【正文】 慢，因此建議銀行關(guān)注這些地區(qū)；同時關(guān)注以寶鋼、武鋼、鞍鋼、首鋼、攀鋼等五大鋼鐵集團(tuán)為首的大鋼鐵公司，在鋼鐵產(chǎn)品品種構(gòu)成上，高質(zhì)量的板帶材、熱軋薄板、冷軋薄板等產(chǎn)品值得關(guān)注。煤價開始上漲，精煤更是供不應(yīng)求。報告中涉及的企業(yè)以及行業(yè)的資金需求數(shù)據(jù)均為2003年年度數(shù)據(jù)，單位為為千元，數(shù)據(jù)來源均為國家統(tǒng)計局。而以鋼鐵行業(yè)為代表的局部過度投資，給鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的其他行業(yè)都來了一定的影響。但消費強度呈現(xiàn)減弱趨勢。為了防范這些風(fēng)險，銀行應(yīng)該重點關(guān)注高技術(shù)含量、高附加值的一些我國短缺的產(chǎn)品，比如冷熱軋產(chǎn)品、涂鍍產(chǎn)品等。對部份鋼類的概念介紹如下：(1)優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)鋼(GB/T6991999)鋼中除含有碳(C)元素和為脫氧而含有一定量硅(Si)(%)、錳(Mn)(%，%)合金元素外，不含其他合金元素(殘余元素除外)。實際上，他們之間的含碳量并沒有明顯的界限。主要用于廠房、橋梁、船舶等建筑結(jié)構(gòu)和一般輸送流體用管道。此類鋼同碳素結(jié)構(gòu)鋼比。(5)不銹鋼(GB/T12209GB/T122192)根據(jù)工業(yè)上的主要用途，不銹鋼分為不銹耐酸鋼和耐熱不起皮鋼兩大類。在高溫下抗介質(zhì)侵蝕而不起皮的鋼叫不起皮鋼；在高溫下抗介質(zhì)侵蝕并具有足夠強度而不起皮的鋼叫耐熱鋼。無縫鋼管：無縫鋼管是用鋼錠或?qū)嵭墓芘鹘?jīng)穿孔制成毛管，然后經(jīng)熱軋、冷軋或冷撥制成。440Cr等中碳鋼制成的無縫管用來制造機械零件，如汽車、拖拉機的受力零件。鋼管以熱處理狀態(tài)交貨。鋼管除得證化學(xué)成分和各種機械性能外，還要保證水壓、壓扁、擴口等試驗，及表面質(zhì)量和無損檢驗。用Q195A、Q215A、Q235A鋼制造。用0120或Q195Q235鋼帶制成。變壓器管：用于制造變壓器散熱管和其它熱交換器，采用普通碳素鋼制造，要求進(jìn)行壓扁、擴口、彎曲、液壓試驗。按照不同的分類方法可以把鋼分成不同的類別，如下表：表鋼的不同分類及特點分類依據(jù)類別主要特征按冶煉方法分平爐鋼包括碳素鋼和低合金鋼，按爐襯材料不同又分酸性和堿性平爐鋼兩種。%的鋼稱工業(yè)純鐵。特殊鋼具有特殊的物理和化學(xué)性能的特殊用途鋼類，包括不銹耐酸鋼、耐熱鋼、電熱合金和磁性材料等。按其截面形狀不同可分圓管、方形管、六角形管和各種異形截面鋼管。鋼鐵產(chǎn)業(yè)本身作為一個重要的工業(yè)生產(chǎn)部門，生產(chǎn)中消耗大量的鐵礦石、煤炭、電力、運輸（鐵路、公路、海運）、石油等原材料，生產(chǎn)過程中還需要機械制造、電子電氣等部門的密切支持。可供回爐的廢鋼也成了搶手貨。高端產(chǎn)品的附加值比較高，獲利空間比較大。使得下游行業(yè)不堪重負(fù)：家電行業(yè)：國內(nèi)家電行業(yè)主要用鋼供給嚴(yán)重不足，許多家電企業(yè)無法按生產(chǎn)計劃采購到足量的鋼材。電機行業(yè)中一般電工鋼約占電機成本的1/3，而電機用冷軋無取向硅電鋼價格漲幅達(dá)1倍以上，使整個行業(yè)受到嚴(yán)重沖擊面臨全行業(yè)虧損的危機。(6)薄板坯連鑄連軋生產(chǎn)線擴大品種、生產(chǎn)質(zhì)量要求高的高附加值產(chǎn)品的新技術(shù)。鋼鐵產(chǎn)業(yè)本身作為一個重要的工業(yè)生產(chǎn)部門，生產(chǎn)中消耗大量的鐵礦石、煤炭、電力、運輸（鐵路、公路、海運）、石油等原材料，生產(chǎn)過程中還需要機械制造、電子電氣等部門的密切支持。由于我國國民經(jīng)濟(jì)增長速度波動幅度較大，受此影響鋼材消費量波動幅度更大，與鋼材生產(chǎn)波動相比較，鋼材消費波動幅度一般也大于鋼材生產(chǎn)波動幅度。