【正文】 種特殊性決定了我們面對的矛盾更為復(fù)雜，有些風(fēng)險的形成有著深遠(yuǎn)的歷史原因，必須以更積極的態(tài)度處置各類隱患，以經(jīng)常的“小震”釋放壓力，避免出現(xiàn)嚴(yán)重的“大震”，總體上要用事先的而不是事后的、主動的而不是被動的、整體的而不是零散的方法，去矯正各種偏離，及早恢復(fù)經(jīng)濟(jì)金融平衡。無論是社會主義市場經(jīng)濟(jì)還是資本主義市場經(jīng)濟(jì)，都會發(fā)生不平衡、不協(xié)調(diào)。建立存款保險制度按照《巴塞爾銀行業(yè)條例》和監(jiān)管委員會《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，資本充足率是估價銀行業(yè)務(wù)活動風(fēng)險性權(quán)數(shù)的基礎(chǔ)，但從目前農(nóng)村信用社的經(jīng)營狀況的實際來看，很多農(nóng)信社均達(dá)不到規(guī)定的比率，只能依靠較多的負(fù)債來支持日常的資金營運。筆者認(rèn)為，建立內(nèi)控機(jī)制最主要的是抓六個方面的工作:一是建立法人代表的約束機(jī)制，使法人代表即信用社主任的權(quán)利約束在制度規(guī)定之內(nèi)，增強(qiáng)決策的科學(xué)性和透明度。要督促農(nóng)村信用社改善經(jīng)營管理，不斷充實資本金。必須始終不渝地貫徹為農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村服務(wù)的宗旨。整頓組織機(jī)構(gòu)當(dāng)前，農(nóng)村信用社整頓組織機(jī)構(gòu)應(yīng)重點抓好三方面工作。所謂政策扶持，無非就是從各方面給農(nóng)村信用社創(chuàng)造一個較為寬松的發(fā)展和消化不良因素的外部環(huán)境。即:建立預(yù)警監(jiān)管系統(tǒng)、提供政策扶持、整頓組織機(jī)構(gòu)、強(qiáng)化內(nèi)部經(jīng)營管理、健全內(nèi)控防范機(jī)制和建立存款保險制度。人員素質(zhì)低。分析產(chǎn)生風(fēng)險的原因是多方面的，除了與農(nóng)業(yè)銀行脫鉤之前形成的部分金融風(fēng)險外，目前陸續(xù)暴露出來的金融風(fēng)險的主要原因表現(xiàn)在五個方面。但從總體上看，農(nóng)村信用社的經(jīng)營狀況不容樂觀，潛在著較大的金融風(fēng)險。用科學(xué)的方法管理信用社，對信用社的各項業(yè)務(wù)經(jīng)營指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)地量化，嚴(yán)格按《農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險評價和預(yù)警指標(biāo)體系》中的各項指標(biāo)操作信用社的業(yè)務(wù)，認(rèn)真測算信用社的保本經(jīng)營點，掌握信用社的保本生息資產(chǎn)量，量化費用額，合理地設(shè)定信用社的人員編制，科學(xué)地減人增效；以保本點為基礎(chǔ)設(shè)立機(jī)構(gòu)，對未能達(dá)到保本經(jīng)營點的一律撤并；對現(xiàn)有的網(wǎng)點以業(yè)務(wù)量大小為提取報酬的基礎(chǔ)，減少不合理支出。二、農(nóng)村信用社的內(nèi)部發(fā)展機(jī)制農(nóng)村信用社的良好外部生存機(jī)制是信用社健康發(fā)展，減少信貸風(fēng)險的外界客觀保證，而內(nèi)部發(fā)展機(jī)制則是信用社防范和化解金融風(fēng)險，促進(jìn)各項業(yè)務(wù)順利開展的內(nèi)在根本動力。進(jìn)一步理順與地方政府的關(guān)系。其二，社會信用觀念差，眾多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的經(jīng)營狀況不好，加劇了信用社信貸資金所承擔(dān)的風(fēng)險。這一方面是由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的管理水平落后，經(jīng)營困難造成的，另一方面也是由于信用社自身的經(jīng)營管理存在缺陷，如以貸收息、貸新還舊等，助長了一些貸款戶的賴債風(fēng)氣，不欠稅款欠利息，對信用社的貸款本息能拖則拖，能賴則賴，導(dǎo)致信用社的貸款沉淀，收益下降甚至虧損，由信貸風(fēng)險直接導(dǎo)致了信用社的財務(wù)風(fēng)險。