【正文】 設(shè)備、房屋及其他營業(yè)所需的非盈利資產(chǎn)的資金來源； ?資本為金融機構(gòu)的開業(yè)和正常業(yè)務(wù)的經(jīng)營提供了基礎(chǔ)。 8 朱 波 ?（ 2）資本的賬面價值與利率風(fēng)險 ?賬面價值會計系統(tǒng)對利率風(fēng)險影響的認識是非常有限的。 5 朱 波 資本市場價值與賬面價值的比較 ?（二）資本市場價值與賬面價值的比較 ? ?在市場價值計價的基礎(chǔ)上，金融機構(gòu)的經(jīng)濟凈值即為該機構(gòu)的資本。 ?經(jīng)濟凈值 =總資產(chǎn)的市場價值 總負債的市場價值 ? =所有者權(quán)益的市場價值 ? =資本的市場價值 6 朱 波 ?（ 1）資本的市場價值和信用風(fēng)險、利率風(fēng)險 ?金融機構(gòu)的經(jīng)濟凈值相對于其資產(chǎn)越大，其流動性就越強，就更能有效地維持其清償力。 ?當(dāng)利率大幅上升時，如果金融機構(gòu)仍使用賬面價值，資本則保持為正值，但此時，其資產(chǎn)的市場價值可能已遠遠小于了資產(chǎn)負債表中的賬面價值，甚至在經(jīng)濟意義上已出現(xiàn)了清償力不足現(xiàn)象。 13 朱 波 ?第三，管理職能 ?充足的資本能夠有效的抵御流動性風(fēng)險，增加金融機構(gòu)的清償力，有助于監(jiān)管當(dāng)局對金融機構(gòu)的風(fēng)險管理。 ? ?其中，核心資本包括銀行的普通股（按面值計算）、合格的永久性累積優(yōu)先股、留存收益以及附屬公司股東賬戶的少數(shù)收益。 ?它與銀行凈值（所有者權(quán)益）的賬面價值聯(lián)系很緊密，具有以下幾個特點： ?資本價值相對比較穩(wěn)定； ?對各國銀行來說，是唯一相同的部分； ?是判斷資本充足比率的基礎(chǔ)。 ?第二，資產(chǎn)重估儲備。 ?巴塞爾協(xié)議 II將銀行的資產(chǎn)劃分為五類風(fēng)險資產(chǎn)： 0％、 20％、 50％、 100％、 150％，實際上是對巴塞爾協(xié)議I的調(diào)整和補充。 32 朱 波 ?（ 2）資產(chǎn)負債表表外風(fēng)險項目的測算 ?巴塞爾協(xié)議 I建議采用 “ 信用轉(zhuǎn)換系數(shù) ” 把表外業(yè)務(wù)額先轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)額，然后再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)項目的權(quán)數(shù)進行風(fēng)險加權(quán)。 = + 信 貸 風(fēng) 險 等 額 潛 在 風(fēng) 險 敞 口 當(dāng) 期 風(fēng) 險 敞 口36 朱 波 ?計算潛在風(fēng)險敞口時使用的利率或外匯合約的信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 剩余期限 利率合約 外匯合約 1年或 1年以下 % % 1年以上 % % 37 朱 波 ?銀行計算當(dāng)期風(fēng)險敞口的替代成本的步驟是： ?使用類似合約的當(dāng)前利率或價格代替原合約中的利率或價格 ； ?計算在當(dāng)前利率或匯率下產(chǎn)生的所有當(dāng)期和未來各期的現(xiàn)金流； ?將所有的未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)，計算出合約的凈損失或凈收益的現(xiàn)值，即合約替代成本的現(xiàn)值。 ?（ 6）競爭方面。 45 朱 波 ?（ 6）競爭方面 ?由于在各國銀行體系中，稅制和會計制度不同，因此，各國銀行的資本與風(fēng)險資產(chǎn)比率并不一定具有可比性。 49 朱 波 ?（二）操作風(fēng)險 ?操作風(fēng)險主要是指因為內(nèi)部處理程序上的失誤、系統(tǒng)錯誤、內(nèi)部員工的錯誤行為、外部事件等因素導(dǎo)致的可能的損失。它是第一部考慮了資產(chǎn)負債表表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的正式資本規(guī)則。 ?，增加了風(fēng)險權(quán)數(shù)劃分的檔次，并反映了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險以及操作風(fēng)險，使得資本充足比率更能反映金融機構(gòu)面臨的實際經(jīng)濟風(fēng)險。 ?模型首先需要識別人壽保險公司面臨的四類風(fēng)險： ?C1：資產(chǎn)風(fēng)險 ?C2：保險風(fēng)險 ?C3：利率風(fēng)險 ?C4：企業(yè)風(fēng)險 56 朱 波 ?C1：資產(chǎn)風(fēng)險 ?它反映了人壽保險公司資產(chǎn)組合的風(fēng)險。 58 朱 波 ?人壽保險公司基于風(fēng)險的資本要求（ RBC）的計算公式如下： ?RBC是人壽保險公司的最低資本要求。 ?（四）將市場風(fēng)險納入資本監(jiān)管框架，規(guī)定交易資產(chǎn)達到一定規(guī)?；蛞欢ū壤纳虡I(yè)銀行還須單獨計提市場風(fēng)險資本。 ?（六）規(guī)定符合條件的重估儲備、長期次級債務(wù)工具、可轉(zhuǎn)換債券均可以計入附屬資本，并取消了一般準(zhǔn)備計入附屬資本的上限，為商業(yè)銀行多種渠道補充資本開辟了空間，并提供了法規(guī)依據(jù)。 22R B C = C 1 + C3 + C2 + C4（ ）R B C?總 的 溢 價 資 本59 朱 波 第三節(jié) 中國金融業(yè)資本充足性現(xiàn)狀 60 朱 波 ?一、我國金融機構(gòu)的資本充足率現(xiàn)狀 ?（一）數(shù)量不足。 ?C2：保險風(fēng)險 ?它反映了死亡率和發(fā)病率發(fā)生不利改變時所產(chǎn)生的風(fēng)險。 ?，并在此基礎(chǔ)上確定金融機構(gòu)需要達到的資本