【正文】 ND 、 清 算C 、 資 產(chǎn) 置 換設(shè)計部成本管理部工程管理部法律法規(guī)部財務(wù)會計部監(jiān)察審計部優(yōu) 先級 L P次 級L P中 間級 L P市 場部投 資銀 行部財 富管 理部財 務(wù)部行 政人 事部項 目 開發(fā)項 目 篩 選盡 調(diào)方 案 設(shè) 計法 務(wù)合 規(guī)渠 道 與募 集日 常 會計出 納日 常 人力 行 政風(fēng) 險管 理部 新景祥地產(chǎn)金融 – 整體構(gòu)架（ 2） 基 金 1 號( 有 限 合 伙 )基 金 2 號( 有 限 合 伙 ) 基 金 N 號( 有 限 合 伙 )房 地 產(chǎn) 項 目 1房 地 產(chǎn) 項 目 2房 地 產(chǎn) 項 目 N自 然 人( 境 內(nèi) 、 境外 )其 它 機 構(gòu)( 境 內(nèi) 、 境外 ) 新 景 祥 投資 管 理 公司董 事 會監(jiān) 事 會股 東 會風(fēng) 委 會投 決 會其 它顧 委 會新 景 祥 地 產(chǎn) 母 基 金（ 5 億 元 ）開 發(fā) 管 理( 新 景 祥 房 地 產(chǎn)開 發(fā) 管 理 公 司 )營 銷（ 新 景 祥 北 京股 份 公 司 ）發(fā)展規(guī)劃部產(chǎn)品研發(fā)部成本管理部設(shè)計部工程管理部法律合規(guī)部財務(wù)會計部監(jiān)察審計部 母 基 金 ( G P )投 資 占 比 1 0 %以 內(nèi)新 景 祥 地 產(chǎn) 投 資 基 金 構(gòu) 架 圖 （ 二 )母 基 金 募 集子 基 金 募 集 及 投 資 項 目 開 發(fā) 及 管 理 項 目 退 出次 級 L P中 間 級L P優(yōu) 先 級L P市 場部風(fēng) 險管 理部投 資銀 行部財 富管 理部財 務(wù)部行 政人 事部項 目 開發(fā)項 目 篩 選盡 調(diào)方 案 設(shè) 計法 務(wù)合 規(guī)渠 道 與募 集日 常 會計出 納日 常 人力 行 政A 、 股 權(quán) 回 購E 、 其 它B 、 股 權(quán) 轉(zhuǎn) 讓D 、 清 算C 、 資 產(chǎn) 置 換新景祥地產(chǎn)金融 構(gòu)架比對 特點 構(gòu)架 1 ? 母基金由新景祥投資管理公司連同其它投資人共同組建。 ? 母子基金及項目仍然控制在新景祥投資管理公司手上。 ? 在子基金的募集上及有限合伙企業(yè)由母基金直接行使 GP職權(quán)。 剩余注冊資本 5年內(nèi)分批到位。 內(nèi)容 注冊資本 北京 ? 基金管理公司首次出資不得少于注冊資本總額的 20%，剩余部分必須在成立之日起 2年內(nèi)繳足，投資公司在 5年內(nèi)繳足；基金公司首期首期出資不低于 1億，其余按照公司章程約定的期限到位。 內(nèi)容 注冊資本 廈門 ? 基金管理公司注冊資本（出資額）一次性繳清。 優(yōu)惠政策 ? 備注：相關(guān)法律法規(guī)見附件“地產(chǎn)基金構(gòu)架涉及法律法規(guī)文件庫” 子基金 — 釋義 2 3 4 GP — 普通合伙人，指新景祥地產(chǎn)母基金，為股權(quán)投資基金。 7 托管人 — 指受財富投資中心委托，對財富投資中心賬戶內(nèi)全部現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行托管的商業(yè)銀行。 子基金 —退出安排 基金管理人 — 架構(gòu)及職能 市場部 負(fù)責(zé)與各分公司項目對接及房地產(chǎn)投融資標(biāo)的收集。 ? 