【正文】 的國有企業(yè)以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)；（2）由非上市的國有企業(yè)將盈利能力較高的下屬企業(yè)廉價出售給上市公司；（3）由上市公司將一些閑置資產(chǎn)高價出售給非上市的國有企業(yè)。（3）以旱澇保收的方式委托經(jīng)營或受托經(jīng)營，抬高上市公司經(jīng)營業(yè)績。不能帶來未來經(jīng)濟利益的項目，即使符合權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求列入資產(chǎn)負(fù)債表，嚴(yán)格地說，也不是真正意義上的資產(chǎn)，由此就產(chǎn)生了虛擬資產(chǎn)的概念。 （六）利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤 由于我國的產(chǎn)權(quán)交易市場還很不發(fā)達，對股權(quán)投資的會計規(guī)范尚處于赴階段，有不少國有企業(yè)和上市公司利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤。 （八）利用時間差（跨年度）調(diào)節(jié)利潤 一些上市公司為了在年度結(jié)束后能給股東一份“滿意”的答卷，往往借助時間差調(diào)節(jié)利潤。談到博弈理論，不得不提起“囚徒困境”的游戲。囚徒困境的納什均衡就是（坦白，坦白）：給定A坦白的情況下，B的最優(yōu)戰(zhàn)略是坦白：同樣，給定B坦白的情況下，A的最優(yōu)戰(zhàn)略也是坦白。研究會計報表粉飾中各參與人之間的博弈及其均衡，對我們了解會計報表粉飾中各參與人的行為，尋找治理會計報表粉飾問題，無疑有著重要意義。則國有股東代表與企業(yè)之間博弈的戰(zhàn)略表達式如表3－2所示。在現(xiàn)有的監(jiān)管體制下，提供虛假會計報表遭受的懲罰一般不會很大，根何況被查明提供虛假會計報表的可能性不大。通過以上的分析，我感到很悲哀，作為最重要的會計報表使用者，他們有時并不需要真實的會計報表，在這種情況下，怎能不出現(xiàn)會計報表粉飾問題呢？（二） 債權(quán)人與企業(yè)之間的博弈在現(xiàn)階段，企業(yè)的債權(quán)人主要是銀行，所以研究債權(quán)人與企業(yè)之間的博弈，實際上是研究銀行與企業(yè)之間的博弈。于是銀行與企業(yè)之間的博弈也就取決于企業(yè)的效用函數(shù)了。關(guān)于這一點在1998年各地方政府報告當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平時可見一斑，其實，1998年的經(jīng)濟狀況并不好，然而就是沒有一個省市的國民經(jīng)濟發(fā)展速度低于8％，這的確有點不可思議。本節(jié)的分析結(jié)果是：在現(xiàn)時的中國，誰需要真實的會計報表？投資者、債權(quán)人、政府并不一定需要真實會計報表，而其他的會計報表使用者由于其地位的限制，更不一定需要。此外，盡管會計報表由會計人員編制，并且在會計報表上簽字蓋章，但由于種種原因，他們同廠長、經(jīng)理們一樣，他們中的許多人對自己所肩負(fù)的責(zé)任并不是十分清楚，縱然了解自己所負(fù)有的責(zé)任，但因許多會計人員在作假卻沒有受到任何處罰的現(xiàn)實下，也對他們自己的責(zé)任不以為然了。其具體途徑是：（1）強化企業(yè)負(fù)責(zé)人和會計人員會計責(zé)任的意識，使真實的P和Z能夠為企業(yè)負(fù)責(zé)人和會計人員所知曉，并能夠影響他們的會計行為；（2）加大對企業(yè)負(fù)責(zé)人和會計人員編制虛假會計報表的處罰力度，提高P和Z。 表3－4 A會計師事務(wù)所與B會計師事務(wù)所之間博弈 B會計師事務(wù)所 接受委托 不接受委托 f－ca，f－cb－pf－ca，00，f－cb－p0，0A會計師事務(wù)所 接受委托不接受委托顯然，對于A會計師事務(wù)所來說，如果f－ca0，則其最優(yōu)戰(zhàn)略為接受委托，相反，則拒絕接受委托。而一旦提供了過橋貸款，為確保能夠及時收回貸款，便與企業(yè)成為同一戰(zhàn)壕中的盟友了，便惟企業(yè)是從了。當(dāng)rc時，主承銷商便要求對會計報表進行粉飾，所以要讓主承銷商不要求對會計報表進行粉飾，必須提高c ，即加大對主承銷商的處罰力度。