【正文】 理財師，用科技創(chuàng)新提升投資品質(zhì)！第五篇：20072008年中國產(chǎn)業(yè)投資基金策略分析報告20072008年中國產(chǎn)業(yè)投資基金策略分析報告目錄 II圖目錄 VI表目錄 VII序言 1產(chǎn)業(yè)投資基金的概念定義及研究重點 1國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展概要 2報告研究方法及思路 4一、中國產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的宏觀環(huán)境分析 5 政策法律環(huán)境對產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的影響 5 國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金立法尚未正式出臺 5 中國產(chǎn)業(yè)投資基金立法勢在必行 6 商業(yè)銀行進入產(chǎn)業(yè)投資基金領(lǐng)域，目前法律上有障礙，但存在可操作性 11 經(jīng)濟環(huán)境對產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的影響 13 中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展存在巨大的產(chǎn)業(yè)投資機會 13 直接融資方式單一，無法滿足眾多企業(yè)發(fā)展需求 14 中國企業(yè)的國際化競爭加劇，產(chǎn)業(yè)投資基金需求旺盛 15 小結(jié)：產(chǎn)業(yè)投資基金推動國民經(jīng)濟的發(fā)展 17 社會環(huán)境對產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的影響 17二、商業(yè)銀行總行成立產(chǎn)業(yè)投資基金的必要性 18 商業(yè)銀行成立產(chǎn)業(yè)投資基金可提升商業(yè)銀行競爭力 18 產(chǎn)業(yè)投資基金為增加收入來源、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)探索新途徑 18 發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金有利于豐富業(yè)務(wù)品種、提高客戶服務(wù)水平21 發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金為應(yīng)對流動性波動問題提供思路 22 發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金有利于吸引和積聚人才 24 商業(yè)銀行發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)條件已基本成熟 25 商業(yè)銀行成立產(chǎn)業(yè)投資基金適應(yīng)中國金融行業(yè)未來發(fā)展方向的要求 26 為中國金融行業(yè)市場化發(fā)展提供新業(yè)務(wù)模式探索 26 為中國金融行業(yè)綜合化經(jīng)營做有益嘗試 27 為中國金融行業(yè)融入國際化提供方法 28 商業(yè)銀行成立產(chǎn)業(yè)投資基金有利于提升國家競爭力 29 促進中國資本市場合理配置資源 29 促進中國產(chǎn)業(yè)群發(fā)展和重點產(chǎn)業(yè)的成長 30 提升國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資主體市場地位，促進國家經(jīng)濟安全 30 競爭對手已經(jīng)開始發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)迎頭趕上 33 中國銀行相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展 33 外資投行機構(gòu)及銀行在中國相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展 33 小結(jié)：商業(yè)銀行應(yīng)盡快發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù) 34三、目前我國產(chǎn)業(yè)投資基金投資市場環(huán)境 35 產(chǎn)業(yè)投資基金資金供給現(xiàn)狀 35 我國產(chǎn)業(yè)投資基金資金來源現(xiàn)狀 35 國外產(chǎn)業(yè)投資基金資金來源比例 35 建議資金來源模式 38 產(chǎn)業(yè)投資基金資金需求現(xiàn)狀 42 企業(yè)重組并購對產(chǎn)業(yè)投資基金的需求 42 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對產(chǎn)業(yè)投資基金的需求 45 資源開發(fā)對產(chǎn)業(yè)投資基金的需求 47 中小企業(yè)發(fā)展對產(chǎn)業(yè)投資基金的需求 50 產(chǎn)業(yè)投資基金較其他融資方式的比較優(yōu)勢 52 投資市場其他主要融資方式現(xiàn)狀 52 產(chǎn)業(yè)投資基金作為一種新融資方式的優(yōu)勢和意義 53 本章小結(jié) 55四、商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)方向選擇 56 商業(yè)銀行開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的SWOT分析 56 市場方向選擇原則 56 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)投資價值評估 56五、商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金運營及管理模式設(shè)計 60 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)計思路及主要條款 60 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)計思路 60 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金主要條款 61 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金運營及管理模式 62 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展目標 62 國外產(chǎn)業(yè)投資基金借鑒 63 國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金借鑒 72 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金主要潛在出資人及出資比例設(shè)計 77 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金運營模式及治理結(jié)構(gòu)設(shè)計 83 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金審批方式設(shè)計 86 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司運營及管理模式設(shè)計 86 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司發(fā)展戰(zhàn)略 86 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司股東結(jié)構(gòu)與股權(quán)比例 87 