先進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)國家，大多經(jīng)歷了企業(yè)兼并重組，改造更新，形成大型、超大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，形成了較高的產(chǎn)業(yè)集中度，抑制了惡性競爭，保障了資源合理布局、規(guī)模經(jīng)濟(jì)和較強的市場競爭能力。（4）鋼鐵行業(yè)的“雙高”產(chǎn)品具有資金壁壘和技術(shù)壁壘我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品的總體形勢是結(jié)構(gòu)性供需失衡，即普通鋼材產(chǎn)量過剩，而高附加值鋼材產(chǎn)量不足。工藝及技術(shù)裝備落后導(dǎo)致我國鋼鐵行業(yè)競爭力明顯低于國際大型鋼鐵企業(yè)。熱軋硅鋼片為什么淘汰不了?一是制造成本(價格)低，二是有市場，三是冷軋硅鋼片還滿足不了市場需求。%。%，是消費增長幅度比較小、市場比較穩(wěn)定的一個品種。但為什么這么緊缺，在近兩年鋼鐵工業(yè)投資大幅度增長，甚至出現(xiàn)大量盲目投資重復(fù)建設(shè)情況下，而普冷薄板發(fā)展卻遠(yuǎn)跟不上市場需求增長的幅度。另外是基板國內(nèi)供給不足，還主要是冷軋薄板和熱軋薄板供不應(yīng)求，造成大量進(jìn)口。2004年12月累計，%，占全國固定資產(chǎn)投資比重5%；，%，；%。據(jù)統(tǒng)計，19月全國鋼鐵行業(yè)投資額在500萬元以上項目共完成投資]，%；%，%。，鋼鐵產(chǎn)量再創(chuàng)新高。2004年鋼鐵生產(chǎn)運行中的一個顯著特點是，大型企業(yè)生產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定增長，中小企業(yè)生產(chǎn)運行隨市場需求變化而波動較大，對國內(nèi)市場供求關(guān)系平衡起到了“調(diào)節(jié)器”的作用。出現(xiàn)這種情況的主要原因：一是受國際市場和國內(nèi)市場價差影響，抑制了鋼材進(jìn)口，刺激了鋼材出口。據(jù)CRU發(fā)布的全球鋼材綜合價格指數(shù)，4月末149點，7月末147，2點。2)市場觀望氣氛濃厚，鋼材流通商不敢接貨，終端用戶不敢購買，使社會庫存迅速向鋼廠轉(zhuǎn)移，鋼廠銷售壓力加大。110月累計，全國產(chǎn)鋼21911萬噸，比2003年同期增加39537/噸，%；產(chǎn)生鐵20960萬噸，同比增加3608萬噸，%；產(chǎn)鋼材24151萬噸，同比增加4494萬噸，均創(chuàng)歷史同期最高水平。前10個月。（2）鋼材價格整體水平略有回落，波動頻率和幅度遠(yuǎn)小于2004年2005年，由于原、燃料的供給狀況不斷好轉(zhuǎn)，既有鋼鐵產(chǎn)能將會出現(xiàn)更大的釋放，加之新建產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，鋼材供給能力會有較大提高，而另一方面，鋼材需求量的增長將放緩，鋼材資源全國范圍緊缺的情況將基本不會出現(xiàn)，供過于求的情況很有可能出現(xiàn)。進(jìn)入2004年后，中國政府采取了宏觀調(diào)控政策，中國的鋼鐵生產(chǎn)從超常增長回歸到理性增長。國際鋼材價格從10月份已進(jìn)入了一個轉(zhuǎn)折點，在經(jīng)過了長達(dá)近2年的持續(xù)攀升后，將開始逐步回落的新周期。世界最大的三家鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)巴西的CVRD、澳大利亞的BHP和英國的RIOTINTO公司，將投資數(shù)十億美元。這樣高的資源消耗是難以持續(xù)的。2005年我國進(jìn)出口仍會繼續(xù)高速增長，作為出口的主要品種的機械、電子、家用電器等將保持高的增長幅度，這方面的用鋼也是要保持較高增長水平?？