【正文】 司對投資者進(jìn)行結(jié)算。提高幅度不高于規(guī)定保證金的 1倍?？蛻舯ＷC金水平要高于會員保證金水平。即由于價格波動投資者連續(xù)虧損 ,保證金余額不足最低維持水平時，按照交易所的追加保證金通知 ,在規(guī)定的時間內(nèi)追繳的保證金。結(jié)算保證金的數(shù)額由交易所決定，一般會員買入，賣出合約相抵后的合約數(shù)量計(jì)算并交納結(jié)算準(zhǔn)備金。第七章 期貨交易制度 [目的與要求 ]對我國期貨交易制度進(jìn)行全面了解，理解期貨交易各項(xiàng)制度內(nèi)容。 ? 交易保證金：是指會員在交易所專用結(jié)算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。投資者如果不能在規(guī)定的時間內(nèi)補(bǔ)足保證金，交易所有權(quán)將其期貨合約平倉了結(jié)。 ? 保證金專戶專存、?？顚Ｓ?、不得挪用。（須事先上報(bào)中國證監(jiān)會） 5/4/2023 15 期貨交易制度 保證金制度 ? 當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常時交易所可按上述規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。 5/4/2023 19 期貨交易制度 第三節(jié) 漲跌停板制度 ? 又稱價格最大波動限制 ,是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動幅度不能高于規(guī)定的波動幅度 ,超過了漲跌幅度的報(bào)價將被視為無效。 2 對套期保值者和投機(jī)者區(qū)別對待 3 總量持倉和比例從相結(jié)合，相反頭寸不可抵消等 5/4/2023 22 期貨交易制度 第五節(jié) 大戶報(bào)告制度 ? 是指當(dāng)會員或客戶某種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定投機(jī)頭寸持倉量的80%以上時，會員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況，交易動機(jī)等，客戶須通過經(jīng)紀(jì)會員報(bào)告。標(biāo)準(zhǔn)倉單采用記名的方式。是交易所控制風(fēng)險的手段之一。 ? 準(zhǔn)備金使用必須經(jīng)過交易所理事會批準(zhǔn)，報(bào)證監(jiān)會備案。 5/4/2023 31 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） 進(jìn)行實(shí)物交割的是少數(shù)，大部分投機(jī)者和套期保值者一般都在最后交易日結(jié)束之前擇機(jī)將買入的期貨合約賣出，或?qū)①u出的期貨合約買回。 ? 多頭（ Long）：表示作多或者是買進(jìn)期貨契約。結(jié)算保證金有別于客戶履約保證金。 5/4/2023 38 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） ? 升水： 1）交易所條例所允許的，對高于期貨合約交割標(biāo)準(zhǔn)的商品所支付的額外費(fèi)用。根據(jù)操作手法不同，又可分為“多逼空“和”“空逼多”兩種方式。 ? 條形圖：標(biāo)明在一定時期內(nèi)某一交易盤的最高價、最低價和結(jié)算價的圖形。 ? 最后交易日：可以在某一期貨或期權(quán)合約月份中進(jìn)行交易的最后一天，在最后交易日收盤時，所有空盤期貨合約必須通過交割相關(guān)商品、金融工具或采用現(xiàn)金結(jié)算方式予以平倉或?qū)_。 鹿市：指處于價格平穩(wěn)及穩(wěn)中稍動期間的市場。 5/4/2023 51 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） ? 支撐線：指因?qū)ζ谪浐霞s的吸購和需求的拉動，使得期貨價格難以跌過某一特定價格或價格波動區(qū)域水平范圍。指價格難以突破和超越某一價格水平和價格波動區(qū)域范圍。這是一種市場的約定或承諾，即尚未對沖處理的買或賣期貨合約的數(shù)量。此類交易者極少將手中空盤保留至下一交易日平倉。 5/4/2023 45 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） ? 經(jīng)紀(jì)人：為金融、商業(yè)機(jī)構(gòu)或一般公眾執(zhí)行期貨和期權(quán)合約指令的公司或個人。這樣當(dāng)合約臨近交割時，迫使空頭會員和客戶要么以高價買回期貨合約認(rèn)賠平倉出局；要么以高價買入現(xiàn)貨進(jìn)行實(shí)物交割，甚至因無法交出實(shí)物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。當(dāng)某月價格高于另一月份價格時，我們稱較高價格月份對較低價格月份升水。履約保證金：為確保履行合約而由期貨合約買賣雙方或期權(quán)賣方放于交易帳戶內(nèi)的押金。 5/4/2023 35 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） ? 維持保證金（ Maintenance Margins）：當(dāng)期貨契約價格發(fā)生變動造成保證金成數(shù)不足時所需補(bǔ)繳之金額。 這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉。 5/4/2023 29 期貨交易制度 第九節(jié) 信息披露制度 ? 交易所按即時、每日、每周、每月向會員、投資者和社會公眾提供期貨交易信息。 5/4/2023 27 期貨交易制度 強(qiáng)行平倉 ? 強(qiáng)行平倉的原則： ? 強(qiáng)行平倉首先由會員單位自己執(zhí)行，除非交易所特別規(guī)定，一律為開市后第一交易時間內(nèi)。倉庫可以不止一個。 ? 通常，交易所規(guī)定的大戶報(bào)告限額小于限倉限額，一般為限額的 80%。 ? 可在一定程度上控制結(jié)算風(fēng)險，保證保證金制度的順利執(zhí)行。 5/4/2023 16 期貨交易制度 關(guān)于保證金的進(jìn)一步說明 如果把期貨保證金與買樓花的定金相比較，只不過期貨保證金主要的不是購樓