【正文】 理財(cái)師，用科技創(chuàng)新提升投資品質(zhì)！第五篇：20072008年中國產(chǎn)業(yè)投資基金策略分析報(bào)告20072008年中國產(chǎn)業(yè)投資基金策略分析報(bào)告目錄 II圖目錄 VI表目錄 VII序言 1產(chǎn)業(yè)投資基金的概念定義及研究重點(diǎn) 1國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展概要 2報(bào)告研究方法及思路 4一、中國產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的宏觀環(huán)境分析 5 政策法律環(huán)境對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的影響 5 國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金立法尚未正式出臺(tái) 5 中國產(chǎn)業(yè)投資基金立法勢(shì)在必行 6 商業(yè)銀行進(jìn)入產(chǎn)業(yè)投資基金領(lǐng)域，目前法律上有障礙，但存在可操作性 11 經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的影響 13 中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展存在巨大的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì) 13 直接融資方式單一，無法滿足眾多企業(yè)發(fā)展需求 14 中國企業(yè)的國際化競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)業(yè)投資基金需求旺盛 15 小結(jié)：產(chǎn)業(yè)投資基金推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 17 社會(huì)環(huán)境對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展的影響 17二、商業(yè)銀行總行成立產(chǎn)業(yè)投資基金的必要性 18 商業(yè)銀行成立產(chǎn)業(yè)投資基金可提升商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力 18 產(chǎn)業(yè)投資基金為增加收入來源、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)探索新途徑 18 發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金有利于豐富業(yè)務(wù)品種、提高客戶服務(wù)水平21 發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金為應(yīng)對(duì)流動(dòng)性波動(dòng)問題提供思路 22 發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金有利于吸引和積聚人才 24 商業(yè)銀行發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)條件已基本成熟 25 商業(yè)銀行成立產(chǎn)業(yè)投資基金適應(yīng)中國金融行業(yè)未來發(fā)展方向的要求 26 為中國金融行業(yè)市場(chǎng)化發(fā)展提供新業(yè)務(wù)模式探索 26 為中國金融行業(yè)綜合化經(jīng)營做有益嘗試 27 為中國金融行業(yè)融入國際化提供方法 28 商業(yè)銀行成立產(chǎn)業(yè)投資基金有利于提升國家競(jìng)爭(zhēng)力 29 促進(jìn)中國資本市場(chǎng)合理配置資源 29 促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)群發(fā)展和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng) 30 提升國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資主體市場(chǎng)地位，促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)安全 30 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)開始發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)迎頭趕上 33 中國銀行相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展 33 外資投行機(jī)構(gòu)及銀行在中國相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展 33 小結(jié)：商業(yè)銀行應(yīng)盡快發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù) 34三、目前我國產(chǎn)業(yè)投資基金投資市場(chǎng)環(huán)境 35 產(chǎn)業(yè)投資基金資金供給現(xiàn)狀 35 我國產(chǎn)業(yè)投資基金資金來源現(xiàn)狀 35 國外產(chǎn)業(yè)投資基金資金來源比例 35 建議資金來源模式 38 產(chǎn)業(yè)投資基金資金需求現(xiàn)狀 42 企業(yè)重組并購對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的需求 42 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的需求 45 資源開發(fā)對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的需求 47 中小企業(yè)發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的需求 50 產(chǎn)業(yè)投資基金較其他融資方式的比較優(yōu)勢(shì) 52 投資市場(chǎng)其他主要融資方式現(xiàn)狀 52 產(chǎn)業(yè)投資基金作為一種新融資方式的優(yōu)勢(shì)和意義 53 本章小結(jié) 55四、商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)方向選擇 56 商業(yè)銀行開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的SWOT分析 56 市場(chǎng)方向選擇原則 56 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)投資價(jià)值評(píng)估 56五、商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)營及管理模式設(shè)計(jì) 60 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)計(jì)思路及主要條款 60 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)計(jì)思路 60 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金主要條款 61 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)營及管理模式 62 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展目標(biāo) 62 國外產(chǎn)業(yè)投資基金借鑒 63 國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金借鑒 72 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金主要潛在出資人及出資比例設(shè)計(jì) 77 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)營模式及治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 83 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金審批方式設(shè)計(jì) 86 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司運(yùn)營及管理模式設(shè)計(jì) 86 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司發(fā)展戰(zhàn)略 86 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司股東結(jié)構(gòu)與股權(quán)比例 87 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司運(yùn)營模式及組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 89 商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司審批方式設(shè)計(jì) 94 基金運(yùn)作中資金退出形式渠道 95六、產(chǎn)業(yè)投資基金的盈利性分析 99 