傊?，2005年隨著我國宏觀調(diào)控政策的進(jìn)一步落實，鋼鐵行業(yè)的增長幅度將從高速增長，回落到平穩(wěn)增長，鋼鐵行業(yè)所需的原燃料和電力供應(yīng)緊張狀況將會有所緩解，但鐵路運輸依然緊張。冷軋薄板：2005年預(yù)計冷軋薄板的需求量為4908萬噸，可見國內(nèi)的生產(chǎn)能力不足。冷軋薄板：鋼鐵工業(yè)協(xié)會預(yù)測。要繼續(xù)認(rèn)真貫徹落實國家宏觀調(diào)控的一系列政策措施，努力克服和消除經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不健康、不穩(wěn)定的因素，使鋼鐵行業(yè)朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期目標(biāo)健康發(fā)展。二是從國際國內(nèi)條件的相互轉(zhuǎn)化中把握鋼鐵工業(yè)發(fā)展機遇。當(dāng)今世界，鋼鐵工業(yè)發(fā)展的基本趨勢是企業(yè)集團(tuán)化、設(shè)備大型化、技術(shù)工藝現(xiàn)代化，世界性的戰(zhàn)略重組，對各國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展格局產(chǎn)生重大影響，帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。全球鋼鐵市場的競爭不僅表現(xiàn)為品種、質(zhì)量的競爭，同時表現(xiàn)為產(chǎn)品生產(chǎn)成本的競爭。世界經(jīng)合組織和國際鋼協(xié)預(yù)測：%，%和3%，%%。預(yù)計2005年全球粗鋼比上年增長5000萬噸左右，中國增鋼約占60%左右。按社科院和宏觀經(jīng)濟(jì)院預(yù)測綜合分析，%，總量達(dá)到138522億元，比2004年將增加10852億元；如固定資產(chǎn)投資增長15%，總額達(dá)到78650億元，比上年增加10250億元。2004年新增裝機容量4170萬千瓦，到年末。主要是兩次提高商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金宰；實行差別存款準(zhǔn)備金率制度；提高存貸款利率，擴大貸款浮息幅度；實施中國人民銀行對金融機構(gòu)窗口指導(dǎo)；限制對鋼鐵、電解鋁、水泥等行業(yè)的貸款；銀監(jiān)會全面清理金融機構(gòu)對在建、擬建項目的貸款發(fā)放和使用，其效果已經(jīng)顯現(xiàn)。2005年鋼材進(jìn)出口關(guān)稅不會出現(xiàn)大的調(diào)整，熱軋板進(jìn)口量呈現(xiàn)下降趨勢，冷軋薄板等短缺品種會適度增加，上半年由于受國內(nèi)外價差影響，鋼材出口呈現(xiàn)較高水平，進(jìn)口仍然受到抑制，預(yù)計全年進(jìn)口總量將低于2004年水平。由于全球經(jīng)濟(jì)強勁復(fù)蘇導(dǎo)致全球原材料、能源需求增加，供應(yīng)趨緊，價格居高不下，將影響鋼鐵企業(yè)成本升高。全球鋼鐵市場供求關(guān)系基本平衡。板材市場資源仍有較大缺口，價格仍會保持堅挺，價格走勢受國際市場價格走勢而波動。要努力維護(hù)市場公平競爭秩序，保持長材在合理價位平穩(wěn)運行。1910年，美國鋼鐵產(chǎn)量達(dá)到2650多萬噸，占世界總產(chǎn)量的近一半。事實上從1970年新日鐵通過合并重組首度躍居世界頭號大鋼廠，日本鋼鐵業(yè)的黃金時代就宣告來臨。過去的十年中，中國在世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)中所占的份額幾乎翻了一番。據(jù)韓國鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù)(KOSA)，2004年韓國鋼鐵產(chǎn)量有望突破2003年4630萬噸的記錄。下半年鋼鐵產(chǎn)量要高于上半年。