局稱(chēng)，受?chē)?guó)際上某種輿論的影響，確實(shí)有非正常資金流入。 ― 35― 行業(yè)預(yù)測(cè)與分析 宏觀(guān)經(jīng)濟(jì) 表 4： “十五”建筑規(guī)模及發(fā)展目標(biāo)預(yù)測(cè) 序號(hào) 建設(shè)