【正文】 產(chǎn)周轉率 1 （ 1) 應收帳款周轉率 4 （周轉天數(shù) 3個月） – 6 30 存貨周轉率 6 （周轉天數(shù) 2個月） 2 – 6 1 19 比率分析的參考指標 反映獲利能力的指標 指標名稱 良性區(qū)間 一般水平 銷售利潤率 15% 2 – 20% 凈資產(chǎn)利潤率 30% 4 – 40% 毛利率 30 10 – 60% 自我把脈 自我分析一下本企業(yè)的上述 9項比率指標 如果處于“良性區(qū)間”，可大體得出判斷：你的企業(yè)正處于健康的運行狀態(tài)， 獲得銀行貸款或其他投資者資金 的機會較大 常規(guī)融資渠道的比較分析 渠道 優(yōu)點 難點 適應對象 銀行借款 利率相對固定 融資成本較低 需嚴格的抵押擔保；隱性成本；期限較短 大中型企業(yè) 股權資本 共擔風險，共享收益；獲得長期使用資金；無固定利息支出 原股東不愿讓新投資者共享超額利潤的惜股心態(tài) 大中型企業(yè) 中小企業(yè) 經(jīng)營性融資 （關系融資） 上下游業(yè)務關聯(lián)方的相互支持；一般成本不高 有時以犧牲價格利益做為補償；期限不確定 各類良性持續(xù)運營的企業(yè) 銀行貸款審核可能關注的其他因素 ? 償還比率 =（稅后凈利 +折舊） /（利息費用 +分期還款） ? 利息保障倍數(shù) =息稅前利潤 / 當期利息支出 ? 抵押擔保安排 不動產(chǎn)抵押 動產(chǎn)抵押 存貨質(zhì)押 應收帳款保理 第三方擔保 股權融資：商業(yè)計劃書的撰寫 ? 商業(yè)計劃書（融資計劃書）是融資方向資金提供方提交的書面文件 （獲的資金支持的敲門磚） ? 對出資人關心的內(nèi)容和問題要詳細陳述 ? 力求客觀、中肯、清晰、簡明 ? 提供和發(fā)布商業(yè)計劃書時，為保障自己的權益（技術秘密、商業(yè)秘密等）可要求對方簽署保密承諾 商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（ 1） ? （一）企業(yè)簡介 名稱、地址、聯(lián)系方式 成立時間、登記機關、注冊資本 主營業(yè)務 歷史沿革 股東構成（出資額、出資方式、股權比例） 商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（ 2） ? （二）主營業(yè)務（產(chǎn)品或服務）的技術特征 技術來源 （自主研發(fā)、引進技術、合作開發(fā)、購買專利） 技術的先進性 （權威機構、主管部門鑒定意見、主要技 術指標比較） 實施產(chǎn)業(yè)化的可行性 （已經(jīng)具備的生產(chǎn)條件， 政策支持、環(huán)境保護措施等 ） 技術壁壘 （知識產(chǎn)權保護措施：專利、專有技術、商業(yè)秘密） 持續(xù)保持技術領先的條件及優(yōu)勢 ? （三）市場潛力及占有策略 現(xiàn)實市場占有情況（局部、區(qū)域、全國市場占有率） 主要競爭者競爭力對比（質(zhì)量、品牌、價格） 主要客戶群體 營銷渠道 銷售網(wǎng)絡 潛在的用戶群體 潛在市場前景 商業(yè)計劃書的基本內(nèi)容（ 3） ? （四）管理 公司治理結構 組織管理架構圖 內(nèi)部管理和控制制度 質(zhì)量管理體系認證情況 （ ISO9000,14000。 ? 但這不足夠 ? 要把握企業(yè)的生存能力、發(fā)展能力、融資能力還需要借助比率分析。 成功的融資案例 以下引用一個被投資企業(yè)的匯報演示資料 與風險投資公司結盟 促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術升級，推動高新技術產(chǎn)業(yè)化 廣東蓉勝超微線材股份有限公司 （原珠海經(jīng)濟特區(qū)蓉勝電工有限公司） 微細 及 特種漆包線 擴產(chǎn) 項目 報告人 :諸建中 (蓉勝公司董事長兼總經(jīng)理 ) 二 00二年十一月 蓉勝公司基本情況 ? 生產(chǎn)各種規(guī)格的電子 、 機電和電力行業(yè)用漆包線的專業(yè)廠家 ? 1985年在珠海注冊成立 ， 原注冊資本為 150萬元人民幣 ， 初始股東單位：四川西南電工廠 、 珠海經(jīng)濟特區(qū)發(fā)展公司 、 香港華盛昌機械有限公司 。 投資前主要經(jīng)濟指標 （單位：萬元） 項 目 1996年 1997年 1998年 1999年 銷售收入 5013 5823 4611 5408 利潤總額 439 541 355 369 凈利潤 373 459 300 317 凈資產(chǎn) 1304 1712 1920 2023 總資產(chǎn) 3667 4625 5253 5921 尋求風險投資公司的戰(zhàn)略合作 ? 二 000年初，蓉勝公司尋求廣東省科技風險投資有限公司的戰(zhàn)略合作，以求借助風險投資公司的加盟，迅速實現(xiàn)擴產(chǎn)計劃，引入和建立更加規(guī)范的企業(yè)治理結構和內(nèi)部管理機制。 新廠區(qū)門口 廠區(qū) 廠區(qū) 車間 未成功的融資案例 ? 通常的問題 （可參見前述“要得到資金方的青睞，企業(yè)應具備哪些特點？”） （財務管理） 只要企業(yè)在以上幾個方面能夠充分展現(xiàn)自身的優(yōu)勢， 或在今后的經(jīng)營管理中不斷改善和提升這些融資條件， 就能夠獲得投資者的青睞！ 恭祝各位事業(yè)成功！ 謝謝！ ? 2023年 2月 18日 ? APEX 培訓中心 像總經(jīng)理那樣思考 請按自已