2003年，占全世界總產(chǎn)量的近四分之一，%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他國家的鋼產(chǎn)量紀(jì)錄，是世界上惟一年產(chǎn)鋼超過兩億噸的國家。與此相應(yīng)的是，全球鋼鐵產(chǎn)量飛速增長。與美國同期快速發(fā)展鋼鐵工業(yè)的還有德國。在新的一年里，鋼鐵行業(yè)要全面理解和貫徹落實國家宏觀調(diào)控的政策，進(jìn)一步樹立科學(xué)發(fā)展觀，努力克服和消除發(fā)展中不穩(wěn)定、不健康因素，堅持以市場為導(dǎo)向，以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主線。由于國內(nèi)市場板材價格低于國際市場，板材進(jìn)口將受到抑制，2004年四季度有部分板材企業(yè)將進(jìn)行設(shè)備檢修影響產(chǎn)能釋放，國內(nèi)市場板材資源特別是冷軋薄板資源仍處在階段性短缺的局面，板材價格仍將保持高位運行。鋼鐵生產(chǎn)成本大幅上升，國際上鐵礦石貿(mào)易價格呈小幅上漲趨勢，焦炭供應(yīng)緊張局面不會改變，石油價格仍會保持高位，既抑制全球鋼鐵產(chǎn)能的釋放，又對鋼材價格形成強力支撐。2004年以來我國鋼鐵企業(yè)制造成本同比平均升高50%左右，2005年鋼鐵生產(chǎn)成本仍在高位運行。世界原油日產(chǎn)為8460萬桶，日消費量為8240多萬桶，應(yīng)屬基本平衡。信貸規(guī)模呈現(xiàn)過緊趨向。預(yù)計4季度全國電力缺口達(dá)1500萬千瓦左右，全年供電緊張的狀況不會有根本緩解。到目前，全國主要港口積存鐵礦石達(dá)3000多萬噸，比年初增加1000多萬噸。從全年供求關(guān)系分析，2005年全球鋼材市場資源供給基本平衡，不可能出現(xiàn)供大于求的局面。全球鋼鐵生產(chǎn)處在上升期，鋼材消費將創(chuàng)新高國際鋼協(xié)(11S1)預(yù)測2004年全球粗鋼產(chǎn)量將登上10億噸平臺，均創(chuàng)歷史新高。我們應(yīng)該從成本比較中把握價格走勢，取得市場競爭的主動權(quán)。這種變化，對我國鋼鐵工業(yè)既帶來了難得的發(fā)展機遇，又面臨著風(fēng)險和挑戰(zhàn)。這種趨勢大大提升了我國市場的國際化水平，從而為我國鋼鐵工業(yè)走向世界、開拓市場空間提供了有利條件。世界經(jīng)濟(jì)增長的推動力量與制約因素并存。屬于國內(nèi)生產(chǎn)能力嚴(yán)重不足的產(chǎn)品，預(yù)計到2005年這種大量依靠進(jìn)口的狀況將有所改善。由于供給狀況有所好轉(zhuǎn)，鋼鐵價格整體水平略有回落2005年，由于原、燃料的供給狀況不斷好轉(zhuǎn)，既有鋼鐵產(chǎn)能將會出現(xiàn)更大的釋放，加之新建產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，鋼材供給能力會有較大提高，而另一方面，鋼材需求量的增長將放緩，鋼材資源全國范圍緊缺的情況將基本不會出現(xiàn)，供過于求的情況很有可能出現(xiàn)。，%。而工程機械如壓土機、混凝土攪拌機、鏟土機等產(chǎn)量將出現(xiàn)明顯下降。我國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入一個新的戰(zhàn)略機遇期，2005年隨著我國新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、西部大開發(fā)、和振興東北老工業(yè)基地等重大戰(zhàn)略措施的實施，將會進(jìn)一步拉動對鋼鐵的需求，2005年我國的鋼材市場仍將保持需求旺盛的態(tài)勢，但增速將有所回落。國際鐵礦石的價格會在一定時間內(nèi)保持強勢，但再次大幅上漲的空間有限，其回歸到合理價位也為期不遠(yuǎn)了。2004年世界鋼材價格大幅上漲的主要原因是：鋼鐵原料廢鋼、鐵礦石、焦炭等價格的上漲的拉動，對鋼材價格起到了成本支撐和推動；其二是隨著世界經(jīng)濟(jì)的強勁復(fù)蘇，對鋼材的需求旺盛，而產(chǎn)能相對不足，造成資源供給偏緊所致。