這也就是說企業(yè)代理人為了追求自身效用，一方面操縱賬目，另一方面又不斷進行資本的侵蝕。包括送禮、招待、哭窮、叫苦、談判等。因此，從自身利益出發(fā)，證監(jiān)會不欺詐活動有所動作，但不會‘走過頭’。一般而言，注冊會計師行業(yè)的監(jiān)管包括三個層次，即會計師事務(wù)所自我管理、注冊會計師行業(yè)自律和政府管理。政府管理則主要在于資格認(rèn)定和行政處罰等。另一方面，注冊會計師協(xié)會的機構(gòu)不夠健全，影響其工作質(zhì)量。因為n是可以調(diào)劑的。（一）識別會計報表粉飾的基本原則我認(rèn)為，識別會計報表粉飾需要遵循以下的基本原則：謹(jǐn)慎性原則。我們看到，最近審計署對部分會計師事務(wù)所進行檢查，發(fā)現(xiàn)一些會計師事務(wù)所嚴(yán)重違規(guī)。比率分析法是對會計報表中的某一項目與其相關(guān)的另一項目相比所得的值進行分析。虛擬資產(chǎn)剔除法也就是將資產(chǎn)負(fù)債表中的遞延資產(chǎn)、遞延稅款、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失、待處理固定資產(chǎn)損失、3年以上的應(yīng)收賬款加以剔除，然后進行分析的一種方法。1997年225家獲得補貼收入，%,而1998年度，獲得補貼收入的上市公司有410家，（見表4－表4－4）。表4－5 關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款比重較大的公司 單位：萬元簡稱應(yīng)收賬款關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款比重（％）自儀股份100濟南輕騎100合成制藥上海港機青島雙星內(nèi)蒙化電新興鑄管離合器華北制藥鄭州煤電樂山電力中國嘉陵龍頭股份上菱電器歲寶熱電 表4－6 關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款占其他應(yīng)收款比重較大的公司 單位：萬元簡稱其他應(yīng)收款關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款比重（％）浙江東日世紀(jì)星源猴王本鋼板材賽格三星國際大廈江蘇悅達陸家嘴新鋼釩粵美的A萬家樂白云山A重慶川儀陜長嶺A深招港A粵電力A審計意見分析法。；二是個別上市公司所在年度報告或中期報告中所披露的注冊會計師發(fā)表的審計意見與注冊會計師實際所發(fā)表的審計意見不一致2已經(jīng)發(fā)現(xiàn)個別上市公司在其披露文件中將注冊會計師發(fā)表的保留意見改為無保留意見的情況。因此，治理會計報表粉飾，必須解決真實會計報表和審計報告的需求主體缺位問題。為達到以上目標(biāo)，必須對現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)制度進行改革。（4）解決國有股流通問題，以營造國有財產(chǎn)資本化運營機制。其次，必須在組織設(shè)置上賦予監(jiān)事會直接調(diào)節(jié)經(jīng)營者行為的能力和手段。主要包括審閱公司各種政策、審閱未決訴訟的有關(guān)報告，審閱有關(guān)重要利益沖突的報告，組織公司財務(wù)事件的特別調(diào)查，如公司特權(quán)問題、公事捐贈問題等。分散股權(quán)，必須盡快解決國有股和法人股的上市流通問題。具體說明如下：完善政治制度，消除我國企業(yè)經(jīng)營中“政治掛鉤”的中國特色。：（1）領(lǐng)導(dǎo)能力。與董事會、監(jiān)事會緊密合作，向他們通報公司現(xiàn)狀和發(fā)展的所有方面的重要信息，支持公司治理系統(tǒng)及其委員會結(jié)構(gòu)，實施董事會的政策和向董事會提供參考性政策建議。原有配股條件中的凈資產(chǎn)收益率的單變量固定控制，是造成許多上市公司粉飾會計報表的重要原因。為解決這一問題,，亦需要對股票暫停上市和終止上市條件加以修改,使上市公司很難能夠通過會計報表粉飾來逃避懲罰。對此，我認(rèn)為，首先應(yīng)該對會計準(zhǔn)則和會計制度的制定原則做出適當(dāng)?shù)卣{(diào)整，這主要包括以下兩個方面：將提高會計信息的可靠性作為會計準(zhǔn)則和會計制度制定的首要目標(biāo)。