某大型企業(yè)運用風險投資機制發(fā)展新業(yè)務和資本運作經驗介紹(完整版)
【正文】 E Capital Services通過成功的資本運作 ,進行了大量的兼并、收購業(yè)務，利用自身管理優(yōu)勢對購并企業(yè)進行重組獲得巨大成功?！? －風險投資合伙人 風險投資公司建立廣泛的有經驗的經理人網絡 頂尖的風險投資公司以雇傭一批專為創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務的“候補 CEO”而著稱 建議 網景公司 大公司希望獲得新的技術和最好的創(chuàng)業(yè)企業(yè)時，常常通過著名的風險投資公司 為保護其投資，風險投資公司建立了合作網絡 戰(zhàn)略伙伴 在培養(yǎng)潛在的成功企業(yè)時，風險投資公司不僅僅提供發(fā)展資金，他們同時試圖提供硅谷最稀缺的資源－－管理專家和戰(zhàn)略伙伴。公司必須彌補與創(chuàng)業(yè)企業(yè)在文化上的差距，克服“和我們不一樣”思維方式，減少與風險投資公司的沖突，并知道什么時候退出。 外部化方法舉例： GE Capital Service（續(xù)三） 建立符合創(chuàng)新及競爭的企業(yè)期權激勵機制 對創(chuàng)新企業(yè)而言，只有將管理者的利益與創(chuàng)新企業(yè)的利益捆綁在一起，才能更好地保證企業(yè)獲取成功！“ 一定要讓企業(yè)管理者明白，如果企業(yè)獲取成功，那么他也將獲得極大的利益” 在 GECS中，許多人的期權報酬遠遠大于其個人的工資及獎金，每一個人都是公司的股東。Measurement Equip. ?Network Services ?Computer Rental ?Commercial Processing ?Technology Svcs Canada ?Help Desk Services 收購了澳大利亞 最大的系統(tǒng)集成 商 Ferntree Computer Corp. (銷售收入 美元 ,700員工 ) 用 收購了 AmeriData Techologies (銷售收入 15億 美金 ,3600員工 收購了德國的 Compu Computers ASG (銷售收入 10億 美金 ,1850員工 ) 收購了 Universal Data Consultants Inc. (銷售收入 5000萬 美金 ) 收購了 DataFlex Corp. (銷售收入 美金 ) 出售了 Total AV Services 成立了包括 Ameridata, Ferntree, Compu,和 加拿大 TMS 公司組成的 GE Capital IT解決方案公司 實現銷售收入 50億美金 / 9000員工 分步注入資金，通過培育最好的增長選擇項目；測試業(yè)務模式；然后復制和拓展這一業(yè)務；以保證獲利的可能。 風險投資管理機制的引進以及與咨詢公司的合作是行之有效的選擇 對一些滬杭甬技能缺陷可以通過與外界管理顧問公司、風險投資公司合作來彌補。 每位被 GECS雇傭的員工都有一份期權津貼證書；若干年后（一般三年），將根據公司收益增長情況確定價值，如公司增長率為 X%，則期權津貼證書上漲 Y%。通過委托專業(yè)咨詢公司獲取有關行業(yè)信息，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，以合理價格購并企業(yè)。 主要經驗很容易總結出來 1 高風險、高回報的投資策略可以創(chuàng)造出巨大的價值 2 選擇最佳的高風險投資項目需要下列因素的組合： ? 洞見 : 基于對行業(yè)理解的新業(yè)務策略 ? 多看 : 最大程度的接觸有潛力的投資機會 ? 精選 : 嚴格確定的篩選標準 3 回報管理： ?用必要的資源和人才支持創(chuàng)業(yè)企業(yè) ?注重早期“致命風險”的解決 ?敢于終止不良項目 5 最好的風險投資公司努力使自己與所投資的公司有類似的組織機構 6 成功的投資業(yè)績可以成為持續(xù)性的優(yōu)勢 (好上加好 ) 4 廣泛收集信息和獲得稀缺資源的網絡 大公司怎樣利用風險投資的模式（以公司創(chuàng)立期為重點） ? 新業(yè)務發(fā)展 ? 改變內部文化 ? 完全控制、所有權 ? 需要新系統(tǒng)，可能會與舊系統(tǒng)產生沖突（人力資源、決策等） ? 需要新文化 組織與文化上的挑戰(zhàn) 收益 可能的目標 創(chuàng)業(yè)管理 大公司 內部創(chuàng)業(yè)企業(yè) 派生 和／或 創(chuàng)業(yè)管理 大公司 內部方法 外部方法 風險投資公司 創(chuàng)業(yè)企業(yè) ? 投資回報 ? 技術轉化 ? 新業(yè)務發(fā)展／收購 ? 獲得風險投資專業(yè)經驗、網絡 ? 與風險投資公司和創(chuàng)業(yè)者不一致的計劃安排 ? 與風險投資公司和創(chuàng)業(yè)者的文化鴻溝 大公司可以采取兩種不同的方法來利用風險投資的模式： 1由內部開始 2 由外部開始，盡管這兩者的成功的關鍵因素大致相同，但其遇到的困難和回報是大不相同的。 國外大型企業(yè)集團進入高新技術產業(yè)，獲得高額回報成功案例二： 風險投資模式的成功經驗 在過去 20年高度不穩(wěn)定的狀況下，風險投資業(yè)的收益一直與標準普爾 500的收益相當甚至更高。合并后公司超越諾基亞，成為歐洲第一大企業(yè)，全球第四大上市企業(yè)。風險投資公司經常積極參與其投資公司的管理，以增加贏利性。組織上和文化上的
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