產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)法 99 國外產(chǎn)業(yè)投資收益率統(tǒng)計(jì)分析 99 國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資收益率統(tǒng)計(jì)分析 99 基金管理公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 100 預(yù)測(cè)假設(shè) 100 現(xiàn)金流量表 102 損益表 104 ROI預(yù)測(cè) 106 投資基金財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 106七、中國商業(yè)銀行成立產(chǎn)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)隔離與控制措施 107 宏觀經(jīng)濟(jì)性風(fēng)險(xiǎn)分析與防范 107 政策、法律性風(fēng)險(xiǎn)分析與防范 108 產(chǎn)業(yè)投資基金與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制與風(fēng)險(xiǎn)隔離 109 地方政府行政干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)與防范 110 市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)與防范 111 企業(yè)并購重組投資風(fēng)險(xiǎn) 111 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資風(fēng)險(xiǎn) 112 資源開發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn) 113 市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)防范 114圖目錄圖119902005年三次產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率情況圖 14圖2凈利息收入和凈手續(xù)費(fèi)和傭金收入增長(zhǎng)率 18圖320032006年工商銀行業(yè)務(wù)構(gòu)成 19圖4美國銀行業(yè)中間收入結(jié)構(gòu)圖 20圖5央行歷次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率情況一覽 23圖62006年亞洲(含中國大陸)私募股權(quán)基金募集情況 31 圖72006年中國私募股權(quán)投資行業(yè)分布 31圖819992003年美國產(chǎn)業(yè)投資基金來源結(jié)構(gòu) 36圖92003年德、以、日、英的產(chǎn)業(yè)投資基金資金來源結(jié)構(gòu) 38 圖102003年利用特定數(shù)量資金來源的基金比例 38圖11工商銀行產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)營模式設(shè)計(jì) 61圖12產(chǎn)業(yè)投資基金投資行業(yè)分布(按投資數(shù)目劃分)64 圖13產(chǎn)業(yè)投資基金投資行業(yè)分布(按投資金額劃分)65 圖14匯豐在亞洲直接投資業(yè)務(wù)行業(yè)分布 71圖152006年私募股權(quán)投資行業(yè)分布(案例數(shù)%)73圖162006年私募股權(quán)投資行業(yè)分布(投資金額%)74 圖172006年私募股權(quán)基金投資策略分布 74圖18渤海產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作模式 76圖19聯(lián)想投資的基金模式 77圖20投資于鐵路行業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金股東出資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)圖 83 圖21契約型工商銀行產(chǎn)業(yè)投資基金的治理結(jié)構(gòu) 86圖22基金管理公司的股東結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 88圖23基金管理公司組織結(jié)構(gòu) 93圖24工商銀行產(chǎn)業(yè)投資基金未來可能的退出渠道建議 98 圖252006年14季度投資于中國大陸的私募股權(quán) 100表目錄表1國外私募股權(quán)基金發(fā)展歷程 3表2中國產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展歷程 4表3我國投資基金的立法歷程 7表4外商投資產(chǎn)業(yè)投資基金法律規(guī)定 9表5產(chǎn)業(yè)投資基金的規(guī)制 10表6中國企業(yè)入圍及名次變化情況 16表720042006年中國財(cái)富排行榜前十名個(gè)人財(cái)富增幅情況 17 表8工商銀行在多項(xiàng)業(yè)務(wù)中占據(jù)主導(dǎo)地位 19表9工商銀行存貸差額情況表 22表10各銀行之間流動(dòng)性指標(biāo)比較情況 23表11目前商業(yè)銀行進(jìn)入資本投資領(lǐng)域情況表 28表122000年以后凱雷在中國的投資案例 34表13針對(duì)中國工商銀行開展產(chǎn)業(yè)投資基金業(yè)務(wù)的SWOT分析 56 表14各行業(yè)總體投資價(jià)值評(píng)估表 57表15麥格理銀行的主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 66表16麥格理銀行管理的上市產(chǎn)業(yè)投資基金投資領(lǐng)域 67 表17麥格理銀行全球基礎(chǔ)設(shè)施專項(xiàng)基金概況 67表18麥格理基礎(chǔ)設(shè)施專項(xiàng)基金的資金運(yùn)用 68表19契約型基金與公司型基金的比較 84表202006年7月2007年3月滬市A股IPO企業(yè)收益情況 96 表21主要國家私募股權(quán)投資收益率狀況統(tǒng)計(jì) 99表2220082012年產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司假設(shè)表 100表2320082012年產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司現(xiàn)金流量表預(yù)測(cè) 102 表2420082012年產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司損益表預(yù)測(cè) 104 表25投資基金收益測(cè)算表 106。第四十四條 各級(jí)發(fā)展改革部門應(yīng)當(dāng)自覺接受審計(jì)、監(jiān)察等部門依據(jù)職能分工進(jìn)行的監(jiān)督檢查。第四十條 中央各部門及其直屬機(jī)構(gòu)出資設(shè)立的產(chǎn)業(yè)投資基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后四個(gè)月內(nèi)，向國家發(fā)展改革委提交基金及基金管理人的業(yè)務(wù)報(bào)告、經(jīng)有資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告和托管報(bào)告，并及時(shí)報(bào)告投資運(yùn)作過程中的重大事項(xiàng)。第三十五條 地方發(fā)展改革部門會(huì)同地方有關(guān)部門負(fù)責(zé)區(qū)域內(nèi)政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)信用體系建設(shè)，并通過政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金信用信息登記系統(tǒng)報(bào)送基金、基金管理人和從業(yè)人員有關(guān)信息。有關(guān)評(píng)價(jià)辦法由國家發(fā)展改革委另行制定?；痖e置資金只能投資于銀行存款、國債、地方政府債、政策性金融債和政府支持債券等安全性和流動(dòng)性較好的固定收益類資產(chǎn)。著力解決區(qū)域發(fā)展差距特別是東西差距拉大，城鎮(zhèn)化仍滯后于工業(yè)化，區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同化等問題，落實(shí)區(qū)域合作的資金保障機(jī)制，切實(shí)推進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)協(xié)同發(fā)展。著力解決非基本公共服務(wù)結(jié)構(gòu)性供需不匹配，因缺乏競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)機(jī)制而制約質(zhì)量效率，體制機(jī)制創(chuàng)新不足等問題，切實(shí)提高非基本公共服務(wù)共建能力和共享水平。定期編制基金財(cái)務(wù)報(bào)告，經(jīng)有資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后，向基金董事會(huì)（持有人大會(huì)）報(bào)告；（三）基金公司章程、基金管理協(xié)議中確定的其他職責(zé)。對(duì)于未通過產(chǎn)業(yè)政策符合性