【正文】 相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營(yíng)運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久符合并維持相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。產(chǎn)品的目的是計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保值增值，如果發(fā)生通貨膨脹，則投資于證券所獲得的收益可能會(huì)被通貨膨脹抵消，從而影響到計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保值增值。貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場(chǎng)監(jiān)管政策等國(guó)家政策的變化對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，可能導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，從而影響產(chǎn)品的收益。任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的債務(wù)清償應(yīng)于合同終止后一定期限內(nèi)完成（具體由合同書約定）。、市場(chǎng)變動(dòng)將對(duì)產(chǎn)品運(yùn)行產(chǎn)生重大影響，使得產(chǎn)品無法持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行，管理人決定終止產(chǎn)品的；。產(chǎn)品管理人可以通過以下至少一種相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)允許的且本計(jì)劃產(chǎn)品合同約定的方式進(jìn)行相關(guān)信息的披露。（1）產(chǎn)品管理人和托管人因未履行或未完全履行義務(wù)或者處理與運(yùn)作計(jì)劃無關(guān)的事項(xiàng)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的損失；（2）其他根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定不得列入計(jì)劃費(fèi)用的項(xiàng)目。產(chǎn)品的托管費(fèi)自產(chǎn)品合同生效日起，每日計(jì)提，按支付周期支付。、報(bào)表編制等進(jìn)行核對(duì)并以書面方式確認(rèn)。但管理人和托管人應(yīng)當(dāng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。其具體估值方法可參見本合同附件3。若因其他不可抗力造成的產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)損失，由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。在具體的操作中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的原理與止損制度基本相同，即根據(jù)價(jià)格的實(shí)時(shí)變化來隨時(shí)調(diào)整策略，而不是在剛開始買入時(shí)就試圖計(jì)算出其價(jià)格的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。這是指由于產(chǎn)品投資策略的特殊性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如未設(shè)置止損線/平倉線，投資期貨等高杠桿產(chǎn)品等。是指證券市場(chǎng)價(jià)格受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致委托財(cái)產(chǎn)收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)等。當(dāng)托管人發(fā)現(xiàn)管理人發(fā)送的指令存在違法違規(guī)行為時(shí)，可不予執(zhí)行，并及時(shí)書面通知管理人糾正，管理人在收到通知后應(yīng)及時(shí)核對(duì)，并以書面形式對(duì)托管人發(fā)出回函確認(rèn)；管理人由于存在違法違規(guī)行為造成的損失由自身承擔(dān)。管理人撤換被授權(quán)人員或改變授權(quán)人員權(quán)限時(shí)，必須至少提前一定期限，使用管理人與托管人雙方認(rèn)可的方式向托管人發(fā)出由授權(quán)人簽章的被授權(quán)人變更通知，并提供新的簽字樣本，電話通知托管人，托管人在收到變更通知當(dāng)日通過電話向管理人確認(rèn)。三、產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)與管理在投資者、管理人提供相關(guān)資料，配合托管人開立產(chǎn)品的資金賬戶、證券賬戶和期貨賬戶等投資所需的賬戶，實(shí)現(xiàn)印證轉(zhuǎn)賬功能開通，產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)入證券賬戶后，產(chǎn)品即可進(jìn)行相應(yīng)的投資運(yùn)作。該賬戶通過“第三方存管”平臺(tái)與“證券資金賬戶”同步，并與“托管賬戶”建立唯一對(duì)應(yīng)關(guān)系。具體而言，相關(guān)賬戶的開立一般遵循如下程序：（1）管理人應(yīng)在產(chǎn)品成立當(dāng)日將產(chǎn)品資金交付托管行保管，并將托管賬戶的開戶資料、產(chǎn)品說明書、產(chǎn)品合同樣本等相關(guān)協(xié)議合同交由托管行保管。（二）產(chǎn)品成立生效與賬戶開立 產(chǎn)品推介期屆滿或推介期內(nèi)，認(rèn)購產(chǎn)品的合格投資者達(dá)到規(guī)定人數(shù)，且產(chǎn)品募集規(guī)模達(dá)到產(chǎn)品合同規(guī)定的最低額度，可以認(rèn)為該產(chǎn)品符合成立備案條件。