a公司某項目建設(shè)資金融資方案(案例)(完整版)
【正文】 管理費用 銷售費用 財務費用 稅費 其他資金支出 利潤分配 支出合計 資金缺口 四、可供選擇的融資方案及可行性分析（一）股東分期同比例增資在項目不具備銀行項目貸款基本條件（即取得有審批權(quán)的政府允許從事土地開發(fā)的批準文件、取得開發(fā)土地的《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》、自有資金不低于30%，取得擬開發(fā)土地所在區(qū)域的分區(qū)規(guī)劃及城市控制性詳細規(guī)劃）之前，現(xiàn)有股東視工程進度所需資金同比例分期增資是較為現(xiàn)實的融資方式。股東借款為D司借款15673萬元，C公司借款1349萬元，B公司借款778萬元。截至2008年11月底，資金來源為：實收資本1億元。*政發(fā)（2008）40號文規(guī)定，開發(fā)土地納入儲備出讓后，出讓總價款按規(guī)定提取國有土地收益基金和農(nóng)業(yè)土地開發(fā)資金，剩余部分的85%返還土地前期開發(fā)實施單位。該方案屬于權(quán)益性融資，可提高自有資金比例，減少財務風險，為銀行貸款提供合規(guī)性保障。根據(jù)銀發(fā)［2003］121號文件規(guī)定，商業(yè)銀行對于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)申請的貸款，只能通過房地產(chǎn)開發(fā)貸款科目發(fā)放，嚴禁以抵償開發(fā)流動資金貸款及其他科目發(fā)放，因此通過流動資金貸款獲得資金這一方式在目前房地產(chǎn)信貸政策從緊的局勢下難度很大。另外在和銀行已建立良好銀企關(guān)系的基礎(chǔ)上，能否利用委托貸款的方式進行變樣銀行貸款，從而繞過比較嚴格的銀行貸款審批程序，達到在基本條件不具備的情況下進行融資的目的，或者是值得嘗試的一個方向。（七）利用商業(yè)信用在支付甲供材等大額材料款時利用銀行承兌匯票與供應商進行結(jié)算，充分利用商業(yè)信用獲得較長賬期，相當于取得短期無息貸款，是成本最低的融資方式。REITs是一種證券化的產(chǎn)業(yè)投資基金，通過發(fā)行股票（基金單位），集合公眾投資者資金，由專門機構(gòu)經(jīng)營管理，通過多元化的投資，選擇不同地區(qū)、不同類型的房地產(chǎn)項目進行投資組合，在有效降低風險的同時通過將出租不動產(chǎn)所產(chǎn)生的收入以派息的方式分配給股東，從而使投資人獲取長期穩(wěn)定的投資收益。（十）發(fā)行債券或上市無論上市還是發(fā)行債券，均需符合相對嚴格的條件，并需依照法定程序進行，即需經(jīng)過公司決策層和政府監(jiān)管部門同意，就目前資本市場的表現(xiàn)而言此融資方案不具備實操性。 在約定的一個最高額度內(nèi)對一系列的債務提供保證.（四） 合理安排存款結(jié)構(gòu)，充分利用通知存款、協(xié)定存款等銀行對公金融產(chǎn)品取得較高利息收入，降低財務費用。12。協(xié)定存款是對公客戶與銀行簽訂協(xié)定存款合同，雙方商定對公客戶保留一定金額的存款以應付日常結(jié)算，此部分按普通活期利率計付利息，超過定額金額的那部分存款按協(xié)定存款利率計付利息。（十二）管理層和員工持股可作為融資和員工激勵的備選方案之一，但鑒于公司性質(zhì)為國有獨資企業(yè)控股的子公司，需遵循《關(guān)于進一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作的實施意見》中第五條嚴格控制管理層通過增資擴股持股的相關(guān)規(guī)定。如果我司后期涉足二級開發(fā)，可考慮參考星耀地產(chǎn)聯(lián)合中信信托成功發(fā)起成立國內(nèi)最大規(guī)模的房地產(chǎn)基金“中信盛景
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