【正文】 法律賦予了監(jiān)管機構(gòu)對銀行業(yè)進行監(jiān)管的權(quán)力，監(jiān)管機構(gòu)在事實上取得了銀行的部分的控制權(quán)，但卻沒有取得相應(yīng)的剩余索取權(quán)，也就是說，并不承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。那么，可不可以由政府來對監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)管呢？如果由政府對監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)管，同樣存在監(jiān)管監(jiān)管者的問題，即如何去監(jiān)管政府。這種替代在特定的時期對于經(jīng)濟的發(fā)展和金融的穩(wěn)定是有積極意義的，但是，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的逐步完善，這種替代的消極意義也慢慢的顯露了出來。進一步完善資本市場。隨著改革的進一步深化，市場機制的進一步完善，必須要進一步提高監(jiān)管水平，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，主要是把過去的行政監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌霰O(jiān)管方式。三是債權(quán)人在對借款人提供融資時，往往會對所提供資金的用途提出要求，并在資金的使用過程這樣做的結(jié)果是債權(quán)人在公司的內(nèi)部治理中發(fā)揮了作用。這三種行為的結(jié)果是惡化了銀行公司治理的內(nèi)部機制和外部機制，也就是說，監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管實際上對銀行公司治理產(chǎn)生了一種替代效應(yīng)，監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管對銀行公司治理的參與人產(chǎn)生了一種負(fù)激勵。監(jiān)管機構(gòu)對于銀行公司治理的影響可以從正效應(yīng)和負(fù)效應(yīng)兩方面來進行分析。對于政府行為的目標(biāo)，一種很有影響力的觀點是，政府追求自身利益的最大化，依照此種觀點，中央政府和地方政府追求的目標(biāo)是不一樣的：中央政府追求中央政府的利益最大化，而地方政府追求地方政府的利益最大化。二、政府行為與銀行公司治理政府行為對銀行公司治理的影響需要從不同的角度和不同的層面進行分析。二是銀行負(fù)債的債權(quán)人主體多元化。再加上這些經(jīng)營管理者是無需承擔(dān)銀行的經(jīng)營風(fēng)險的，因此，他們的經(jīng)營目標(biāo)主要是行政性的，而不是市場化的，這樣不但很難激發(fā)其通過努力工作創(chuàng)造經(jīng)濟效益的積極性，而且他們很有可能利用手中的控制權(quán)為自己謀求灰色收入。但是國家只是一個抽象的概念，沒有一個真正的人格化的產(chǎn)權(quán)主體來對四大國有銀行行使所有權(quán)。（二）1995年以后的國有商業(yè)銀行治理：向公司化治理方向努力在我國經(jīng)濟體制改革明確了市場經(jīng)濟的框架后，銀行向市場化方向邁進的腳步明顯加快：1．1995年7月《中華人民共和國商業(yè)銀行法》頒布，總結(jié) 了十一屆三中全會以來商業(yè)銀行改革的經(jīng)驗，根據(jù)市場經(jīng)濟條件下商業(yè)銀行體系的需要，吸收國際上商業(yè)銀行立法的經(jīng)驗，為商業(yè)銀行的進一步發(fā)展提供 法律 依據(jù)，同時，明確四大銀行的性質(zhì)為“國有獨資商業(yè)銀行”，不設(shè)股東會，由國家授權(quán)的機構(gòu)行使部分股東會的職能，同時明確國有獨資商業(yè)銀行設(shè)立監(jiān)事會，從法律層面看，商業(yè)銀行在組織形式上具有了某些公司治理結(jié)構(gòu)的特征；2．1995年四家專業(yè)銀行中的政策性業(yè)務(wù)被剝離后成立了三家政策性銀行，國家對專業(yè)銀行的行政干預(yù)明顯減少，專業(yè)銀行之間分工淡化，出現(xiàn)業(yè)務(wù)的交叉和市場化競爭；3．1998年，國家發(fā)行2700億的特別國債用于補充四家國有獨資銀行的資本金；4．、信達、長城、東方四家資產(chǎn)管理公司，而四家資產(chǎn)管理公司則向四大銀行定向發(fā)行債券，所籌資金等價給付四大國有獨資銀行，在國家政策扶持下，四大國有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量明顯改觀，抗風(fēng)險能力加強。