【正文】 錯配已經(jīng)成為影子銀行在發(fā)展過程中的主要特征，這主要是因為一些影子銀行會利用投資和的資金來進(jìn)行房地產(chǎn)和信托等投資，影子銀行通過出售理財產(chǎn)品來贏得相應(yīng)的資金，一旦投資者停止投入資金，影子銀行就不能獲得有效的資金，這樣就會出現(xiàn)影子銀行的現(xiàn)金流短缺的現(xiàn)象，甚至?xí)l(fā)嚴(yán)重的金融危機(jī)。與此同時，影子銀行的各項業(yè)務(wù)，本質(zhì)上也存在著一定的風(fēng)險，這些風(fēng)險在一定程度上都使得商業(yè)銀行的違約支付需求嚴(yán)重增加。這種形式的融資方式，金融監(jiān)督管理的力度比較低，這屬于影子銀行的范圍內(nèi)，但是這種形式的影子銀行，卻不斷的滋生出了高利貸的形式，為資金管理帶來一定的難度，這都對商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險造成了非常嚴(yán)重的影響。相對而言，影子銀行的監(jiān)管環(huán)境比較松，這使得影子銀行不斷發(fā)展，并發(fā)揮出其獨特的作用。完善指標(biāo)體系，應(yīng)建立獨立的同業(yè)拆借監(jiān)管指標(biāo)。銀行應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)測不同時期的期限錯配情況，計算不同時間段的流動性缺口和流動性缺口率。如果銀行借入的資金期限多為短期，而借出的資金多為中長期，中長期的貸款依靠短期的資金來支持，會產(chǎn)生更大的流動性缺口。季節(jié)性流動性需求通常表現(xiàn)為一定時間內(nèi)銀行自身或客戶一致性的流動性需求，如存款準(zhǔn)備金上繳、重要節(jié)日的資金需求等。%。本文分析了“錢荒”產(chǎn)生的原因并在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)建議。全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場成立于1996年，經(jīng)過十幾年的快速發(fā)展，已經(jīng)成為銀行重要的投資融資渠道之一。顯然，在“錢荒”期間，一些銀行出現(xiàn)流動性缺口、違約、不惜高價獲取資金使其流動性風(fēng)險驟增。銀行的同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債在近年來持續(xù)增長，而其中隱含的期限錯配越來越嚴(yán)重。銀監(jiān)會在2013年3月下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》中針對非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)做出了要求，理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。目前的指標(biāo)體系非常薄弱，而且欠缺專門的同業(yè)拆借監(jiān)管指標(biāo)。因此，需要加強(qiáng)對影子銀行的風(fēng)險管理，進(jìn)而有效避免對商業(yè)銀行造成的不利影響。不過，由于影子銀行的各項業(yè)務(wù)發(fā)展得都比較快，這就使得商業(yè)銀行的發(fā)展存在嚴(yán)重的風(fēng)險。很多影子銀行在這個過程中，吸收了大部分的銀行存款，使得很多商業(yè)銀行的存款都被嚴(yán)重的分流，使得銀行客戶的取款需求有了顯著的增加，這就在無形之中，降低了商業(yè)銀行的負(fù)債期限，使得商業(yè)銀行的流動性嚴(yán)重的降低，致使商業(yè)銀行在發(fā)展過程中遇到嚴(yán)重的風(fēng)險。一些商業(yè)銀行為了追求更高的利潤，會利用一些款起存款來支撐長期貸款。因此，應(yīng)該加強(qiáng)對影子銀行各項業(yè)務(wù)的有效控制。（1）完善管理機(jī)制為了有效的避免影子銀行的各項業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的流動性造成的嚴(yán)重影響，應(yīng)該完善商業(yè)銀行的風(fēng)險管理機(jī)制。參考文獻(xiàn)：[1][D].西南大學(xué)，2016.[2][J].改革與戰(zhàn)略，2015，（11）：8082+147.[3][D].東北財經(jīng)大學(xué)，2016.[4][D].江西財經(jīng)大學(xué)，2015.[5]??影子銀行體系對商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響研究[D].東北財經(jīng)大學(xué)，2015.[6][D].西南交通大學(xué)，2014.