隨著農(nóng)村金融體制改革的進(jìn)一步深化，各大商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)上實行集約化經(jīng)營，信貸權(quán)力上收，加上組織關(guān)系條條化以后，其獨立經(jīng)營的方針更加明顯，抵制地方政府的不合理干預(yù)經(jīng)營的能力更加增強(qiáng)。因此，農(nóng)村信用社建立良好的工作機(jī)制、管理機(jī)制和考核機(jī)制，是實現(xiàn)信用社防范和化解信貸風(fēng)險、實現(xiàn)信用社經(jīng)營目標(biāo)的必需。才能真正地做到對農(nóng)村信用社的過去、現(xiàn)在和將來，有一個客觀、量化的認(rèn)識，才能改變過去粗放經(jīng)營的做法，有的放矢地防范和化解信用社的金融風(fēng)險。農(nóng)村信用社金融風(fēng)險是指農(nóng)村信用社在從事貨幣經(jīng)營和信用中介活動中，由于受自身經(jīng)營行為和相關(guān)的自然、社會因素的影響，導(dǎo)致農(nóng)村信用社資金、財產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失的可能性。監(jiān)管不力。目前農(nóng)村信用社人員素質(zhì)低主要表現(xiàn)在:一是文化程度均達(dá)不到從事金融業(yè)的基本要求，高中以下文化程度占比較多。建立預(yù)替監(jiān)管系統(tǒng)各級人民銀行要健全農(nóng)村信用社支付風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)，明確預(yù)警指標(biāo)。當(dāng)前，對農(nóng)村信用社的政策扶持主要有三。一是重新構(gòu)筑農(nóng)村信用社合作化的基礎(chǔ)，把農(nóng)信社真正辦成由社員人股，社員參與的民主性管理模式。其三，進(jìn)一步完善民主制度，實行真正意義上的民主管理和民主監(jiān)督，正確處理好社員代表大會、理事會、監(jiān)事會與法人代表之間的關(guān)系”。加強(qiáng)財務(wù)管理，降低費用開支。二是完善信貸管理機(jī)制，實行審、貸分離制和貨款責(zé)任人終生負(fù)責(zé)制，對貸款實行全過程風(fēng)險管理，確保農(nóng)信社資產(chǎn)安全有效運行。這一現(xiàn)狀決定了農(nóng)信社抵御金融風(fēng)險的能力較低經(jīng)營風(fēng)險較大。但是迄今為止，多數(shù)國家仍然通過危機(jī)來強(qiáng)制調(diào)整，付出沉重代價后，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)金融平衡。以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央直接領(lǐng)導(dǎo)和指揮下，我們展開了防范化解金融風(fēng)險的一系列戰(zhàn)役。防范化解金融風(fēng)險既是一場攻堅戰(zhàn)，也是一場持久戰(zhàn)。防范化解金融風(fēng)險，必須善于抓主要矛盾，優(yōu)先處理最可能影響全局、威脅整體的問題。對于情況復(fù)雜、牽涉面廣的案例，采取徐緩調(diào)理的辦法，通過“慢撒氣”逐步緩釋，條件具備時再果斷出手。有的觀察家將這些行動解讀為銀行的負(fù)面訊息，恐怕不太合理。在著力破除無效供給的同時，支持培育新動能，降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本。到目前為止，%，外資保險公司也不過6%左右。在實際工作中，我們注重發(fā)動群眾，讓群眾在防范化解金融風(fēng)險的過程中實現(xiàn)自我教育，提升自身免疫力，同時成長為治亂象的生力軍。相當(dāng)多的金融機(jī)構(gòu)仍然存在“壘大戶”情結(jié)，不少企業(yè)高度依賴債務(wù)投入，各類隱性擔(dān)保和“剛性兌付”沒有真正打破，“預(yù)算軟約束”“投資饑渴癥”問題仍然比較突出，市場化法治化破產(chǎn)機(jī)制遠(yuǎn)未形成。二是妥善處理企業(yè)債務(wù)違約問題。一旦出現(xiàn)償債困難，應(yīng)主動作為，及時調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，收縮產(chǎn)業(yè)鏈條，提高償債能力。