在進(jìn)行推介與募集的過程中，應(yīng)遵循如下程序：（1）產(chǎn)品面向的投資對(duì)象應(yīng)為符合相關(guān)法律法規(guī)以及產(chǎn)品合同書規(guī)定的“合格投資者”，產(chǎn)品管理人在與投資者簽約之前，應(yīng)完成對(duì)投資者的盡職調(diào)查工作，確保認(rèn)購者符合“合格投資者”之定義；由代銷機(jī)構(gòu)代銷的，代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)代為完成該項(xiàng)工作，并將相關(guān)資料提供給管理人。：指符合相關(guān)監(jiān)管部門規(guī)定的條件，取得產(chǎn)品銷售資格并接受管理人委托，代為辦理本產(chǎn)品認(rèn)購等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。：指管理人以自身名義在保管行開立的產(chǎn)品資金專用賬戶，產(chǎn)品成立，產(chǎn)品資金交付完成之日起視為保管賬戶。：滿足產(chǎn)品規(guī)定的資格要求，簽署產(chǎn)品合同書且合同書正式生效的認(rèn)購者。投資者繳納相關(guān)認(rèn)購款項(xiàng)、承擔(dān)合同書規(guī)定的相應(yīng)義務(wù)后，可以享受按合同規(guī)定分享產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)收益、分配計(jì)劃清算后的財(cái)產(chǎn)等權(quán)利。：指管理人按照產(chǎn)品合同相關(guān)協(xié)議約定開立的賬戶，該賬戶僅限于滿足開展和記錄產(chǎn)品的資金往來，辦理與產(chǎn)品運(yùn)作相關(guān)賬戶之間的轉(zhuǎn)賬結(jié)算，不得提取現(xiàn)金。：指本產(chǎn)品合同當(dāng)事人不能預(yù)見、不能避免、不能克服的客觀情況。（【注】：此處盡職調(diào)查工作主要從投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、資金來源、資金權(quán)屬合法性等方面綜合判斷，具體標(biāo)準(zhǔn)在相關(guān)法規(guī)或管理辦法的基礎(chǔ)上由產(chǎn)品管理人進(jìn)行適度調(diào)整。達(dá)到備案條件后，產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定辦理驗(yàn)資和備案手續(xù)：應(yīng)自初始銷售期屆滿之日起一定期限內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起一定期限內(nèi)，向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交驗(yàn)資報(bào)告與客戶資料表，辦理相關(guān)備案手續(xù)。管理人向托管人發(fā)出《產(chǎn)品資金及文件移交清單》，列明交付托管行保管的產(chǎn)品資金金額和相關(guān)文件資料，托管行確認(rèn)保管賬戶余額與通知所載余額無誤后在管理人書面通知上蓋章確認(rèn)并傳真至管理人，視為保管的產(chǎn)品資金交付完成。（6）產(chǎn)品托管人根據(jù)管理人提交的《證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議》、《期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議》等產(chǎn)品資料進(jìn)行產(chǎn)品托管賬戶與證券/期貨資金賬戶的關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)的順利開通。（一）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的管理產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)在運(yùn)作處分中時(shí)應(yīng)遵照如下規(guī)則：(1)管理人、托管人等應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，不得將產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)或使產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)成為其固有財(cái)產(chǎn)的一部分；（2）在有利于產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)目的實(shí)現(xiàn)的前提下，管理人可依法將產(chǎn)品相關(guān)的部分事務(wù)委托他人處理；（3）管理人應(yīng)指派專門的產(chǎn)品負(fù)責(zé)人處理本產(chǎn)品項(xiàng)下的相關(guān)事務(wù)；（4）必須為本產(chǎn)品開設(shè)產(chǎn)品專用銀行賬戶，并對(duì)產(chǎn)品的資金進(jìn)行單獨(dú)管理，本產(chǎn)品的一切資金往來均需通過產(chǎn)品專用銀行賬戶進(jìn)行；（5）應(yīng)完整記錄并保留產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)及其使用情況的報(bào)表和文件，接受客戶對(duì)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)相關(guān)事務(wù)的查詢；（6）不得假借本產(chǎn)品的名義開立其他賬戶，亦不得使用本產(chǎn)品項(xiàng)下的產(chǎn)品專戶進(jìn)行本產(chǎn)品以外的任何活動(dòng)；（7）管理人、托管人等有權(quán)按照產(chǎn)品的合同約定收取管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用。變更通知應(yīng)載明新授權(quán)生效日期。管理人的指令發(fā)發(fā)送人員無權(quán)或越權(quán)發(fā)送指令及交割信息錯(cuò)誤，指令中重要信息模糊不清或不全等均可被認(rèn)為是發(fā)送錯(cuò)誤指令。（2）管理風(fēng)險(xiǎn)。（5）其他風(fēng)險(xiǎn)。