[7][J].農(nóng)村金融研究，2014，（07）：2024.[8][D].中國海洋大學(xué)，2014.[9][D].河南大學(xué)，2014.[10][D].西南財經(jīng)大學(xué)，2014.[11]、風(fēng)險及監(jiān)管研究[D].遼寧大學(xué)，2014.[12][D].中國海洋大學(xué)，2013.[13][D].西南財經(jīng)大學(xué)，2013.[14][D].西南財經(jīng)大學(xué)，2013.[15][D].西南財經(jīng)大學(xué)，：芮琳琳（），女，漢族，籍貫：江蘇省溧陽市，碩士，副教授，研究方向：經(jīng)濟(jì)金融第三篇：商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法（試行）（征求意見稿）總 則流動性風(fēng)險管理流動性風(fēng)險管理的治理結(jié)構(gòu)流動性風(fēng)險管理策略、政策和程序 流動性風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制 管理信息系統(tǒng) 流動性風(fēng)險監(jiān)管 流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo) 流動性風(fēng)險監(jiān)測流動性風(fēng)險監(jiān)管方法和手段 附 則關(guān)于流動性風(fēng)險管理要求的說明關(guān)于流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例的說明 關(guān)于流動性風(fēng)險監(jiān)測參考指標(biāo)的說明 關(guān)于外資銀行流動性風(fēng)險相關(guān)指標(biāo)的說明第一章 總 則第一條 為加強(qiáng)商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理，維護(hù)銀行體系安全穩(wěn)健運行，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國外資銀行管理條例》等法律法規(guī)，制定本辦法。（二）完善的流動性風(fēng)險管理策略、政策和程序。（五）其他有關(guān)職責(zé)。在觸發(fā)應(yīng)急計劃的事件發(fā)生時，迅速組織實施應(yīng)急計劃。（二）流動性風(fēng)險管理政策和程序是否得到有效執(zhí)行。商業(yè)銀行在境外設(shè)有分支機(jī)構(gòu)或附屬機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其管理模式，針對銀行整體及分國別或地區(qū)的流動性風(fēng)險管理分別進(jìn)行審計。（四）負(fù)債和融資管理。第十九條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)綜合考慮業(yè)務(wù)發(fā)展、技術(shù)更新及市場變化等因素，至少每年對可承受的流動性風(fēng)險水平、流動性風(fēng)險管理策略、政策和程序進(jìn)行一次評估，并根據(jù)需要進(jìn)行修訂。商業(yè)銀行在運用上述方法和模型時應(yīng)當(dāng)使用審慎合理的假設(shè)前提，定期對各項假設(shè)前提進(jìn)行評估，根據(jù)需要進(jìn)行修正，并保留書面記錄。（七）銀行盈利水平、資產(chǎn)質(zhì)量和總體財務(wù)狀況顯著惡化。（十五）獲得長期融資的難度加大。商業(yè)銀行實施融資管理應(yīng)當(dāng)滿足以下條件，包括但不限于：（一）負(fù)債的提高表內(nèi)外負(fù)債品種、幣種、期限、交易對手、融資抵押品、融資市場等的分散化程度，適當(dāng)設(shè)置集中度限額。（二）壓力測試應(yīng)當(dāng)在法人和集團(tuán)層面實施，針對流動性轉(zhuǎn)移限制等情況，應(yīng)當(dāng)對有關(guān)分支機(jī)構(gòu)或附屬機(jī)構(gòu)單獨實施壓力測試。（八）測算可承受的流動性風(fēng)險水平、確定風(fēng)險限額、制定業(yè)務(wù)發(fā)展和財務(wù)計劃時，應(yīng)當(dāng)充分考慮壓力測試結(jié)果。（六）出現(xiàn)流動性危機(jī)時，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與交易對手、客戶及公眾的溝通，最大限度減少信息不對稱可能給銀行帶來的不利影響。商業(yè)銀行無論采用集中、分散或二者相結(jié)合的流動性風(fēng)險管理模式，都應(yīng)當(dāng)確保對集團(tuán)層面、法人層面和各附屬機(jī)構(gòu)、各業(yè)務(wù)條線的流動性風(fēng)險進(jìn)行有效識別、計量、監(jiān)測和控制。