某大型企業(yè)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制發(fā)展新業(yè)務(wù)和資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)介紹(完整版)
【正文】 E Capital Services通過(guò)成功的資本運(yùn)作 ,進(jìn)行了大量的兼并、收購(gòu)業(yè)務(wù)，利用自身管理優(yōu)勢(shì)對(duì)購(gòu)并企業(yè)進(jìn)行重組獲得巨大成功?！? －風(fēng)險(xiǎn)投資合伙人 風(fēng)險(xiǎn)投資公司建立廣泛的有經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)理人網(wǎng)絡(luò) 頂尖的風(fēng)險(xiǎn)投資公司以雇傭一批專(zhuān)為創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務(wù)的“候補(bǔ) CEO”而著稱(chēng) 建議 網(wǎng)景公司 大公司希望獲得新的技術(shù)和最好的創(chuàng)業(yè)企業(yè)時(shí)，常常通過(guò)著名的風(fēng)險(xiǎn)投資公司 為保護(hù)其投資，風(fēng)險(xiǎn)投資公司建立了合作網(wǎng)絡(luò) 戰(zhàn)略伙伴 在培養(yǎng)潛在的成功企業(yè)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司不僅僅提供發(fā)展資金，他們同時(shí)試圖提供硅谷最稀缺的資源－－管理專(zhuān)家和戰(zhàn)略伙伴。公司必須彌補(bǔ)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)在文化上的差距，克服“和我們不一樣”思維方式，減少與風(fēng)險(xiǎn)投資公司的沖突，并知道什么時(shí)候退出。 外部化方法舉例： GE Capital Service（續(xù)三） 建立符合創(chuàng)新及競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)期權(quán)激勵(lì)機(jī)制 對(duì)創(chuàng)新企業(yè)而言，只有將管理者的利益與創(chuàng)新企業(yè)的利益捆綁在一起，才能更好地保證企業(yè)獲取成功！“ 一定要讓企業(yè)管理者明白，如果企業(yè)獲取成功，那么他也將獲得極大的利益” 在 GECS中，許多人的期權(quán)報(bào)酬遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其個(gè)人的工資及獎(jiǎng)金，每一個(gè)人都是公司的股東。Measurement Equip. ?Network Services ?Computer Rental ?Commercial Processing ?Technology Svcs Canada ?Help Desk Services 收購(gòu)了澳大利亞 最大的系統(tǒng)集成 商 Ferntree Computer Corp. (銷(xiāo)售收入 美元 ,700員工 ) 用 收購(gòu)了 AmeriData Techologies (銷(xiāo)售收入 15億 美金 ,3600員工 收購(gòu)了德國(guó)的 Compu Computers ASG (銷(xiāo)售收入 10億 美金 ,1850員工 ) 收購(gòu)了 Universal Data Consultants Inc. (銷(xiāo)售收入 5000萬(wàn) 美金 ) 收購(gòu)了 DataFlex Corp. (銷(xiāo)售收入 美金 ) 出售了 Total AV Services 成立了包括 Ameridata, Ferntree, Compu,和 加拿大 TMS 公司組成的 GE Capital IT解決方案公司 實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 50億美金 / 9000員工 分步注入資金，通過(guò)培育最好的增長(zhǎng)選擇項(xiàng)目；測(cè)試業(yè)務(wù)模式；然后復(fù)制和拓展這一業(yè)務(wù)；以保證獲利的可能。 風(fēng)險(xiǎn)投資管理機(jī)制的引進(jìn)以及與咨詢(xún)公司的合作是行之有效的選擇 對(duì)一些滬杭甬技能缺陷可以通過(guò)與外界管理顧問(wèn)公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司合作來(lái)彌補(bǔ)。 每位被 GECS雇傭的員工都有一份期權(quán)津貼證書(shū)；若干年后（一般三年），將根據(jù)公司收益增長(zhǎng)情況確定價(jià)值，如公司增長(zhǎng)率為 X%，則期權(quán)津貼證書(shū)上漲 Y%。通過(guò)委托專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)公司獲取有關(guān)行業(yè)信息，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，以合理價(jià)格購(gòu)并企業(yè)。 主要經(jīng)驗(yàn)很容易總結(jié)出來(lái) 1 高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資策略可以創(chuàng)造出巨大的價(jià)值 2 選擇最佳的高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目需要下列因素的組合： ? 洞見(jiàn) : 基于對(duì)行業(yè)理解的新業(yè)務(wù)策略 ? 多看 : 最大程度的接觸有潛力的投資機(jī)會(huì) ? 精選 : 嚴(yán)格確定的篩選標(biāo)準(zhǔn) 3 回報(bào)管理： ?用必要的資源和人才支持創(chuàng)業(yè)企業(yè) ?注重早期“致命風(fēng)險(xiǎn)”的解決 ?敢于終止不良項(xiàng)目 5 最好的風(fēng)險(xiǎn)投資公司努力使自己與所投資的公司有類(lèi)似的組織機(jī)構(gòu) 6 成功的投資業(yè)績(jī)可以成為持續(xù)性的優(yōu)勢(shì) (好上加好 ) 4 廣泛收集信息和獲得稀缺資源的網(wǎng)絡(luò) 大公司怎樣利用風(fēng)險(xiǎn)投資的模式（以公司創(chuàng)立期為重點(diǎn)） ? 新業(yè)務(wù)發(fā)展 ? 改變內(nèi)部文化 ? 完全控制、所有權(quán) ? 需要新系統(tǒng)，可能會(huì)與舊系統(tǒng)產(chǎn)生沖突（人力資源、決策等） ? 需要新文化 組織與文化上的挑戰(zhàn) 收益 可能的目標(biāo) 創(chuàng)業(yè)管理 大公司 內(nèi)部創(chuàng)業(yè)企業(yè) 派生 和／或 創(chuàng)業(yè)管理 大公司 內(nèi)部方法 外部方法 風(fēng)險(xiǎn)投資公司 創(chuàng)業(yè)企業(yè) ? 投資回報(bào) ? 技術(shù)轉(zhuǎn)化 ? 新業(yè)務(wù)發(fā)展／收購(gòu) ? 獲得風(fēng)險(xiǎn)投資專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、網(wǎng)絡(luò) ? 與風(fēng)險(xiǎn)投資公司和創(chuàng)業(yè)者不一致的計(jì)劃安排 ? 與風(fēng)險(xiǎn)投資公司和創(chuàng)業(yè)者的文化鴻溝 大公司可以采取兩種不同的方法來(lái)利用風(fēng)險(xiǎn)投資的模式： 1由內(nèi)部開(kāi)始 2 由外部開(kāi)始，盡管這兩者的成功的關(guān)鍵因素大致相同，但其遇到的困難和回報(bào)是大不相同的。 國(guó)外大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，獲得高額回報(bào)成功案例二： 風(fēng)險(xiǎn)投資模式的成功經(jīng)驗(yàn) 在過(guò)去 20年高度不穩(wěn)定的狀況下，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的收益一直與標(biāo)準(zhǔn)普爾 500的收益相當(dāng)甚至更高。合并后公司超越諾基亞，成為歐洲第一大企業(yè)，全球第四大上市企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資公司經(jīng)常積極參與其投資公司的管理，以增加贏(yíng)利性。組織上和文化上的
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