【正文】 ash flow statement reflects the financial position, and then the problems found in some suggestions for improvement.Through indepth cash flow thorough theoretical analysis, to fully understand and master cash flow statement content, and how to use a prehensive analysis of cash flow information。本文旨在探尋一種從現(xiàn)金流量表出發(fā)分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的有效方法。二、論文思路第一部分 緒論：主要介紹本論文研究背景、目的和意義、思路與結(jié)構(gòu)。對(duì)本論文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。部分學(xué)者甚至認(rèn)為企業(yè)的價(jià)值最終由企業(yè)的現(xiàn)金流量而不是由企業(yè)收益來決定。中信出版社 (200608出版)[5]《企業(yè)融資理論與實(shí)務(wù)》王麗婭 通過對(duì)現(xiàn)金流量表的深入透徹的理論分析，能夠全面了解和掌握現(xiàn)金流量表內(nèi)容，以及如何利用現(xiàn)金流量表信息進(jìn)行綜合分析?，F(xiàn)金流量在指導(dǎo)投資者抉擇上作用顯著，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中更占有極其重要的地位。通過現(xiàn)金流量表,報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素,評(píng)價(jià)單位的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力,預(yù)測(cè)單位未來現(xiàn)金流量,為決策提供有利依據(jù)。發(fā)現(xiàn)公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和問題，結(jié)合問題提出相關(guān)措施建議。投資活動(dòng)無疑也是企業(yè)的重要財(cái)務(wù)事項(xiàng)，從中不僅可以顯示企業(yè)投資能力，也可以表明企業(yè)的發(fā)展能力，現(xiàn)金流量中投資活動(dòng)包括對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)進(jìn)行的長(zhǎng)期資產(chǎn)投資。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，必須保證現(xiàn)金流量的循環(huán)暢通性。支付原材料、人工費(fèi)等，將其轉(zhuǎn)化為可供銷售的產(chǎn)品或服務(wù)，最后從客戶那里取得現(xiàn)金。表1 數(shù)據(jù)來源：金融界， X集團(tuán)公司現(xiàn)金流量匯總表 元 2006年度2007年度2008年度2009年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入合計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈額投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈額籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈額現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加額（一）、X集團(tuán)公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流入量中,%，%，%。將現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn)金流入與流出主要來自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所支，其部分經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~用于補(bǔ)償投資和籌資支出；公司進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，無形資產(chǎn)投資等現(xiàn)金需要主要來源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得，其投資活動(dòng)基本上沒有產(chǎn)生現(xiàn)金流入。購表明企業(yè)正處于發(fā)展上升期，擴(kuò)大生產(chǎn)的階段。該指標(biāo)越高，企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。表明該集團(tuán)的總資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的能力相對(duì)較弱,資產(chǎn)的利潤(rùn)率并不高。=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／現(xiàn)金利息支出該指標(biāo)表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金是因支付利息所引起的現(xiàn)金流出的倍數(shù)，這一比率與同業(yè)水平相比，可反映企業(yè)變現(xiàn)能力及支付約定利息的能力。最后,現(xiàn)金債務(wù)總額比率顯示，近4年的數(shù)據(jù)略有波動(dòng)，但總體上處于低水平，表明了企業(yè)靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€所有債務(wù)的能力較弱。進(jìn)而提升公司創(chuàng)現(xiàn)能力。其分析是一個(gè)非常復(fù)雜的過程，不僅需要對(duì)企業(yè)的報(bào)表進(jìn)行分析，還需要對(duì)企業(yè)的內(nèi)、外部環(huán)境進(jìn)行全面的分析。 文獻(xiàn)綜述摘要：現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，也稱為賬務(wù)狀況變動(dòng)表，現(xiàn)金流量表按收付實(shí)現(xiàn)制對(duì)企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)進(jìn)行計(jì)量，反映企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流入和流出情況，是對(duì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下編制的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的補(bǔ)充，其中反映出大量關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的有價(jià)值的信息。如果企業(yè)沒有足夠可供使用的現(xiàn)金，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就難以持續(xù)健康地發(fā)展。根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來源, 現(xiàn)金流量表從結(jié)構(gòu)上將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。d、揭示企業(yè)的支付能力?，F(xiàn)金流量表有利于了解企業(yè)的償還能力、資金周轉(zhuǎn)能力。靜態(tài)分析是指就現(xiàn)金流量表所反映的數(shù)字進(jìn)行分析。這些環(huán)節(jié)有一個(gè)出問題都會(huì)影響現(xiàn)金凈流量。