五是合理把握金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范的平衡。女士們、先生們、朋友們，我們堅信，只要我們牢固樹立“四個意識”，不斷增強(qiáng)“四個自信”，堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義經(jīng)濟(jì)思想為指導(dǎo)，認(rèn)真踐行防范化解金融風(fēng)險的中國方略，堅持以人民為中心、勇于自我革命，就一定能夠打贏防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，成功跨越這個重大關(guān)口?？缡袌鼋鹑谥傅氖峭ㄟ^具有交叉屬性的金融產(chǎn)品，借助相關(guān)的管理通道，達(dá)到資源間跨越市場的有效配置行為。如何防范和化解跨市場金融風(fēng)險成了當(dāng)前的重要課題。資管計劃、保險資管計劃以及互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品等各種類型，門檻和風(fēng)險收益特征覆蓋了絕大多數(shù)客戶的資產(chǎn)配置需求?？缡袌鼋鹑趧?chuàng)新產(chǎn)品主要表現(xiàn)為交叉金融產(chǎn)品，產(chǎn)品運作的基本邏輯在于跨行業(yè)、跨市場的業(yè)務(wù)合作及投資運作。一是為規(guī)避監(jiān)管而進(jìn)行的跨業(yè)合作形成了復(fù)雜的風(fēng)險傳遞鏈條，不但增加了資金運行環(huán)節(jié)，推高了融資成本，而且各參與機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)不清，風(fēng)險發(fā)生后互相推諉。股票型交叉金融產(chǎn)品中近40%投資于定向增發(fā)、大股東增持、員工持股計劃和股票質(zhì)押融資。但是，部分銀行未對通道類、委托投資管理類、風(fēng)險管理參與類合作機(jī)構(gòu)加以區(qū)分，并未根據(jù)合作機(jī)構(gòu)的不同風(fēng)險參與程度制定差異化的資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)。最近兩年以來，隨著內(nèi)外部環(huán)境變化，繞貸款規(guī)模的現(xiàn)象明顯減少，但利用其來提高資本充足率、降低不良率以及拓展銀行資金運用范圍（如借道其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入股市）等，成為新的發(fā)展方向。（2）市場局部的泡沫和劇烈波動風(fēng)險。而且產(chǎn)品嵌套層次越來越復(fù)雜，各參與主體的權(quán)利義務(wù)關(guān)系不明晰，風(fēng)險發(fā)生后各方互相推諉責(zé)任的事件已屢見不鮮。各資管機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的業(yè)務(wù)交叉領(lǐng)域通常是監(jiān)管相對薄弱的領(lǐng)域，交叉性金融產(chǎn)品可能會因為不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通欠缺而導(dǎo)致政策沖突。四、防范和化解風(fēng)險的一些建議首先應(yīng)該明確的是，我國資產(chǎn)管理市場是順應(yīng)金融市場改革而發(fā)展起來的，應(yīng)以疏導(dǎo)為主。然而，隨著國際社會已對宏觀審慎管理制度形成共識，而宏觀審慎管理中的集中度、規(guī)模、關(guān)聯(lián)度等指標(biāo)都具備很強(qiáng)的競爭屬性，應(yīng)與時俱進(jìn)地將對“競爭”的監(jiān)管納入監(jiān)管層的法定職責(zé)，加緊建立中國的金融競爭性監(jiān)管體系。加強(qiáng)“三違反”、“三套利”、“四不當(dāng)”的教育與監(jiān)督。二是繼續(xù)推動產(chǎn)品端的凈值化轉(zhuǎn)型，充分披露產(chǎn)品投向和風(fēng)險信息，以透明、合理、公允的產(chǎn)品價格變動將風(fēng)險傳遞給投資者。通過風(fēng)險準(zhǔn)入把住風(fēng)險源頭，通過風(fēng)險分類判斷風(fēng)險狀況，通過風(fēng)險應(yīng)對消除風(fēng)險隱患。另一方面，為監(jiān)管提供全面、準(zhǔn)確和及時的產(chǎn)品信息。4．其他建議目前，我國已成為世界第二大經(jīng)經(jīng)濟(jì)體。