而此次改革，焦點 問題 就是改革能否真正促成四家國有商業(yè)銀行公司治理的健全。這同時也意味著大學(xué)生活即將結(jié)束。而中小股東能力的不足以及過高的成本付出，使得根本無法、也無任何意愿去參與到公司的決策、監(jiān)督、治理中去。同時加強對外信息披露的真實性、透明性、及時性，積極構(gòu)建和投資者的良好關(guān)系，增強投資者對我國商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展的信心，提升銀行的形象。公司治理的目標(biāo)是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，而員工是創(chuàng)造企業(yè)價值的主要力量。應(yīng)將銀行產(chǎn)權(quán)主體落實到真正行使財產(chǎn)所有權(quán)的主體上，使銀行財產(chǎn)所有者（銀行投資者）可以憑借其對銀行投資額的比例真正行使管理銀行的權(quán)力并承擔(dān)義務(wù)，由此進一步形成明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和剛性約束的資本經(jīng)營機制。選擇共同治理模式可兼顧各利益相關(guān)者的目標(biāo)，不僅有利于商業(yè)銀行自身的利益，而且有利于社會的整體利益。中國商業(yè)銀行公司治理 V結(jié)構(gòu)的選擇必須要充分借鑒國際經(jīng)驗，分析英美模式和德日模式的合理成分，同時也要充分考慮中國具體的經(jīng)濟環(huán)境。國際上比較具有代表性的有股權(quán)相對分散的英美市場導(dǎo)向模式和由大股東控制的日德模式。具體來說，在我國股份制商業(yè)銀行的治理中由于股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理引發(fā)的公司治理問題主要表現(xiàn)為以下幾點：第一，資本多數(shù)決策使得小股東根本無法、也無任何意 IV愿去參與公司治理。尤其管制較市場而言，更注重公共利益，也對商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響。金融機構(gòu)都是一些高負(fù)債企業(yè)，它們承受風(fēng)險沖擊的能力一般比較低。隨著我國金融體制改革的深化、特別是加入世貿(mào)組織后中外銀行業(yè)競爭態(tài)勢的加劇，其公司治理問題就顯得尤為重要。銀行業(yè)作為金融機構(gòu)的主體，它的公司治理結(jié)構(gòu)完善與否，較其它行業(yè)就顯得更為重要。竇洪權(quán) 銀行公司治理分析 20052。首先應(yīng)明確有效激勵機制的建立要有明確的業(yè)績考核與評價體系，準(zhǔn)確衡量決策機構(gòu)、高級管理人員以及員工個人對于銀行所做的貢獻。制定明確清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)。從銀行董事會成員道德價值觀來看戰(zhàn)略發(fā)展委員會之所以會做出此種決定是為某些董事會成員自身謀取利益，我們可以看到，做出該決定的人員大多既是”運動員“又是”裁判員“，由于理性經(jīng)濟人的存在 所以對于擁有決策權(quán)力的董事會成員及 高層管理人員應(yīng)要求有更高的道德價值準(zhǔn)則 以減少股東的委托 代理成本，避免有損股東利益和公司長遠(yuǎn)發(fā)展的現(xiàn)象出現(xiàn)。致使董事會戰(zhàn)略發(fā)展委員會做出越權(quán)行為，損害股東和其他利益相關(guān)者的利益時未能起到有效地監(jiān)督作用。從民生銀行公司章程中，我們可以看到 該委員會并沒有這項權(quán)力，這種做法明顯屬于越權(quán)行為，而且做出該獎勵決定的人員大多既是 “運動員”又是”裁判員”。第一篇：淺議我國商業(yè)銀行公司治理的存在問題淺議我國商業(yè)銀行公司治理的存在問題——民生銀行案例分析唐菁菁 廣西大學(xué)商學(xué)院于豐滔 廣西財經(jīng)學(xué)校[摘要]隨著市場經(jīng)濟體制改革的深入以及世界貿(mào)易組織的加入，我國國有商業(yè)銀行面臨越來越大的沖擊。而這種情況出現(xiàn)的原因我們可以從以下幾個方面加以分析。從民生銀行的激勵約束機制來看，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)認(rèn)為：“良好的公司治理給予董事會及管理層適當(dāng)?shù)募?