（二）按時計算流動性風(fēng)險監(jiān)管和監(jiān)測指標(biāo)，并根據(jù)需要加大監(jiān)測頻率。第三十六條 流動性覆蓋率旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，并通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30日的流動性需求。第三十八條 存貸比的計算公式為： 存貸比=各項貸款余額/各項存款余額*100%商業(yè)銀行的存貸比應(yīng)當(dāng)不高于75%。相關(guān)參考指標(biāo)可以包括上述各個時間段的流動性缺口和流動性缺口率。相關(guān)參考指標(biāo)可包括重要幣種的流動性覆蓋率等。銀監(jiān)會可以根據(jù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、經(jīng)營模式、復(fù)雜程度和流動性風(fēng)險特點決定商業(yè)銀行報送流動性風(fēng)險報表和報告的內(nèi)容和頻率。（四）外部市場流動性狀況發(fā)生重大不利變化。第五十四條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)定期披露有關(guān)流動性風(fēng)險及其管理信息，包括但不限于：（一）流動性風(fēng)險管理體系和治理結(jié)構(gòu)，其中應(yīng)當(dāng)特別說明董事會及其專門委員會、高級管理層及相關(guān)部門的職責(zé)和作用。對于逾期未整改的商業(yè)銀行，銀監(jiān)會有權(quán)采取下列措施：（一）與商業(yè)銀行高級管理層、董事會進(jìn)行審慎性會談。（九）《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》以及其他法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章規(guī)定的有關(guān)措施。（二）銀行通過市場融資或吸收存款獲取資金的途徑即將喪失。第六十二條 商業(yè)銀行最遲應(yīng)于2013年底前達(dá)到流動性覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，2016年底前達(dá)到凈穩(wěn)定資金比例監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。我們應(yīng)主動轉(zhuǎn)變國家“兜底”的 思維，降低對央行、政府支持的依賴，增強(qiáng)主動式風(fēng)險管理能力。我行應(yīng)始終堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)本質(zhì)要求，以建設(shè)“最高效中小企業(yè)銀行”和打造“最佳中高端零售銀行”為戰(zhàn)略方向，提升專業(yè)化、差異化經(jīng)營水平，推進(jìn)業(yè)務(wù)和客戶下沉，做好中小微金融服務(wù)。同業(yè)拆借發(fā)生量大，交易頻繁，對市場反應(yīng)敏感，能作為一國銀行利率的中間指標(biāo)。2．短期融通原則同業(yè)拆借是一種短期性借貸，其資金來源是拆出行暫時的超額準(zhǔn)備，其資金運用是解決拆人行臨時性的資金需要。同業(yè)拆借市場是貨幣市場的主要組成部分，備受金融機(jī)構(gòu)及貨幣當(dāng)局的重視。（2）從直接作用和間接作用兩個角度來理解同業(yè)拆借市場的作用。這些特性決定了拆息率非同凡響的意義。[編輯] 我國的同業(yè)拆借管理試行辦法第一條 為了加強(qiáng)對同業(yè)拆借的管理，規(guī)范同業(yè)拆借活動，維護(hù)同業(yè)拆借雙方的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國銀行管理暫行條例》特制定本辦法。第七條 同業(yè)拆借資金的期限和利率高限由中國人民銀行總行根據(jù)資金供求情況確定和調(diào)整，拆借雙方可在規(guī)定的限度之內(nèi)，協(xié)商確定拆借資金的具體期限和利率。第十一條 金融市場實行會員制，由人民銀行牽頭組織，各銀行和其他金融機(jī)構(gòu)參加。凡自行辦理的，辦完拆借手續(xù)后，拆借雙方要及時向本地的金融市場報送成交情況報告單，報告單上要寫明拆出拆入單位、拆借額度、期限、利率、資金用途、拆借余額占存款或資本金的比例等。第十八條 本辦法自公布之日起實行。