【正文】 ............................... 18 公司發(fā)展戰(zhàn)略 ............................................. 18 業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃 ............................................. 20 風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃 .............................................. 22 產(chǎn)品發(fā)展規(guī)劃 ............................................. 28 第四章 財(cái)務(wù)分析 .................................... 29 基金管理公司的運(yùn)營成本分析 ....................................................................... 29 基金管理公司的收入分析 ............................................................................... 31 基金管理公司盈利預(yù)測 ................................................................................... 33 1 第五章 社會效益分析 ................................ 33 第六章 可行性分析結(jié)論 .............................. 35 第一章 項(xiàng)目總論 當(dāng)前，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，居民財(cái)富迅速積累，資本市場發(fā)展如火如荼、方興未艾。 綜上所述， AAA聯(lián)合其他兩家機(jī)構(gòu)在某市發(fā)起設(shè)立基金管理公司，無論從發(fā)展繁榮某市金融市場、引導(dǎo)投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)社會穩(wěn)定的角度，還是實(shí)現(xiàn)股東利益 最大化的角度來看，都是必要的，也是可行的。作為經(jīng)濟(jì)晴雨表的證券市場 ,必將反映出經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的成果。但 在 發(fā)展過程中的不規(guī)范性和積累的其他問題逐步暴露出來，多數(shù)基金的資產(chǎn)狀況趨于惡化。 2021年 10 月 8 日， 中國證監(jiān)會發(fā)布了《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》。其中，開放式基金 313 只，封閉式基金34 只。 基金業(yè)的發(fā)展前景分析 法律與監(jiān)管環(huán)境完善 隨著《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司管理辦法》等政策法規(guī)的出臺，標(biāo)志著我國證券市場法律與監(jiān)管環(huán)境已經(jīng)日益完善。從 未來的發(fā)展趨勢來看，個(gè)人投資者將成為基金的主要投資者。 10 第三章 實(shí)施方案 公司名稱及注冊資本 公司名稱： XX 基金管理有限責(zé)任公司 注冊資本：人民幣壹億元 注冊地址及辦公地址 注冊地址：某市；辦公地址：上海 股權(quán)結(jié)構(gòu)及人員安排 AAA 股份有限公司擬出資 4,000 萬元，持股比例為 40%；銀行戰(zhàn)略投資者擬出資 3,000 萬元，持股比例為 30%；一般戰(zhàn)略投資者出資3,000 萬元，持股比例為 30%。 （ 1）審計(jì)（合規(guī)）委員會主要行使以下職責(zé)：對公司自有資產(chǎn)經(jīng)營、基金資產(chǎn)經(jīng)營、以及公司其它經(jīng)營活動的合法性、合規(guī)性進(jìn)行調(diào)查評估；審定公司的內(nèi)部控制制度；定期評估內(nèi)部控制制度的有效性等，為董事會的正確決策提供參考。督察長履行職責(zé)的范圍涵蓋基金及公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。同時(shí)，投資部還擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能，及時(shí)向投資決策委員會提供市場動態(tài)信息。該部門的工作主要對公司高級管理層負(fù)責(zé)，對基金投資、研究、交易、基金業(yè)務(wù)管理、基金營銷、基金會計(jì)、 IT 系統(tǒng)、人力資源、財(cái)務(wù)管理等各業(yè)務(wù)部門及運(yùn)作流程中的各項(xiàng)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)控，提供有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評估、測算、日常風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)檢查、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等方面的報(bào)告及針對性的建議。 