【正文】 利息 =年初本金累計額 *年利率；為簡化計算，還款當年按年末償還，全年計息。運營期又分為投產(chǎn)期和達產(chǎn)期兩個階段。 外購原材料燃料 = 年外購原材料燃料費用 周轉次數(shù) 在成品 = 年外購原材料 燃料動力費 + 年工資 及福利費 + 年修 理費 + 年 其 他 制造費用 周轉次數(shù) 產(chǎn)成品 =年經(jīng)營成本 /周轉次數(shù) 4) 應付 (預收 )賬款 的估算 應付賬款 = 年外購原材料燃料動力和商品備件費用 周轉次數(shù) 預收賬款 = 預收的營業(yè)收入年金額 周轉次數(shù) 例題：某擬建項目第四年投產(chǎn) ， 投產(chǎn)后的年生產(chǎn)成本和費用估算如下表 1， 各項流動資產(chǎn)和流動負債的周轉天數(shù)如表 2， 試估算投產(chǎn)階段需要投入的凈營運資金 。 ?基本預備費估算，以建筑工程費、設備購置費、安裝工程費及工程建設其他 費之和為計算基數(shù)，乘以基本預備費率計算。 根據(jù)過去大量這種裝置的數(shù)據(jù)得出生產(chǎn)能力指數(shù)為 ，這幾年設備與物資的價格上漲率平均為 7%， 試估算投資額 。 若為其他情況 ， 可參照長期借款的計算方法計算 。 項目的資金籌措方案和借款及償還計劃應能使表中各年度的累計盈余資金額始終大于或等于零 ， 否則 ， 項目將因資金短缺而不能按計劃順利運行 。 稅后利潤按法定盈余公積金 、 公益金 、 應付利潤及末分配利潤等項進行分配 。 一、財務評價概念 根據(jù)國家現(xiàn)行 財稅制度 價格體系 分析計算項目的 效益 費用 編制財務報表 以項目的 盈利 能力分析 清償 能力分析 從項目的 財務角度 第一節(jié) 財務評價概述 二、財務評價的主要內容： 盈利 能力分析 ? 研究判定該項目值不值得投資，編制的主要報表有財務現(xiàn)金流量表（項目、資本金）、損益表 。 借款本金的償還及利息支付 —— 計入現(xiàn)金流出 。 稅后利潤 =利潤總額－所得稅 損益與利潤分配表 ?損益與利潤分配表反映項目計算期內各年的利潤總額、所得稅和稅后利潤的分配情況， 用以計算投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率等指標 。③ 固定資產(chǎn)凈值和無形及其他資產(chǎn)凈值 分別從固定資產(chǎn)折舊費估算表和無形及其他資產(chǎn)攤銷估算表取得。 當高溫高壓的工業(yè)項目時 e=~。 (4)單元指標估算法 1）工業(yè)建設項目單元指標估算法： 項目建設投資額 =單元指標 *生產(chǎn)能力 *物價浮動指數(shù) 2）民用項目單元指標估算法： 建設項目投資額 =單元指標 *民用建筑規(guī)模 *物價浮動指數(shù) 每個估算單位的建設投資額，如：民用建筑單位面積或體積的投資指標 (5) 建設投資詳細估算方法 ?建筑工程費估算 ?單位建筑工程投資估算法：是以單位（平方米、立方米等）建筑工程量乘以建筑工程總量計算建筑工程投資額。 ?流動負債是指將 在一年 (含一年 )或者超過 1年的一個營業(yè)周期內償還的債務 ，包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。 第三節(jié) 工程項目財務評價中的若干問題 一、工程項目的壽命周期 項目壽命周期的概念 是指工程項目正常生產(chǎn)經(jīng)營能夠持續(xù)的年限，一般一年表示。 設項目的總投資為 K，資本金為 K0，借款為 KL，總投資收益率為 R，資本金利潤率為 Ro ，有資本金利潤率公式，得： K= K0 + KL Ro =(K*R KL *RL)/ K0 =[(K0 + KL)*R KL * RL ]/ K0 =R+(KL / K0)*(R RL) 當 R〉 RL時， Ro 〉 R，而且資本金利潤率與總投資收益率的差別被負債比例放大，這種放大效應就被稱為財務杠桿作用 。從該原則出發(fā)，融資前現(xiàn)金流量主要包括營業(yè)收入、建設投資、流動資金、經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加和所得稅。所得稅前指標應該受到項目有關各方 (項目發(fā)起人、項目業(yè)主、項目投資人、銀行和政府管理部門 )廣泛的關注。 ?融資前分析應廣泛應用于項目各階段的財務分析。無論稅負如何變化，對項目利潤均不會產(chǎn)生影響，即增值稅是由最終消費者負擔，并不增加項目的實際負擔。通脹率越高，稅后內部收益率越小。 ?財務數(shù)據(jù)估算 ⑵ 流動資金投資約需 2 490萬元，全部用銀行貸款，年利率 10%。改造的新增投資估計為 300萬元，改造后預計的每年的凈收益可達 100萬元 ，而不改造每年的凈收益預計只有 40萬元。 資源開發(fā)項目 。 2023/2/242023/2/242023/2/24Friday, February 24, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 2023/2/242023/2/242023/2/24Feb2324Feb23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 2023/2/242023/2/242023/2/242/24/2023 6:57:14 AM 1越是沒有本領的就越加自命不凡。 2023/2/242023/2/242023/2/242023/2/24 MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 2023/2/242023/2/242023/2/24Friday, February 24, 2023 1知人者智，自知者明。 2023/2/242023/2/242023/2/242023/2/242/24/2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 24日星期五 2023/2/242023/2/242023/2/24 1比不了得就不比，得不到的就不要。 受過度行政干預的項目。試為企業(yè)是否應當進行技術改造？ 200萬元 A無 =40萬元 8年 a 解： NPV無 =200+40（ P/A,10%,8） =(萬元 ) NPV有 =400+100（ P/A,10%,8） =(萬元 ) 故：應對企業(yè)進行技術改造。 經(jīng)營數(shù)據(jù)估算表 單位：萬元 ?基礎財務報表 借款需要量計算表