【正文】 金融商品（二）交易的價格是利率或者收益率（三）交易商品的價值具有同一性（四）交易活動具有終結性（五）交易雙方具有可變性 三 金融市場的構成要素（一）交易主體：金融市場的參與者1按交易行為：供應主體（資金盈余者）和需求主體（資金短缺者）按專業(yè)化程度：專業(yè)主體（專門從事金融活動）和非專業(yè)主體（非專門從事金融活動）3 按空間結構：居民主體（國內的交易主體）和非居民主體（國外的交易主體）（二）交易對象(客體)貨幣資金（三）交易工具信用（金融）工具（四）交易價格（資金/證券/外匯/黃金）四 金融市場的功能 101 1資本積累：指金融市場引導眾多分散的小額貸款匯聚成可以投入再生產的資金集合的功能。特點：1）進入市場的主體有嚴格的限制，即必須都是金融機構或指定的某類金融該機構，非金融機構（包括工商企業(yè)，政府部門和個人）和非指定的金融機構均不能進入此市場。只有遠期匯票需要承兌。4）發(fā)行需要考慮的因素（成本/數(shù)量/方式/時機/承銷機構/發(fā)行條件/評級）（五）回購市場1概念：指按照交易雙方的協(xié)議，由賣方將一定數(shù)額的證券賣給買方，同時承諾與日后按約定價格將該種證券如數(shù)買回的而一種交易方式。2）影響因素：（1）風險因素（2）保險費率（3）保險消費者的貨幣收入（4）互補品和替代品價格（5）傳統(tǒng)文化四 金融衍生工具市場（一）金融期貨市場：1）主要有外匯期貨市場、利率期貨市場和股票期貨市場組成。（經紀和交易）3自營交易金融資產，滿足客戶對不同金融資產的需求。：（1）專門性（2）政策性（3）行政性：開發(fā)銀行、投資銀行、進出口銀行、儲蓄銀行、農業(yè)銀行、住房信貸銀行（四）非銀行金融機構（最重要的） 三．中國的金融機構（一）舊中國的金融機構，早在1000多年前就已經有銀行性質的機構出現(xiàn)，而且是由英國人設立的——東方銀行“四行兩局一庫”（二）新中國金融機構的建立與演變，中央蘇區(qū)就已經在瑞金建立了最早的蘇維埃共和國國家銀行，同時發(fā)行了人民幣，人民銀行的建立是新中國金融體系誕生的標志。對內：代理國庫、為政府提供信息、代表政府管理國內外金融事務對外：代表政府參與有關的國際金融活動 1)保管和調度一般金融機構的存款準備金 2)作為金融機構的最后貸款人 3）作為清算系統(tǒng)的最后清算人 1)制定和執(zhí)行貨幣政策 2）調節(jié)貨幣供給量 3）監(jiān)督和管理金融業(yè)三、中央銀行的獨立性問題（作業(yè)）實證研究表明：中央銀行的獨立性與通貨膨脹之間存在明顯的負相關關系。（中國中央銀行）2)中央銀行的權利結構（包括決策、執(zhí)行和監(jiān)督三個方面）①決策、執(zhí)行和監(jiān)督權力一體制。中央銀行自有資本形成有三個途徑：政府出資、地方政策和國有機構出資以及私人銀行或部門出資。它由幾部分組成：一部分是自存準備金，通常以庫存現(xiàn)金的方式存在；另一部分是法定存款準備金。對內：代理國庫、為政府提供信息、代表政府管理國內外金融事務對外：代表政府參與有關的國際金融活動③中央銀行是銀行的銀行。貨幣需求主要是一個宏觀經濟學問題。②包含的內容不同。②資金總有一部分存在于貨幣形態(tài)，即貨幣資金形態(tài)，貨幣資金具有資金和貨幣的兩重屬性。（二）貨幣供給理論的主要內容（不要求）（三）形成機制貨幣出自銀行（個人所持貨幣的來源、社會各單位所持貨幣的來源）出自銀行的貨幣都是信用貨幣（現(xiàn)實流通中各種形態(tài)的貨幣都是信用貨幣、流通中的貨幣主要是由銀行貸款的渠道注入）(四)關于貸款決定存款的質疑“貸款決定存款”與“多貸多存”“貸款決定存款”與“具有最重要意義的始終是存款”“貸款決定存款”與“商業(yè)銀行在信用創(chuàng)造中的作用”“貸款決定存款”與信貸失控“貸款決定存款”與組織存款（五）原始存款和派生存款原始存款：是指銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款。