【正文】 構(gòu)以及各類代表處 270 家。 1999 年 8 月，人民銀行批準(zhǔn)了有條件的證券公司和基金管理公司進(jìn)入全國銀行間同業(yè)市場，不久，又允許在銀行同業(yè)拆借市場進(jìn)行國債回購業(yè)務(wù)，以彌補(bǔ)短期頭寸不足。由于我國地域廣闊，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，全面推行混業(yè)經(jīng)營是不適應(yīng)我國當(dāng)前多層次生產(chǎn)力水平。整合上海乃至全國的金融資源，特別是利用上海在金融行業(yè)的優(yōu)勢，以具有行業(yè)龍頭地位的證券公司為主組建金融控股集團(tuán)，將迅速優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加速上海金融中心的形成。上海作為我國的金融中心，金融各行業(yè)開拓市場、業(yè)務(wù)創(chuàng)新推出許多更合理的金融衍生產(chǎn)品，開展了許多新興的中間業(yè)務(wù)。上海國際金融中心的建設(shè)，離不開金融法制的作用。華安基金管理公司總經(jīng)理韓方河透露，公司經(jīng)過長時(shí)間準(zhǔn)備的 etf 基金產(chǎn)品方案在上證所專家評(píng)審中獲得好評(píng)，并已接到上證所關(guān)于共 第 2 頁 共 15 頁 同開發(fā)該產(chǎn)品的通知。我國已加入 wto，根據(jù)承諾，我國在 “ 入世 ”后五年內(nèi)，逐步取消外資銀行地域限制，外國銀行將同我國銀行一樣享受國民待遇，在所有地區(qū)面向個(gè)人開展本外幣零售銀行業(yè)務(wù)。推進(jìn)資本市場改革和穩(wěn)定發(fā)展的 9 點(diǎn)意見》 ，在涉及下一步經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的綱領(lǐng)性文件中，清晰地強(qiáng)調(diào)中國多層次資本市場的發(fā)展，還屬首次。這一系列法律法規(guī)為銀行、證券、保險(xiǎn)，在資金和業(yè)務(wù)上相互滲透提供了法律的基礎(chǔ)。 ” 當(dāng)前我國正進(jìn)行經(jīng)濟(jì)體制改革，建立四個(gè)資產(chǎn)管理公司，逐漸剝離四大國有銀行的呆帳、壞帳，改善財(cái)務(wù)狀況，促進(jìn)國有商業(yè)銀行股份制改革?；鞓I(yè)經(jīng)營制度是以先進(jìn)的信息和通訊技術(shù)為基礎(chǔ)的，要求建立嚴(yán)密的金融風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)控體系。指通過制定一系列的證券法規(guī)來管理證券市場。這些全方位監(jiān)管模式、監(jiān)管手段一定程度上符合了我國當(dāng)前金融市場對(duì)監(jiān)管的需要，對(duì)今后混業(yè)經(jīng)營所需的更為完善、全面的市場監(jiān)管提供了經(jīng)驗(yàn)，打下了夯實(shí)的基礎(chǔ)。廣義上理解金融混業(yè)經(jīng)營，即銀行、保險(xiǎn)、證券、信托機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入上述任一業(yè)務(wù)領(lǐng)域甚至非金融領(lǐng)域，進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營。政府既是市場的參加者，又是市場的管理者，這種雙重定位導(dǎo)致我國的國有金融企業(yè)效率低下，經(jīng)營效益差。在規(guī)制金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)安排，我們要考慮以下幾個(gè)基本問題： 。目前我國全國和地方性銀行同業(yè)公會(huì)、保險(xiǎn)同業(yè)公會(huì)及證券業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織己建立，但他們?cè)诮鹑诒O(jiān)管中作用形式大于實(shí)質(zhì)，在我國金融監(jiān)管體系中還是政府監(jiān)管起主導(dǎo)作用，如何發(fā)揮自律組織的功能，輔助政府監(jiān)管將是今后改革的重點(diǎn)。功能性金融監(jiān)管概念是由哈佛商學(xué)院 羅 伯 特 。光大集團(tuán)同時(shí)還擁有香港上市的 3 家上市公司 光大控股、光大國際和香港建設(shè)公司，此外還直接、交叉控制著境內(nèi)外銀行、證券、信托、實(shí)業(yè)等涉及各 行業(yè)的上市、非上市公司分別 19 家和 10 家，間接控制的孫子公司幾十家。證券監(jiān)管的目的在于保護(hù)投資者；保證市場公正、有效和透明；減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這種監(jiān)管模式雖然能夠發(fā)揮分工優(yōu)勢，但在當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，三大監(jiān)管部門如何協(xié)調(diào)，對(duì)金融控股公司實(shí)施有效監(jiān)管，而且分業(yè)監(jiān)管 會(huì)抑制金融創(chuàng)新，監(jiān)管成本大，這些都是分業(yè)監(jiān)管所面臨的體制性問題。這些金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在日后金融創(chuàng)新推動(dòng)與金融風(fēng)險(xiǎn)防范都發(fā)揮了舉足輕重的作用。按照分業(yè)監(jiān)管、職責(zé)明確、合作有序、規(guī)則透明、講求實(shí)效的原則，確立了對(duì)金融控股公司的主監(jiān)管制度，即對(duì)金融控股公司內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管，而對(duì)金融控股公司的集團(tuán)公司可依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。 。 ② 信息分享。 。這是因 為，跨國銀行是一個(gè)完整的系統(tǒng)，既是一個(gè)利益共同體，又是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)共同體，可謂 “ 牽一發(fā)而動(dòng)全身 ” ，哪怕是一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體也可能使整個(gè)集團(tuán)受到損失甚至是破產(chǎn)。加入 wto之后，我國將根據(jù)服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的承諾，逐步放開金融市場，外國或外資金融企業(yè)將享受國民待遇，更多地從事金融服務(wù)業(yè)務(wù)。三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別向其監(jiān)管對(duì)象收集信息和數(shù)據(jù)，并負(fù)責(zé)統(tǒng)一匯總、編制各類金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)和報(bào)表，按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布。因此，我們 第 13 頁 共 15 頁 認(rèn)為，可以借鑒美國監(jiān)管模式的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建混業(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的金融監(jiān) 管體制。 ” 統(tǒng)一監(jiān)管即建立一個(gè)高度權(quán)威的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融市場進(jìn)行監(jiān)管。金融創(chuàng)新消除了各類金融機(jī)構(gòu)之間的區(qū)別、模糊了貨幣市場和資本市場的界限，傳統(tǒng)的以金融機(jī)構(gòu)類型作為