基金會計(jì)工作包括：記錄基金資產(chǎn) 運(yùn)作過程，當(dāng)日完成所發(fā)生基金投資業(yè)務(wù)的賬務(wù)核算工作；核算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值；完成與托管銀行的賬務(wù)核對，復(fù)核基金凈值計(jì)算結(jié)果；按日計(jì)提基金管理費(fèi)和托管費(fèi)；填寫基金資產(chǎn)運(yùn)作過程中產(chǎn)生的投資交易資金劃轉(zhuǎn)指令，傳送至托管行；根據(jù)基金份額清算結(jié)果，填寫基金贖回資金劃轉(zhuǎn)指令，傳送至托管行；完成資金劃轉(zhuǎn)指令產(chǎn)生的基金資產(chǎn)資金清算憑證與托管行每日資金流量表間的核對；建立基金資產(chǎn)會計(jì)檔案，定期裝訂并編號歸檔管理相關(guān)憑證賬冊。從業(yè)務(wù)發(fā)展的源頭做起，加大基金產(chǎn)品的研究開發(fā)力度，設(shè)計(jì)出風(fēng)格各異，適合不同風(fēng)險(xiǎn) /收益比例要求的基金產(chǎn)品，并加強(qiáng)市場營銷管理，維護(hù)客戶資源，開展智能型個(gè)性化服務(wù)。 ⑥ 對外合作戰(zhàn)略措施 積極開展對外合作、交流，學(xué)習(xí)借鑒先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。股票投資對象主要包括具有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性上市公司、業(yè)績較好且相對穩(wěn)定的價(jià)值型上市公司，以及經(jīng)過實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)重組而歸為上述兩種類型的上市公司等。 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會根據(jù)市場變化對投資組合計(jì)劃提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施。 23 ② 管理風(fēng)險(xiǎn)：是指由于公司組織結(jié)構(gòu)不健全與不合理，內(nèi)部管理的漏洞與失誤所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)管理的程序通常包括 3 個(gè)階段：風(fēng)險(xiǎn)的識別、風(fēng)險(xiǎn)的測量和風(fēng)險(xiǎn)的處理和控制。 表 2：風(fēng)險(xiǎn)管理部門的結(jié)構(gòu)和職能 作用 責(zé)任 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控 監(jiān)控頭寸和價(jià)格數(shù)據(jù) 估價(jià)風(fēng)險(xiǎn)頭寸 識別和監(jiān)控額度的超越 綜合總結(jié)和匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)投資情況 和其他部門核對 進(jìn)行事后檢測 定量分析 設(shè)計(jì)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)模型 設(shè)計(jì)新的定量模型 雖然風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要保持獨(dú)立， 但是也需要和公司的其他部門溝通和協(xié)作。根據(jù)監(jiān)管要求，將針對非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)各制定有效的控制體系。分別針對個(gè)人投資者及機(jī)構(gòu)投資者的不同特點(diǎn)分別設(shè)計(jì)問卷，通過基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查，在對問卷進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘、整理、統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合未來資本市場和基金市場業(yè)務(wù)的拓展，我們重點(diǎn)走訪了中國人保、平安保險(xiǎn)、華泰保險(xiǎn)等多家大型機(jī)構(gòu)投資者以及眾多上市公司，深入了解他們 的業(yè)務(wù)需求情況?；鸸芾砉镜闹饕獦I(yè)務(wù)和收入來源為：在市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，進(jìn)行基金產(chǎn)品的研究、開發(fā)，設(shè)計(jì)出能滿足不 同投資者需要的基金產(chǎn)品，通過市場營銷，不斷擴(kuò)大管理基金資產(chǎn)的規(guī)模，根據(jù)管理資產(chǎn)凈值提取一定比例的管理費(fèi)，還可以在基金業(yè)務(wù)之外從事一些受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 30 ③技術(shù)系統(tǒng)投入： 1500 萬元。 ③人力資本投入：人力資本投入以每年 20%的速度遞增，一方面是業(yè)務(wù)發(fā)展需要，另一方面是維護(hù)人員隊(duì)伍穩(wěn)定。 （ 2）基金管理費(fèi)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn) 基金品種不同收取的管理費(fèi)率也不同，股票型基金管理費(fèi)率設(shè)定為 %，貨幣市場基金管理費(fèi)是 %，債券型基金管理費(fèi) %，保本型基金管理費(fèi)為 1%。 在我國證券市場發(fā)展中，投資者結(jié)構(gòu)還不盡合理，個(gè)人投資者居多，合格的機(jī)構(gòu)投資者偏少。但是，截至目前仍無一家基金管理公司總部設(shè)在某市。 