到9月中旬，%。所以，預(yù)計2005年國內(nèi)鋼材價格的整體水平將略有回落，而隨著供求格局的逐步明朗，價格波動的頻率和幅度也將遠(yuǎn)小于2004年。 （1）中國鋼材需求增長將放緩，增速回落至10%左右固定資產(chǎn)投資的高速增長是中國鋼材需求增長的主要推動力量。%。高位區(qū)與低位區(qū)價差達(dá)10%左右，市場公平競爭秩序受到?jīng)_擊。其中，%；，%。二是我國鋼鐵企業(yè)通過技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新，工藝裝備水平顯著提高，為提高產(chǎn)品質(zhì)量、擴大品種，適應(yīng)國際市場的需要創(chuàng)造了有利條件。，板管帶材大幅增長宏觀調(diào)控為鋼鐵工業(yè)搞好結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了新的機遇，各鋼鐵企業(yè)按照科學(xué)發(fā)展觀的要求，從提高市場競爭力的戰(zhàn)略高度，大力推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新，以市場需求為導(dǎo)向，積極搞好產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，努力增加市場短缺的高附加值產(chǎn)品，使板管帶材大幅度增長，同時抑制了長材產(chǎn)品過快增長?？v觀2004年以來鋼鐵生產(chǎn)運行態(tài)勢，一季度承接2003年四季度高起點，繼續(xù)快速增長，%的新高，之后增速隨市場需求減弱而回落，%。二是以國有和國有控股企業(yè)為主體，重點投資高附加值項目。5%，；占全國比重降為3，7%；，%，%。另外還有在建機組16條，產(chǎn)能達(dá)476萬噸。2004年以來，在鞍鋼二冷軋生產(chǎn)水平進(jìn)一步提高，武鋼、攀鋼、本鋼等冷軋機組改造增產(chǎn)，%的同時，出現(xiàn)了進(jìn)口下降、出口增加的新變化；隨著寶鋼1800mm機組、武鋼二冷軋、鞍鋼三冷軋、馬鋼、唐鋼等冷軋機組的加快建設(shè)，我國冷軋薄鋼板生產(chǎn)將在今后23年內(nèi)出現(xiàn)較大變化。近兩年來，太鋼、寶鋼都在加快不銹鋼項目的建設(shè)，韓國的浦項和日本新日鐵等加大對我國不銹鋼項目的投資，擴充冷軋產(chǎn)能，%，%，%。但高檔次彩涂板自給能力仍然不夠，更為緊缺的是彩涂板基板自給率低，這兩年從國外進(jìn)口彩涂板均在110萬噸左右。%；，自給率僅為41%，市場占有率就更低，%。雖然我國鋼鐵產(chǎn)量有了較快的發(fā)展，甚至出現(xiàn)盲目重復(fù)建設(shè)和產(chǎn)能過快擴張的情況，但從鋼材品種分析看，仍然有一批較高技術(shù)含量和高附加值品種嚴(yán)重供不應(yīng)求。鋼鐵行業(yè)的”雙高”產(chǎn)品具有資金和技術(shù)的雙重壁壘，對這些高端產(chǎn)品的持續(xù)需求，意味著有能力供應(yīng)此類產(chǎn)品的國內(nèi)大型生產(chǎn)商將受益非淺。例如熱連軋板材生產(chǎn)線單體設(shè)備的生產(chǎn)能力在300萬噸左右，因此大型板材聯(lián)合生產(chǎn)企業(yè)的最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模在300萬噸以上；現(xiàn)代化棒線材生產(chǎn)線生產(chǎn)能力在40萬噸左右，與此相應(yīng)，生產(chǎn)型線材的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模在100萬噸左右。同時，鋼鐵產(chǎn)業(yè)季節(jié)性不明顯由于春節(jié)等節(jié)假日，中國鋼鐵生產(chǎn)受到一定的節(jié)日因素影響；中國北方地區(qū)因大雪和運輸?shù)挠绊?，南方受暴雨等因素影響，鋼鐵生產(chǎn)略有波動。但是，各地區(qū)周期循