03第3章企業(yè)籌資決策(完整版)
【正文】 （三）銀行借款信用條件： 1.補償性余額 是銀行要求借款企業(yè)在銀行保留一定數(shù)額的存款余額，約為借款額的10%20%，其目的是降低貸款風險，但對企業(yè)來講，加重了利息負擔。,投資者,籌資者,金融中介 （如銀行〕,資金,資金,存款憑證等,貸款合同等,權(quán)益資金籌集,吸收直接投資 發(fā)行股票 利用留存收益,吸收直接投資,是指非股份制企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔風險、共享利潤”的原則直接吸收國際、法人、外商投入資金的一種籌資方式。,企業(yè)籌資來源,1.所有者權(quán)益 投資人提供 2.負債資金債權(quán)人提供,籌資渠道,國家財政資本 銀行信貸資本 非銀行金融機構(gòu)資本 其他企業(yè)資本 社會資本 外國及港澳臺資本 企業(yè)內(nèi)部利潤,籌資方式,籌資基本原則,1.規(guī)模適當原則 2.籌資及時原則 3.方式經(jīng)濟原則 4.來源合理原則,企業(yè)資金需要量預測,銷售百分比法： 是指以未來銷售收入變動的百分比為主要參數(shù)，考慮隨銷售變動的資產(chǎn)負債項目及其他因素對資金需求的影響，從而預測未來需要追加的資金量的一種定理計算方法。 市場的分類：要素市場、產(chǎn)品市場與金融市場。 金融市場是創(chuàng)造、發(fā)行和交易金融產(chǎn)品的場所，她將資金的供應者與需求者聯(lián)系起來。 R表示企業(yè)內(nèi)部形成的可用資金。 特點： 1.優(yōu)先分配股利權(quán) 2.優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán),優(yōu)先股融資,優(yōu)點： 1.沒有固定到期日，不用償還本金 2.股利支付率雖然固定但無約定性 缺點： 1.資金成本高 2.優(yōu)先股較普通股限制條款多,留存收益,留存收益也是權(quán)益資金一種，是指企業(yè)的盈余公積、未分配利潤等 取得簡便，無需籌資，不會發(fā)生籌資費用，節(jié)約成本，提高企業(yè)信譽。,債券籌資,（一）.債券的類別 有擔保債券與無擔保債券（信用債券） 有擔保債券又分為抵押債券，質(zhì)押債券和擔保債券 抵押債券：以廠房、設(shè)備、土地等不動產(chǎn)作為擔保； 質(zhì)押債券：以股票、債券等金融資產(chǎn)作為擔保； 擔保債券：由第三方擔保，在債務人無力償債時，保證方代為償債。 1.租金構(gòu)成： （1）租賃資產(chǎn)的價款 （2）利息 （3）租賃手續(xù)費,租賃融資的租金計算,2.租金支付方式： （1）按支付時期長短不同： 年付，半年付，季付和月付 （2）按每期支付的租金時間不同： 先付年金和后付年金 （3）按每期支付金額不同： 等額支付和不等額支付,租賃融資的租金計算,3.租金的計算方法： （1）平均分攤法 是指先以商定的利息率和手續(xù)費率計算出租賃期間的利息和手續(xù)費，然后連同租賃設(shè)備的購置成本的應該攤銷總額按租金支付次數(shù)平均計算出每次應付租金的數(shù)額的方法。 放棄現(xiàn)金折扣成本率= 當放棄現(xiàn)金折扣成本率大于銀行貸款利率時不應該放棄現(xiàn)金折扣。2024年10月21日上午6時30分24.10.2124.10.21 追求至善憑技術(shù)開拓市場，憑管理增創(chuàng)效益，憑服務樹立形象。24.10.212024年10月21日星期一6時30分48秒24.10.21,謝謝大家！,。2024年10月上午6時30分24.10.2106:30October 21, 2024 時間是人類發(fā)展的空間。,加強做責任心，責任到人，責任到位才是長久的發(fā)展。利率10%，手續(xù)費為設(shè)備原價的2%，租金每年末支付一次。 按償還期限分類： 短期
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