【正文】 座核電站的建設(shè)資金主要依靠國(guó)外借款，幣種包括歐元（原為法國(guó)法郎）、英鎊、美元、日元、港幣等，其中 : 歐元占債務(wù)總額的 56% 英鎊占債務(wù)總額的為 16% 借款平均期限超過(guò) 10年，部分出口信貸期限長(zhǎng)達(dá) 23年 債務(wù)特點(diǎn)：外債總量大，貸款形式多，幣種多，貸款期限長(zhǎng)，因債務(wù)貨幣與收入貨幣不匹配形成的匯率風(fēng)險(xiǎn)。 2）確定融資風(fēng)險(xiǎn)承受度 根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾債券評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、銀行信貸對(duì)企業(yè)信用水平 、國(guó)內(nèi)大型電力企業(yè)均值和集團(tuán)歷史數(shù)據(jù)，確定集團(tuán)融資風(fēng)險(xiǎn)承受度：注：利息保障倍數(shù)的一級(jí)承受度是第一級(jí)預(yù)警，低于這一值融資活動(dòng)將受到限制，低于二級(jí)承受度，融資活動(dòng)將被停止。采用 DCS技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)167。在戰(zhàn)略實(shí)施中進(jìn)行戰(zhàn)略對(duì)標(biāo)，集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)分解到成員公司，成員公司的戰(zhàn)略規(guī)劃與集團(tuán)公司進(jìn)行對(duì)標(biāo)。117（四）注重培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化 風(fēng)險(xiǎn)管理文化三要素： — 樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念； — 增強(qiáng)職工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)； — 把風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)轉(zhuǎn)化為職工的自覺(jué)行動(dòng)。 109110? 監(jiān)督和改進(jìn)的實(shí)質(zhì)是關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)，深思熟慮地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析，集中發(fā)現(xiàn)關(guān)于重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件、重要管理及業(yè)務(wù)監(jiān)督與改進(jìn)的實(shí)質(zhì)110111監(jiān)督的重點(diǎn)監(jiān)督的對(duì)象 1. 重大風(fēng)險(xiǎn)2. 重大事項(xiàng)和重大決策3. 重要管理及業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)是否有效結(jié)論改進(jìn)即管理層和董事會(huì)是否能在以下四個(gè)方面得到合理保證：?了解企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的程度?了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的程度?企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性?企業(yè)對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的遵守監(jiān)督的對(duì)象、重點(diǎn)及結(jié)論111三、指導(dǎo)思想112　　 管控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)注重防范和控制風(fēng)險(xiǎn)可能給企業(yè)造成損失和危害，也應(yīng)把機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)視為企業(yè)的特殊資源，通過(guò)對(duì)其管理，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。容器泄漏的成因有：使用時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、日常維護(hù)不夠、人為破壞、氣候變化等因素，但 容器使用時(shí)間過(guò)長(zhǎng) 是關(guān)鍵成因。方案一般應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)解決的具體目標(biāo)，所需的組織領(lǐng)導(dǎo)，所涉及的管理及業(yè)務(wù)流程，所需的條件、手段等資源，風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生前、中、后所采取的具體應(yīng)對(duì)措施以及風(fēng)險(xiǎn)管理工具 (如：關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理、損失事件管理等 )。 區(qū)分可控風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)控制），不可控風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移）。8990 216。216。72第二部分全面風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介 73一、基本概念74風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類 （一）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，指未來(lái)的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，過(guò)去靠成本，現(xiàn)在靠技術(shù)，未來(lái)靠風(fēng)險(xiǎn)管理 做好風(fēng)險(xiǎn)管理能為我們帶來(lái)什么？59三、國(guó)外大公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平不斷提高60　　 一家國(guó)際著名會(huì)計(jì)師事務(wù)所 2023年初對(duì)世界上1400個(gè)大中型公司的 CEO調(diào)查結(jié)果：　　 38%的公司已經(jīng)建成完整的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系 。