一般來說, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè),經(jīng)營(yíng)狀況較好, 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低, 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。通過對(duì)現(xiàn)金流入來源分析，就可以對(duì)創(chuàng)造現(xiàn)金能力作出評(píng)價(jià)并可對(duì)企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力作出預(yù)測(cè)。因?yàn)楝F(xiàn)金流量沒有減去折扣。c、現(xiàn)金債務(wù)總額比：現(xiàn)金債務(wù)總額比=現(xiàn)金余額247。三、現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析存在的問題及對(duì)策劉書蘭（2008）現(xiàn)金流量的分析只是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一個(gè)方面，單純的現(xiàn)金流量表分析具有明顯的片面性和局限性。中信出版社 (200608出版)[19]《企業(yè)融資理論與實(shí)務(wù)》王麗婭最后，向我親愛的的父母致以最崇高的敬意！35 頁 共34頁。吉布森著、（2002出版）[24] Li Li，Tian Hong，Wen zhenyu：《Quantitative Analysis of the Target Related to Cash Flow Statement》，《The journal of China Universities of Posts and Telemunications》，1999，6(2)吳麗玲（2010認(rèn)為）可以進(jìn)一步從企業(yè)的收入來源分析、企業(yè)的審計(jì)報(bào)告分析、企業(yè)敏感帳戶分析、企業(yè)的會(huì)計(jì)政策分析等更多的方面對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合的分析。d、獲取現(xiàn)金能力比：獲取現(xiàn)金的能力是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是銷售收入、總資產(chǎn)，凈營(yíng)運(yùn)資金、凈資產(chǎn)或流通股股權(quán)等。c、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量／全部資產(chǎn)該指標(biāo)反映企業(yè)每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量，比率高說明資產(chǎn)利用效率好，比率低表明資產(chǎn)利用效率低?，F(xiàn)金流出分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。一般來說, 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè), 其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常, 現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí), 需要大量的現(xiàn)金投入, 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù), 但如果企業(yè)投資有效, 將會(huì)在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù), 創(chuàng)造收益, 企業(yè)不會(huì)有償債困難。 二是通過絕對(duì)值或百分比法將構(gòu)成現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目的現(xiàn)金流入流出進(jìn)行比較, 分析企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金凈流量的主要項(xiàng)目及其金額。現(xiàn)金流量表有利于規(guī)范投資風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)未來發(fā)展?fàn)顩r，充分發(fā)揮其預(yù)警作用,使報(bào)表使用者做出正確決策，通過編制現(xiàn)金流量表,企業(yè)管理者可以了解企業(yè)各部分現(xiàn)金是否合理,判斷財(cái)務(wù)狀況好壞,預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量以及未來的發(fā)展情況,從而為合理調(diào)度現(xiàn)金,做出正確的經(jīng)營(yíng)、投資和籌資決策提供有力保證?，F(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的意義廖佑蓮（2010）認(rèn)為現(xiàn)金流量表的財(cái)務(wù)分析有助于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的能力,現(xiàn)金流量表最終體現(xiàn)的是企業(yè)現(xiàn)金獲利能力、支付能力、償債能力的報(bào)表。有助于報(bào)表使用者獲取企業(yè)現(xiàn)金的真實(shí)流動(dòng)和結(jié)存的情況，彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債表和損益表不能反映企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況的不足。通過業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量表,報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素,評(píng)價(jià)單位的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力,預(yù)測(cè)單位未來現(xiàn)金流量,為決策提供有利依據(jù)。本文在研讀相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過回顧與整理，歸納總結(jié)了國(guó)內(nèi)相關(guān)主要研究成果，從現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)及內(nèi)容、現(xiàn)金流量表反映的各項(xiàng)指標(biāo)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，希望通過研究提煉出其中的各類主體決策相關(guān)的信息，供決策者參考。第二，從資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)分配表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析，也是有一定幫助的，本文由于篇幅等原因，也沒有將現(xiàn)金流量表的一些指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)分配表的一些指標(biāo)進(jìn)行比較分析，沒能更加客觀的評(píng)價(jià)企業(yè)在一定期間財(cái)務(wù)狀況信息。一方面體現(xiàn)在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比數(shù)值不斷縮小,償債能力不斷減弱；另一方面?zhèn)鶆?wù)償還期卻越來越長(zhǎng)。公司通過籌資活動(dòng)的彌補(bǔ),扭轉(zhuǎn)了公司現(xiàn)金流量下滑的趨勢(shì)。=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入/債務(wù)總額；反映企業(yè)用當(dāng)年的現(xiàn)金流量?jī)斶€所有債務(wù)的能力。企業(yè)真正能用于償