【正文】 財(cái)經(jīng)高等?？茖W(xué)校畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 第 17 頁(yè) 共 24 頁(yè) 2435149000 元，減少 %。 表 2 蘇寧電器現(xiàn)金流量表橫向分析表 項(xiàng)目 增減額 增減百分比 一． 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量 銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 2410577000 % 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 80155000 % 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 2490543000 % 購(gòu)買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 3916178000 % 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 222948000 % 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 787731000 % 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 369435000 % 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 2626082021 % 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 5116625000 % 二．投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 處置固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金 1191000 % 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 1191000 % 購(gòu)建固定無(wú)形和長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 2435149000 % 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 2435149000 % 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 2436340000 % 湖南財(cái)經(jīng)高等?？茖W(xué)校畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 第 15 頁(yè) 共 24 頁(yè) 三．籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 借款所收到的現(xiàn)金 454665000 % 發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 2420216000 % 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 2874721000 % 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 78000000 % 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 433533000 % 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 511533000 % 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 2363188000 % 四．匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 2021 0 五．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 5189775000 % 附注 凈利潤(rùn) 163885000 % 少數(shù)股東損益 2463000 % 計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 47306000 % 固定資產(chǎn)折舊 24714000 % 無(wú)形資產(chǎn)攤銷 12029000 % 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷 14797000 % 處置固定無(wú)形和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益） 202100 % 財(cái)務(wù)費(fèi)用 7223000 % 存貨的減少（減增加） 956533000 % 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減增加） 1397907000 % 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減減少） 567886000 % 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生之現(xiàn)金流量?jī)纛~ 5116625000 % 貨幣資金的期末余額 5381289000 % 貨幣資金的期初余額 3392518000 % 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 5189775000 % 湖南財(cái)經(jīng)高等?？茖W(xué)校畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 第 16 頁(yè) 共 24 頁(yè) 從上面的現(xiàn)金量表各主要指標(biāo)的變動(dòng)差異，可以對(duì)蘇寧電器 2021 年上半年現(xiàn)金流量變動(dòng)情況做出如下分析評(píng)價(jià)： （ 1）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額指標(biāo)分析 從現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額指標(biāo)看，該公司 2021 年上半年現(xiàn)金流量狀況比 2021年上半年有較大幅度的上升，現(xiàn)金凈流量增加 5189775000 元。 【 6】 湖南財(cái)經(jīng)高等?？茖W(xué)校畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 第 12 頁(yè) 共 24 頁(yè) 4 現(xiàn)金流量管理的案例分析 公司簡(jiǎn)介 蘇寧電器是中國(guó) 3C（家電、電腦、通訊）家電連鎖零售企業(yè)的領(lǐng)先者。 資金收支平衡，歸根到底取決于購(gòu)產(chǎn)銷活動(dòng)的平衡 ， 但現(xiàn)實(shí)是盲目采購(gòu)造成資金支出超過(guò)生產(chǎn)需要和財(cái)力可能 。因?yàn)橛行┥唐泛驮牧暇o俏，非現(xiàn)金不供貨，客觀上迫使該企業(yè)搞現(xiàn)金交易。對(duì)現(xiàn)金流量的分析因企業(yè)而異 ， 也因行業(yè)而異 ， 這要看企業(yè)在哪些行業(yè)中經(jīng)營(yíng)。企業(yè)生存的主要威脅來(lái)自兩個(gè)方面 :一是長(zhǎng)期虧損、不能以收抵支 ； 二是資不抵債、不能償還到期債務(wù)。若自由現(xiàn)金流量不足以保證企業(yè)現(xiàn)金的安全性 ， 則企業(yè)需要進(jìn)行新的籌資或動(dòng)用現(xiàn)金儲(chǔ)備。但自由現(xiàn)金流量最大化的目標(biāo)仍有不足的地方 ， 因?yàn)槠錄](méi)有考慮到企業(yè)的現(xiàn)金籌集和盈余現(xiàn)金的利用。自由現(xiàn)金流量早在 20 世紀(jì) 80 年代就已由西方學(xué)者提出 ，它在成熟資本市場(chǎng)上 ,在 公司價(jià)值評(píng)估業(yè)中得到了非常廣泛的應(yīng)用。 【 4】 現(xiàn)金流量管理理論 現(xiàn)金流量管理的目標(biāo) 實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量最大化。 通過(guò)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)的歷史比較和行業(yè)比較，可以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的收益質(zhì)量。指標(biāo)值等于 1 時(shí)，說(shuō)明企業(yè)可用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需資金；若小于 1，則說(shuō)明企業(yè)要靠外部籌資來(lái)滿足資金需要，外部資金供應(yīng)狀況的好壞直接影響著企業(yè)的發(fā)展前景。 （ 3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。