另一方面，各主管部門與金融機(jī)構(gòu)需提前做好相關(guān)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的調(diào)查、研究及風(fēng)險測試，搭建好與國外資本與市場對接的風(fēng)險防范體系；參考文章：[1] 英國金融監(jiān)管體制改革趨勢與借鑒來源：財新網(wǎng)；作者：李震 [2] 銀監(jiān)會高層：加強(qiáng)跨行業(yè)、跨市場產(chǎn)品創(chuàng)新監(jiān)管 來源：金融市場；作者：吳紅毓然 [3] 跨市場創(chuàng)新需高度關(guān)注交叉金融風(fēng)險 來源：中證網(wǎng)；作者：曾剛 [4] 商業(yè)銀行交叉金融產(chǎn)品的風(fēng)險防控 來源：金融時報；作者：沈國金 [5] 資管市場交叉性金融產(chǎn)品的發(fā)展與風(fēng)險 來源：財新網(wǎng)；作者：王玉國 [6] 資管市場交叉性金融產(chǎn)品演進(jìn)與發(fā)展 來源：華龍網(wǎng)；作者：王玉國、鄧陽 [7] 我國資產(chǎn)管理規(guī)模突破110萬億 行業(yè)發(fā)展前景可期來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究；作者：王輝 [8]《境內(nèi)分行直營業(yè)務(wù)風(fēng)險管理融入流程指導(dǎo)意見》 來源：建總函〔2017〕591號第五篇：金融風(fēng)險的防范和化解金融風(fēng)險的防范和化解近年來，發(fā)生的世界性的金融危機(jī)，造成全球性的經(jīng)濟(jì)蕭條，給我國經(jīng)濟(jì)造成了巨大的損失，金融危機(jī)的發(fā)生主要是金融業(yè)存在的金融風(fēng)險造成的。具體地說，金融風(fēng)險最基本的特征主要有：（一）客觀性只要有金融活動存在，金融風(fēng)險就不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。形成貸款循環(huán)困難和惡性循環(huán)。隨著世界金融貿(mào)易服務(wù)自由化的加快、金融創(chuàng)新工具的推陳出新而導(dǎo)致的傳統(tǒng)條件下金融內(nèi)控制度與監(jiān)管制度的滯后，不能適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)飛速發(fā)展的需要的種種嚴(yán)重問題性，已引起世界各國的高度重視，金融風(fēng)險防范已成為國際性的共同課題。第二，市場運行機(jī)制與市場體系尚不完善。而這些目標(biāo)，只有在金融法制健全和完善的前提下才能進(jìn)行，這是由金融在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的地位和法律的功能所決定的。（三）金融資源的不合理配置所隱含的風(fēng)險金融資源基本上是通過金融中介機(jī)構(gòu)的間接融資渠道和資本市場的直接融資渠道配置的。同時，沿海地區(qū)部分“兩頭在外”的外貿(mào)生產(chǎn)企業(yè)直接受到國際金融市場的制約，產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)問題。市場經(jīng)濟(jì)運行的主體是構(gòu)成市場經(jīng)濟(jì)的基本要素。但良性競爭與公平競爭的實現(xiàn)，無法依靠市場機(jī)制自身力量維系，只能依賴法律的強(qiáng)制力加以調(diào)整和保障。其次是向非國有經(jīng)濟(jì)開放證券融資市場，特別是對于進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高科技、制造業(yè)的非國有企業(yè)，允許并引導(dǎo)其根據(jù)現(xiàn)代股份制企業(yè)制度改制上市，進(jìn)行股權(quán)融資，通過資本市場獲得持續(xù)發(fā)展的資本。在節(jié)約的原則下，調(diào)整財政公共投資方向，重點轉(zhuǎn)向非盈利性公共工程項目投資等等。（七）在推進(jìn)國有企業(yè)股份制改造的過程中，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，通過市場逐步明晰產(chǎn)權(quán)為我國證券市場的健康運行與發(fā)展奠定可靠合理的制度基礎(chǔ)，就必須減少由過分投機(jī)行為所帶來的潛在風(fēng)險。