這漫長的兩個(gè)小時(shí)怎么過？老班在考場外盯著他們這些差生呢，怕他們早早出去，影響了成績。雖然進(jìn)考場時(shí)，她曾賭氣地想，要做一個(gè)白 先生，把老師氣死。 我爸再也不去找工作了 ，他開了個(gè)棋牌室，名譽(yù)上是棋牌室，其實(shí)就是召集村里的閑人賭博；我媽整天在鏡子前描眉畫眼，試圖把自己捯飭成一個(gè)美女。 要知道，楊一一是我們學(xué)校有名的帥哥，不僅人長得帥，而且歌也唱得特別好。為此，女孩子們都愿意和他交往。 吃飯的時(shí)候，我給爸爸說我想要電腦 ,他們很爽快的答應(yīng)了。 36 一、相遇是個(gè)偶然 “曾經(jīng)，我的日子里充滿了陽光的味道。 ”當(dāng)她進(jìn)來的時(shí)候，老班站在門外，向她發(fā)出討好的笑。 第六章 可行性分析結(jié)論 綜合上面的分析可以看出，設(shè)立基金管理公司是參與蓬勃發(fā)展的證券市場，分享我國資本市場發(fā)展成果的重要方式。 設(shè)立基金管理公司，有利于培育機(jī)構(gòu)投資者，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)。 33 表 5：基金管理公司未來五年盈利預(yù)測表 單位：萬元 項(xiàng)目 管理費(fèi)收入 運(yùn)營成本 營業(yè)稅 利潤總額 稅后利潤 資本收益率 第一年 3500 3684 175 359 第二年 9010 4796 2553 % 第三年 13240 5492 662 7086 5315 % 第四年 18020 6164 901 10955 8216 % 第五年 23110 6948 11255 % 注：利潤總額 =管理費(fèi)收入 營業(yè)稅 成本；營業(yè)稅 =管理費(fèi)收入 *5%；稅后利潤 =（利潤總額 上年度虧損額稅前利潤） *（ 125%）；資本收益率 =稅后利潤 /注冊資本 按會計(jì)賬面測算，基金管理公司第一年虧損，第二年彌補(bǔ)上年虧損后實(shí)現(xiàn)稅后利潤 2,553 萬元，第三年實(shí)現(xiàn)稅后 利潤 5,315 萬元，第四年實(shí)現(xiàn)稅后利潤 8,216 萬元，第五年實(shí)現(xiàn)稅后利潤 11,255 萬元。 ④低值易耗品投入：第一年每人 1 萬元， 60 人，則需 60 萬元， 31 以后每年按 20%速度遞增。 依照會計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，②、③項(xiàng)費(fèi)用按 5 年平均攤銷，每年費(fèi)用 360 萬元。只要管理的資產(chǎn)規(guī)模逐年增加，基金管理公司的收入就能夠保持相對穩(wěn)定和持續(xù)增加。這就為我們進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)提供了廣闊的空間。業(yè)務(wù)相對獨(dú)立，可以向有關(guān)部門獲取文件和材料；查閱合同、協(xié)議及相關(guān)附件，檢查會計(jì)憑證、賬冊、報(bào)表及相關(guān)的交易記錄資料或索取 證明材料，必要時(shí)刻采取臨時(shí)性的先查封措施；參與核查實(shí)物資產(chǎn)，并就實(shí)物資產(chǎn)與帳面資產(chǎn)進(jìn)行核對，檢查是否發(fā)生侵害公司股東和基金持有人權(quán)益的情況；對基金交易過程實(shí)行全面實(shí)施監(jiān)控；穿越公司為控制風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)施保密制度而設(shè)計(jì)的有形間隔和無形間隔；列席被監(jiān)查稽核部門有關(guān)會議，參與研究和處理檢查稽核中需要處理的問題；按照基金監(jiān)管的有關(guān)法律法規(guī)和公司的管理規(guī)定，對被監(jiān)查稽核部門及其有關(guān)人員的違規(guī)行為，提出處理意見；要求各業(yè)務(wù)部門提供有關(guān)經(jīng)營管理計(jì)劃及其執(zhí)行情況，提供報(bào)表、制度、規(guī)定、辦法等文件；在稽核公司員工遵守職業(yè)行為準(zhǔn)則和保密制度、以及基金運(yùn)作程序和交易行為時(shí)，有權(quán)要求相關(guān)人員提供相關(guān)資料和口頭或書面說明，相關(guān)人員不得無故拒絕。 圖 7：風(fēng)險(xiǎn)管理部門的內(nèi)外關(guān)系 （ 4）風(fēng)險(xiǎn)方法措施 ① 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 由于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的不可預(yù)測性，依靠控制非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的方法無法奏效。也就是從復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中識別出風(fēng)險(xiǎn)因素，如大類上我們可分為政策和法律風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、上市公司風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。管理風(fēng)險(xiǎn)為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃 （ 1）風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)思想 風(fēng)險(xiǎn)管理是基金管理公司集成的、相互關(guān)聯(lián)的日常行為。投資決策程序如下： 研究部提供宏觀分析、行業(yè)分析、企業(yè)分析及市