48《 指引 》 的結(jié)構(gòu)及邏輯關(guān)系第一章　總則（總體要求和原則）第二章　風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息第三章　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估第四章　風(fēng)險(xiǎn)管理策略第五章　風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案第六章　風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)第四章　風(fēng)險(xiǎn)管理策略第七章　風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系第八章 風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)第九章　風(fēng)險(xiǎn)管理文化 基礎(chǔ)第十章　附則（有關(guān)說(shuō)明）附錄 技術(shù)方法簡(jiǎn)介和專業(yè)術(shù)語(yǔ)解釋共 70條；含附錄共 。? ：與《指引》對(duì)標(biāo)；與國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理先進(jìn)企業(yè)對(duì)標(biāo)；與國(guó)際同行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)對(duì)標(biāo)。216。對(duì)全球影響最大的是美國(guó) COSO內(nèi)控 — 風(fēng)險(xiǎn)管理框架40對(duì)全球影響最大的是美國(guó) COSO內(nèi)控 — 風(fēng)險(xiǎn)管理框架? 《薩法》第 906條款規(guī)定 CEO、 CFO的責(zé)任：? 認(rèn)證失實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告，最高給予 100萬(wàn)美元罰款、 10年監(jiān)禁；? 故意認(rèn)證虛假報(bào)表，最高給予 500萬(wàn)美元罰款、 20年監(jiān)禁。 ? 管控風(fēng)險(xiǎn)： 各自為政、內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)、管理失控。 3334216。2930法律風(fēng)險(xiǎn)及其類型216。 信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指因系統(tǒng)失靈、數(shù)據(jù)的存取和處理、系統(tǒng)的安全和可用性、系統(tǒng)的非法接入與使用而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn) 。216。 1998年至 2023年，美國(guó) 877家上市公司重新申報(bào)或修正了其財(cái)務(wù)報(bào)告中的營(yíng)業(yè)收入等重要數(shù)據(jù)；216。 美國(guó)銀行是美國(guó)最大的零售銀行，當(dāng)時(shí)市值約 1539億美元； 而美林公司股價(jià)由 2023年年初的每股 50多美元跌至10多美元，市值僅剩 261億美元。 ”66共分五個(gè)部分：第一部分 開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性、重要性第二部分 全面風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)介第三部分 中央企業(yè)開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理情況第四部分 33家央企 2023年開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告情況第五部分 2023年風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告的有關(guān)情況7第一部分 開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性、重要性8 一、國(guó)外大公司各類重大風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)910 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)─ 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)─ 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)─ 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)─ 法律風(fēng)險(xiǎn)一般可以分為五大類：風(fēng)險(xiǎn)的分類─ 1011戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)及其類別　　 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 是指 企業(yè)在 戰(zhàn)略 的制訂和實(shí)施上出現(xiàn)錯(cuò)誤 ，或因未能隨環(huán)境的改變而作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，而 導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)上的損失。一旦發(fā)生將損失控制到最小。23? 風(fēng)險(xiǎn)概念最早是公元前五百年古希臘的一位政治家伯利克利提出來(lái)的?！　〕Ｒ?jiàn)的 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) ： 宏觀政策及形勢(shì)把握風(fēng)險(xiǎn) 戰(zhàn)略選擇 風(fēng)險(xiǎn) 重大投資風(fēng)險(xiǎn) “走出去 ”的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 多元化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)　　 戰(zhàn)略目標(biāo)的背面就是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)（一塊硬幣的兩面） 11戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)案例：安然公司? 1985～ 1993年僅僅是天然氣運(yùn)輸分銷商；? 