這一比率越高，企業(yè) 承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。運(yùn)用現(xiàn)金流量表可以提供以下 3 個(gè)評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性和償 債能力的指標(biāo)。 （ 3）性質(zhì)不同，現(xiàn)金管理屬于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理的一部分，是企業(yè)的一項(xiàng)戰(zhàn)術(shù)管理與決策；而現(xiàn)金流量管理是對(duì)影響企業(yè)現(xiàn)金流的各項(xiàng)活動(dòng)的全方位管理，即包括戰(zhàn)術(shù)的成分，又有許多方面涉及到戰(zhàn)略管理與決策。需要說(shuō)明的是，不同企業(yè)現(xiàn)金等價(jià)物的范圍也可能不同。 對(duì)比分析法。 【 2】 本文的研究方法 靜態(tài)分析法?，F(xiàn)金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的任何阻滯都會(huì)造成企業(yè) “ 供血 ” 不足，輕則造成財(cái)務(wù)困難，有礙于企業(yè)的健康發(fā)展，重則造成財(cái)務(wù)危機(jī)，威脅企業(yè)的生命。 企業(yè)經(jīng)管人員利用現(xiàn)金流可以考察和分析一段時(shí)期的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及凈現(xiàn)金流量情況，評(píng)判企業(yè) 的收益質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況以及未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力也可以考察和分析企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)和循環(huán)的過(guò)程，據(jù)以確定影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率和效益的具體因素，進(jìn)而采取對(duì)策，加強(qiáng)管理。較早將以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的指標(biāo)引入財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)體系的是 Walter，此后這類指標(biāo)層出不窮，而且對(duì)其使用 效果的評(píng)價(jià)也一直延續(xù)至今?，F(xiàn)金流量管理的環(huán)境不是一成不變的，而處于經(jīng)常變動(dòng)狀態(tài)，同時(shí)也是充滿風(fēng)險(xiǎn)的。 關(guān)鍵詞： 現(xiàn)金流 量，現(xiàn)金流量管理問(wèn)題，現(xiàn)金流量表分析 湖南財(cái)經(jīng)高等?？茖W(xué)校畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 第 II 頁(yè) 目 錄 1 緒論 ........................................................................................................................................ 1 研究背景 ........................................................................................................................... 1 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 ............................................................................................................... 1 研究目的與意義 ............................................................................................................... 2 本文的研究方法 ............................................................................................................... 3 2 現(xiàn)金流量管理的相關(guān)理論 .................................................................................................... 4 現(xiàn)金流量概述 ................................................................................................................... 4 現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量管理的有關(guān)概念 .................................................................... 4 現(xiàn)金流量管理與現(xiàn)金管理的異同 ............................................................................ 4 現(xiàn)金流量分析指標(biāo)體系 ................................................................................................... 5 資產(chǎn)流動(dòng)性分析指標(biāo) ................................................................................................ 5 獲取現(xiàn)金能力分析指標(biāo) ............................................................................................ 5 財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo) .................................................................................................... 6 收益質(zhì)量分析指標(biāo) .................................................................................................... 6 現(xiàn)金流量管理理論 ........................................................................................................... 7 現(xiàn)金流量管理的目標(biāo) ................................................................................................ 7 現(xiàn)金流量管理的意義 ................................................................................................ 8 影響現(xiàn)金流量的因素 ................................................................................................ 8 3 現(xiàn)金流量管理存在的 問(wèn)題及原因分析 .............................................................................. 10 現(xiàn)金流量管理存在的問(wèn)題 ............................................................................................. 10 隨意使用現(xiàn)金，現(xiàn)金交易頻繁 .............................................................................. 10 現(xiàn)金流管理的研究 僅停留在公司運(yùn)營(yíng)層面 .......................................................... 10 大部分企業(yè)考核與績(jī)效評(píng)價(jià)體系仍是 “利潤(rùn)導(dǎo)向型 ”