盡職調(diào)查基本概述(完整版)
【正文】 況以及該公司經(jīng)營情況，分析高管人員管理公司的能力。事必躬親原則要求投資經(jīng)理一定要親臨目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)場，進行實地考察、訪談，親身體驗和感受，而不是根據(jù)道聽途說下判斷。三、盡職調(diào)查的流程盡職調(diào)查的范圍很廣，調(diào)查對象的規(guī)模亦千差萬別，每一個盡職調(diào)查項目均是獨一無二的。發(fā)現(xiàn)項目或企業(yè)內(nèi)在價值投資者和融資方站在不同的角度分析企業(yè)的內(nèi)在價值，往往會出現(xiàn)偏差，融資方可能高估也可能低估了企業(yè)的內(nèi)在價值。因為企業(yè)內(nèi)在價值不僅取決于當(dāng)前的財務(wù)賬面價值，同時也取決于未來的收益。對于一個重大投資項目，盡職調(diào)查通常需經(jīng)歷以下程序：立項——成立工作小組——擬定調(diào)查計劃——整理/匯總資料——撰寫調(diào)查報告——內(nèi)部復(fù)核——遞交匯報——歸檔管理——參與投資方案設(shè)計專業(yè)人員項目立項后加入工作小組實施盡職調(diào)查擬訂計劃需建立在充分了解投資目的和目標(biāo)企業(yè)組織架構(gòu)基礎(chǔ)上盡職調(diào)查報告必須通過復(fù)核程序后方能提交四、盡職調(diào)查的方法審閱文件資料通過公司工商注冊、財務(wù)報告、業(yè)務(wù)文件、法律合同等各項資料審閱，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題。突出重點原則需要投資經(jīng)理發(fā)現(xiàn)并重點調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)或產(chǎn)品特點，避免陷入眉毛胡子一把抓的境地。分別與董事長、總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、技術(shù)負(fù)責(zé)人、銷售負(fù)責(zé)人（包括但不限于上述人員）就公司現(xiàn)狀、發(fā)展前景等方面問題進行交談，了解高管人員的勝任能力和勤勉盡責(zé)情況。調(diào)查公司的生產(chǎn)工藝是否符合環(huán)境保護相關(guān)法規(guī)，調(diào)查公司歷年來在環(huán)境保護方面的投入及未來可能的投入情況。（四）同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查同業(yè)競爭情況通過詢問公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人、實地走訪生產(chǎn)或銷售部門等方法，調(diào)查公司控股股東或?qū)嶋H控制人及其控制的企業(yè)實際業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)性質(zhì)、客戶對象、與公司產(chǎn)品的可替代性等情況，判斷是否構(gòu)成同業(yè)競爭，并核查公司控股股東或?qū)嶋H控制人是否對避免同業(yè)競爭做出承諾以及承諾的履行情況。盈利預(yù)測根據(jù)公司編制盈利預(yù)測所依據(jù)的資料和盈利預(yù)測假設(shè)，結(jié)合國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、市場競爭狀況，判斷公司盈利預(yù)測假設(shè)的合理性。（七）融資運用分析通過查閱公司關(guān)于融資項目的決策文件、項目可行性研究報告、政府部門有關(guān)產(chǎn)業(yè)目錄等方法，根據(jù)項目的環(huán)保、土地等方面的安排情況，結(jié)合目前其他同類企業(yè)對同類項目的投資情況、產(chǎn)品市場容量及其變化情況，對公司本次融資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保要求、技術(shù)和市場的可行性以及項目實施的確定性等進行分析；分析融資數(shù)量是否與公司規(guī)模、主營業(yè)務(wù)、實際資金需求、資金運用能力及公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)相匹配；核查公司是否審慎預(yù)測項目效益，是否已分別說明達產(chǎn)前后的效益情況，以及預(yù)計達產(chǎn)時間，預(yù)測基礎(chǔ)、依據(jù)是否合理。 ，保薦工作底稿存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏均將可能使保薦機構(gòu)被暫停保薦機構(gòu)資格（A）個月；情形嚴(yán)重的可被暫停資格（）個月；情形特別嚴(yán)重的將被撤銷保薦機構(gòu)資格。 （錯）對 （外部調(diào)查結(jié)果的）過程，以及調(diào)查的補充手段，提供更有力的證據(jù)。其中，法律盡職調(diào)查是至關(guān)重要的一個環(huán)節(jié)。如果VC內(nèi)部沒有懂行的專業(yè)人士，他們也可能請外部的咨詢顧問對市場和技術(shù)作一個評估。VC對企業(yè)盡職調(diào)查的內(nèi)容盡職調(diào)查的內(nèi)容一般包括以下這些方面：管理人員的背景調(diào)查市場評估銷售和采購訂單的完成情況環(huán)境評估生產(chǎn)運作系統(tǒng)管理信息系統(tǒng)財務(wù)預(yù)測的方法及過去預(yù)測的準(zhǔn)確性銷售量及財務(wù)預(yù)測的假設(shè)前提財務(wù)報表、銷售和采購的票據(jù)的核實當(dāng)前的現(xiàn)金、應(yīng)收應(yīng)付及債務(wù)狀況貸款的可能性資產(chǎn)核查，庫存和設(shè)備清單的核實工資福利和退休基金的安排租賃、銷售、采購、雇傭等方面的合約潛在的法律糾紛盡職調(diào)查過程中，VC不但會仔細(xì)參觀企業(yè)，與企業(yè)的中高層管理人員交談，還會發(fā)給企業(yè)一份從幾頁到幾十頁不等的盡職調(diào)查清單，要求公司提供企業(yè)的歷史變更、重大合同、財務(wù)報告、財務(wù)預(yù)測、各項細(xì)分的財務(wù)數(shù)據(jù)以及客戶名單、供應(yīng)商名單、技術(shù)及產(chǎn)品說明和成功案例分析等等。企業(yè)家還應(yīng)該從各方面打聽VC的實際情況，特別是向他們曾經(jīng)投資過的企業(yè)詢問，這種詢問獲得的信息往往最為可信。如果你了解到你聯(lián)系的VC以
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