第六條 國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行申請授權(quán)其一級分支機(jī)構(gòu)加入同業(yè)拆借市場，須向中國人民銀行總行提交以下申請材料：（一）國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行授權(quán)該一級分支機(jī)構(gòu)進(jìn)入同業(yè)拆借市場的申請；（二）國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行對該一級分支機(jī)構(gòu)進(jìn)入同業(yè)拆借市場的授權(quán)書和授權(quán)拆借限額；（三）國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行一級分支機(jī)構(gòu)信貸收支表；（四）國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行一級分支機(jī)構(gòu)資金管理內(nèi)控制度；（五）國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行一級分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資金運作的部門和人員情況；（六）中國人民銀行要求提供的其他材料。第十四條 城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社申請加入同業(yè)拆借市場，須向中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)提交以下申請材料：（一）進(jìn)入同業(yè)拆借市場的申請；（二）《金融許可證》（副本復(fù)印件）；（三）《營業(yè)執(zhí)照》（副本復(fù)印件）；（四）章程；（五）資金管理內(nèi)控制度；（六）近兩年資產(chǎn)負(fù)債表和損益表；（七）負(fù)責(zé)資金運作的部門和人員情況；（八）中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)要求提供的其他材料。第二十二條 本規(guī)則由中國人民銀行修改并解釋。第十六條 政策性銀行申請加入同業(yè)拆借市場，須向中國人民銀行總行提交以下申請材料：（一）進(jìn)入同業(yè)拆借市場的申請；（二）《金融許可證》（副本復(fù)印件）；（三）《營業(yè)執(zhí)照》（副本復(fù)印件）；（四）經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的發(fā)債計劃；（五）資金管理內(nèi)控制度；（六）近兩年資產(chǎn)負(fù)債表和損益表；（七）負(fù)責(zé)資金運作的部門和人員情況；（八）中國人民銀行要求提供的其他材料。第八條 城市商業(yè)銀行申請加入同業(yè)拆借市場，須向所在地中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)提交以下申請材料：（一）進(jìn)入同業(yè)拆借市場的申請；（二）《金融許可證》（副本復(fù)印件）；（三）《營業(yè)執(zhí)照》（副本復(fù)印件）；（四）章程；（五）資金管理內(nèi)控制度；（六）近兩年資產(chǎn)負(fù)債表和損益表；（七）負(fù)責(zé)資金運作的部門和人員情況；（八）中國人民銀行要求提供的其他材料。第二條 本規(guī)則所稱銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，是指在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行。第十四條 各銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及金融市場，都要按照人民銀行的統(tǒng)一要求，按月向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行報送資金拆借統(tǒng)計表，寫明拆借資金的額度、期限、利率、資金投向等情況。金融市場可以根據(jù)需要設(shè)立會員基金，用于調(diào)劑會員之間的資金頭寸。在利息或服務(wù)費之外，不得以任何形式收取“回扣”和“好處費”。人民銀行、保險公司、非金融機(jī)構(gòu)和個人不能參加同業(yè)拆借活動。在整個利率體系中，基準(zhǔn)利率是在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。持有較高比例的現(xiàn)金、同業(yè)存款、在中央銀行的超額儲備存款及短期高質(zhì)量證券資產(chǎn)，雖然可以提高流動性水平，最大限度地滿足客戶提款及支付的要求，但同時也會喪失資金增值的機(jī)會，導(dǎo)致利潤總額的減少。①同業(yè)拆借市場