1993～ 1996年大舉投資印度、土耳其、英國(guó)、烏茲別克斯坦等國(guó)外的發(fā)電、天然氣開(kāi)采業(yè)務(wù)；? 1997 ～ 1998年進(jìn)入天然氣、煤、金屬等衍生品交易領(lǐng)域；? 1999年進(jìn)入通信領(lǐng)域，組建了寬帶服務(wù)部門；? 2023年放量賣出 2～ 3年內(nèi)到期的歐洲美元期貨，欲獲得高額投機(jī)利潤(rùn)。金融危機(jī)中的案例：美國(guó)投資銀行17 2023年 9月 21日，華爾街僅剩的美國(guó)兩大投資銀行 —— 高盛和摩根斯坦利宣布轉(zhuǎn)型為 “ 銀行控股公司 ” ： 金融危機(jī)中的案例：美國(guó)投資銀行 經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)，可以從美聯(lián)儲(chǔ)獲得貸款，可以永久性地利用央行貼現(xiàn)窗口；但是，必須接受美聯(lián)儲(chǔ)嚴(yán)格監(jiān)管。 安然、世通公司破產(chǎn)后又發(fā)生了一系列財(cái)務(wù)丑聞，如施樂(lè)公司虛擬收入 60億美元；帕瑪拉特公司連續(xù) 15年造假賬，為抵消 162億美元債務(wù)，虛構(gòu)資產(chǎn)，如根本不存在的 49億美元現(xiàn)金存款。 在亞洲金融風(fēng)暴的沖擊下，百富勤在短短一年內(nèi)出現(xiàn)入不敷出，至 1999年 1月宣布破產(chǎn)。216。 法律風(fēng)險(xiǎn) 是指企業(yè)因違反法律、法規(guī)或規(guī)定，或侵害其他利益相關(guān)者的權(quán)益，而導(dǎo)致企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)或聲譽(yù)損失，及其他與法律事務(wù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)： 盲目多元化投資、腐敗投資、 投資缺少風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資效果考核缺位、投資責(zé)任不落實(shí)、項(xiàng)目后評(píng)估制度未建立； 投資要充分揭示風(fēng)險(xiǎn)（無(wú)主觀隱瞞）。? 合同風(fēng)險(xiǎn)： 合同不規(guī)范、不嚴(yán)密? 信用風(fēng)險(xiǎn)： 應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理工作薄弱，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，是資產(chǎn)發(fā)生損失的重要原因。 鑒于《薩法》的規(guī)定，許多在美國(guó)上市的公司均采納 COSO內(nèi)控 — 風(fēng)險(xiǎn)管理框架。2. 明確什么是全面風(fēng)險(xiǎn)管理。? ，但不允許重復(fù)犯同樣的錯(cuò)誤。流程體系49 2023年 6月，財(cái)政部、審計(jì)署、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)共同發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》， 2023年 7月 1日開(kāi)始正式實(shí)施?！　?35%的公司已經(jīng)部分建成全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系 。 （二）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一般可分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等； 也可以能否為企業(yè)帶來(lái)盈利等機(jī)會(huì)為標(biāo)志，將風(fēng)險(xiǎn)分為純粹風(fēng)險(xiǎn) (只有帶來(lái)?yè)p失這一種可能性)和機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn) (帶來(lái)?yè)p失和盈利的可能性并存 )。 為使收集信息工作條理化，并使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有統(tǒng)一的 “語(yǔ)言 ”，每家企業(yè)都應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有自己的分類。 定性方法可采用問(wèn)卷調(diào)查、工作訪談、集體討論、風(fēng)險(xiǎn)損失事件對(duì)比分析、 專家咨詢、 流程（業(yè)務(wù)管理流程） 分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、調(diào)查研究等。 216。 若不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，就不是真正意義上的風(fēng)險(xiǎn)管理。 風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的基本要求101102風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部解決方案v風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案分外部和內(nèi)部解決方案。如容器使用最高期限為 50年，人們發(fā)現(xiàn)當(dāng)使用超過(guò)45年后則易發(fā)生泄漏。（一）正確處理控制風(fēng)險(xiǎn)與抓住機(jī)遇的關(guān)系113風(fēng)險(xiǎn) = 機(jī)會(huì) + 威脅機(jī)會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)的二重性風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)收益曲線機(jī)會(huì)區(qū)間威脅區(qū)間承受度114防止兩種錯(cuò)誤傾向 要正確認(rèn)識(shí)和把握風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，防止和糾正忽視風(fēng)險(xiǎn)，片面追求收益而不講條件、范圍，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大、收益越高的觀念和做法；同時(shí)，也要防止單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險(xiǎn)而放棄發(fā)展機(jī)遇。 