2 批發(fā)物價指數(shù)：根據(jù)制成品和原料的批發(fā)價格編制的指數(shù) 國民生產總額平均指數(shù)：當年價格計算的國內生產總值對按固定價格計算的國內生產總值的比率 四 通貨膨脹的效應（即影響）（一）經濟增長效應（有益/有害/中性）1)有益論：1政府可通過實施通貨膨脹政策，增加赤字預算，擴大投資支出來刺激有效需求，推進經濟增長 2提高。兩者轉化：原始存款和派生存款是可以相互轉化的，但是必須以貸款作為條件。④流通中的貨幣量大部分為資金運動服務，且資金循環(huán)的一頭一尾都與貨幣的流通交織在一起。③研究的方法不同。二 貨幣需求的分類（一）微觀貨幣需求和宏觀貨幣需求按動機分：主觀貨幣需求/客觀貨幣需求主觀貨幣需求：個人、家庭或單位在主觀上希望擁有貨幣的欲望。1)制定和執(zhí)行貨幣政策 2）調節(jié)貨幣供給量 3）監(jiān)督和管理金融業(yè)試述中央銀行獨立性的內涵。試述中央銀行的性質和職能。四、中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)中央銀行組織支付清算的職能維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行，組織或者協(xié)助銀行銀行也金融機構相互之間 的清算系統(tǒng)，協(xié)調銀行業(yè)金融機構相互之間的清算事項，提供清算服務。（日本、法國和德國）③決策、執(zhí)行和監(jiān)督權力分散制和監(jiān)督、執(zhí)行機構決策制。1)中央銀行在履行通貨膨脹管理職能，制定與實施貨幣政策的自主性。(2)介紹:中央銀行:中國人民銀行金融監(jiān)管機構:銀監(jiān)會,保監(jiān)會,證監(jiān)會(3)商業(yè)銀行:四大國有控股商業(yè)銀行(中國工商銀行,中國農業(yè)銀行,中國建設銀行,中國銀行)/郵政儲蓄銀行/股份制商業(yè)銀行/城市商業(yè)銀行(4)政策性銀行政策性金融,是指在一國政府的支持和鼓勵下,以國家信用為基礎,運用種種特殊的融資手段,嚴格按照國家法規(guī)限制的業(yè)務范圍,經營對象,以優(yōu)惠的存貸款利率或條件,直接或間接地為貫徹,:政策性/優(yōu)惠性/有償性和融資性政策性金融機構,是指那些多由政府創(chuàng)立,參股或保證,不以營利為目的,專門為貫徹,配合政府的社會經濟政策或意圖,在特定的業(yè)務領域內,直接或間接地從事政策性融資活動的機構,:國家開發(fā)銀行/中國農業(yè)發(fā)展銀行/中國進出口商業(yè)銀行(5)非銀行金融機構:保險公司,證券公司投資基金機構,信托公司,農村信用合作社,金融資產管理公司,金融租賃公司,企業(yè)集團財務公司,汽車金融公司,貨幣經紀公司(6)外資金融機構(7)臺灣和香港地區(qū)的金融機構（三）國際金融機構第五章 商業(yè)銀行第一節(jié) 概述: 商業(yè)銀行是為適應市場經濟發(fā)展和社會化大生產而形成的一種金融組織,最早的現(xiàn)代商業(yè)銀行產生于英格蘭(1)從舊式高利貸銀行轉化而來(2)按資本主義組織原則,以股份有限公司形式組建而成 (專營)(混業(yè))(存款/貸款)(結算) (自有資本,依法經營,自負盈虧,法人資格)(經營對象為貨幣,交易方式為借貸) 單元制(美國)/分行制/持股公司制/連鎖制第二節(jié)商業(yè)銀行的主要業(yè)務（作業(yè)）(表內業(yè)務)(一)概念:是形成商業(yè)銀行資金來源的主要業(yè)務(二)具有的負債業(yè)務有: (至少達8%)1)含義:是開展各項業(yè)活動的初始資金 