（1）應(yīng)在盡可能的范圍內(nèi)減少可供企業(yè)會計選擇的余地，尤其是對于收入和費用的確認(rèn)、計量原則應(yīng)盡可能地明確規(guī)范，以在一定程度上減少會計報表粉飾的可能性。一方面，要檢視已經(jīng)頒布的會計準(zhǔn)則和會計制度，尋找并填平其中的真空地帶。但由于我國注冊會計師制度起步較晚，尚存在諸多不完善的地方。（1）完善會計師事務(wù)所得聘用和更換機制，為注冊會計師審計的獨立性提供制度上的保障。對于上述動向，在解決我國會計師事務(wù)所的獨立性問題上，也需要進行相應(yīng)的研究并拿出具體措施。近年來，注冊會計師審計的法制建設(shè)已取得了巨大的成績，從《注冊會計師法》的頒布，到四批獨立審計準(zhǔn)則的頒布實施，無不昭示著我國注冊會計師行業(yè)正朝著規(guī)范化的方向發(fā)展。（3）優(yōu)化執(zhí)業(yè)環(huán)境，使注冊會計師和會計師事務(wù)所在實質(zhì)上能夠保持獨立。強化注冊會計師審計的獨立性。另一方面是檢視當(dāng)前的實際，尋找其中的新情況、新交易、新事項，并及時制定相關(guān)的會計準(zhǔn)則與會計制度。然而，這是一項十分復(fù)雜的工作，因為“無論政策制定者是否意識到，每一政策選擇都是對不同個體偏好以及各種可能影響的權(quán)衡。然而從國際發(fā)展趨勢來看，許多國家越來越重視相關(guān)性，公允價值會計已經(jīng)深入人心。此外，我們不得不分析一下當(dāng)前的股市推出機制?？梢园凑帐Y義宏教授的建議將配股條件改為1 上海財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院：《上市公司會計研究論叢》第10頁。《中共中央關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》指出：“少數(shù)企業(yè)試行經(jīng)理（廠長）年薪制、持有股權(quán)等分配方式，可以繼續(xù)探索，及時總結(jié)經(jīng)驗”后，股票選擇權(quán)計劃便成為薪酬制度改革中的一個熱電。確保長期戰(zhàn)略的制定，它能滿足股東、顧客、雇員、其他當(dāng)事人需要的計劃，保證公司持久地朝著戰(zhàn)略目標(biāo)的取得而努力，有效地獲取與配置資源，保持與戰(zhàn)略目標(biāo)一致性；（3）財務(wù)結(jié)果。首先，要建立一種機制，使政府不去干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營活動，不要“要數(shù)字”，“要利潤”，而應(yīng)該從一個國家、一個地區(qū)、一個部門經(jīng)濟工作的正常運轉(zhuǎn)出發(fā)，要求企業(yè)提供真實的會計報表。同時，對所有商業(yè)銀行也必須完善其治理結(jié)構(gòu)，強化其資產(chǎn)負(fù)債管理，使商業(yè)銀行有動力來履行其對企業(yè)監(jiān)督的權(quán)利。通過內(nèi)部審計職能，監(jiān)察關(guān)鍵的財務(wù)風(fēng)險及經(jīng)營風(fēng)險領(lǐng)域，以及內(nèi)部控制制度。審計委員會由公司的非執(zhí)行董事和監(jiān)事組成。其具體措施包括以下幾個方面：（1）建立完善的股東代表訴訟制度，保護中小股東權(quán)益。該機構(gòu)不直接從事國有財產(chǎn)的具體經(jīng)營活動，其身份只如同擁有眾多企業(yè)股份的股東，依靠投資所獲得的法律認(rèn)可得股權(quán)對所投入企業(yè)（作為中介企業(yè)的國有財產(chǎn)經(jīng)營公司）的財產(chǎn)進行控股，并享有投資財產(chǎn)的監(jiān)督權(quán)、收益權(quán)、和處置權(quán)。公司治理結(jié)構(gòu)包括三個方面的內(nèi)容：內(nèi)部監(jiān)控機制、外部監(jiān)控機制和激勵約束機制。（2）審計報告說明段中的說明事項。分析審計報告時，應(yīng)關(guān)注以下方面的問題：（1）審計報告中所反映的意見類型。