采取參與優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)項目的合作開發(fā)。 ? 短期內(nèi)選擇：單體規(guī)模在 830萬平米；項目手續(xù)合規(guī)，開發(fā)周期 3年左右；價值被低估，有溢價空間的項目。 ? 對開發(fā)商進(jìn)行實質(zhì)接觸。 ? 項目小組確定方案，起草合作協(xié)議。 投后監(jiān)管和定期報告 ? 對投資項目進(jìn)行全程運營監(jiān)管，輔助開發(fā)管理和營銷管理； ? 聘請合格的托管銀行嚴(yán)格監(jiān)管資金的使用； ? 定期編制財務(wù)報告，聘請會計師事務(wù)所審核后向母基金股東會報告，并聘請會計師事務(wù)所對基金進(jìn)行年度審計以備監(jiān)察。 除保證項目的資金安全及收益安全的同時，可增加代理業(yè)務(wù)的收入。其中北京廈門商會承諾出資 1億元，券商股份承諾募集 2億元。 ? 投資管理公司內(nèi)部組織架構(gòu)已經(jīng)搭建完成，人員各司其職，個別空缺崗位已經(jīng)進(jìn)入招聘流程。 地產(chǎn)基金 基金管理人 募集渠道 項目推薦方 基金投資人 擔(dān)保、會計所 、律所等 21%— 25% 1 % 3 % 2 % 2 % 項目利潤 GP %% LP %% 支出 — 中間費用 收益 — GP享有 20% 的管理溢價 收益分析 — 中間費用 ? 母基金根據(jù)項目預(yù)期收益、預(yù)期回收期匹配不同的投資金額。 ?對于被上 個環(huán)節(jié)淘 汰的項目 繼續(xù)跟蹤， 條件成熟 的進(jìn)入下 一個項目 管理流程。 ? 總裁審批通過后呈報母基金審批。 ? 項目小組提交 《 項目立項信息表 》 及資料。 投資回收期 ? 短期內(nèi)優(yōu)先考慮投資回收期為 12年內(nèi)（含 2年）。 ? 基金投資收益周期較長，約為 35年。 風(fēng)險管理部 定有效地非系統(tǒng)風(fēng)險規(guī)避方案，負(fù)責(zé)所有基金的相關(guān)法律風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險及其他業(yè)務(wù)風(fēng)險審查核實。 子基金 — 運營模式 新景祥財富投資管理中心 （有限合伙） 母基金 （投資 10%以內(nèi)） 子基金有限合伙人 （優(yōu)先級、中間級、次級） 工商局 地方政府 銀行 新景祥投資管理公司 房地產(chǎn)開發(fā)公司 資金托管 監(jiān)管 政策支持 投資 10%以內(nèi) 投資 管理 資金 股權(quán) 普通合伙人與有限合伙人共同發(fā)起成立 XX財富投資中心，委托新景祥投資管理有限公司管理； 新加入的有限合伙人與新景祥財富投資中心簽定 《 合伙協(xié)議 》 加入合伙企業(yè)，在工商部門統(tǒng)一備案登記； 新景祥財富投資中心定向投資于 XX房地產(chǎn)有限公司的地產(chǎn)項目，獲取投資收益后對各投資人進(jìn)行投資分紅。 LP — 有限合伙人，指認(rèn)繳新景祥財富投資管理中心出資并為普通合伙人接受、并且簽署合伙協(xié) 議的合伙人、通過受讓新景祥財富投資管理中心合伙份額而入伙的有限合伙人。 有限責(zé)任 ? 基金管理公司決策機制由設(shè)立股東（大）會、董事會（或執(zhí)行董事）、監(jiān)事會（或監(jiān)事）執(zhí)行。 有限責(zé)任 ? 基金公司最高決策機構(gòu)為股東會。 杠杠化： 1億元種子基金形成基石資金，發(fā)揮杠杠作用，可撬動 10億資金規(guī)模。 傳統(tǒng)基金模式 新景祥基金模式 基金 項目 母基金 （ GP） 項目 項目 項目 子基金 子基金 子基金 …… …… GP LP LP