不確定分析與風(fēng)險(xiǎn)決策培訓(xùn)講義(完整版)
【正文】 QFTVP盈虧平衡時(shí)的單位產(chǎn)品變動(dòng)成本 )(3 9 0 0105 103 0 0 05 0 05 0 0 0* 440元????????? QFTPV解： 盈虧平衡時(shí)的產(chǎn)量 )(1 0 0 0 05 0 01 5 0 05 0 0 0103 0 0 0*4件??? ????? TVP FQ 非線性盈虧平衡分析 當(dāng)產(chǎn)品的年總成本與產(chǎn)量不成線性關(guān)系 ， 銷售收入與產(chǎn)量也不呈線性關(guān)系時(shí) ， 要用非線性盈虧平衡分析方法進(jìn)行分析 。 固定成本 F 銷售量 （ 產(chǎn)量 ） 收入和成本 maxπ ｝ S（ Q） C（ Q） O 圖 112 非線性盈虧平衡分析示意圖 [例 112] 有一工業(yè)產(chǎn)品項(xiàng)目 ， 根據(jù)歷史資料預(yù)測(cè)其單位產(chǎn)品價(jià)格為 P＝ 21000Q1/2， 單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為 1000元 ， 固定成本為 10萬元 ， 設(shè) 變動(dòng) 成本與產(chǎn)量成線性關(guān)系 ， 擬定生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn) 130件 ，試對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行盈虧平衡分析 。 （ 3） 進(jìn)行敏感性分析 進(jìn)行敏感性分析時(shí)，應(yīng)先確定不確定性因素的變化范圍。 對(duì)敏感性分析的評(píng)價(jià) 敏感性分析的作用： （ 1）通過敏感性分析來研究相關(guān)因素的變動(dòng)對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度。 概率分析 概率分析是在選定不確定因素的基礎(chǔ)上，通過估計(jì)其發(fā)生變動(dòng)的范圍及發(fā)生的概率大小，來分析測(cè)算事件變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益帶來的結(jié)果和所獲結(jié)果的穩(wěn)定性的一種定量分析方法。 表 113 投資方案凈現(xiàn)金流量變化狀態(tài)表 變化狀態(tài) 年度 概率 P1= P2= P3= P4= P5= X1 X2 X3 X4 X5 0 15000 15000 15000 16500 18000 1 0 0 0 0 0 2~10 1630 2620 4600 5060 5290 11 3630 4620 6600 7060 7290 解：對(duì)應(yīng)于狀態(tài) X1，有 NPV(1)=﹣ 15000+1630(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+3630(P/F,10%,11) =5624(萬元） 對(duì)應(yīng)于狀態(tài) X2，有 對(duì)應(yīng)于狀態(tài) X3，有 對(duì)應(yīng)于狀態(tài) X4，有 對(duì)應(yīng)于狀態(tài) X5，有 NPV(2)=﹣ 15000+2620(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+4620(P/F,10%,11) =336(萬元） NPV(3)=﹣ 15000+4600(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+6600(P/F,10%,11) =11397(萬元） NPV(4)=﹣ 15000+5060(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+7060(P/F,10%,11) =12466(萬元） NPV(5)=﹣ 15000+5290(P/A,10%,9)(P/F,10%,1)+7290(P/F,10%,11) =12251(萬元） 方案凈現(xiàn)值的期望值為： )(78 25)( 5)5(4)4(3)3(2)2(1)1( 萬元??+?+?+?+?? PN P VPN P VPN P VPN P VPN P VN P VE方案凈現(xiàn)值的方差為： 9 5 3 6 8 5 7)]([)]([)]([)]([)]([)(52)5(42)4(32)3(22)2(12)1(???+??+??+??+???PN P VEN P VPN P VEN P VPN P VEN P VPN P VEN P VPN P VEN P VN P VD方案凈值的標(biāo)準(zhǔn)差為： )()()( 萬元?? N P VDN P V? 在方案經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)（如凈現(xiàn)值）服從某種典型概率分布的情況下，如果已知其期望值與標(biāo)準(zhǔn)差，可以用解析方法進(jìn)行方案風(fēng)險(xiǎn)分析。 ? 3．某個(gè)電子企業(yè)準(zhǔn)備從國(guó)外引進(jìn)一套先進(jìn)的自控設(shè)備，據(jù)估計(jì)投資成本為 500萬元，該設(shè)備安裝后可使用 10年，每年可節(jié)省生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 150萬元，設(shè)基 準(zhǔn)折現(xiàn)率為 10%，試作單因素的敏感性分析。假設(shè)其年凈收入服從正態(tài)分布，各年凈收入期望值均為 1000元（含折舊），但標(biāo)準(zhǔn)差不同，第一年的標(biāo)準(zhǔn)差為 200元，第二年的標(biāo)準(zhǔn)差為300元，第三年為 400元，若 i=10%，試求：
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