企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析(完整版)
【正文】 資金周轉(zhuǎn)速度慢，流動(dòng)性弱，資產(chǎn)使用效率較低。 （三）注意 （ 1）存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)高或過(guò)低。 存貨平均余額 存貨 平均余額 =（期初存貨 +期末存貨） 247。 借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與企業(yè)信用期限的比較，可更好地評(píng)價(jià)客戶的信用程度及企業(yè)原定信用條件的合理性。再將每個(gè)月的平均余額加總除以 12，得到全年的平均余額。 應(yīng)收賬款 平均余額 應(yīng)收賬款 平均余額 =（ 期初 應(yīng)收賬款 +期末 應(yīng)收賬款） 247。 （ 1）周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） ，代表一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)完成的循環(huán)次數(shù)。 （ 2）周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)） ，代表資產(chǎn)完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)。 2 應(yīng)收帳款 周轉(zhuǎn)天數(shù) =360247。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的分析 一般來(lái)說(shuō)， 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 越高 ，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 越短 ， 說(shuō)明應(yīng)收賬款收回得 越快 ，應(yīng)收賬款的流動(dòng)性 越強(qiáng) ，同時(shí)應(yīng)收賬 款發(fā)生壞賬的可能性 越小 。 （ 3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)方法 企業(yè)的獲利能力、償債能力與應(yīng)收賬款的回收情況有直接的關(guān)系。 2 存貨 周轉(zhuǎn)天數(shù) = 360247。 存貨周轉(zhuǎn)率 過(guò)高 可能意味著企業(yè) 存貨不足 而可能造成脫銷；反之，在存貨周轉(zhuǎn)率 過(guò)低 時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步分析存貨的質(zhì)量結(jié)構(gòu)，弄清存貨中是否包含有實(shí)際遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于賬面價(jià)值的即將報(bào)廢或已損壞的原材料、產(chǎn)品等。 此外，不同的行業(yè)，營(yíng)業(yè)周期的差異也較大，例如一般商業(yè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)周期比較短，工業(yè)企業(yè)的營(yíng)業(yè)周期比較長(zhǎng)。 （三）營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 ： 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)情況的核心指標(biāo)是營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 。 計(jì)算公式為 （ P185） 其中：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 =（期初流動(dòng)資產(chǎn) +期末流動(dòng)資產(chǎn)） /2 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額營(yíng)業(yè)收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)360? A公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度計(jì)算表 單位：百萬(wàn)元 A公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度計(jì)算表 單位：百萬(wàn)元 指標(biāo)意義 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映全部流動(dòng)資產(chǎn)的 利用效率。它反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢、變現(xiàn)能力和有效利用程度。 ※ 在對(duì)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行分析時(shí)，必須充分結(jié)合流動(dòng)資產(chǎn)的投資規(guī)模、周轉(zhuǎn)額、周轉(zhuǎn)速度才更有價(jià)值。不僅可以綜合反映企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率，并且可用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。 例 11. 某企業(yè) 2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 8次， 2023年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為 4000萬(wàn)元，固定資產(chǎn)平均余額為 6000萬(wàn)元，假設(shè)不存在其他的資產(chǎn)，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ） 例 11 答案： A 解析： 2023年平均總資產(chǎn) =4000+6000=10000萬(wàn)元 流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重 =4000247。 因此，在不斷提高流動(dòng)資產(chǎn)自身營(yíng)運(yùn)能力的同時(shí)，如何卓有成效地提高固定資產(chǎn)的質(zhì)量與使用效率，并以相對(duì)節(jié)約的固定資產(chǎn)投資推動(dòng)盡可能多的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模，加速流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值的轉(zhuǎn)換速率，從而實(shí)現(xiàn)更多的營(yíng)業(yè)收入，成為固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率分析評(píng)價(jià)工作的重要內(nèi)容。 一般情況下 ，（ 1）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好，該指標(biāo)高，說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布合理，能夠較充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的使用效率，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越有效，閑置的固定資產(chǎn)越少；（ 2）反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提高的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果不多，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力較差。 評(píng)價(jià)方法 （ 1）反映流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售的能力 —— 運(yùn)用效率 （ 2）反映流動(dòng)資產(chǎn)投資的節(jié)約與浪費(fèi)情況 —— 管理及駕馭水平 （ 3） 加速流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的基本途徑。 計(jì)算公式： 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 /平均營(yíng)運(yùn)資本 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù) =360平均營(yíng)運(yùn)資本 /銷售凈額 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的運(yùn)用效率，反映每投入 1元營(yíng)運(yùn)資本所能獲得的銷售收入，同時(shí)也反映 1年內(nèi)營(yíng)運(yùn)資本
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