（1）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的目的是防止投資損失超過產(chǎn)品所能承受的程度，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的對(duì)象包括單一的投資品種盈虧和產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)整體的盈虧情況，對(duì)盈虧的監(jiān)控主要依靠止損制度來實(shí)現(xiàn)。四、產(chǎn)品的估值、核算與報(bào)告（一）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的估值產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確的反映產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的價(jià)值，為產(chǎn)品費(fèi)用扣除、收益分配以及參與和退出提供計(jì)價(jià)依據(jù)。產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅費(fèi)見本說明書第四條、第（三）款。資產(chǎn)管理人按本合同約定的按公允價(jià)值進(jìn)行估值時(shí)，所造成的誤差不作為計(jì)劃資產(chǎn)估值錯(cuò)誤處理。（三）產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用與稅收除非投資者另行支付，產(chǎn)品管理人因處理產(chǎn)品事務(wù)發(fā)生的下述費(fèi)用（“產(chǎn)品費(fèi)用”）由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)：（1）保管人收取的保管費(fèi)；（2）管理人收取的管理費(fèi)；（3）投資顧問收取的投資顧問費(fèi)；（4）產(chǎn)品合同生效前的驗(yàn)資費(fèi)、產(chǎn)品合同書、投資說明書及相關(guān)材料的印制費(fèi)；（5）產(chǎn)品成立后產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用、處分而發(fā)生的費(fèi)用，包括但不限于以下費(fèi)用：管理、運(yùn)用、處分產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)而發(fā)生的稅費(fèi)和交易費(fèi)用（包括但不限于證券開戶費(fèi)、專項(xiàng)差旅費(fèi)、中介費(fèi)、公司年審銀行專戶余額詢證費(fèi)、銀行專戶管理費(fèi)、銀行劃款手續(xù)費(fèi)、交易手續(xù)費(fèi)、交易傭金、交易印花稅、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移書據(jù)印花稅、營(yíng)業(yè)稅金及附加等）；信息披露費(fèi)用；產(chǎn)品終止時(shí)發(fā)生的清算費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)、審計(jì)費(fèi)（如有）等；（6）產(chǎn)品管理人為保護(hù)和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)而發(fā)生的費(fèi)用，包括但不限于審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、訴訟費(fèi)等；（7）按法律法規(guī)和產(chǎn)品合同的規(guī)定，其他應(yīng)由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)支付的費(fèi)用。由管理人向托管人發(fā)送劃款指令，托管人復(fù)核后于規(guī)定期限內(nèi)將以上計(jì)提的保管費(fèi)從產(chǎn)品專用賬戶中扣除，并支付給托管人。產(chǎn)品的管理人和托管人與投資者協(xié)商一致，可根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況調(diào)整管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，并簽訂相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議。（1）管理人網(wǎng)站；（2）按照合同約定，向投資者預(yù)留地址郵寄；（3）通過投資者在合同中預(yù)留的電子郵箱、傳真等方式通知。（二）產(chǎn)品的清算管理人應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品終止事由發(fā)生后一定期限內(nèi)（具體由當(dāng)事人協(xié)商并在產(chǎn)品合同書中明確）組織成立產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)清算小組，負(fù)責(zé)產(chǎn)品的保管、清理、估值、變現(xiàn)和分配等相關(guān)事宜，也可進(jìn)行必要的民事活動(dòng)；保管人負(fù)責(zé)提供必要的協(xié)助。對(duì)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)支付過程中產(chǎn)生的銀行匯劃費(fèi)用，管理人和托管人應(yīng)進(jìn)行匡算并在產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)中預(yù)提。上述資料的保存期限一般不得少于十五至二十年（具體保存期限由各方協(xié)商確定，但法律另有規(guī)定的除外）。②經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。⑤上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如在產(chǎn)品存續(xù)期間保管人無法繼續(xù)從事保管業(yè)務(wù)，則可能會(huì)對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。(4)期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商操作風(fēng)險(xiǎn)①按照我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，期貨公司須獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的期貨經(jīng)營(yíng)資格方可經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)。