118 董事會(huì)、管理層應(yīng)當(dāng)有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并極力將這種意識(shí)灌輸給企業(yè)全體職工華為公司的任正非： “公司所有員工是否考慮過(guò)，如果有一天，公司銷售額下滑、利潤(rùn)下滑甚至?xí)飘a(chǎn)，我們?cè)趺崔k？ ” “十年來(lái)我天天思考的都是失敗，對(duì)成功視而不見(jiàn)，也沒(méi)有什么榮譽(yù)感、自豪感，而是危機(jī)感。124戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理措施：167。對(duì)關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)了 29個(gè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)，制定了 28項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，建立了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告和預(yù)警機(jī)制。 133示例：運(yùn)用 蒙特卡羅模擬方法測(cè)算融資風(fēng)險(xiǎn)利息保障倍數(shù)利潤(rùn)總額＋折舊＋攤銷＋加權(quán)平均利率 債務(wù)總額＝加權(quán)平均利率 債務(wù)總額折舊、攤銷 —— 預(yù)測(cè)常量加權(quán)平均利率 —— 隨機(jī)變量，即中廣核不可控因素 設(shè)定： 利潤(rùn)總額、債務(wù)總額 —— 決策變量，即中廣核集團(tuán)自身可控的因素以利息保障倍數(shù)衡量的融資風(fēng)險(xiǎn)，并建立量化模型：134選擇 2023年利息保障倍數(shù)，并輸入利息保障倍數(shù)計(jì)算公式，定義其為預(yù)測(cè)變量(2) 輸入預(yù)測(cè)變量(1) 輸入利息保障倍數(shù)公式135根據(jù)承受度，分析融資風(fēng)險(xiǎn)大小? 假設(shè)融資一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)承受度為? 融資風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于利息保障倍數(shù)大于 ，概率越大，企業(yè)的融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越小。 142集團(tuán)外債風(fēng)險(xiǎn)管理的效果（續(xù)）嶺澳核電站：? 在 2023年下半年，抓住外匯市場(chǎng)有利行情，對(duì)還款期 2023年 9月 2023年 9月期間的歐元債務(wù)進(jìn)行了掉期交易，交易總額為 ，平均遠(yuǎn)期匯率為。4．禁止投資的項(xiàng)目：基地配套以外的商業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率低于總公司規(guī)定的基準(zhǔn)收益率的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目。160 根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革決定有關(guān)規(guī)定，按照 “ 誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)受益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) ” 的原則，總公司將進(jìn)一步嚴(yán)格和規(guī)范投資決策程序，所有投資建設(shè)項(xiàng)目必須嚴(yán)格遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家制定的產(chǎn)業(yè)政策及行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制和項(xiàng)目審計(jì)制度， 建立重大責(zé)任追究制度，對(duì)不遵守法律法規(guī)和公司管理程序或規(guī)定給公司及國(guó)家造成重大損失的，要追究有關(guān)人員的行政和法律責(zé)任。C）能使用 NOTESB）與 NOTES郵箱 的前綴一樣C）與 NOTES郵箱一樣 （ 4）項(xiàng)目后評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 竣工階段175第六章 項(xiàng)目后評(píng)價(jià)成果應(yīng)用第三十七條 項(xiàng)目后評(píng)價(jià)成果是項(xiàng)目建設(shè)單位和主管單位投資效果和經(jīng)濟(jì)效益考核的重要參考依據(jù)，也是績(jī)效表彰、或責(zé)任追究的參考依據(jù)。工作做到什么程度，報(bào)告就反映到什么程度。 推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理不是搞運(yùn)動(dòng)，也不是達(dá)標(biāo)創(chuàng)一流。（ 4）項(xiàng)目后評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 竣工階段177第四部分33家央企 2023年開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告情況178? 2023年 1月 21日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)《關(guān)于開(kāi)展編報(bào) 2023年中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告 試點(diǎn)工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資廳發(fā)改革〔 2023〕 5號(hào)）。A）與用戶名一致 甲乙雙方不得以任何理由在工程實(shí)施過(guò)程中，違反法律、行政法規(guī)和安全規(guī)章制度，降低工程建設(shè)質(zhì)量 ……甲方及其工作人員不得要求或接受乙方及其工作人員或通過(guò)第三方提供的好處費(fèi)、回扣、有價(jià)證券、招待宴請(qǐng)、禮金和貴重禮品及任何名目的費(fèi)用 …… 承包商列入黑名單內(nèi)部人員處分違反協(xié)議166（ 2）風(fēng)險(xiǎn)管理投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理 執(zhí)行階段風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃 :建立風(fēng)險(xiǎn)管理組織、明確職責(zé)，確定