，使他們始終不懈的追尋符合公司及股東的目標(biāo)及利于監(jiān)控，從而有效的利用資源。三、對于完善我國商業(yè)銀行公司治理的建議通過對民生銀行的公司治理案例分析可以看到，我國商業(yè)銀行的公司治理機制還存在多處待完善之處，需要在以后的運營當(dāng)中逐步加強和完善，以使銀行走上良性發(fā)展的道路。BASEL委員會認(rèn)為：銀行經(jīng)營不能沒有戰(zhàn)略目標(biāo)和指導(dǎo)性的價值準(zhǔn)則。為此，要在科學(xué)衡量業(yè)績的基礎(chǔ)上根據(jù)業(yè)績和貢獻進行激勵 如將高級管理人員收入與部門業(yè)績掛鉤、將員工收益與銀行的長期效益聯(lián)系起來等形成現(xiàn)代商業(yè)銀行以工資 獎金、社會 保險、公積金以及股權(quán)等多種方式在內(nèi)的、科學(xué)合理的收八分配新機制。中國工商銀行稽核監(jiān)督局 商業(yè)銀行稽核與內(nèi)部控制探索 20043?，F(xiàn)代西方商業(yè)銀行根據(jù)利益主體權(quán)利和責(zé)任的不同形成了兩種比較典型的公司治理模式：以英美為代表的市場導(dǎo)向模式和由大股東掌握控制權(quán)的德日股東監(jiān)控模式。分析我國商業(yè)銀行公司治理優(yōu)化的目標(biāo)取向、與風(fēng)險控制的內(nèi)在關(guān)系、當(dāng)前制約商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化所面臨的困難與障礙，從而更好地推進治理結(jié)構(gòu)改革，成為我國理論界討論的一個重要話題。同時，金融機構(gòu)所從事的都是一些高風(fēng)險的投資活動，特別是隨著金融衍生工具的大量出現(xiàn)和金融市場投機機會的增多，金融機構(gòu)所面臨的各類風(fēng)險在加大。三、我國商業(yè)銀行公司治理現(xiàn)狀（一）我國商業(yè)銀行公司治理現(xiàn)狀我國商業(yè)銀行為了應(yīng)對我國加入WTO和金融全球化帶來的日趨加劇的金融風(fēng)險，在公司治理結(jié)構(gòu)方面作出了很多努力，也取得了一些成績。對中小股東來說，股東大會往往是走過場，并不能真正反映中小股東的意愿。英美模式的優(yōu)點是存在一種證券市場“用腳投票”約束機制，能對業(yè)績不良的經(jīng)營者產(chǎn)生持續(xù)的替代威脅。無論是典型意義上的英美模式還是德日模式，中國的選擇都不可能完全照搬，這是由我國的具體國情決定的。五、關(guān)于我國商業(yè)銀行的政策建議銀行公司治理是一個國家的歷史、政治、法律與經(jīng)濟的綜合反映，由于國情不同，根本不存在一個普遍適用的公司治理模式，也不存在單一有效率的政策選擇，只存在對應(yīng)于每一種可能的既定制度條件下的某種有效率的政策選擇。（二）建立有效的制衡與約束機制一是在銀行內(nèi)部形成“股東大會—董事會/監(jiān)事會—經(jīng)營層”的法人治理結(jié)構(gòu)，從而對上可以有這樣的一個組織或機制抵擋來自政府的干預(yù)，真正實現(xiàn)商業(yè)化運營，對下可以形成對經(jīng)營者的約束，解決由于銀行內(nèi)部所有者缺位而引起的“內(nèi)部人控制”問題；二是在充分發(fā)揮股東大會和董事會作用的同時，要強化監(jiān)事會的監(jiān)督職能。對于一般員工而言，最具激勵效應(yīng)的因素是薪酬水平和晉升機會。在具體操作上，可以考慮商業(yè)銀行內(nèi)部的審計委員會成員由獨立董事?lián)?，還可以充分利用現(xiàn)代通訊技術(shù)，在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立公司信息披露網(wǎng)站”，在網(wǎng)上召開股東大會等方式，使信息披露更加快捷和公開。對比西方發(fā)達國家商業(yè)銀行治理的經(jīng)驗我們可以發(fā)現(xiàn)，不論是英美模式、德日模式都存在這樣或那樣的缺點，均呈現(xiàn)出改革的勢頭。這短短的四年，承載了太多關(guān)于青春和理想的美好回憶！在此，由衷感謝每一位恩師對我的淳淳教誨，感謝身旁的每一位同學(xué)對我的關(guān)心、支持與鼓勵?！娟P(guān)鍵詞】國有商業(yè)銀行；公司治理；股份制改造金融 是 經(jīng)濟 的核心，而四大國有銀行居于金融體系的中心位置。5．2004年國務(wù)院動用450億美元的外匯儲備為中國銀行、中國建設(shè)銀行補充資本金以幫助兩家銀行實現(xiàn)股份制改造。