2)在商業(yè)銀行全部負債中所占的比重很小3)具體包括:股本/銀行盈余/債務資本/其他來源(儲備金)(交易賬戶,非交易賬戶)1)活期存款及其特點:很強的派生能力/流動性大,存取頻繁,手續(xù)復雜,風險較大/活期存款中相對穩(wěn)定部分可以用于發(fā)放貸款/活期存款是商業(yè)銀行與客戶建立密切關系的橋梁 2)定期存款及其特點:定期存款帶有投資性/定期存款要求的存款準備金率低于活期存款/手續(xù)簡單,費用較低,風險性小3)儲蓄存款及其特點:儲蓄存款多數(shù)是個人為了積蓄購買力而進行的存款/1)短期借款含義:期限為一年以內的債務包括:同業(yè)借款/向中央銀行借款(再貼現(xiàn)和再貸款)/其他短期渠道借款 特征: 對時間上和金額上的流動性需要十分明確 對流動性的需要相對集中 存在較高的利率風險主要用于短期寸頭不足的需要 2)長期借款含義:期限為一年以上的借款,主要是發(fā)行金融債券 種類:政府債券/企業(yè)債券/金融債券 特點: 特定的目的和用途 發(fā)行金融債券金額明確,期限明確較好地流通市場,高轉讓性(表內業(yè)務)(一)概念:是其資金運用業(yè)務(二)具體的資產業(yè)務有: 1)含義:貸款是商業(yè)銀行作為貸款人,按照一定的貸款原則和政策,以還本付息為條件,)是商業(yè)銀行最大的資產業(yè)務3)種類: 活期貸款/定期貸款/透支（按照貸款期限劃分）4)根據(jù)風險程度，可以將全部的貸款分為5級貸款：正常貸款/關注貸款/次級貸款/可疑貸款/損失貸款5)貸款的程序與定價(主要投資于國債)1)指商業(yè)銀行將資金用于購買有價證券的活動,包括股票和債券(股票不用了解)2)作用:分散風險,保持流動性和合理避稅,(一)概念狹義:指那些沒有列入資產負債表,但同資產負債表內資產業(yè)務和負債業(yè)務關系密切,:除了狹義的中間業(yè)務外,還包括結算,代理咨詢等無風險的經營活動,所以廣義的中間業(yè)務是指商業(yè)銀行從事的所有不在資產負債表內反應的業(yè)務.(二)快速發(fā)展及其原因規(guī)避資本管制,增加盈利來源 適應金融環(huán)境的變化 轉移和分散風險適應客戶對商業(yè)銀行服務多樣化的要求商業(yè)銀行自身的有利條件促使其發(fā)展中間業(yè)務 科技進步推動商業(yè)銀行中間業(yè)務的發(fā)展(三)種類1):承擔風險 2)貸款承諾:有可撤銷和不可撤銷之分 3)金融衍生工具類 1)結算業(yè)務 2)代理業(yè)務 3)咨詢業(yè)務第三節(jié) 商業(yè)銀行的經營管理（作業(yè)）(一)盈利性原則:追求最大限度的盈利,資產結構(包括自有資產,現(xiàn)金資產,各類貸款,各項借款),自有資金比例和資金自給率水平,: 利差收益率 銀行利潤率 資產收益率 資本盈利率(二)流動性原則::客戶的平均存款規(guī)模,資金自給率水平,清算資金的變化規(guī)律,貸款經營方針,作為資金來源的客戶存款和商業(yè)銀行的其他借入資金要求商業(yè)銀行能夠保證隨時提取和按期歸還,這主要靠流動性資產的變現(xiàn)能力來保證.企業(yè),家庭和政府在不同時期產生的多種貸款需求,也需要及時組織資金來源加以滿足.商業(yè)銀行資金運動的不規(guī)則性和不確定性,需要資產的流動性和負債的流動性來保證在銀行激烈的競爭中,投資風險難以預料,經營目標并非能完全實現(xiàn),: 現(xiàn)金資產率貸款對存款的比率流動性資產對全部負債的比率 超額存款準備金流動性資產減易變性負債 資產結構比率存款增長率減貸款增長率(三)安全性原則:安全性是指商業(yè)銀行的資產,收益,:客戶的平均貸款規(guī)模,貸款的平均期限,貸款方式,: 風險是商業(yè)銀行面臨的永恒課題商業(yè)銀行的資本結構決定其是否存在潛伏的危機 商業(yè)銀行開展業(yè)務必須堅持穩(wěn)定經營的方針 : 貸款對存款的比率 資產對資本的比率 負債對流動資產的比率有問題貸款占全部貸款的比率 合理安排資產規(guī)模和結構,注重資產質量提高自有資本在全部負債的比重,保障債權人的利益 必須遵紀守法,合法經營.