（五）在繼續(xù)推進(jìn)對外開放的過程中，加強(qiáng)金融管理，增強(qiáng)風(fēng)險防范能力當(dāng)今世界已不可避免地朝著全球化方向邁進(jìn)，繼續(xù)堅定不移地貫徹對外開放政策是我國順應(yīng)歷史潮流的要求，也是確保我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵。同時，市場秩序雖然是主體共同行為選擇的結(jié)果，但這種運行秩序的確立只有以信用規(guī)則和法律約束加以確認(rèn)，才能真正為主體自覺遵守。第二，法律是合法市場行為的保障。四、防范和化解金融風(fēng)險的措施目前我國金融體制的改革正在不斷深入，人民幣經(jīng)常項目下的自由兌換已經(jīng)實施資本項目下的自由兌換只是有待時日，研究如何防范金融風(fēng)險，使內(nèi)外資如何更多、更有效、更健康地為我國社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)有著重要的意義。金融機(jī)構(gòu)的絕大部分資金在效率相對低下的環(huán)境中運行，如此信貸資金配置，不僅不符合經(jīng)濟(jì)增長格局的要求，而且孕育的金融風(fēng)險也值得關(guān)注。但由于以制度創(chuàng)新為核心內(nèi)容的企業(yè)改革未能取得突破性進(jìn)展，各級政府對銀行的日常經(jīng)營干預(yù)較大，不僅信貸資金的經(jīng)營帶有“半財政”性質(zhì)，而且扭曲了銀企關(guān)系；在近幾年的企業(yè)資產(chǎn)重組過程中，債、廢債現(xiàn)象嚴(yán)重，這無疑加重了銀行的壓力。另一方面，是市場運行機(jī)制缺乏完整的制度模式和架構(gòu)，以至出現(xiàn)了證券期貨市場違規(guī)行為不斷、信托業(yè)定位模糊、保險業(yè)非均衡發(fā)展及過度競爭等問題。檢討中國現(xiàn)有金融風(fēng)險隱患的成因，不外是體制的不健全與法制的不完備兩個方面，而這兩方面又是相互聯(lián)系與影響的。充分認(rèn)識金融風(fēng)險加速性的特征，對于高度重視金融風(fēng)險的社會危害性是非常必要的。（二）隱蔽性金融風(fēng)險往往并非在金融危機(jī)爆發(fā)時才存在，金融活動本身的不確定性損失很可能因信用特點而一直為其表面所掩蓋著。一、金融風(fēng)險的含義和基本特征金融風(fēng)險是指金融資本在經(jīng)營與交易過程中預(yù)期收益的不確定性，即投資人預(yù)期收益與實際收益的偏差?？缡袌鼋徊娼鹑诋a(chǎn)品未來將不僅局限于國內(nèi)的資本與市場，必將融入國際的資本與市場中。3．微觀操作層面（1）合規(guī)操作。區(qū)分風(fēng)險職責(zé)，跨行業(yè)跨市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測、控制和報告，資本計提、風(fēng)險撥備等提出明確、嚴(yán)格的要求。包括加快推進(jìn)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、促進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化、嚴(yán)厲打擊監(jiān)管套利等，通過市場化機(jī)制推進(jìn)交叉金融產(chǎn)品正常發(fā)展。符合標(biāo)準(zhǔn)的，鼓勵支持；不符合標(biāo)準(zhǔn)的，及時叫停通報，防止風(fēng)險積累和擴(kuò)大。短期來說，強(qiáng)化金融監(jiān)管部門監(jiān)管協(xié)作，淡化分業(yè)監(jiān)管思維。交叉性金融產(chǎn)品作為金融資管的創(chuàng)新產(chǎn)品，由于產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，合同約定責(zé)任不清，加上規(guī)則不明，極容易形成監(jiān)管套利，并且伴隨著跨市場、跨行業(yè)的風(fēng)險傳遞，最終會對各參與機(jī)構(gòu)的當(dāng)前業(yè)務(wù)和未來發(fā)展產(chǎn)生共振影響。（6）交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險仍主要集中于銀行體系。“剛性兌付”在銀行理財、信托產(chǎn)品等資產(chǎn)管理產(chǎn)品中普遍存在。在流動性充裕的情況下，交叉金融業(yè)務(wù)的過度發(fā)展，極有可能使巨額資金在局部市場上快速集聚，加