2002年，中、建實現(xiàn)股份制改造，從形式上設(shè)立了股東大會、董事會、監(jiān)事會等公司治理結(jié)構(gòu)框架，但是，所有者缺位的問題仍然沒有解決。另外，從約束機制來看，由于國有商業(yè)銀行的所有者缺位，委托代理關(guān)系不清，我國貨幣市場、資本市場和經(jīng)營市場發(fā)展遲緩，銀行財務(wù)狀況不透明，因此，對銀行的經(jīng)營管理人員來說，無論是來自所有者還是來自市場的約束都很微弱。一般的工商企業(yè)的融資方式主要是直接融資和間接融資兩種方式，直接融資包括發(fā)行債券和發(fā)行股票，但是發(fā)行股票吸收的是資本金，不屬于負(fù)債，間接融資主要是指從銀行貸款。首先，劃分政府在商業(yè)銀行參股和不參股兩種情況進行分析。在這種情況下，中央政府通過影響全國性銀行的資金應(yīng)用和經(jīng)理人聘用來實現(xiàn)其自身的目標(biāo)，而地方政府則通過影響本地的小銀行和大銀行在本地的分支機構(gòu)來實現(xiàn)其自身的目標(biāo)，這種情況下產(chǎn)生的問題我在上文中已經(jīng)做了一部分的分析，下面補充一點上面沒有提在中央政府和地方政府目標(biāo)不同的情況下，中央政府影響全國性銀行的總行，而地方政府影響地方分支機構(gòu)，由于中央政府和地方政府目標(biāo)的不同，就會造成全國性銀行的總行和地方支行目標(biāo)的不一致，造成銀行內(nèi)部治理的嚴(yán)重的委托——代理問題。正效應(yīng)：一是與一般的行業(yè)相比，銀行業(yè)存在更為嚴(yán)重的信息不對稱，一般的公眾很難了解商業(yè)銀行真正的經(jīng)營狀況，無法對銀行的質(zhì)量進行合理的判斷，通過監(jiān)管機構(gòu)對銀行業(yè)的監(jiān)管，可以為公眾提供更為充分的信息，以利于投資者對銀行形成正確的判斷，最終再通過投資者在市場上“用腳投票”的行為，對銀行的經(jīng)營者形成外部的激勵和約束，改善銀行的公司治理。三是存在一個監(jiān)管監(jiān)管者的問題，就是說誰來監(jiān)管監(jiān)管機構(gòu)？監(jiān)管監(jiān)管者的問題是公司治理的一個重要的問題，因為如果無法解決監(jiān)管監(jiān)管者的問題，那么那個最后的監(jiān)管者就會有偷懶和機會主義行為的動機。債權(quán)人在銀行公司治理中的作用主要體現(xiàn)在“用腳投票”方面，即債權(quán)人通過對不同銀行的比較和選擇，從外部對銀行的經(jīng)營形成激勵和約束。促進銀行業(yè)的充分競爭，提高信息披露程度。在我國現(xiàn)階段，由于銀行業(yè)的壟斷程度較高，信息披露程度較低，這一點尤為重要。政府對銀行的控制，從本質(zhì)上來看，是國家信用對銀行信用的一種替代。但是對于銀行監(jiān)管的問題，顯然是不能通過賦予剩余索取權(quán)來解決的，因為監(jiān)管機構(gòu)作為一種組織，它可以獲得剩余索取權(quán)，但是卻不能承擔(dān)風(fēng)險，只會轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，因而通過賦予監(jiān)管機構(gòu)以剩余索取權(quán)的方法是沒有用的。監(jiān)管機構(gòu)對銀行業(yè)進行監(jiān)管可以促進銀行之間的充分競爭，限制銀行業(yè)的壟斷程度，進而改善銀行的公司治理。銀行向政府的尋租行為可以分為銀行經(jīng)營者的尋租行為和銀行所有者的尋租行為。在政府控股的情況下，政府實際上成為商業(yè)銀行的所有者，張維迎認(rèn)為，無法形成有效的公司治理機制；在政府參股但非控股的情況下，政府成為銀行所有者中的一員，政府也就因而取得了合法合理的銀行的剩余索取權(quán)和控制權(quán)，但是，考慮到政府在整個經(jīng)濟體系中的特殊地位，政府所取得的控制權(quán)和剩余索取權(quán)是不對應(yīng)的，政府所取得的控制權(quán)大于對應(yīng)于其剩余索取權(quán)的控制權(quán)，也就是說，考慮到剩余索取權(quán)的實質(zhì)是一種風(fēng)險的承擔(dān)，政府因得到控制權(quán)而取得的收益和其為了取得這份收益而承擔(dān)的風(fēng)險是不對稱的。相對于一般的工商企業(yè)來說，銀行負(fù)債的債權(quán)人多種多樣，有一般的企、事業(yè)單位，有家戶和個人，還有各種各樣的金融機構(gòu)。由于銀行業(yè)務(wù)的特殊性，銀行公司治理與一般企業(yè)的公司治理有很大的不同。(二)國有商業(yè)銀行委托代理鏈過長公司治理制度建立與運行的本質(zhì)目標(biāo)是降低代理成本?？梢哉f中國的國有銀行改革已經(jīng)取得巨大成果。目前，中國建設(shè)銀行