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司運營模式及組織結(jié)構(gòu)設(shè)計 89 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司審批方式設(shè)計 94 基金運作中資金退出形式渠道 95六、產(chǎn)業(yè)投資基金的盈利性分析 99 產(chǎn)業(yè)投資項目評價法 99 國外產(chǎn)業(yè)投資收益率統(tǒng)計分析 99 國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資收益率統(tǒng)計分析 99 基金管理公司財務(wù)預(yù)測 100 預(yù)測假設(shè) 100 現(xiàn)金流量表 102 損益表 104 ROI預(yù)測 106 投資基金財務(wù)預(yù)測 106七、中國商業(yè)銀行成立產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險隔離與控制措施 107 宏觀經(jīng)濟性風(fēng)險分析與防范 107 政策、法律性風(fēng)險分析與防范 108 產(chǎn)業(yè)投資基金與商業(yè)銀行風(fēng)險控制與風(fēng)險隔離 109 地方政府行政干預(yù)風(fēng)險與防范 110 市場投資風(fēng)險與防范 111 企業(yè)并購重組投資風(fēng)險 111 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資風(fēng)險 112 資源開發(fā)投資風(fēng)險 113 市場投資風(fēng)險防范 114圖目錄圖119902005年三次產(chǎn)業(yè)貢獻率情況圖 14圖2凈利息收入和凈手續(xù)費和傭金收入增長率 18圖320032006年工商銀行業(yè)務(wù)構(gòu)成 19圖4美國銀行業(yè)中間收入結(jié)構(gòu)圖 20圖5央行歷次調(diào)整存款準備金率情況一覽 23圖62006年亞洲(含中國大陸)私募股權(quán)基金募集情況 31 圖72006年中國私募股權(quán)投資行業(yè)分布 31圖819992003年美國產(chǎn)業(yè)投資基金來源結(jié)構(gòu) 36圖92003年德、以、日、英的產(chǎn)業(yè)投資基金資金來源結(jié)構(gòu) 38 圖102003年利用特定數(shù)量資金來源的基金比例 38圖11工商銀行產(chǎn)業(yè)投資基金運營模式設(shè)計 61圖12產(chǎn)業(yè)投資基金投資行業(yè)分布(按投資數(shù)目劃分)64 圖13產(chǎn)業(yè)投資基金投資行業(yè)分布(按投資金額劃分)65 圖14匯豐在亞洲直接投資業(yè)務(wù)行業(yè)分布 71圖152006年私募股權(quán)投資行業(yè)分布(案例數(shù)%)73圖162006年私募股權(quán)投資行業(yè)分布(投資金額%)74 圖172006年私募股權(quán)基金投資策略分布 74圖18渤海產(chǎn)業(yè)投資基金運作模式 76圖19聯(lián)想投資的基金模式 77圖20投資于鐵路行業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金股東出資結(jié)構(gòu)設(shè)計圖 83 圖21契約型工商銀行產(chǎn)業(yè)投資基金的治理結(jié)構(gòu) 86圖22基金管理公司的股東結(jié)構(gòu)設(shè)計 88圖23基金管理公司組織結(jié)構(gòu) 93圖24工商銀行產(chǎn)業(yè)投資基金未來可能的退出渠道建議 98 圖252006年14季度投資于中國大陸的私募股權(quán) 100表目錄表1國外私募股權(quán)基金發(fā)展歷程 3表2中國產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展歷程 4表3我國投資基金的立法歷程 7表4外商投資產(chǎn)業(yè)投資基金法律規(guī)定 9表5產(chǎn)業(yè)投資基金的規(guī)制 10表6中國企業(yè)入圍及名次變化情況 16表720042006年中國財富排行榜前十名個人財富增幅情況 17 表8工商銀行在多項業(yè)務(wù)中占據(jù)主導(dǎo)地位 19表9工商銀行存貸差額情況表 22表10各銀行之間流動性指標比較情況 23表11目前商業(yè)銀行進入資本投資領(lǐng)域情況表 28表122000年以后凱雷在中國的投資案例 34表13針對中國工商銀行開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的SWOT分析 56 表14各行業(yè)總體投資價值評估表 57表15麥格理銀行的主要財務(wù)指標 66表16麥格理銀行管理的上市產(chǎn)業(yè)投資基金投資領(lǐng)域 67 表17麥格理銀行全球基礎(chǔ)設(shè)施專項基金概況 67表18麥格理基礎(chǔ)設(shè)施專項基金的資金運用 68表19契約型基金與公司型基金的比較 84表202006年7月2007年3月滬市A股IPO企業(yè)收益情況 96 表21主要國家私募股權(quán)投資收益率狀況統(tǒng)計 99表2220082012年產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司假設(shè)表 100表2320082012年產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司現(xiàn)金流量表預(yù)測 102 表2420082012年產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司損益表預(yù)測 104 表25投資基金收益測算表 106。第四十四條 各級發(fā)展改革部門應(yīng)當自覺接受審計、監(jiān)察等部門依據(jù)職能分工進行的監(jiān)督檢查。第四十條 中央各部門及其直屬機構(gòu)出資設(shè)立的產(chǎn)業(yè)投資基金的基金管理人應(yīng)當于每個會計結(jié)束后四個月內(nèi)，向國家發(fā)展改革委提交基金及基金管理人的業(yè)務(wù)報告、經(jīng)有資質(zhì)的會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報告和托管報告，并及時報告投資運作過程中的重大事項。第三十五條 地方發(fā)展改革部門會同地方有關(guān)部門負責區(qū)域內(nèi)政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)信用體系建設(shè)，并通過政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記系統(tǒng)報送基金、基金管理人和從業(yè)人員有關(guān)信息。有關(guān)評價辦法由國家發(fā)展改革委另行制定。基金閑置資金只能投資于銀行存款、國債、地方政府債、政策性金融債和政府支持債券等安全性和流動性較好的固定收益類資產(chǎn)。著力解決區(qū)域發(fā)展差距特別是東西差距拉大，城鎮(zhèn)化仍滯后于工業(yè)化，區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同化等問題，落實區(qū)域合作的資金保障機制，切實推進區(qū)域協(xié)調(diào)協(xié)同發(fā)展。著力解決非基本公共服務(wù)結(jié)構(gòu)性供需不匹配，因缺乏競爭激勵機制而制約質(zhì)量效率，體制機制創(chuàng)新不足等問題，切實提高非基本公共服務(wù)共建能力和共享水平。定期編制基金財務(wù)報告，經(jīng)有資質(zhì)的會計師事務(wù)所審計后，向基金董事會（持有人大會）報告；（三）基金公司章程、基金管理協(xié)議中確定的其他職責。對于未通過產(chǎn)業(yè)政策符合性