②投資顧問在業(yè)界信譽(yù)良好。②金融市場(chǎng)危機(jī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等超出管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)遭受損失。投資者認(rèn)可該投資顧問提供的投資指令，并承諾接受因管理人采納該投資指令所帶來的任何收益或損失。本風(fēng)險(xiǎn)提示并不能揭示從事投資的全部風(fēng)險(xiǎn)及反映市場(chǎng)的全部情形。D、交易所上市不存在活躍市場(chǎng)的有價(jià)證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。（6）開放式基金（包括托管在場(chǎng)外的上市開放式基金LOF）以估值日前一交易日基金凈值估值，估值日前一交易日開放式基金份額凈值未公布的，以此前最近一個(gè)交易日基金份額凈值計(jì)算。第二篇：私募基金成立流程私募基金成立流程，銀行或者證券，需要看有沒有托管資質(zhì)，然后簽署相關(guān)協(xié)議，讓托管人給你開戶。本基金符合《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及其他相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。資金用途個(gè)人XX債權(quán)、私募投資基金、信托、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行短期理財(cái)及銀行存款。而從放款時(shí)效角度出發(fā)，為快速完成交易流程，時(shí)間敏感型購X人往往會(huì)選擇民間借貸的方式進(jìn)行操作。其中，基金投資人購買的基金份額作為資本金注入有限合伙企業(yè)的基金托管賬戶，由托管人負(fù)責(zé)監(jiān)管基金的使用?；鸬狡诤?，基金管理人將一次性結(jié)算各方本金及相應(yīng)收益。XXXX擁有一流的基金管理團(tuán)隊(duì)，公司主要從業(yè)人員來自國(guó)內(nèi)知名公募基金公司、信托公司、銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，具有良好的投融資運(yùn)作能力，特別在債權(quán)、股權(quán)投資領(lǐng)域擁有非常扎實(shí)的研究水平及投資能力。（2）基金管理人。理解風(fēng)險(xiǎn)對(duì)一個(gè)投資者是至關(guān)重要的。以往業(yè)績(jī)可以在一定程度上體現(xiàn)基金業(yè)績(jī)的連續(xù)性。認(rèn)購對(duì)象：中華人民共和國(guó)境內(nèi)的個(gè)人投資商和機(jī)構(gòu)投資商。六、投資風(fēng)險(xiǎn)管理基于適度主動(dòng)投資的原則，本基金將使用跟蹤誤差技術(shù)，通過投資組合表現(xiàn)與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)表現(xiàn)的動(dòng)態(tài)比較，在把握本基金投資組合的風(fēng)險(xiǎn)來源的基礎(chǔ)上，按照調(diào)整資產(chǎn)配置比例、調(diào)整行業(yè)配置比例和調(diào)整個(gè)股配置比例的順序來控制本基金投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。這樣您的投資回報(bào)也將更高。私募基金招募說明書也可稱為“保密私募披露文件（Confidential Private Placement Disclosure Documents）”，是私募基金設(shè)立后，啟動(dòng)資金募集工作的重要工作文件。二、確定辦公住所獲得有效住所證明（如房屋租賃合同等）三、金融辦備案（非必須）需要備案的情況：各地地方政策不同，若是公司名稱帶有“基金”，“金融”等特殊字眼則必須備案；根據(jù)金融辦備案所需資料準(zhǔn)備，得到準(zhǔn)予成立通知書。既然投資者希望獲得具有吸引力的回報(bào)率，那么基金經(jīng)理理所 當(dāng)然要求很高的自由度，投資過程以及投資策略都必須高度保密，以防抄襲。但是，凱雷集團(tuán)擁有完善的項(xiàng)目研究測(cè)算機(jī)構(gòu)和專業(yè)的財(cái)務(wù)分析測(cè)算機(jī)構(gòu)，我們只投資于那些具有高增長(zhǎng)和高升值潛力的項(xiàng)目。投資范圍：凱雷投資集團(tuán)旗下管理著469億美元的資產(chǎn)，通過其旗下46只基金專業(yè)投資于國(guó)防和航天、汽車與運(yùn)輸、環(huán)境與能源、通信、醫(yī)療保健、信息技術(shù)（IT)、互聯(lián)網(wǎng)、房地產(chǎn)、電信、工業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行業(yè)。凱雷全球私募基金（中國(guó)區(qū)）招募說明書一、緒言凱雷全球私募基金（中國(guó)區(qū)）（簡(jiǎn)稱“本基金”或“基金”）招募說明書闡述了本基金的基金管理人、投資理念和策略、風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)等與基金相關(guān)的全部必要事項(xiàng)。例如，債券基金通常會(huì)重點(diǎn)分析其所投資債券的信用度，以及利 率變動(dòng)對(duì)基金凈值的影響等。投資者應(yīng)考察基金經(jīng)理在該基金任職期的長(zhǎng)短以及業(yè)績(jī)表現(xiàn)，如果其曾在其他基金任職，從其他基金過往的表現(xiàn)可了解其投資風(fēng)格以及投資效益。九、基金文件的解釋和說明基金文件的解釋和說明以國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)為準(zhǔn)，若法律法規(guī)未規(guī)定，最終解釋和說明權(quán)歸管理人；未經(jīng)管理人明確書面同意，投資者不得在任何文件中使用管理人的名稱或與之相似的任何名稱作為文件的一部分內(nèi)容，除非法律法規(guī)另有規(guī)定。六、認(rèn)購流程（一）第一階段：