表4－3 補貼收入前10名的公司 單位：萬元公司補貼收入利潤總額補貼收入原因輪胎橡膠退稅五糧液所得稅返還18％新大洲A退稅、免稅中國嘉陵退稅、技改補貼環(huán)保股份財政補貼、退稅魯北化工退稅深能源A退稅廣州控股退稅遼通化工財政補貼、退稅南方摩托退稅表4－4 補貼收入占利潤總額比重前10名 單位：萬元公司補貼收入利潤總額比重（％）補貼收入原因鞍山一工退稅山川股份財政補貼東北電A母公司支持西北軸承退稅二紡機財政補貼遼通化工補貼、退稅膠帶股份退稅東海股份免欠所得稅峨嵋集團財政補貼廣船國際財政補貼再如，上市公司所披露的關(guān)聯(lián)交易。被調(diào)查的內(nèi)容包括以下資產(chǎn)項目：3年以上應(yīng)收款項、待攤費用、待處理（流動、固定）資產(chǎn)損失、開辦費、長期待攤費用。常用的比率通常包括：（1）短期流動性比率：流動比率、速動比率、流動負(fù)債與資產(chǎn)比率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率；（2）現(xiàn)金狀況比率：現(xiàn)金與銷售比率、現(xiàn)金與資產(chǎn)比率；（3）存貨周轉(zhuǎn)率；（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（5）投資報酬率：銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率；（6）財務(wù)杠桿比率：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、長期債務(wù)與營運資金比率；（7）資本周轉(zhuǎn)率：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（8）其他比率：毛利率、銷售收入/單位銷售數(shù)、現(xiàn)金銷售/銷售收入、銷售費用/單位銷售數(shù)、每股盈利、每股凈資產(chǎn)、邊際利潤；（9）與現(xiàn)金流量相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)：凈利潤與經(jīng)營現(xiàn)金流量的比例；經(jīng)營現(xiàn)金流量與銷售的增長。例如將一家會計師事務(wù)所為一大型上市公司出具的審計報告中，已審會計報表把少記收入32萬元視為違規(guī)是不具有說服力的。動機分析原則。對其他監(jiān)管部門與注冊會計師之間的博弈，監(jiān)管部門與其他中介機構(gòu)之間的博弈，其基本原理與注冊會計師協(xié)會與注冊會計師之間的博弈是類似的。假定一家會計師事務(wù)所曾經(jīng)出具了一份虛假的審計報告，如果被注冊會計師協(xié)會查出并處罰，其損失為1，如果沒有處罰，則其效用為0；對注冊會計師協(xié)會的監(jiān)管人員而言，查出該虛假審計報告，其效用為u ，未查出該虛假審計報告的效用為0，沒有發(fā)生任何損失；會計師事務(wù)所為防止注冊會計師協(xié)會處罰，在監(jiān)管人員進行監(jiān)管時，致富的租金為n。各級注冊會計師協(xié)會為了履行其職能，均設(shè)置了專門的業(yè)務(wù)監(jiān)管部門，對注冊會計師執(zhí)業(yè)情況進行監(jiān)督。這三個層次管理的共同性活動包括：審批注冊會計師的資格為會計、審計服務(wù)和質(zhì)量控制，制定一般公認(rèn)會計原則和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并監(jiān)督執(zhí)行情況。行政機構(gòu)謹(jǐn)小慎微，害怕承擔(dān)風(fēng)險而且老想保護自己免受外界批評，中外皆然。包括：與監(jiān)管人員進行一場較量，企業(yè)做假賬的技巧越來越高明；蒙蔽監(jiān)管人員或者引導(dǎo)監(jiān)管人員，使之放松警惕。這樣看來，中央代理人為追求自身效用的最大化，需要加強監(jiān)管，以提高δ，降低α 。五、監(jiān)管部門與企業(yè)管理當(dāng)局之間的博弈在現(xiàn)實工作中，企業(yè)上面的監(jiān)管部門很多，如財政部門、審計部門、稅務(wù)部門、工商部門、證券監(jiān)管部門等等。而且，在企業(yè)欲進行會計報表粉飾時，惟企業(yè)是從的主承銷商雖然也面臨處罰的可能，但與豐厚的利潤相比，或是與其確保要收回的貸款相比，則是完全可以承受的（非常嚴(yán)厲的處罰除外）。如果f－ca0，f－cb－p0，同時f－caf－cb－p，則該博弈的納什均衡為A會計師事務(wù)所結(jié)束委托；如果f－c