(四)三原則之間的關系安全性與流動性呈正相關盈利性和安全性及流動性呈負相關(不考)與商業(yè)銀行的風險管理(一)基本含義是國際清算銀行成員國的中央銀行達成的若干重要協(xié)議的總稱,是監(jiān)管銀行經營發(fā)展方面的國際準則.(二)產生的歷史背景成立的時間,地點1975年瑞士巴塞爾 簽署的目的,內容目的:鼓勵銀行實行謹慎的流動性管理,加強國際銀行體系的健全性和穩(wěn)定性逐步消除當時國際銀行業(yè)不公平競爭的基礎,統(tǒng)一各國銀行監(jiān)管的標準,:資本的組成風險加權制設計目標標準比率 過渡期及實施安排 簽署后的修改,補充協(xié)議的徹底修改的修訂(一)整個商業(yè)銀行體系的改革(二)國有商業(yè)銀行的股份制改革(三)關于存款保險制度在我國的情況:是指國家通過法律法規(guī)明確規(guī)定,各商業(yè)銀行繳納保費,一旦某商業(yè)銀行面臨危機或破產,就由保險機構為存款人支付一定額度的賠償,:包括存款保險機構,存款保險基金,承保限額,:保護存款人,監(jiān)管銀行,穩(wěn)定金融體系(四)存款保險制度帶來的問題道德風險,逆向選擇第六章 中央銀行第一節(jié) 中央銀行概述一、中央銀行產生的經濟背景 二、中央銀行產生的客觀要求 三、中央銀行的發(fā)展過程（從1656年最早成立中央銀行的瑞典銀行算起）1）英格蘭銀行成立于1694年，是現(xiàn)代中央銀行的鼻祖，它在中央銀行的發(fā)展史上是一個重要的里程碑。（承銷）5為客戶提供投資建議，保管金融資產，管理客戶的投資組合。分為結算保證金和客戶保證金（二）金融期權市場：1）賦予其購買者在規(guī)定期限內按雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產權利的合約。中央政府為發(fā)行主體，也稱國債長期地方政府債券長期公司（企業(yè)）債券 4 長期金融（銀行）債券（二）發(fā)行 發(fā)行方式：集團認購，招標發(fā)行，非招標發(fā)行。商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)市場：票據(jù)貼息是商業(yè)匯票的持票人在需要資金時，將其持有的未到期商業(yè)匯票轉給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行扣除利息后將余款付給持票人的行為。3）交易手段比較先進。2資源配置：資源通過金融市場不斷進行新的配置3調節(jié)經濟：1）宏觀調控方面，政府實施貨幣政策和財政政策離不開金融市場。③ 按形成方式不同：官方，市場利率。2）場外交易又稱柜臺交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。：（三種）①根據(jù)產品形態(tài)，可以分為遠期合約，期貨合約，掉期合約和期權合約四大類。分為現(xiàn)金支票和轉賬支票：是銀行根據(jù)其存款客戶的請求，并按其指示向第三方發(fā)出，在一定期限內憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保證文件。其次：政府金融監(jiān)管機構需加強對商業(yè)銀行信貸活動的監(jiān)管。②消費信用的提供形式1）賒銷方式，即零售商直接以延期付款的銷售方式向消費者提供的信用，比如信用卡消費2）分期付款方式，即消費者先支付一部分貨幣（首期付款），然后按合同分期攤還 本息，或分期攤還本金，利息一次計付。第二章 信用一．信用：信用是一種借貸行為，使不同所有者之間建立在信任基礎上的以償還本金和支付利 方面讓渡，是一種債權債務關系。（有利有弊）（體現(xiàn)：中國銀行跨境人民幣業(yè)務）四 國際貨幣制度與體系（一）國際貨幣制度的概