財務(wù)報告之規(guī)定與應(yīng)用(完整版)
【正文】 FO)」： 淨(jìng)利 較低， 所得稅金額 較低， 現(xiàn)金流量 較高。 26 Z = X1 + X2 + X3 + X4 + X5， ? 例、奧特曼 ZScore X1 = (流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 )／總資產(chǎn)， X2 = 保留盈餘／總資產(chǎn)， X3 = 稅金及利息前純益／總資產(chǎn)， X4 = 權(quán)益市價／債務(wù)帳面價， X5 = 銷售金額／總資產(chǎn)。 ? 應(yīng)收帳款增加，應(yīng)進(jìn)一步查證「 關(guān)係人交易 」之金額與比率。 ? 利益輸送。 ? 成立聯(lián)邦「 投資人保護(hù)帳戶 」， 賠償 蒙受損失的投資人。 ? 世界通訊公司 (World Communications)： 隱藏虧損 (費用資本化 )， 2001 年虧損高達(dá) 63 億美元。 ? ? 備供出售證券。 更新財務(wù)預(yù)測 已公開財務(wù)預(yù)測者，當(dāng)關(guān)鍵因素或基本假設(shè)發(fā)生變動： ? 稅前損益金額變動達(dá) 20% 以上者，且 ? 影響金額達(dá)新臺幣 3 千萬者及實收資本額之 %者，公司應(yīng)公告並申報其更新後之財務(wù)預(yù)測。 5 第二節(jié) 財務(wù)報告與資訊之公開 1. 財務(wù)報告申報期限 曆年制財務(wù)報告之公告及申報期限 第一季 第二季 第四季第三季第一季報告1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4月公告及申報期限 半年度報告 第三季報告 年度報告上市 (櫃 )公司未依規(guī)定公告及申報財務(wù)報告，將停止股票買賣，停止買賣若達(dá) 3 個月以上，則將終止上市 (櫃 )。 ? 蒐集之證據(jù)顯示報表不能允當(dāng)表達(dá)： ? 無法得到證據(jù)支持報表允當(dāng)表達(dá)： ? 無法表示意見。 ? 申報時已逾年度終結(jié) 9 個月者，應(yīng)對次一年度之財務(wù)預(yù)測一併評估。 ? 其他投資： 如償債基金與非供營業(yè)用之不動產(chǎn)投資。 ? 高估合併報表盈餘 ： ? 母公司虛報海外子公司的營運狀況，年終「合併報表」顯示整體業(yè)績良好； ? 例、 海外子公司營運之影響 － 致 力 鴻 1994 年 $ $ $ 1995 年 $ $ $ 1996 年 $ $ $ 1997 年 $ $ $ 1998 年 預(yù)估： $ 實際： $ 預(yù)估： $ 實際： $ 預(yù)估： $ 實際： $ 12 (2) 子公司之交叉持股 ? 交叉持股操縱操縱股價的基本手法 ： 母公司設(shè)立子公司 ? 子公司買入母公司股票 ? 短期股價 ? 。 ? 建立防範(fàn)「 證券分析師 」利益衝突的機制。 ? 財務(wù)評等公司開始提供「 公司治理 」評等服務(wù)。 20 會計存貨方法轉(zhuǎn)為FI FO 1 0622610 1 2 1 0 8 6 4 2 0 2 4 6 8 10 12月%LIFO 轉(zhuǎn)為 FIFO 對股價報酬率之影響 ? 美國證券市場重視 現(xiàn)金流量 ，而非 會計淨(jìng)利 。 Altman (1968) 發(fā)現(xiàn) 5 個財務(wù)變數(shù)可以用來偵測公司未來發(fā)生破產(chǎn)的可能性 ： ? 當(dāng) Z 時，代表公司具有破產(chǎn)的隱憂。 22 銷售收入( 銷貨成本)( 銷管費用)所得稅及利息前純益( 利息費用)( 所得稅 2 5 %)淨(jìng)利1 9 9 5 年( 單位：百萬元)$ 35( 2 2 )(
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